AURUS Una oferta de valor clara y transparente

Transcripción

1 Nov 2015

2 AURUS Una oferta de valor clara y transparente Asset Manager puro. No tenemos relación de propiedad con corredoras, inversionistas institucionales o bancos. Nuestro único negocio es nuestros fondos. Somos importantes inversionistas en ellos. Aurus sólo recibe ingresos por concepto de su gestión. No tenemos fuerza de venta. Creemos en traspasar ese menor costo a nuestros clientes. Nuestros principales ejecutivos participan en la propiedad de Aurus. Líderes en Mercado Financiero, Renta Inmobiliaria y Capital de Riesgo. 2

3 FONDOS - INSIGNIA E INSIGNIA DÓLAR Un Family Office hecho Fondo Nuestros fondos INSIGNIA ofrecen una cartera completa, global y eficiente desde el punto de vista financiero y tributario. Están optimizados para maximizar el retorno ajustado por riesgo con un foco en la conservación del capital. INSIGNIA puede compararse a la gestión que un Family Office realizaría para un patrimonio definido en Pesos, mientras que INSIGNIA DÓLAR está optimizado para un patrimonio definido en Dólares americanos. Representan la mejor alternativa desde un punto de vista tributario y de administración para acceder a una cartera balanceada y de riesgo acotado. El mayor valor que se obtenga de la venta (por bolsa) de sus cuotas NO está afecto a impuestos. Todo la gestión contable, tributaria, legal y financiera necesaria para una correcta administración de una cartera balanceada la realiza Aurus. El inversionista sólo tiene que contabilizar el costo tributario de sus inversiones en el fondo y sus cuotas se compran y venden tan fácil como una acción en la bolsa. Amplias ventajas tributarias respecto de mantener una cartera de inversiones desde una sociedad extranjera o a través de un fondo o banco extranjero. Un Comité de Inversiones con visión global, experiencia operativa y un sello de transparencia. Antonio Cruz Alejandro Furman Axel Christensen Salvador Valdés Juan Carlos Délano Mauricio Peña Gerente 3

4 FONDO AURUS INSIGNIA Nov 2015

5 INSIGNIA La mejor relación retorno/riesgo del mercado Cinco Estrellas Morgningstar: Top 10% de los fondos que cubre Mornignstar en la categoría correspondiente. DESDE INICIO (Abril 2009 Octubre 2015) Retorno Anualizado (% en Pesos) 18% 15% 12% 9% 6% 3% Renta Fija Chile INSIGNIA AFP Fondo C AFP Fondo B High Yield Global Investment Grade Global IPSA S&P 500 0% 0% 5% 10% 15% 20% Riesgo (Volatilidad Anualizada) Insignia Fondo B Fondo C Retorno Anual Promedio 14,2% 9,6% 9,0% Desv. Estándar - Anualizada 6,5% 7,2% 4,6% Retorno Mensual Promedio 1,2% 0,8% 0,8% Meses Totales - Inicio Meses Positivos Meses Negativos Mínimo Retorno en un Mes -2,1% -4,0% -2,3% Máximo Retorno en un Mes 15,2% 6,4% 3,6% Sharpe Ratio 1,52 0,75 1,01 Sortino Ratio 0,13-0,02-0,01 La mejor inversión entre las inversiones tradicionales Superior en cada dimensión Sharpe Ratio: Indicador que mide la obtención de retorno ajustando por el riesgo asumido. Tasa libre de riesgo corresponde al BCP5. Mientras más alto mejor. Sortino Ratio: Indicador que mide el desempeño defensivo del fondo en los meses de retorno negativo. Mientras más alto mejor. 5

6 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 ene-15 feb-15 mar-15 mar-15 abr-15 may-15 may-15 jun-15 jul-15 jul-15 ago-15 sep-15 oct-15 oct-15 INSIGNIA Retorno consistente y riesgo moderado Cinco Estrellas Morgningstar: Top 10% de los fondos que cubre Mornignstar en la categoría correspondiente. Rentabilidad Acumulada (Base 100, Abril 2009) Volatilidad INSIGNIA v/s fondo B y C AFPs 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% Insignia Fondo B Fondo C Insignia Fondo B Fondo C (*) Volatilidad Anualizada: corresponde a la desviación estándar de los retornos diarios nominales comprendidos en el período de medición. En el cálculo, se consideran todos los días del período. Una inversión de $100 en Abril 2009 hoy vale $247 (**) Y ese retorno se logra sin correr grandes riesgos (*) Fondos B y C representados por el promedio del sistema de AFPs. (**) al

7 abr-09 oct-09 abr-10 oct-10 abr-11 oct-11 abr-12 oct-12 abr-13 oct-13 abr-14 oct-14 abr-15 oct-15 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14 sep-14 mar-15 sep-15 INSIGNIA Nuestros inversionistas nos recomiendan Cinco Estrellas Morgningstar: Top 10% de los fondos que cubre Mornignstar en la categoría correspondiente. Tamaño de INSIGNIA (en miillones CLP) Número de Inversionistas y Distribuidores (Octubre 2015) % de crecimiento anual compuesto Mántenemos contratos de distribución con varios Multi Familiy Offices y asesores financieros. El crecimiento de INSIGNIA avala el éxito de su propuesta de valor Multi Family Offices y Asesores nos recomiendan 7

8 INSIGNIA Cartera a 31 de Octubre 2015 Cinco Estrellas Morgningstar: Top 10% de los fondos que cubre Mornignstar en la categoría correspondiente. Cartera por Clase de Activo Cartera por Zona Geográfica Inversiones Alternativas 11% Caja 6% Renta Fija Nacional 15% Norteamérica 20% Japón 4% UK 3% Chile 40% Europa Emergente 1% Renta Variable Internacional 38% Renta Variable Nacional 12% Renta Fija Internacional 18% Europa 9% Asia Emergente 6% Latinoamérica ex Chile 17% Sobre-exposición a caja y renta fija Sobre-exposición en países desarrollados 8

9 INSIGNIA Resumen Condiciones Comerciales Cinco Estrellas Morgningstar: Top 10% de los fondos que cubre Mornignstar en la categoría correspondiente. Nemotécnico Monto Mínimo Remuneración (IVA Incluido) Remuneración de Éxito Series CFIAUINS-H (Histórica) CFIAUINS-I CFIAUINS-A CFIAUINS-F (Extranjero) Mayor 500 millones Entre 50 a 499 millones Sin mínimo Sin mínimo 1,19% Anual 1,43% Anual 2,38% Anual 1,20% Anual (*) No Existe Market Maker Rescate de Cuotas Las series H, I, y A mantienen un contrato de Market Maker con MBI Corredores de Bolsa. Los aportantes podrán solicitar el rescate de sus cuotas en cualquier momento. El pago se realizará dentro de los primeros 5 días hábiles después del cierre de mes. Si los rescates solicitados en un mes calendario superan un 20% de las cuotas del Fondo, la Administradora podrá diferir el pago en pagos mensuales hasta un máximo de 165 días. El precio de pago corresponderá al valor cuota del día anterior a la fecha de pago efectivo. (*) Serie exenta de IVA 9

10 NUEVO FONDO - INSIGNIA DÓLAR Nov 2015

11 NUEVO FONDO - INSIGNIA DÓLAR La mejor forma de invertir en una cartera global en dólares INSIGNIA DÓLAR es una cartera global, denominada en dólares americanos y optimizada para maximizar la relación retorno/riesgo en dicha moneda. INSIGNIA DÓLAR se basa en la experiencia de Aurus en las mismas clases de activos internacionales administrados. INSIGNIA DÓLAR responde a la necesidad que sufren muchos inversionistas al mantener una fracción de su patrimonio invertido fuera de Chile, ya sea de forma directa a través de sociedades extranjeras, o indirectamente a través de inversiones en bancos o fondos extranjeros. La nueva normativa tributaria genera la necesidad de analizar la conveniencia de esas inversiones y estructuras. Ya sea para patrimonio invertido en el extranjero habiendo cumplido toda la normativa, o bien patrimonio susceptible de ser repatriado bajo la ventana de oportunidad vigente durante el 2015, en ambos casos resulta mucho más eficiente acceder a una cartera global balanceada a través de INSIGNIA DÓLAR. Su foco es la conservación del capital, y con el gran beneficio de que el mayor valor que se obtenga de la venta por bolsa de sus cuotas NO está afecto a impuestos. De esta forma toda la gestión contable, tributaria, legal y financiera necesaria para una correcta administración de una cartera en el extranjero la realiza AURUS y el inversionista sólo tiene que contabilizar el costo tributario de sus inversiones en el fondo. Adicionalmente, la nueva normativa tributaria sobre RENTAS PASIVAS que se obtengan en sociedades extranjeras, fideicomisos, patrimonios de afectación o cualquier estructuración donde el control de ella radique en manos de un contribuyente chileno, generará, a contar del 2016, una enorme complejidad administrativa. Patrimonios en activos extranjeros que se sometan al mecanismo de repatriación bajo la ventana de oportunidad vigente el 2015, deberán comenzar a ser contabilizados y tributarán hacia adelante en forma devengada si se trata de inversiones pasivas. Toda esa complejidad se evita invirtiendo directamente en INSIGNIA DÓLAR. 11

12 NUEVO FONDO INSIGNIA DÓLAR Máximiza relación retono/riesgo para un perfíl moderado Relación Riesgo/Retorno vs alternativas (Dic 2000 Oct 2015) Retorno Anualizado (% en Dólares) 10% 8% 6% 4% 2% INSIGNIA DÓLAR High Yield Global Renta Fija Chile Investment Grade Global S&P 500 MSCI ACWI Commodities 0% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Riesgo (Volatilidad Anualizada) La mejor inversión entre las inversiones tradicionales IPSA REITs BMK 1 RF 40% RV 60% BMK 2 RF 50% RV 50% Benchmarks Referencial: Renta Fija Global corresponde a JP Morgan Global Aggregate Bond Index, y Renta Variable Global corresponde al índice de MSCI All Country Index (ACWI). Mántenemos contratos de distribución con varios Multi Familiy Offices y asesores financieros. Multi Family Offices y Asesores nos recomiendan BMK 3 RF 60% RV 40% Retorno Anual Prom. USD 3,87% 4,11% 4,35% Desv. Estándar - Anualizada 10,5% 9,2% 8,0% Retorno Mensual Promedio 0,32% 0,34% 0,36% Meses Totales - Inicio Meses Positivos Meses Negativos Mínimo Retorno en un Mes -13,3% -11,6% -10,0% Máximo Retorno en un Mes 7,1% 6,4% 5,7% 12

13 NUEVO FONDO - INSIGNIA DÓLAR Composición de la Cartera Modelo Resultado Optimización Oct 2015 Renta Fija Equities Insignia Dólar Peso D RF IG 23% 7% 16% RF HY 37% 14% 7% 7% RF Chile 25% -25% Chile 13% -13% North America 19% 14% 5% Europe 12% 7% 5% Japan 5% 5% 0% 55% Asia Pacifico ex Japan 9% 2% 7% Emerging Asia 8% 3% 5% Emerging Europe 1% 1% 0% Latam 1% 2% -1% Hedge Funds 1% 3% -2% REITs 7% 8% -1% Commodities 1% 3% -2% Inv. Alt. 8% 100% 100% 0% Retorno Esperado Anual (% en USD) 7,9% 11,1% Riesgo Esperado (Volatilidad Anualizada) 4,5% 5,2% Coeficiente Retorno/Riesgo Esperado 1,7x 1,8x 1. Clase de Activo Dólar Peso D Renta Fija 37% 39% -2% Renta Variable 55% 48% 7% Inversiones Alternativas 8% 13% -5% 100% 100% 0% 2. Mercado Desarrollado 85% 50% 35% Emergente 15% 50% -35% 100% 100% 0% 3. Zona Geográfica North America 49% 32% 17% Europe 17% 9% 8% Japan 7% 6% 1% Asia Pacifico ex Japan 11% 3% 8% Emerging Asia 9% 4% 6% Emerging Europe 3% 2% 1% Latam 3% 45% -42% 100% 100% 0% 4. Moneda USD 64% 41% 23% Otras Monedas 36% 59% -23% 100% 100% 0% Similares clases de activos a INSIGNIA, pero en una combinación diferente acorde a la optimización en Dólares Americanos 13

14 NUEVO FONDO - INSIGNIA DÓLAR Resumen Condiciones Comerciales Nemotécnico Monto Mínimo Remuneración (IVA Incluido) Remuneración de Éxito Series CFIAUUSD-H CFIAUUSD-I CFIAUUSD-A CFIAUUSD-F (Extranjero) Mayor US$1 millón Entre US$ y US$1 millón Menor a US$ Sin mínimo 1,19% Anual 1,43% Anual 2,38% Anual 1,10% Anual (*) No Existe Market Maker Las series H, I, y A mantienen un contrato de Market Maker. Rescate de Cuotas Los aportantes podrán solicitar el rescate de sus cuotas en cualquier momento. El pago se realizará dentro de los primeros 5 días hábiles después del cierre de mes. Si los rescates solicitados en un mes calendario superan un 20% de las cuotas del Fondo, la Administradora podrá diferir el pago en pagos mensuales hasta un máximo de 165 días. El precio de pago corresponderá al valor cuota del día anterior a la fecha de pago efectivo. (*) Serie exenta de IVA 14

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