El sector financiero costarricense ante la actual coyuntura económica MBA. Marco Garro, Asesor Económico Cámara de Bancos de Costa Rica

Transcripción

1 El sector financiero costarricense ante la actual coyuntura económica MBA. Marco Garro, Asesor Económico Cámara de Bancos de Costa Rica Programa de Actualización Económica, Ecoanálisis 13 de Octubre, 2011 Este informe ha sido preparado por la Cámara de Bancos e Instituciones Financieras, para Programa de Actualización Económica de Ecoanálisis 1

2 Antecedentes El ex presidente de Uruguay Julio María Sanguinetti comentó en una ocasión que el sistema bancario nunca conduce al paraíso pero sí puede llevarnos al infierno en una sola tarde. Estas palabras justifican los esfuerzos por hacer más resistentes los sistemas financieros y evitar o minimizar los costos de las crisis. Manifestación en Argentina en contra de un plan del gobierno para evitar el derrumbe del sistema bancario,

3 Agenda Características del momento actual Cómo está preparado el SFC en caso de otra crisis global? Lecciones aprendidas Crisis Consejos y recomendaciones Your Logo slideshop.com/powerpoint- Medical 3

4 La crisis : Déjà vu? 4

5 El entorno mundial prevé un debilitamiento moderado de las perspectivas para la región FMI en su último informe sobre el estado de la economía mundial proyecta que las economías avanzadas crecerán tan solo al 1½ por ciento en 2011 y apenas por debajo de 2 por ciento en En Europa la expansión de la producción prevista para el segundo semestre es 0,2%. El crecimiento en los países emergentes y en desarrollo alcanzará el 6½ por ciento en 2011 liderado por las economías emergentes de Asia. Los precios del petróleo y otras materias primas se han reducido e influido en menor magnitud en la inflación importada. Pero los demás precios de los bienes y servicios también se han estancado debido a la menor demanda agregada mundial, y han mermado los flujos de capital a países emergentes. 5

6 Por su carácter de economía pequeña y abierta, Costa Rica no está inmune a los efectos de una inestabilidad financiera internacional El FMI confirma que existe el peligro de repetir el mismo fenómeno del En esa oportunidad se cortó abruptamente la demanda agregada, se secaron los mercados de liquidez y se produjo una contracción de la producción en casi todos los países del mundo. En Costa Rica en el 2009 el PIB Real cayó (- 1,3%) y los precios también se desplomaron para ubicarse a una tasa alrededor del 4,5%. Esa evolución se explica, en parte, por la reducción de la liquidez, provocada por la participación del BCCR en el mercado cambiario. Debido a la relación entre la producción nacional y la economía mundial, tampoco podemos descartar ahora un ajuste hacia abajo en el PIB real costarricense. De hecho, en los últimos meses el IMAE se ha ubicado por debajo del 4% real, y en setiembre los precios cayeron, tal vez en parte de esta caída en la economía mundial. 6

7 Al Sistema Financiero Costarricense esta nueva coyuntura lo toma con muy buena salud Evaluación CAMELS (Total) Febrero Agosto

8 Área de Capital: La suficiencia Patrimonial es holgada 8

9 Área de Activos: La Morosidad mayor a 90 días / Cartera Directa está en nivel de normalidad 9

10 Área de Liquidez: La liquidez expresada como Calce de plazos a 1 y 3 meses ajustado por volatilidad Calce a 3 meses Calce a 1 mes 10

11 Salud del Sistema financiero costarricense Activo Productivo a Pasivo con costo Gasto Administración A Utilidad Bruta MANEJO (M) RENDIMIENTOS (E) Rentabilidad s/ Activo Productivo Promedio (RAP) Rentabilidad Nominal / Patrimonio Promedio (RSP) Utilidad o Pérdida Acumulada Trimestral LIQUIDEZ (l) Calce de plazos a 1 mes Calce de plazos a 3 meses Flujo de efectivo proyectado a 2 meses Mora > a 90 días Pérdida Esperada ACTIVOS (A) Sistema financiero costarricense RIESGOS (S) Riesgos x tasas de interés Riesgos x tasas colones Riesgos x tasas dólares Riesgos cambiarios Suficiencia patrimonial. Compromiso P atrimonial CAPITAL (C) EVALUACION CUALITATIVA 11

12 La crisis financiera del : lecciones aprendidas La crisis se trasladó a la economía real principalmente a través de cuatro canales: a) El canal de crédito: a través de una menor disponibilidad de financiación que afecta al nivel de inversión y de consumo. b) El canal patrimonial: a través de la caída del patrimonio financiero y real de empresas y familias. Se inicia además un desapalancamiento, reduciéndose el consumo y la inversión y finalmente el crecimiento económico. c) El canal de confianza: Se ha producido una fuerte caída de la confianza de los agentes económicos, lo que se traduce, asimismo, en un deterioro de la demanda agregada y el PIB. d) El canal fiscal: La crisis provocó un impacto en las cuentas públicas, que ha reflejado un aumento de la presión fiscal y, en consecuencia, en un menor crecimiento económico. 12

13 Qué podemos esperar del Sistema Financiero Costarricense El comportamiento del SFC no podemos entenderlo al margen que se quemó con leche hasta la cuajada El menor ritmo de actividad económica llevará a los banqueros a ser muy cuidadosos con el seguimiento y la selección de los deudores. En estos escenarios es fundamental el Análisis mejorado de todos los riesgos de la entidad Reglas de oro para los empresarios: El activo más preciado es la protección de la liquidez El siguiente activo más preciado es la calificación crediticia de la empresa. 13

14 Recomendaciones en esta coyuntura BCCR: El 24 de agosto del 2011 el BCCR crea por 12 meses Comisión para Operaciones Contingentes de Liquidez dentro su función de prestamista de última instancia con el propósito de proveer a los regulados liquidez en moneda local y extranjera. Nuestra recomendación vehemente es que los mecanismos a implementar sean ágiles y confidenciales, y las reglas claras, sencillas expeditas y automáticas. BCCR: Según Cepal ocho países latinoamericanos aprobaron durante la crisis anterior medidas de Disminución y/o flexibilización del encaje bancario. La CBF recomendó desde el 2009 el estudio e implementación de estos mecanismos para permitir mayor liquidez en la economía y lograr una baja en las tasas de interés pasivas. 14

15 Recomendaciones en esta coyuntura CONASSIF: Reiterar la flexibilización aprobada por el CONASSIF en sesión del 17 de octubre del 2008, de algunos indicadores del modelo CAMELS. La CBF considera oportuno proveer de un marco de prudente flexibilidad de algunos de los indicadores del sistema CAMELS. CONASSIF: Evaluar y modificar algunos aspectos dentro del cálculo de la Suficiencia Patrimonial que plantea el Acuerdo SUGEF La CBF recomendó modificar algunas modificaciones, entre ellas modificar las ponderaciones otorgadas a la cartera crediticia de acuerdo con las garantías de las operaciones y el tratamiento de las participaciones del capital de los grupos financieros, que mejorarían aún más la suficiencia patrimonial del sector. 15

16 Recomendaciones en esta coyuntura ASAMBLEA LEGISLATIVA: Acelerar el conocimiento y tramitación del Proyecto de Ley Expediente Nº , denominado LEY DEL SISTEMA DE SEGURO DE DEPÓSITOS Y RESOLUCIÓN BANCARIA el cual provee un adecuado marco de intervención bancaria y su resolución. La CBF considera que para la eficiencia y modernización del sector financiero es indispensable contar con un adecuado mecanismo de seguro de depósitos y de un moderno sistema de resolución bancaria. El objetivo final es que el sistema financiero que contribuya al crecimiento y no sea una carga fiscal. 16