GUIA DE FONDOS Octubre, 2014

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1 GUIA DE FONDOS Octubre, 2014

2 El Valor de Invertir en Fondos Comunes de Inversión Diseñados y adecuados a diferentes necesidades, los Fondos Comunes de Inversión combinan una cartera de activos optimizando la rentabilidad esperada sobre el riesgo asumido de acuerdo al perfil del inversor. La misión de un Fondo Común de Inversión es maximizar las unidades de retorno respecto a las unidades de riesgo asumido en función al mandato de administración que tiene. Las ventajas de invertir en Fondos Comunes de Inversión Administración Profesional. Simplicidad para operar. Acceso a mercados globales e instrumentos sofisticados. Alineación de intereses entre el inversor y el asset manager. Diversificación. Liquidez. Solidez del marco regulatorio. Transparencia en el manejo de la información. Bajos mínimos de inversión. El agregado de ventajas que le suman los Fondos Comunes de RJ Delta Asset Management Extensa experiencia del equipo. Todos nuestros fondos están calificados por Standard & Poors con grado de Inversión Local (A-AA). Nuestros fondos cuentan con un excelente Track Record de acuerdo a su perfil de inversión. Estos resultados están avalados por los premios recibidos por nuestra compañía: Top Managers Standard & Poor s en Fondos de Renta Fija los años 2007 y 2009 y Top Managers Standard & Poor s en Fondos de Renta Variable los años 2007, 2009 y Administración Activa de la cartera de los fondos, permitiendo buscar los mejores resultados a lo largo del tiempo. Accesibles a través de múltiples distribuidores: Citibank, Banco Hipotecario, Banco Industrial, Petrini Valores (Córdoba), Bahía Blanca Sociedad de Bolsa (Bahía Blanca). RJ Delta, el verdadero valor agregado para sus inversiones En RJ Delta, Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión, sabemos entender lo que nuestros clientes necesitan. Invertir en un fondo RJ Delta es delegar sus inversiones en un equipo de expertos.

3 Una respuesta para cada necesidad de Inversión Fondos de Ahorro y Cash Management Fondos de Renta Fija Retorno RJ Delta Renta IV RJ Delta Ahorro Performance Ahorro Retorno RJ Delta Renta Delta Federal I RJ Delta Empresas Argentinas RJ Delta Global Riesgo Riesgo Fondos de Acciones Fondos de Retorno Absoluto RJ Delta Acciones RJ Delta Acciones 2 Retorno Retorno Delta Multimercado I Riesgo Riesgo Mayor Información:

4 INDICE FONDOS DE AHORRO Y CASH MANAGEMENT Performance Ahorro RJ Delta Ahorro RJ Delta Renta IV FONDOS DE RENTA FIJA Delta Federal I RJ Delta Renta RJ Delta Empresas Argentinas RJ Delta Global FONDOS DE ACCIONES RJ Delta Acciones RJ Delta Energía y Minería Local FONDOS DE RETORNO ABSOLUTO Delta Multimercado I

5 FONDOS DE AHORRO Y CASH MANAGEMENT

6 Performance Ahorro Septiembre, 2014 Fecha de Inicio: Julio, 2006 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: En el día Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente*: Cuota A - 1,20% anual Cuota B - 1,00% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s :AA Código Bloomberg: RJDRT3A AR RJDRT3B AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com *Honorarios correspondientes al día :30/10/2013 Este honorario puede variar dentro del rango autorizado en el Reglamento de Gestión del Fondo Performance Ahorro. TIPO DE FONDO Fondo de Ahorro y Cash Management OBJETIVO Fondo de Inversión cuyo objetivo es el de diversificar su tenencia de inversiones entre los más importantes fondos de money market, depósitos en bancos locales y otros instrumentos de corto plazo, optimizando la relación retorno/riesgo a través de un estricto proceso de selección de los mejores créditos del mercado financiero. El fondo se caracteriza por: diversificación de riesgos operativos, selección de las mejores colocaciones, optimización de la cartera de inversión, alta liquidez y facilidad operativa. Clase B Clase B PERFOMANCE Institucional Institucional Rendimiento Directo Rendimiento Anualizado Mes 1,11% 12,61% Año a la Fecha 10,18% 13,55% Último Año 13,28% 13,17% Desde Inicio* 110,11% 17,85% Mejor Performance Mensual 0,82% 10,33% Peor Performance Mensual 0,44% 4,82% *A partir del cambio de politica de inversiones a Fondo de Fondos el 31/07/08 INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,13 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,1% Plazos Fijos ,1% PASES Y CAUCIONES ,6% Otros ,2% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

7 Performance Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA Cuotaparte B - Inversores Institucionales y Corporativos - Rendimiento mensual anualizado Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Retorno Anual ,98% 0,86% 1,07% 1,18% 1,16% 1,22% 1,15% 1,02% 1,10% 0,00% 0,00% 0,00% 13,6% ,84% 0,74% 0,70% 0,87% 0,82% 0,75% 0,91% 0,89% 0,96% 0,92% 0,84% 0,93% 10,7% ,90% 0,72% 0,69% 0,59% 0,71% 0,60% 0,70% 0,71% 0,65% 0,78% 0,73% 0,74% 8,86% ,48% 0,42% 0,46% 0,40% 0,46% 0,46% 0,42% 0,50% 0,46% 0,64% 0,80% 0,82% 6,51% ,50% 0,48% 0,44% 0,41% 0,43% 0,41% 0,48% 0,51% 0,47% 0,42% 0,45% 0,45% 5,59% ,64% 0,45% 0,43% 0,42% 0,45% 0,50% 0,52% 0,53% 0,51% 0,53% 0,53% 0,48% 6,16% ,56% 0,46% 0,50% 0,57% 0,66% 2,78% Promedio 0,54% 0,45% 0,44% 0,41% 0,45% 0,46% 0,47% 0,53% 0,48% 0,52% 0,59% 0,60% 2,78% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

8 RJ Delta Ahorro Septiembre, 2014 Fecha de Inicio: Julio, 2005 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 1 día hábil (T+1). Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 3,50% anual Cuota B - 2,20% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s:aa TIPO DE FONDO Fondo de Ahorro y Cash Management OBJETIVO El Fondo tiene como objetivo obtener una renta en pesos similar a las tasas promedio del mercado mayorista, optimizando la relación rentabilidad/disponibilidad. A tal fin invierte en instrumentos de renta fija de corto plazo como Letras y Notas del BCRA, Fideicomisos Financieros, Cuentas a la vista en diferentes Bancos de plaza local, Cauciones, Pases, entre otros. Entre las principales características de este fondo se destaca un perfil de riesgo del tipo Conservador, la liquidación de los rescates en un plazo de 24 hs, una duration que no supera los 270 días, valuación de los activos a mercado y baja volatilidad diaria de la cuotaparte. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 1,64% 1,75% Año a la Fecha 17,33% 18,48% Último Año 22,33% 23,95% Desde Inicio 193,27% 218,39% Mejor Performance Mensual 1,53% 1,59% Peor Performance Mensual 0,70% 0,78% Código Bloomberg: RJDAHOA AR RJDAHOB AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,54 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,8% Titulos Provinciales ,7% Corporativos ,2% Fideicomisos ,7% Plazos Fijos ,3% FCI ,9% Otros ,6% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

9 RJ Delta Ahorro Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA Cuota A Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Retorno Anual ,48% 1,59% 2,12% 1,92% 1,79% 1,80% 2,18% 1,60% 1,64% 23,1% ,21% 0,80% 1,30% 1,20% 1,06% 1,07% 1,45% 1,32% 1,43% 1,33% 1,44% 1,30% 15,97% ,27% 1,13% 0,97% 0,87% 0,96% 0,81% 1,05% 1,00% 0,88% 1,14% 0,92% 1,10% 12,79% ,93% 0,82% 0,92% 0,82% 0,85% 0,73% 0,76% 1,01% 0,86% 1,00% 1,44% 1,34% 12,09% ,83% 0,76% 0,82% 0,69% 0,70% 0,70% 0,76% 0,83% 0,79% 0,81% 0,94% 0,90% 9,96% ,53% 1,44% 1,08% 1,11% 1,32% 1,19% 1,10% 1,15% 1,07% 1,05% 0,94% 13,78% Promedio 0,76% 1,04% 1,06% 0,86% 0,89% 0,92% 0,90% 0,98% 0,94% 0,96% 1,14% 1,06% 11,87% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

10 RJ Delta Renta IV Septiembre, 2014 Fecha Inicio: Noviembre, 2010 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 1 día hábil (T+1). Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 3,00% anual Cuota B - 1,50% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s:a TIPO DE FONDO Fondo de Ahorro y Cash Management OBJETIVO El Fondo tiene como objetivo obtener una renta en pesos superior a las tasas promedio a plazo fijo a 30 días del mercado mayorista (BADLAR). Invierte en instrumentos de renta fija de corto plazo como Letras y Notas del BCRA, Fideicomisos Financieros, Plazo Fijos, Cauciones, entre otros. Entre las principales características de este fondo se destaca un perfil de riesgo del tipo conservador, la liquidación de los rescates en un plazo de 24 hs, una duration que no supera los 365 días, valuación de los activos a mercado y baja volatilidad diaria de la cuotaparte. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 1,92% 2,01% Año a la Fecha 19,03% 20,05% Último Año 25,12% 26,68% Desde Inicio 83,90% 95,49% Mejor Performance Mensual 1,43% 1,53% Peor Performance Mensual 0,73% 0,81% Código Bloomberg: RJRTA4B AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,49 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,2% Titulos Provinciales ,4% Corporativos ,1% Fideicomisos ,5% Plazos Fijos ,2% FCI ,6% Otros ,9% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

11 RJ Delta Renta IV Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA Cuota A Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Retorno Anual ,87% 1,38% 1,95% 1,89% 2,14% 1,63% 1,88% 1,92% 1,92% 0,00% 0,00% 0,00% 25,3% ,47% 1,12% 1,52% 1,31% 0,85% 0,87% 1,51% 2,09% 1,79% 1,41% 2,01% 1,48% 18,89% ,43% 1,30% 1,07% 0,87% 1,07% 0,95% 1,06% 1,06% 0,88% 1,16% 1,10% 1,39% 14,18% ,18% 0,86% 1,03% 0,84% 0,96% 0,73% 0,83% 0,95% 0,81% 1,01% 1,24% 1,40% 12,50% ,40% 0,84% 1,24% Promedio 1,74% 1,16% 1,39% 1,23% 1,26% 1,05% 1,32% 1,50% 1,35% 0,90% 0,95% 1,02% 14,43% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

12 FONDOS DE RENTA FIJA

13 Delta Federal I Septiembre, 2014 Fecha Inicio: Septiembre, 2010 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 3 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota B - 2,00% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual más IVA Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s:baa Código Bloomberg: DELFEIB AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com TIPO DE FONDO Fondo de Renta Fija OBJETIVO El Fondo tiene como objetivo buscar retornos superiores a la curva de bonos soberanos, invirtiendo principalmente en renta fija provincial, municipal o de empresas con operaciones relevantes en economías regionales, privilegiando el Análisis Fundamental de las inversiones a largo plazo. La estrategia de inversión se basa en el análisis exhaustivo, tanto de factores macroeconómicos como microeconómicos de las regiones. Delta Federal I es un fondo pensado tanto para Inversores institucionales como para Individuos con alto conocimiento de los mercados financieros. INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,16 PERFORMANCE Clase B Institucional Mes 18,84% Año a la Fecha 64,56 Último Año s/d Desde Inicio 286,19% Mejor Performance Mensual 4,49% Peor Performance Mensual 0,07% EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,3% Titulos Provinciales ,0% FCI ,9% Otros ,7% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

14 Delta Federal I Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA Cuotaparte A Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Retorno Anual ,4% -1,0% 3,1% 0,0% 9,5% -2,3% -0,1% 13,3% 18,7% 0,0% 0,0% 0,0% 63,3% ,4% -0,5% 9,4% 8,4% -5,3% -11,5% 5,8% 7,9% 9,4% 9,0% 0,7% -1,6% 44,8% ,6% 3,2% 2,8% -0,4% 3,1% 0,3% 9,8% -1,4% 4,6% -6,5% 0,0% 8,0% 28,3% ,8% 3,2% -2,7% 0,3% 1,3% -2,1% 11,0% -7,6% 3,3% 6,7% Promedio 2,6% 3,2% 2,8% 0,2% 3,1% -1,2% 5,1% 1,3% 1,2% 2,3% -3,8% 3,3% 17,5% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

15 RJ Delta Renta Septiembre, 2014 Fecha de Inicio: Julio, 2005 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 3 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 3,00% anual Cuota B - 2,50 % anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s:a TIPO DE FONDO Fondo de Renta Fija OBJETIVO El Fondo tiene como objetivo la búsqueda de retornos superiores al conjunto de instrumentos de renta fija de mediano plazo. En tal sentido, busca optimizar el retorno de un portafolio de instrumentos de renta fija local con un rango de duración de entre 6 meses y 5 años. El horizonte de inversión del Fondo es de mediano/largo plazo, y dentro de su portafolio de inversiones se destacan los instrumentos de renta fija local, títulos públicos, títulos privados, fideicomisos, cauciones, pases y depósitos bancarios, entre otros. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 22,79% 22,85% Año a la Fecha 59,14% 59,74% Último Año 75,53% 76,42% Desde Inicio 771,04% 830,68% Mejor Performance Mensual 17,41% 17,46% Peor Performance Mensual -28,52% -28,46% Código Bloomberg: RJDRTAA AR RJDRTAB AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,24 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,6% Titulos Provinciales ,7% Corporativos ,7% FCI ,8% Otros ,2% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

16 RJ Delta Renta Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA (cuotaparte clientes Institucionales & Empresas) Cuotaparte A Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Retorno Anual ,3% 2,6% -9,0% 0,0% 12,3% -1,1% -0,2% 11,4% 22,8% 0,0% 0,0% 0,0% 59,1% ,7% -1,5% 8,6% 9,4% -8,6% -12,9% 9,0% 6,1% 5,7% 11,2% -1,3% 0,5% 32,9% ,0% 4,3% 3,3% 0,9% 0,0% 5,1% 6,9% -1,4% 6,1% -2,7% -2,0% 10,3% 34,3% ,5% -0,5% -0,3% 0,8% 1,5% -2,3% 0,8% -0,4% -5,4% 11,5% -5,6% 7,6% 7,2% ,8% -3,4% 13,7% -0,5% -9,8% 4,8% 12,6% 1,3% 5,3% 7,0% 1,6% 6,8% 40,1% ,9% 0,3% 3,7% 3,2% 14,5% 6,5% 5,6% 4,2% 17,4% 3,1% 1,8% 8,7% 125,7% ,7% 0,1% -0,9% -3,8% 3,0% 10,3% 5,6% 1,3% -9,9% -28,5% -5,4% 6,0% -22,2% ,9% 0,0% 1,0% 1,2% 0,8% 0,0% -1,7% -3,3% 2,5% 0,2% -1,6% 2,2% 2,9% ,2% 0,7% -2,2% 0,8% -0,5% 0,8% 1,0% 0,7% 0,8% 1,2% 2,0% 0,8% 7,4% ,6% 1,2% 0,6% -0,1% 1,8% 4,3% Promedio 4,4% 0,3% 2,0% 1,3% 1,5% 1,3% 4,4% 2,0% 4,7% 0,4% -1,1% 4,5% 29,2% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

17 RJ Delta Empresas Argentinas Pymes Septiembre, 2014 Fecha de Inicio: Diciembre, 2008 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 7 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 4,00% anual Cuota B - 2,00% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso: no posee Comisión de Egreso: no posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s: A TIPO DE FONDO Fondo de Renta Fija OBJETIVO El Objetivo del Fondo es invertir al menos un 75% del portafolio de inversiones en compañías argentinas de mediana y baja capitalización bursátil, incluidas las denominadas PYMEs según la definición establecida por CNV (Resolución Gral. 534) y hasta un 25% en otras Empresas Argentinas de mayor tamaño. El Fondo invierte en instrumentos autorizados que permitan dar financiamiento de corto, mediano y largo plazo al segmento de Empresas Argentinas medianas y PYMES. Las pautas de Buen Gobierno Corporativo son un objetivo perseguido por el Fondo en las empresas en las que invierta PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 1,75% 1,92% Año a la Fecha 14,31% 16,05% Último Año 18,92% 21,35% Desde Inicio 86,79% 118,21% Mejor Performance Mensual 1,73% 2,25% Peor Performance Mensual -0,56% -0,76% Código Bloomberg: RJDEMAP AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,41 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,4% Titulos Provinciales ,7% Corporativos ,1% Fideicomisos ,8% FCI ,4% CHEQUES ,7% PASES Y CAUCIONES ,4% ACCIONES ,5% Otros ,1% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

18 RJ Delta Empresas Argentinas Pymes Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA (cuotaparte clientes Institucionales & Empresas) Cuotaparte B - inversores Institucionales y Corporativos Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Rendimiento Acumulado ,6% 1,3% 1,9% 0,3% 1,3% 2,0% 1,3% 1,3% 1,9% 0,0% 0,0% 0,0% 16,0% ,8% 1,0% 1,5% 1,2% 0,0% -0,3% 2,0% 1,8% 2,1% 1,4% 1,1% 1,7% 16,5% ,8% 1,2% 1,3% 1,0% 1,2% 1,2% 1,0% 0,8% 1,0% 1,3% 1,1% 0,7% 13,3% ,9% 1,0% 0,7% 0,8% 1,0% 0,0% 0,7% 1,1% 1,1% 0,8% -0,8% 1,1% 9,0% ,6% 0,6% 1,9% 0,8% -0,4% 1,2% 1,5% 0,9% 1,0% 0,9% 1,3% 1,1% 11,9% ,0% 1,0% 2,3% 1,1% 1,2% 1,2% 1,1% 1,2% 1,3% 1,2% 1,2% 1,6% 16,4% Promedio 1,4% 1,0% 1,6% 0,8% 0,7% 0,9% 1,3% 1,2% 1,4% 0,9% 0,7% 1,1% 13,9% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

19 RJ Delta Global Septiembre, 2014 Fecha de Inicio: Febrero, 2007 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 3 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 3,00% anual Cuota B - 2,25% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ TIPO DE FONDO Fondo de Renta Fija OBJETIVO RJ Delta Global busca obtener una rentabilidad superior al dólar BCRA en el mediano plazo, a través de una cartera diversificada. El Fondo se caracteriza por una volatilidad baja/media y una gestión activa de sus inversiones. RJ Delta Global invierte principalmente en instrumentos de renta fija argentina, tanto soberana como corporativa. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 1,63% 1,70% Año a la Fecha 22,55% 23,43% Último Año 37,54% 38,89% Desde Inicio 352,87% 369,02% Mejor Performance Mensual 14,59% 14,59% Peor Performance Mensual -9,26% -9,90% Calificación Moody s: Baa bf.ar Código Bloomberg: RJDGLOA AR RJDGLOB AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.I.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,96 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,4% Titulos Provinciales ,9% Corporativos ,1% Fideicomisos ,5% Plazos Fijos ,5% FCI ,3% Otros ,5% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

20 RJ Delta Global Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA (cuotaparte clientes Institucionales & Empresas) Cuotaparte A - Inversores Retail Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Rentabilidad Anual ,9% -4,5% 1,2% -0,6% 5,8% 0,1% -0,4% 6,5% 1,6% 0,0% 0,0% 0,0% 22,5% ,11% 1,85% 4,29% 0,08% 0,47% 0,82% 2,62% 5,26% 3,35% 2,81% 6,60% 2,50% 39,2% ,2% 0,9% 2,6% 3,6% Promedio 7,5% -1,3% 2,7% -0,3% 3,2% 0,4% 1,1% 5,9% 2,5% 1,0% 2,5% 1,7% 21,8% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

21 FONDOS DE ACCIONES

22 RJ Delta Acciones Septiembre, 2014 Fecha de Inicio: Julio, 2005 Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: hasta 4 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 3,75% anual Cuota B - 2,00% anual Los honorarios son proporcional es al tiempo de estadía en el fondo. Honorarios Sociedad Depositaria: 0,15% anual + iva. Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación Moody s:a TIPO DE FONDO Fondo de Acciones OBJETIVO El Fondo tiene como objetivo buscar retornos superiores al Benchmark privilegiando el Análisis Fundamental de las inversiones en el mediano/largo plazo. Esto es, basar la estrategia de inversión en un profundo análisis, tanto de factores macroeconómicos como de aquellos específicamente relevantes para las empresas. El Benchmark definido para este Fondo es el Merval 25 y están definidos amplios límites de desvío (+/- 15 puntos porcentuales respecto al Benchmark) para permitir un manejo activo de la cartera, incluyendo un mínimo del 70% de las inversiones en compañías pertenecientes al Benchmark y un máximo del 30% en compañías fuera del Benchmark. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 29,49% 29,69% Año a la Fecha 113,54% 116,37% Último Año 145,54% 149,92% Desde Inicio 707,51% 855,09% Mejor Performance Mensual 19,03% 19,19% Peor Performance Mensual -37,10% -37,01% Código Bloomberg: RJDELTA AR RJDELTB AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.I.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi, CFA Juan Anciaume Patrimonio del Fondo: $ ,16 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Sector / Tipo de Activo Monto % TOTAL Consumer Discretionary ,8% Energy ,8% Financials ,1% Industrials ,5% MATERIALS ,2% Telecommunication Services ,2% Utilities ,6% Cash ,2% Otros* ,5% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo : fee de administración)

23 RJ Delta Acciones Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA (cuotaparte clientes Institucionales & Empresas) Cuota A Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic ,4% -5,0% 8,8% 4,3% 13,2% 2,4% 4,3% 15,7% 29,5% 113,5% ,35% -10,04% 10,06% 10,89% -8,71% -12,44% 11,50% 17,23% 19,40% 7,91% 11,13% -4,29% 90,74% ,2% -5,9% 0,5% -16,7% -0,6% 4,4% 1,0% -1,0% 0,9% -4,1% 4,6% 17,4% 9,0% ,6% -4,7% -2,2% 0,3% -2,0% 1,8% -0,4% -9,1% -15,6% 14,4% -12,3% -5,2% -31,2% ,1% -2,2% 10,0% 1,8% -8,7% 1,2% 9,9% 1,7% 14,1% 14,0% 6,4% 7,5% 66,3% ,2% -4,1% 11,2% 7,8% 19,0% 8,1% 6,6% 8,0% 12,4% 3,6% 1,2% 6,0% 110,1% ,6% 7,0% -1,2% -1,5% 7,5% -6,7% -10,3% -8,0% -13,6% -37,1% 0,3% 5,4% -55,3% ,0% -0,7% 3,3% 2,6% 5,7% -1,6% -1,7% -2,2% 4,2% 7,9% -5,2% -2,8% 10,2% ,2% -2,0% 5,8% 7,0% -10,8% 1,4% 0,4% -0,5% -1,5% 7,5% 8,4% 7,1% 38,2% ,1% 8,1% -4,5% -0,8% 0,1% 8,7% Promedio 4,58% -2,77% 4,62% 1,64% 1,47% -0,13% 2,11% 2,79% 5,79% 0,96% 1,37% 3,11% 36,04% Retorno Anual El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

24 RJ Delta Acciones 2 Septiembre, 2014 Energía & Minería Local Fecha de Inicio: Enero, 2009 (Fecha de cambio de Política de Inversión) Moneda: Pesos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Plazo de acreditación de rescates: 4 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 3,75% anual Cuota B - 2,00% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación: Moody s: A Código Bloomberg: RJDAC2A AR RJDAC2B AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com TIPO DE FONDO Fondo de Acciones OBJETIVO El Objetivo del Fondo es invertir de manera diversificada en empresas locales pertenecientes a sectores de energía y minería, incluyendo empresas generadoras, transportadoras y distribuidoras de gas y electricidad como así también aquellas que produzcan biocombustibles. Como complemento al análisis fundamental (criterio principal de inversión), se buscarán oportunidades de valor relativo intrasectoriales en la medida que la existencia de oportunidades de arbitraje así lo justifiquen. El Fondo podrá también invertir en instrumentos de deuda de empresas como así también en Fideicomisos destinados a financiar proyectos de inversión en el sector. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 30,24% 30,44% Año a la Fecha 141,36% 144,56% Último Año 180,04% 185,03% Desde Inicio 422,91% 505,36% Mejor Performance Mensual 15,75% 15,93% Peor Performance Mensual -8,32% -8,18% INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,70 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Sector / Tipo de Activo Monto % TOTAL Consumer Discretionary ,4% Energy ,8% MATERIALS ,5% Utilities ,1% Cash ,0% Otros* ,4% SOBERANOS ,6% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

25 RJ Delta Acciones 2 Septiembre, 2014 Energía & Minería Local Cuota A PERFORMANCE HISTORICA Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic ,94% 0,51% 7,84% 9,25% 17,99% 2,35% 7,09% 12,10% 30,24% 141,36% ,36% -12,53% 8,09% 4,72% -9,28% -11,82% 12,05% 11,76% 23,36% 8,34% 17,87% -11,02% 77,1% ,56% -8,48% -1,31% -21,77% -1,77% -3,76% 5,37% -3,82% -0,22% -5,78% -0,45% 15,25% -24,39% ,90% -7,00% -1,87% 1,71% -1,97% -1,04% -1,95% -8,33% -9,24% 13,30% -12,46% 0,03% -25,02% ,44% -2,71% 3,11% -0,86% -7,00% -3,25% 6,31% -3,77% 10,86% 12,03% 15,75% 15,75% 51,68% ,75% -3,75% 10,36% 5,90% 11,77% 4,66% 8,17% 3,36% 10,61% -2,75% -0,74% 4,80% 58,47% Promedio -0,43% -4,49% 3,87% 2,25% 0,93% 0,12% 4,18% -2,91% 4,07% 7,53% 0,85% 6,86% 55,07% Retorno Anual El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

26 FONDOS DE RETORNO ABSOLUTO

27 Delta Multimercado I Septiembre 2014 Fecha de Inicio: Agosto, 2010 Moneda: Pesos Argentinos Moneda de suscripciones y rescates: Pesos Argentinos Plazo de acreditación de rescates: 3 días hábiles. Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A. Honorarios Sociedad Gerente: Cuota A - 2,50% anual Cuota B - 2,00% anual Honorarios Sociedad Depositaria: 0,1815% anual Comisión de Ingreso/Egreso: No posee Inversión Mínima: $ Calificación: raac (S&P) TIPO DE FONDO Fondo de Retorno Absoluto OBJETIVO El Fondo tiene como objetivo obtener rentabilidades absolutas en mercados tanto alcistas como bajistas, basado en el análisis fundamental y la gestión del riesgo, pudiendo invertir para ello en mercados globales de divisas, renta fija, y renta variable, tanto a través de la inversión directa como utilizando derivados permitidos por el Reglamento de Gestión de Delta Multimercado I. El horizonte de inversión del Fondo es de mediano/largo plazo, y dentro de su portafolio de inversiones se destacan bonos y acciones latinoamericanas. PERFORMANCE Clase A Clase B Individuos Institucional Mes 25,98% 26,04% Año a la Fecha 81,35% 82,03% Último Año 97,03% 98,02% Desde Inicio 361,07% 385,99% Mejor Performance Mensual 11,27% 11,23% Peor Performance Mensual -8,04% -8,07% Código Bloomberg: RJMULIA AR RJMULIB AR Información de Contacto: TE.: info@rjdelta.com INFORMACION DEL FONDO Administradores del Portafolio: C.F.O.: Christian Cavanagh Portfolio Managers: Luis Celasco Matias Cremaschi CFA Patrimonio del Fondo: $ ,37 EVOLUCION DE LA CUOTAPARTE PRINCIPALES TENENCIAS Y ALOCACION DE ACTIVOS Producto Monto % TOTAL Titulos Soberanos ,7% Titulos Provinciales ,0% Corporativos ,5% FCI ,2% ACCIONES ,0% Otros ,3% TOTAL ,0% *Operaciones a Liquidar: hasta en 3 días hábiles, o gastos operativos del fondo (ejemplo: fee de administración)

28 Delta Multimercado I Septiembre, 2014 PERFORMANCE HISTORICA Cuotaparte A - Inversores Individuales Año Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Rendimiento Acumulado ,3% -2,1% 3,7% -0,5% 13,2% -1,8% 0,9% 11,8% 26,0% 83,92% ,8% 1,3% 5,3% 10,6% -8,5% -11,8% 9,6% 7,0% 6,6% 9,4% 0,3% -1,1% 39,36% ,6% 3,5% 6,3% -3,9% 5,6% 7,1% 7,6% 0,7% 4,6% -1,5% 2,9% 9,2% 46,50% ,6% -0,2% 3,7% 1,9% 1,6% -3,0% 2,1% -2,1% -2,4% 11,2% -8,1% 3,2% 9,55% ,3% 1,8% 7,09% Promedio 7,3% 0,6% 4,8% 2,0% 3,0% -2,6% 6,4% 1,9% 2,9% 6,4% 0,1% 3,3% 37,28% El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

29 Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión no cuentan con Garantía del B.C.R.A. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros El presente ha sido elaborado por RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión y está basado en información por él confeccionada y que ha sido suministrada por fuentes que considera confiables. Todas las opiniones y estimaciones expresadas en este documento están sujetas a cambios sin previo aviso, pudiendo las mismas no ser correctas en cualquier fecha posterior a la fecha de este reporte. El presente documento no constituye una oferta de venta y/o una invitación a invertir en Fondos Comunes de Inversión sino que ha sido elaborado al mero efecto informativo. Las inversiones en cuotapartes de Fondos Comunes de Inversión no constituyen depósitos en Banco de Valores S.A. a los fines de la Ley de Entidades Financieras ni cuentan con ninguna de las garantías que tales depósitos a la vista o a plazo puedan gozar de acuerdo a la legislación y reglamentación aplicables en materia de depósitos en entidades financieras. Asimismo, Banco de Valores S.A. se encuentra impedida por normas del Banco Central de la República Argentina de asumir, tácita o expresamente, compromiso alguno en cuanto al mantenimiento, en cualquier momento, del valor del capital invertido, al rendimiento, al valor de rescate de las cuotapartes o al otorgamiento de liquidez a tal fin. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, de tipo de cambio y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. RJ Delta Fund Management S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión de ninguna manera asegura y/o garantiza los resultados de la inversión. El presente no deberá interpretarse como asesoramiento de inversión. El público inversor deberá consultar con sus propios asesores respecto de los distintos aspectos relacionados con su inversión en Fondos Comunes de Inversión. Antes de tomar decisiones de inversión el público inversor deberá considerar la totalidad de la información contenida en los reglamentos de gestión de los Fondos Comunes de Inversión los cuales se encuentran a su disposición en la página web de la Comisión Nacional de Valores (

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