Litio. Una oportunidad Estado de situación Mercado Perspectivas. Dirección Nacional de Promoción Minera Subsecretaría de Desarrollo Minero

Transcripción

1 Litio. Una oportunidad Estado de situación Mercado Perspectivas Dirección Nacional de Promoción Minera Subsecretaría de Desarrollo Minero

2 La demanda del litio se incrementa, pero cuál es la respuesta de la oferta?. La brecha entre la oferta y demanda podría generar subas o bajas en los precios Nuevas áreas, nuevas tecnologías, nuevas fuentes La República Argentina posee no sólo salares ricos en este metal, sino que también tiene la posibilidad de desarrollar otras fuentes que fueron explotadas en el siglo pasado y que hoy se están reevaluando (pegmatitas). En el mundo la exploración de este recurso está dando origen no sólo a nuevos descubrimientos, sino a nuevas fuentes, que van de la mano con el avance de nuevas tecnologías, para hacer posible la viabilidad económica de sus desarrollos, La carrera por satisfacer una creciente demanda es motor de avances en tecnologías, generando encadenamientos productivos aguas arriba y aguas abajo del desarrollo de los proyectos litíferos.

3 PANORAMA MUNDIAL SECCIÓN 1 Estado y Situación Mercado Proyectos

4 El del Litio es, por ahora, un mercado pequeño LOS VOLÚMENES COMERCIALIZADOS REPRESENTAN SÓLO UNA FRACCIÓN DEL MERCADO DE OTROS MINERALES Oro Cobre Litio MM USD MM USD MM USD A DIFERENCIA DE LA MAYORÍA DE LOS METALES Y COMMODITIES, EL LITIO NO COTIZA EN BOLSA NI TIENE UN VALOR DE MERCADO CONOCIDO EN EL CASO DEL ORO O COBRE LOS PRIMEROS 10 PRODUCTORES REPRESENTAN EL 30% O 50% DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL. EN EL LITIO, HACIA 2015, SÓLO 4 PRODUCTORES CONCENTRABAN EL 80% DEL MERCADO LITIO COBRE ORO

5 USD / ton Evolución reciente de los precios Cómo llegamos al Boom? NICHO 100Mt LCE BATERÍAS < 10% COMMODITIES 125Mt LCE BATERÍAS 20% SOBREOFERTA 150Mt LCE BATERÍAS 30% BOOM LITIO Mt LCE BATERÍAS 40%

6 La Estructura de la Demanda varía de forma muy dinámica OTROS USOS; 11% OTROS USOS; 10% TRATAMIENTO DE AIRE; 3% TRATAMIENTO DE AIRE; 5% POLÍMEROS; 5% POLÍMEROS; 5% METALURGIA; 5% METALURGIA; 6% GRASAS Y LUBRICANTES; 8% GRASAS Y LUBRICANTES; 9% RESTO 15% CERÁMICA Y VIDRIO; 15% CERÁMICA Y VIDRIO; 35% BATERÍAS; 29% CERÁMICA Y VIDRIO; 30% BATERÍAS; 39% BATERÍAS; 70%

7 FUENTES POTENCIALES CONOCIDAS Y SU DISTRIBUCIÓN EN EL MUNDO Fuentes potenciales de Li Distribución de tipos de Yacimientos en el Mundo Alemania Finlandia Salares 58% Pegmatitas y Granitos 26% Arcillas 7% 3% 3% 3% EEUU Salmueras Hidrocarb. Salmueras Geoterm. Zeolitas Canadá Bolivia México Portugal Austria Brasil Rep. Checa Serbia China Salares Pegmatitas y Granitos Zimbabwe Arcillas Salmueras Hidrocarb. Chile Argentina Australia Salmueras Geoterm. Zeolitas

8 Sin embargo el desarrollo de la producción marca una diferencia... Argentina 16% (30,3 Mt) Chile 33% (63,9 Mt) Producción 2016 (192,5 Mt LCE) China 6% (10,6 Mt) Zimbabwe 2% (4,8 Mt) EEUU 2% (4,6 Mt) Portugal 1% (1,1 Mt) Brasil 1% (1,1 Mt) Australia 40% (76,1 Mt) Chile 50% Reservas (68,5 MM t LCE) China 25% Resto del mundo 6% Australia 10% Argentina 9% Bolivia 0%

9 Producción Mundial ,5 Mt LCE 56% Salares EEUU Salares 2% Silver Peak (Albemarle) Canadá Pegmatitas Whabouchi (Nemaska Lithium) Portugal Pegmatitas Varias 1% 6% China Salares/Pegmatitas Lake Zabuye Varios Australia Pegmatitas 40% 44% Pegmatitas Nuevas operaciones Pegmatitas- Chile Salares Atacama (SQM) Atacama (Albemarle) 33% Brasil Pegmatitas CBL (CBL Compañía Brasilera de Litio) Argentina Salares Olaroz (Orocobre Ldt) Mina Fenix (Minera del Altiplano) 1% 16% Zimbabwe Pegmatitas Bikita (Bikita Minerals) 2% Greenbushes (Talison) Mt Marion (Neommetals and JV) Mt Cattlin (Galaxy Resources)

10 x1343 Ratio Recursos/Producción 2016: Litio abundante años x177 x60 x139 x400 Ratio Reservas/Producción 2016: Litio y otros x176 x60 x37 x35 x21 x18 x18 x18 Litio Recursos 2016 Litio Platino Paladio Hierro Cobre Níquel Plata Oro Plomo Zinc

11 Panorama Mundial Oferta y Demanda

12 LAS MEGAFACTORÍAS Se espera que China alcance hacia el 2020 el 62% de la capacidad de producción de baterías de ion-litio. Polonia (5 GWh); 3% Corea del Sur (23 GWh); 13% Estados Unidos (38 GWh); 22% China (108 GWh); 62%

13 Un escenario de fabricación local de baterías y el consumo de litio Proyecto piloto anunciado 2018/19: 96 MWh Capacidad de producción hipotética necesaria: MWh (1GWh) de potencia para autos. 3% de inserción anual de vehículos eléctricos Consumo de LCE para MWh: entre 700 y 1000 t LCE/año 1 semana de producción argentina actual de LCE Entre uno y dos días de la capacidad de producción que podríamos tener hacia

14 Capacidad instalada t LCE proyectada EEUU México Chile Canadá Portugal Brasil Argentina Rep. Checa Zimbabwe Capacidad t LCE +156% Proyección t LCE +313% Proyección t LCE Fuente: Elaboración propia con base en USGS Números estimados para la producción de China y EEUU. China Australia Capacidad Instalada Proyectada t LCE por paises Australia Argentina Chile Canadá Rep. Checa México China Zimbawe EEUU Portugal Brasil t LCE 2016 t LCE 2019 t LCE 2022

15 Composición química de salares-li vs Mg/Li Argentina Bolivia Chile China E.E.U.U. Atacama Pastos Grandes Zhabuy e Salinas Grandes 3 Quebradas H. M. Olaroz Diablillos La Isla Maricunga Pedernales Uyuni Coipasa Diangxiongcuo Silver Peak Caucharí Rincón Dongtai Xitai Superficie del Salar: km km km km km 2

16 PANORAMA LOCAL SECCIÓN 2 Antecedentes Estado de Situación Proyectos

17 Panorama Local Catamarca Antecedentes San Luis: se comprueba la presencia de minerales económicos de litio San Luis y Córdoba- Primer registro de producción de minerales de litio. Hasta 1960 inclusive, se exportaron un total de 518 t de minerales litíferos con leyes de 5-6% Li2O (óxido de Litio). El destino casi exclusivo de estas exportaciones fue EEUU (industria militar y aeroespacial) comienza la extracción económica del litio en salmueras en Nevada, EEUU con amplia reducción en costos del proceso de extracción. Declina la explotación de Litio a partir de minerales quedando activos sólo aquellos de mayor concentración. Hacia fines del siglo XX, con el aumento de la demanda de litio, la extracción desde salares se expandió a Sudamérica, en Chile y Argentina. 1991, FMC Lithium comienza a abastecer de carbonato de litio a Sony Electronics para la primera producción de baterías de litio-cobalto. Cuatro años después adquiere los derechos para la explotación de litio en el Salar del Hombre Muerto, Catamarca. San Luis Córdoba 1997, FMC Lithium comienza a producir y exportar derivados de litio (Cloruro y Carbonato).

18 Relevamiento de estado de Proyectos en Argentina Salares/Lagunas Salta Jujuy Catamarca La Rioja Fuente: Sedar, Empresas Operadoras, Organismos Provinciales Oficiales. Operación: 2 Construcción: 2 Factibilidad/Expl. Avanzada: 9 Expl. Inicial/Prospección: 29 Referencias Operación/ Producción Construcción Factibilidad/Exploración Avanzada Exploración inicial/prospección Salar o laguna Cant. de proy. según estado 1- Laguna Guayatayoc 1 2- Salinas Grandes 6 3- Salar de Jama 1 4- Salar de Olaroz Salar de Caucharí Salar del Rincón Salar de Pocitos 3 8- Salar de Incahuasi 1 9- Salar de Pular Salar de Arizaro Salar Tolillar Salar de Pozuelos Salar de Pastos Grandes Salar Centenario Salar de Ratones Salar de Diablillos Salar del Hombre Muerto Salar de Antofalla Salar Carachi- Pampa Laguna Tres Quebradas Salar Llullaillaco Salar Rio Grande Laguna Mulas Muertas 2

19 PANORAMA LOCAL SECCIÓN 3 Escenario posible de entrada en operación de nuevos proyectos

20 Olaroz - Expansión Cangrejillos Caucharí-Olaroz Rincón Pozuelos Sal de los Ángeles Centenario-Ratones Sal de Vida Miles de toneladas LCE Proyectos de Litio Argentina Capacidad proyectada CAPACIDAD PRODUCCIÓN 2017 Jujuy Salta Catamarca CAPACIDAD PROYECTADA 2022

21 Capacidad instalada proyectada Miles de toneladas LCE Capacidad instalada Cantidad de proyectos Actual Amp 1 2 Amp

22 Empleo Cantidad de proyectos Actual Amp 1 2 Amp

23 Exportaciones de litio MM USD Escenario posible de exportaciones MM USD (USD 9.000/ t LCE; 75 % uso de capacidad instalada)

24 Inversión Proyectada MM USD MM USD acumulados Amp 1 Amp

25 El Agregado de Valor

26 Ejemplo de un proyecto típico de producción Capacidad t LCE / a Inversión 440 MM USD 2 años construcción 30 años operación Precio considerado de venta / t LCE Costos Operacionales / t LCE Impuestos a las ganancias 35 % Regalías 3 % VBM 26

27 Flujos de fondos no descontados del proyecto (incluyendo el período de exploración en Millones de dólares)

28 Flujos de fondos NO descontados. Imp dir + Indir y Terceros Netos de Impuesto (50) (100) (150) (200) (93) FF netos Accionistas Total impuestos dir + Indir (250) (233) Neto de impuestos terceros nacionales (300) (277) 28

29 Flujos de fondos descontados acumulados (100) (200) (300) (400) Flujos de fondos descontados acumulados (33) (84) (130) (222) (277) (323) FFD Accionistas Acumulados (500) (600) (489) (437) 29

30 Flujos de fondos descontados acumulados. Recaudación directa e indirecta (200) (400) (33) (84) (130) (222) (277) (323) Flujos de fondos descontados acumulados. Recaudación directa e indirecta FFD Acum Accionistas FFD Acum Estado directo + recaudac Indir FFD Acum proveedores - impuestos (489) (437) (600) 30

31 Flujos de fondos descontados acumulados FFD Accionistas Acumulados FFD Estado + Proveedores nacionales

32 SECCIÓN 5 Conclusiones

33 Consideraciones finales Los recursos de litio no están tan concentrados como se difunde Años de reservas / consumo proyectado 2025: 133 años Años de recursos/ consumo proyectado 2025: 450 años Celdas de Hidrógeno y Reciclado (para % de la demanda estaría cubierta por el reciclado) Cuántos años puede abastecer Australia? 60 años Avances tecnológicos nuevas fuentes Mercado pequeño Barreras de entrada Exceso de expectativas

34 Consideraciones finales Consumo de fábrica de baterías Restricciones a la exportación de Carbonato de Litio Competitividad salares argentinos Inversión privada Valor bruto de producción Argentina posible en M USD? Empleo Encadenamientos productivos aguas arriba Encadenamientos productivos aguas abajo, muy bienvenidos El litio es una oportunidad

35 DEMANDA versus OFERTA PROYECTADA Esc. Demanda Optimista Esc. Demanda Moderado Mt LCE al 75% = Esc. Oferta proyectos en curso 250 Mt LCE Mt LCE al 75% = Mt LCE

36 La importancia de captar inversiones FFD Accionistas Acumulados FFD Estado + Proveedores nacionales

37 MUCHAS GRACIAS

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