Perspectivas económicas y medidas para la profundización del crédito Mauricio Cárdenas

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1 Perspectivas económicas y medidas para la profundización del crédito Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2014

2 Perspectivas Económicas

3 Estrategia de política económica Diseño de la política económica: Círculo Virtuoso Recaudo Tributario ($ Billones) ,0 112, * Crecimiento económico (Var, %) Balance fiscal GNC (% del PIB) ,0-2,0-4,0-3,9-2,3 Tasa de financiamiento TES locales (%, promedio año) 8,2 8,1 7,2 6,2 6, ,5 6,4 5,5 4,5 4,0 3, T2014 Fuente: Ministerio de Hacienda.*Cifra proyectada. Tasa de Inversión (% del PIB) 30,4 30,5 26,5 24,5 22, T2014

4 Deuda Neta del GNC en la región La deuda neta del GNC es mayor que la de nuestros pares Deuda Neta del Gobierno Nacional Central 2013 (% del PIB) 40 34, , , ,7 Colombia México Perú Chile Fuente: Institutos de Estadística.

5 Calificación de deuda Por consiguiente tienen calificaciones más altas Ranking dentro del grado de inversión según Moody s Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Chile Perú México Colombia Tasa de interés deuda interna 4,3% 4,8% 5,8% 6,7% Fuente: Moody s.

6 Regla Fiscal y 4G Cómo podemos seguir mejorando la calificación? Con la regla fiscal y los proyectos de 4G Balance estructural del Gobierno Nacional Central (% del PIB) Metas de Déficit Estructural 2014: 2,3% del PIB 2018: 1,9% del PIB 2022: 1,0% del PIB Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.

7 Menores niveles de deuda La regla fiscal conducirá a una importante reducción de la deuda Deuda Neta del Gobierno Nacional Central (% del PIB) 36 35,7 34, , Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.

8 Metas Continuaremos con los avances en materia económica Principales metas económicas ( ) Indicador PIB per cápita (USD) Tasa de desempleo (%) 11,8 9,2 7,5 Tasa de Inversión (% del PIB) 24,5 30,0 32,0 Pobreza (%) 37,2 29,0 25,0 Pobreza extrema (%) 12,3 8,8 5,0 Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.

9 Medidas para la Profundización del Crédito

10 mar-96 mar-97 mar-98 mar-99 mar-00 mar-01 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 Cartera del sistema financiero PIB Evolución del crédito El crédito continúa favoreciendo la dinámica de la actividad económica 40% 30% Comportamiento del PIB trimestral y de la cartera total del sistema financiero (Variación real anual) 6,4% 10% 8% 6% 20% 10% 0% -10% -20% 11,8% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Cartera total PIB Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.

11 % Evolución del crédito La dinámica del crédito permite impulsar la profundidad financiera Crédito Interno provisto por el sector bancario como porcentaje del PIB 200% 206% 150% 100% 109% 50% 0% 54% 38% 29% 18% Argentina Brazil Chile Colombia Peru OECD members Fuente: Banco Mundial, Banco de la República y Banco de Brasil. Cálculos: URF.

12 jun-96 jun-97 jun-98 jun-99 jun-00 jun-01 jun-02 jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 jun-12 jun-13 jun-14 Crecimiento real anual Calidad de la cartera Calidad de la Cartera El Gobierno Nacional evitó un desbordamiento del crédito mejorando su calidad 80% Evolución de la cartera vencida e indicador de calidad de cartera para el sistema financiero 18% 60% 40% 20% Modelo de referencia cartera de consumo. Revisión de los factores de riesgo para el crédito de consumo 14,5% 16% 14% 12% 10% 0% -20% -40% -60% 3,08% 8% 6% 4% 2% 0% Cartera vencida Calidad de la cartera (derecha) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.

13 oct-09 feb-10 jun-10 oct-10 feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14 Miles de millones Acceso al crédito Se ha mejorado el acceso al crédito de las microempresas 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Evolución de la Cartera de Microcrédito Certificación independiente del IBC para microcrédito Después de la certificación independiente para microcrédito: Más de 600 mil nuevas microempresas han accedido a crédito. Los desembolsos casi que se han duplicado. Las tasas de interés no se han incrementado hasta el límite. Desembolsos (acum 12m) Tasa Prom. Usura Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.

14 Inclusión Financiera Sigue siendo alta la dependencia de la base de la pirámide a fuentes de financiación no formales Fuentes de financiación de los hogares Los estratos bajos presentan una menor utilización de entidades financieras y una mayor proporción de fuentes no formales como prestamistas y familiares y amigos. Fuente: ELCA 2010

15 Proyecto de Ley - SEDPES Nuevas licencia financiera simplificada, enfocada en servicios transaccionales (pagos, giros y transferencias). Más competencia en servicios financieros en la base de la pirámide Menores costos transaccionales (pagos, giros y transferencias) Apertura simplificada Exenta de GMF Posibilidad de Ahorro Crea historial de pagos Disminución de uso del efectivo Ahorro en trámites y desplazamientos

16 Crédito de Bajo Monto Nueva modalidad, que permite el acceso al crédito a la base de la pirámide Características principales: Dirigida a personas naturales con fallas de información: informalidad laboral, falta de historial crediticio, etc. Monto máximo de dos (2) SMLMV No podrá ser de carácter rotativo, ni tarjetas de crédito. Control al sobre endeudamiento Certificación independiente de la tasa de interés

17 Perspectivas económicas y medidas para la profundización del crédito Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2014

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