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1 Mercados de la Alianza del Pacífico 1

2 EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD La información contenida en este documento tiene carácter de confidencial y fue preparada para uso interno exclusivamente. El contenido de esta presentación es restringido y no podrá ser reproducido, publicado ni distribuido sin el previo consentimiento de SURA Asset Management S.A. Las cifras y resultados contenidos en esta presentación son únicamente para fines ilustrativos. 2

3 Agenda 1. Anatomía de la Alianza del Pacífico 2. Desempeño económico y clima de negocios 3. Retos a futuro para la Alianza del Pacífico 3

4 Agenda 1. Anatomía de la Alianza del Pacífico 2. Desempeño económico y clima de negocios 3. Retos a futuro para la Alianza del Pacífico 4

5 Qué es la Alianza del Pacífico? La Alianza del Pacífico es una iniciativa de integración regional creada el 28 de abril de 2011 por Chile, Colombia, México y Perú. Sus objetivos son: Construir, de manera participativa y consensuada, un área de integración profunda para avanzar progresivamente hacia la libre circulación de bienes, servicios, capitales y personas. Impulsar un mayor crecimiento, desarrollo y competitividad de las economías de las Partes, con miras a lograr mayor bienestar, superar la desigualdad socioeconómica e impulsar la inclusión social de sus habitantes. Convertirse en una plataforma de articulación política, integración económica y comercial, y proyección al mundo, con énfasis en la región Asia-Pacífico. Fuente: 5

6 La Alianza del Pacífico en cifras 216 millones de habitantes PIB de USD 2,17 trillones Crecimiento económico promedio de 4,7%(1) FDI de USD 85,5 billones en 2013 ~50% del comercio Latinoamericano Capitalización bursátil > USD 1,1 trillones ADTV > USD 1,4 billones AUM de fondos de pensiones de USD ~470 billones Más de 500 emisores de acciones (1) Periodo , promedio simple. Fuentes: Bloomberg, FMI, CEPAL, JPMorgan, BVC, BVL, FIAP, BBVA, Superintendencias locales. 6

7 Economías sólidas y con manejo ortodoxo Algunas características comunes a los países que conforman la Alianza del Pacífico Democracias sólidas Grado de inversión Crecimiento y estabilidad económica Bancos centrales independientes Prudencia fiscal y bajos niveles de endeudamiento Formación de clase media Mercado de capitales en desarrollo Compromiso con el libre comercio Sólido sistema privado de pensiones 7

8 Agenda 1. Anatomía de la Alianza del Pacífico 2. Desempeño económico y clima de negocios 3. Retos a futuro para la Alianza del Pacífico 8

9 Crecimiento económico dinámico Crecimiento promedio PIB E (1) Crecimiento sostenido en PIB per cápita (2) 4.7% 4.0% 25, % 20,000 15, % 10,000 Alianza del Pacífico Argentina Brasil Venezuela 5, Chile México Colombia Perú Crecimiento proyectado PIB 2014E-2018E (1) 3.5% 4.6% 5.0% 3.6% México Colombia Perú Chile (1) Promedio simple, (2) Basado en PPP, Fuentes: Bloomberg, FMI. Los países de la Alianza del Pacífico crecen por encima de la región. Crecimiento sostenido en el ingreso per cápita resulta en mayor consumo interno. Reformas estructurales incrementan el crecimiento potencial. 9

10 Favorable clima de negocios 34 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Ranking Ease of Doing Business 2014 Promedio Alianza del Pacífico: Inversión extranjera directa (USD mn) Chile Perú Colombia México Brasil Argentina Venezuela Clima de negocios favorable en la región. Mejora significativa en última década. Ocupan los primeros lugares en LatAm en la encuesta Doing Business del Banco Mundial. Protección a los inversionistas. En su conjunto la Alianza del Pacífico es el séptimo receptor mundial de FDI. Importante crecimiento de FDI intra-regional. Mercado dinámico intra-regional de M&A. Perú Colombia Chile México Fuentes: CEPAL, Proexport, Institute of International Finance. 10

11 Amplio crecimiento en la industria de AM Evolución AUM pensiones mandatorias (USD bn) Jun-14 Industria de ahorro voluntario (USD bn) (1) Sólido sistema privado de pensiones con amplio crecimiento en activos. Incremento en capacidad de ahorro dinamiza la industria local de asset management. BCG proyecta un CAGR de 8,8% a 2018 en la riqueza privada en LatAm. PwC estima que AUM en LatAm tendrá un CAGR de 12,5% entre , siendo la región de mayor crecimiento a nivel global. En AUM de pensiones se proyecta CAGR de 9,9%. México Chile Colombia Perú Total (1) Incluye fondos mutuos y sociedades de inversión. Fuentes: FIAP, Superintendencias locales, PwC Asset Management 2020: A Brave New World, Boston Consulting Group: Global Wealth

12 Agenda 1. Anatomía de la Alianza del Pacífico 2. Desempeño económico y clima de negocios 3. Retos a futuro para la Alianza del Pacífico 12

13 Retos a futuro para la Alianza del Pacífico Los países de la Alianza del Pacífico deben evitar los errores cometidos en anteriores procesos de integración (CAN, ALADI, ALCA) para poder fortalecer la inversión y el comercio intra-regional. Focalizar esfuerzos en profundizar la integración o aprovechar la atención de países observadores y ampliarse? Desde el punto de vista de mercado de capitales, algunos retos son: Integrar Bolsa Mexicana de Valores al MILA. Incrementar volúmenes de negociación. Mejorar arquitectura tecnológica. Participación intra-regional más activa por parte de inversionistas institucionales. Sesgos de home bias por parte de inversionistas retail. Definición de aspectos regulatorios, tributarios, cambiarios, entre otros. Fuentes: Revista Dinero. El presente de la Alianza del Pacífico, profundización o expansión? 13

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