ANALISIS TECNICO. Autor: Jorge Fedio.

Transcripción

1 ANALISIS TECNICO Autor: Jorge Fedio

2 Las herramientas de análisis, básicamente son dos: Análisis Fundamental. Búsqueda del valor intrínseco... nseco... Análisis TécnicoT cnico. Estudio y Seguimiento del precio...

3 Análisis Fundamental Estudio de factores que influyen en la oferta y demanda. Cuáles son las causas? Búsqueda del valor intrínseco nseco del título t tulo y comparación n con el valor de mercado. Análisis Técnico Estudio de la acción n en su evolución n en el mercado. Cuál l es el efecto? Búsqueda de patrones gráficos, seguimientos de tendencia, métodos m cuantitativos.

4 EL ANÁLISIS TÉCNICO IMPORTANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO T FUNCIONA PORQUE CREEMOS QUE EL MERCADO SE MUEVE POR EXPECTATIVAS Y NO POR REALIDADES

5 EL ANÁLISIS TÉCNICO Ventajas Práctico Rápido De auto-evaluaci evaluación n constante

6 EL ANÁLISIS TÉCNICO Inconvenientes Falibilidad nada en la bolsa es infalible Subjetividad no todos ven lo mismo Prioriza los efectos a las causas Falta de rigor científico responde a postulados y patrones de comportamiento, a Teorías.

7 POR DÓNDE D EMPIEZAMOS? 1. Programas de análisis técnico t - Metastock 2. Bases de Datos de la Bolsa, de servicios de datos, internet 3. Estudios, seguimientos y conductas disciplinadas

8 QUÉ GRÁFICO USAMOS? EN FUNCIÓN N DEL PLAZO DE INVERSIÓN: N: Intradiario: Corto - Mediano: Largo Plazo: day trading. diario. de compresión: Semanal, Mensual. EN FUNCIÓN N DE LA TÉCNICA T UTILIZADA: Gráficos lineal Gráficos de barras Candlestick

9 MCE IBEX 35 INDEX, Close(Last Trade), Line 13Feb MCE IBEX 35 INDEX, Close(Last Trade) [Line] Daily Lineal 25Feb97-18Nov97 Pr EUR Mar97 17Apr 20May 17Jun 15Jul 14Aug 15Sep 13Oct 10Nov

10 Máximo Apertura Cierre Mínimo

11 Gráficos de barra

12 NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade, Candle 24Feb NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade [Candle] Weekly Retrocesos, nasdaq Aug93-03May02 Pr USD Log 1000 Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02

13 Las velas japonesas datan del mercado de futuros de arroz en Japón n en Reflejan la apertura, el máximo, m el mínimo, m el cierre y la fuerza que actúa a detrás s del movimiento. Si Cierre < Apertura Cuerpo negro. Si Cierre > Apertura Cuerpo blanco. Máximos jornada Precio de cierre Precio apertura Precio apertura Precio de cierre Mínimos jornada

14

15 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 13Feb MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Barras 25Feb97-18Nov97 Pr EUR Mar97 17Apr 20May 17Jun 15Jul 14Aug 15Sep 13Oct 10Nov

16 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 13Feb MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily Candlestick 25Feb97-18Nov97 Pr EUR Mar97 17Apr 20May 17Jun 15Jul 14Aug 15Sep 13Oct 10Nov

17 EL ANÁLISIS TÉCNICO desde el anunciado Definición POSTULADOS del análisis técnico: t La acción n de mercado descarta todo Los precios se mueven por tendencias La historia se repite

18 Análisis TécnicoT Clásica: DEFINICION El análisis técnico t es el estudio ordenado del movimiento de precios, principalmente a través s del uso de gráficos, con el objetivo de predecir la tendencia de éstos, en el futuro. Propia: Leer las pizarras y darse cuenta

19 Teoría a de Dow LOS POSTULADOS = LAS PREMISAS Los Valores = Precios descuentan todo cualquier hecho que afecte demanda u oferta se refleja en la cotizaci ización El mercado se mueve en Tendencia tendencia primaria: : mayor o principal tendencia secundaria: : aceleraciones y retrocesos tendencia menor o terciaria: : fluctuaciones La Historia se repite En patrones de comportamiento En figuras técnicast En euforias y depresiones

20 Teoría a de Dow Las tendencias determinan las fases: Fase de acumulación: noticias negativas, depresiones descontadas entrada inversores más m s audaces. Fases impulsivas - Alcista/Bajista: seguidores de tendencia. Fase de distribución: noticias positivas, titulares de tapa, entrada de público p en general, euforia, fuertes movimientos especulativos. Fases impulsivas Fase de distribuci Las medias móviles m promedian, se abren en grilla y confirman El volumen Pauta de confirmación n de la tendencia: Tendencia alcista: expande con subas de precios Tendencia bajista: expande con bajas de precios

21 EL ANÁLISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores

22 TENDENCIA DEFINICION Sucesión n ordenada de barras velas De mínimos m y máximos m crecientes: tendencia alcista De mínimos m y máximos m decrecientes: tendencia bajista

23 Conceptos básicos b Tendencia Direcciones de la tendencia: Alcista Bajista Lateral

24 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 15Feb Tendencia alcista 23Oct97-08Apr98 Pr EUR Oct97 13Nov 27Nov 12Dec 29Dec 14Jan 28Jan 11Feb 25Feb 11Mar 26Mar

25 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 15Feb Tendencia Alcista 23Oct97-08Apr98 Pr EUR Oct97 13Nov 27Nov 12Dec 29Dec 14Jan 28Jan 11Feb 25Feb 11Mar 26Mar

26 DATOS JPY=S, Last Trade [Hi/Lo/Cl Bar] Weekly Tendencia Bajista 13Jan85-25Mar88 Pr Log Mar85 May Jul Sep Nov Jan86 Mar May Jul Sep Nov Jan87 Mar May Jul Sep Nov Jan88 Mar 120

27 HKG HANG SENG INDEX, Last Trade [Candle] Daily Tendencia Bajista 21May01-26Sep01 Pr HKD Log May01 01Jun 08Jun 15Jun 22Jun 03Jul 11Jul 18Jul 26Jul 02Aug 09Aug 16Aug 23Aug 30Aug 06Sep 13Sep 20Sep 8500

28 MCE TELEPIZZA, Last Trade [Candle], Volume(Last Trade) [Forest] Daily Tendencia Lateral 21Feb00-19Apr01 Pr EUR Log Vol 20M 15M 10M 0 02Mar00 30Mar 02May 30May 27Jun 25Jul 22Aug 19Sep 18Oct 16Nov 18Dec 18Jan 15Feb 15Mar 12Apr 5M

29 IND NIKKEI 225 INDEX, Last Trade [Candle] Monthly Tendencia Lateral 26Sep87-28Apr02 Pr JPY Log Jan88 Jul Jan89 Jul Jan90 Jul Jan91 Jul Jan92 Jul Jan93 Jul Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02

30 Lííneas de Tendencia Iinstrumento muy utilizado. En tendencia alcista (bajista),, consiste c en unir los sucesivos mínimosm (máximos) ascendentes (descendentes) de los retrocesos (avances). El relevancia técnicaa de la línea l de tendencia aumenta con el número n de puntos que conecta y la cantidad de tiempo que persiste sin ser penetrada. Validez de una ruptura de la misma. Filtro 3 por ciento tras atravesarla línea de tendencia. Filtro temporal: exigir que los precios cierren por encima de una línea l de tendencia durante dos días d consecutivos.

31 MCE TERRA NETWORKS, Last Trade [Candle] Daily Línea tendencia alcista 09Nov99-04Aug00 Pr EUR Log Nov99 23Dec 25Jan 22Feb 21Mar 18Apr 19May 16Jun 14Jul

32 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly Linea tendencia bajista ibex semanal 04Nov99-20Mar02 Pr EUR Log Dec99 Jan00 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan01 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar

33 Conceptos básicos b Tendencia Líneas de tendencia El principio de abanico Canales de precios

34 Linea tendencia bajista semanal usd=jpy

35 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 20Feb MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily El principio de abanico 12Jul01-26Feb02 Pr EUR Log Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb 6200

36 Canales Línea de canal: los precios se alejan repetidamente la misma distancia de la línea de tendencia antes de volver a acercarse a ella y, por consiguiente, se puede trazar una línea recta paralela a la línea de tendencia. Si los precios fallan al intentar alcanzar la línea de canal, se produce un vacío o de deterioro de la tendencia y posible ruptura de la línea l de tendencia, mientras que si superan la línea l de canal, señalan un fortalecimiento de la tendencia existente. Objetivo teórico figura: Cuando los precios vulneran alguno de los dos lados del canal, recorren normalmente como mínimo una distancia igual a la anchura del mismo (desdoblamiento del canal).

37 Lineas de canal:canales, usd=jpy

38 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily Lineas de canal:canales, ibex MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 20Feb Jun99-12Mar02 Pr EUR Log Jul99 Sep Nov Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar May Jul Sep Nov Jan02 Mar

39 Canales (desdoblamientos( desdoblamientos) NOKIA Pr EUR Vol 0.2B 0.15B 100M 0 12Jul04 22Jul 03Aug 13Aug 25Aug 06Sep 16Sep 28S ep 08Oct 20Oct 01Nov 11Nov 23Nov 03Dec 16Dec 50M

40 IND NIKKEI 225 INDEX, Last Trade [Candle] Monthly Tendencia lateral mensual 26Sep87-28Apr02 Pr JPY Log Jan88 Jul Jan89 Jul Jan90 Jul Jan91 Jul Jan92 Jul Jan93 Jul Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02

41 EL LISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores

42 Soporte y Resistencia Soporte y Resistencia: : fuerzas predominantes de oferta y demanda La Mutación n de los mismos: : cambian de piso a techo, de acuerdo si son superadas o no Grado de Penetración n = Filtros: : no mas del 3 %, no mas de 3 díasd

43 Soportes y Resistencias El que los niveles de soporte y resistencia inviertan sus respectivos papeles dependen de tres factores: cuanto mayor es el volumen,, más m inversores tienen interés s en ese nivel de precio y más s significativo se vuelve. cuanto más s tiempo se estén negociando los valores del nivel de soporte o resistencia, la probabilidad de un cambio de papel es mayor. cuanto más s reciente sea el soporte o la resistencia, más s fresco está en la mente de los inversores y mayor es la probabilidad de que el precio se vuelva a frenar en tal área.

44 MCE KOIPE, Last Trade [Candle] Weekly 14Apr98-18Feb02 Lineas de canal:canales, koipe Pr EUR Log Jul98 Oct Jan99 Apr Jul Oct Jan00 Apr Jul Oct Jan01 Apr Jul Oct Jan02

45 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 15Feb MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 30Sep97-14Apr98 Pr EUR Log Soportes +Resistencias Oct97 24Oct 07Nov 21Nov 05Dec 22Dec 08Jan 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 20Mar 03Apr

46 Soporte violado=resistencia, yahoo

47 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly Soporte violado=resistencia 11Sep99-12Apr02 Pr EUR Log S R S R Nov99 Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar May Jul Sep Nov Jan02 Mar

48 Soporte violado=resistencia, aldeasa

49 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily Grado de penetración 05Apr01-26Feb02 Pr EUR miercoles 05/12/01 viernes 7/12/ Apr01 29May 26Jun 24Jul 22Aug 19Sep 18Oct 15Nov 14Dec 18Jan 15Feb 6200

50 EL ANÁLISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores

51 Figuras y Formaciones Técnicas Figuras de reversión n y/o de vuelta Figuras de continuación

52 Figuras y Formaciones Técnicas Requisito I: tendencia previa Requisito II: ruptura de tendencia principal Esquema Volumen Confirmación Objetivo Compra / Venta

53 Figuras y Formaciones Técnicas Doble máximo m (doble techo) Doble mínimo m (doble suelo)

54 Doble Techo Doble Piso

55 Doble Techo

56 UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Figuras de precio: figuras de vuelta, doble suelo 20Jul01-08Jun02 Pr USD Objetivo mínimo de precios Movimiento de retroceso DOBLE SUELO 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May

57 Doble máximo m jpy=usd, diario

58 Doble Piso

59 Figuras y Formaciones Técnicas Triple máximo m (triple techo) Triple mínimo m (triple suelo)

60 Triple Techo Triple Piso

61 UB IBEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 06Apr UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Figuras de precio: figuras de TRIPLE MAXIMO vuelta, triple máximo, m (teoría) 23Jul01-30May02 Pr USD Movimiento de retroceso Objetivo mínimo de precios Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar Apr May

62 Triple Techo

63 UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Figuras de precio: figuras de vuelta, triple suelo, (teoría) 20Jul01-08Jun02 Pr USD Objetivo mínimo de precios Movimiento de retroceso TRIPLE SUELO 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May

64 Triple Piso

65 Figuras y Formaciones Técnicas de vuelta Figura de vuelta de cabeza y hombros: Techo de cabeza y hombros Suelo de cabeza y hombros

66 Cabeza y Hombros

67 UB IBEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 06Apr Figuras de precio: figuras de UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily vuelta, cabeza y hombros, C 24Jul01-06May02 Pr USD 9060 teoría H H Movimiento de retroceso LC Objetivo mínimo de precios Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr

68 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 22Feb MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 22Oct97-18May98 Techo cabeza y hombros ibex H C H LC Pr EUR objetivo mínimo de precios Oct97 13Nov 27Nov 12Dec 29Dec 14Jan 28Jan 11Feb 25Feb 11Mar 26Mar 14Apr 28Apr 13May 5500

69 Hombro-Cabeza Cabeza-Hombro

70 Figuras de precio: figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily vuelta, suelo de cabeza y 24Jul01-15May02 Pr USD 8920 hombros, teoría Objetivo mínimo de precios LC H H Movimiento de retroceso C SUELO DE CABEZA Y HOMBROS 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr

71 H-C-H H invertido

72 Figuras y Formaciones Técnicas Techos redondeados Suelos redondeados

73 Formaciones TécnicasT Techos Redondeados

74 Formaciones TécnicasT Techos Redondeados

75 GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle] Daily 16May01-27Feb02 Vuelta en V, suelo. Dax Xetra Pr EUR Log Vuelta en V Jun01 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb

76 Formaciones TécnicasT Pisos Redondeados

77 Figuras de precio: figuras de MCE ADOLFO DOMINGUEZ, Last Trade [Candle] Daily vuelta, suelo redondeado, 10Feb97-30Mar02 Pr EUR Adolfo Domínguez Apr97 Jul Oct Jan98 Apr Jul Oct Jan99 Apr Jul Oct Jan00 Apr Jul Oct Jan01 Apr Jul Oct Jan02 6 4

78 Piso Redondeado

79 Figuras y Formaciones Técnicas Diamante

80 Formaciones TécnicasT Diamante

81 Diamante

82 Formaciones TécnicasT figuras de vuelta Vueltas en un día, d Vueltas en dos días, d Vueltas en V

83 Reversión n de un díad

84 UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Vuelta en un díad 22Feb01-10Apr01 Pr USD Vuelta en un día Feb01 27Feb 01Mar 05Mar 07Mar 09Mar 13Mar 15Mar 19Mar 21Mar 23Mar 27Mar 29Mar 02Apr 04Apr 06Apr

85 Reversión n de dos díasd

86 UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Vuelta en 2 díasd 22Feb01-10Apr01 Pr USD Vuelta en dos días Feb01 27Feb 01Mar 05Mar 07Mar 09Mar 13Mar 15Mar 19Mar 21Mar 23Mar 27Mar 29Mar 02Apr 04Apr 06Apr

87 Ibex, vueltas en un día, d dos Vuelta en un días MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Vuelta en dos días días... V. en un día 29Aug01-27Feb02 Pr EUR Log Vuelta en un día Vuelta en un día Vuelta en 2 días Sep01 24Sep 08Oct 23Oct 06Nov 20Nov 04Dec 19Dec 09Jan 23Jan 06Feb 20Feb 6200

88 SWX SWISS MARKET IND, Last Trade [Candle] Daily Vuelta en V, suelo. Mercado 19Jul01-28Feb02 Pr CHF Log suizo Vuelta en V Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb

89 GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle] Daily 16May01-27Feb02 Vuelta en V, suelo. Dax Xetra Pr EUR Log Vuelta en V Jun01 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb

90 Figuras y Formaciones Técnicas de continuación TRIANGULOS

91 Triángulos

92 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) Objetivo mínimo de precios 18Jul01-24Jun02 Pr USD 9100 (teoría): Triángulo ascendente TRIANGULO ASCENDENTE b d c e 9020 a Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 8900

93 Figuras de precio: Figuras de CAD=S, Bid [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 28Jan98-29Aug98 Pr Triángulo ascendente cad=usd Triángulo ascendente Feb98 Mar Apr May Jun Jul Aug

94 Triángulo de Reversión n bajista

95 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) 25Jul01-20Jun02 Pr USD 8920 (teoría): Triángulo descendente a 9000 c e TRIANGULO DESCENDENTE b d Objetivo mínimo de precios 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun

96 Triángulo de Reversión n Bajsta

97 Triángulo de Continuación

98 Triángulo de Reversión n Alcista

99 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) Objetivo mínimo de precios 18Jul01-24Jun02 Pr USD 9100 Triángulos sim (teoría): ngulos simétricos b d TRIANGULO SIMETRICO 9040 e 9020 a c Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 8900

100 Triángulos Simétricos

101 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) 18Jul01-24Jun02 Pr USD 8920 (teoría): a c 9000 e TRIANGULO SIMETRICO b d Objetivo mínimo de precios Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun

102 Figuras de precio: Figuras de MCE TELEPIZZA, Last Trade [Candle] Weekly continuación n (de tendencia). MCE TELEPIZZA, Last Trade, Candle 03Mar Triángulo descendente telepizza 10Nov99-27Mar02 Pr EUR Log Dec99 Jan00 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan01 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar

103 Figuras de precio: Figuras de MCE TERRA NETWORKS, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). MCE TERRA NETWORKS, Last Trade, Candle 25Feb Nov99-07Apr00 Pr EUR Log Triángulos como figuras de vuelta. Triángulo de vuelta terra Triángulo simétrico como figura de vuelta Nov99 15Nov 22Nov 29Nov 07Dec 15Dec 22Dec 30Dec 10Jan 17Jan 24Jan 31Jan 07Feb 14Feb 21Feb 28Feb 06Mar 13Mar 20Mar 27Mar 03Apr

104 Figuras y Formaciones Técnicas de continuación RECTANGULOS

105 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 24Jul01-14Aug02 Objetivo mínimo de precios Pr USD 9100 Rectángulos (teoría) RECTANGULO Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 11Jul 08Aug 8920

106 Figuras de precio: Figuras de MFXIc1, Last Trade, Candle 24Feb MFXIc1, Last Trade [Candle] Weekly continuación n (de tendencia). 27Jul96-12Sep97 Pr Rectángulo futuro ibex Rectángulo Aug96 Sep Oct Nov Dec Jan97 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep

107 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 24Jul01-14Aug02 Pr USD 8920 Rectángulos (teoría) RECTANGULO Objetivo mínimo de precios Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 11Jul 08Aug

108 Figuras de precio: Figuras de MCE ACERINOX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 16May01-05Nov01 Pr EUR 37 Rectángulo, acerinox Rectángulo Vuelta en V May01 05Jun 19Jun 03Jul 17Jul 31Jul 14Aug 29Aug 12Sep 26Sep 10Oct 25Oct

109 Figuras y Formaciones Técnicas de continuación Mástil y bandera Gallardetes Cuñas

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111 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). Objetivo precio Banderas (teoría) 24Aug01-19Mar02 Pr USD BANDERA ALCISTA Aug01 17Sep 01Oct 15Oct 29Oct 12Nov 27Nov 11Dec 25Dec 08Jan 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 19Mar

112 Figuras de precio: Figuras de REU S&P 500 INDEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 18Sep98-10Mar99 Pr USD 1260 Bandera alcista S&P Banderita alcista Sep98 09Oct 23Oct 06Nov 20Nov 07Dec 21Dec 05Jan 20Jan 03Feb 17Feb 03Mar

113 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). Objetivo precio Gallardetes (teoría) 24Aug01-19Mar02 Pr USD GALLARDETE ALCISTA Aug01 17Sep 01Oct 15Oct 29Oct 12Nov 27Nov 11Dec 25Dec 08Jan 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 19Mar

114 Figuras de precio: Figuras de MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 25Feb MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 29Aug97-16Apr98 Pr EUR Log Gallardete alcista ibex Gallardete alcista Sep97 Oct Nov Dec Jan98 Feb Mar Apr

115 Figuras de precio: Figuras de DJ INDU AVERAGE, Last Trade, Candle 25Feb DJ INDU AVERAGE, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 22Sep98-19May99 Pr USD Cabeza y hombros que falla Rectángulo DJI Rectángulo Banderitas alcistas Oct98 16Nov 15Dec 14Jan 12Feb 15Mar 13Apr 11May

116 Figuras de precio: Figuras de continuación n (de tendencia). MCE GRUPO FERROVIAL, Last Trade, Candle 27Feb MCE GRUPO FERROVIAL, Last Trade [Candle] Daily Gallardete alcista grupo 27Sep01-29Mar02 Precio objetivo Pr EUR ferrovial Gallardete alcista Oct01 24Oct 07Nov 21Nov 05Dec 20Dec 10Jan 24Jan 07Feb 21Feb 07Mar 21Mar

117 Cuñas siempre de Reversión

118 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 16Jul01-04May02 Pr USD 9050 Cuñas bajistas (teoría) CUÑA BAJISTA Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr

119 Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 17Jul01-06May02 Pr USD 8930 Cuñas alcistas (teoría) CUÑA ALCISTA Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr

120 Cuña a Alcista

121 EL ANÁLISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores

122 EL ANÁLISIS TÉCNICO Análisis Cuantitativo. Participan: Promedios Móviles: M de seguimiento de tendencia Indicadores y Osciladores de seguimiento de fuerza: RSI, W R %, ADX

123 Análisis cuantitativo Promedios Tipos de medias móviles: m Simples Ponderadas Exponenciales

124 Media móvil m simple 30 sesiones Futuro bono 10 añosa

125 Características: Medias móvilesm Generalmente, Base Cierre Identifica tendencias en curso. Reglas de uso: Compra: cuando el precio corta hacia arriba a la media móvilm Venta: cuando el precio corta hacia abajo a la media móvilm

126 Medias MóvilesM cuales? Medias cortas: suavizan la curva de precios y se ciñen con claridad a las tendencias secundarias Medias largas: suavizan en exceso la curva de precios y extraen sólo s la tendencia principal

127 Medias móviles: m cortas o largas? Ejemplo de media movil corta 9 sesiones sobre el yen

128 Medias móviles: m cortas o largas? Ejemplo de media movil larga 99 sobre el yen, optimizada

129 Medias móviles: m cortas o largas? Media de 19 y media de 99

130 Combinaciones de medias: Propiedades: La media corta sustituye a la curva de precios La media larga nos marca la tendencia principal del mercado Reglas de uso: Compra: cuando la media corta cruce hacia arriba a la media larga Venta : cuando la media corta cruce hacia abajo a la media larga

131 Combinaciones de medias: cruce de medias optimizadas, 17 y 30 sesiones

132 Análisis cuantitativo Osciladores e Indicadores Osciladores: RSI, estocástico, stico, Williams... Indicadores: Demand Index, MACD, CCI De seguimiento de tendencia: familia de medias móviles m y variaciones De volatilidad: Bollinguer, ADX De Volumen: OBV, Volume Oscillator

133 Análisis cuantitativo Características: Zonas de sobrecomprado y sobrevendido Divergencias entre el precio y el indicador Análisis chartista del indicador

134 Análisis cuantitativo Osciladores e indicadores: Detectan con rapidez los cambios de tendencia En periodos de tendencia se saturan rápidamente (no funcionan) Funcionan bien en periodos laterales o sin tendencia definida

135 RSI relative strenght index RSI(x)=100-[100/(1+RS)] RS=media de los x días d de cierre al alza dividido entre la media de los x días d de los cierres a la baja Normalizado en la escala entre 0 y 100

136 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle][RSI 14] Daily RSI (relative strenght index) divergencia bajista 16Oct97-02Jul98 Pr EUR Log ibex, divergencia bajista divergencia bajista Confirmada 5500 RSI EUR Nov97 Dec Jan98 Feb Mar Apr May Jun Jul

137 divergencia bajista MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle][RSI 14] Daily RSI (relative strenght index) divergencia bajista ibex, nuevas divergencias 02Feb98-05Oct98 Pr EUR Log /08/98 cierre gran divergencia alcista 7000 divergencia bajista Confirmada divergencia bajista RSI EUR 80 confirmada 60 Confirmada 21/08/98 26,23 divergencia alcista 23Feb98 24Mar 24Apr 25May 23Jun 21Jul 18Aug 15Sep

138 EUR=S, Bid [Candle][RSI 14] Weekly RSI (relative strenght index) EUR=S, Bid, Candle 03Mar TRIANGULO??? 22Sep99-01Sep02 eur=usd, divergencias, semanal Pr D. bajista 0.96 D. alcista D.alcista EUR=S, Close(Bid), RSI 14 03Mar D. bajista 0.78 RSI D. alcista D. alcista 20 Nov99 Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar May Jul Sep Nov Jan02 Mar May Jul Sep

139 MACD moving average convergence divergence Reglas de uso: Como indicador de tendencia: cortes de la línea cero y cortes de cambio de posición Como oscilador: buscar divergencias (la preferida)

140 JPY=S, Bid [Candle][MACD Forest 12,26,9][MACD 12, 26, 9] Daily 23Nov99-28Dec00 Pr MACD, divergencias usd=jpy MACDF 0.4 divergencia bajista divergencia bajista MACD divergencia alcista Nov99 13Dec 10Jan 07Feb 06Mar 03Apr 01May 29May 26Jun 24Jul 21Aug 18Sep 16Oct 13Nov 11Dec

141 GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle][MACD 12, 26, 9][MACD Forest 12,26,9] Daily MACD, divergencias dax,dos 24Feb99-02Jun00 Pr EUR tipos de divergencias MUCHO OJO CON ESTE TIPO DE DIVERGENCIAS anchura canal Divergencias bajistas 6500 divergencia alcista 6000 TRIANGULO divergencia alcista 4500 MACD EUR Mar99 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan00 Feb Mar Apr May Jun

142 Conceptos básicos b STOP LOSS: Definición: n: Regla básica b para proteger nuestras ganancias y limitar nuestras perdidas. Aplicación: Inicial en toda inversión. n. Progresiva y/o protectiva en la medida que nuestra inversión evoluciona en positivo.

143 Stop Loss

144 Aplicaciones de Fibonacci Retrocesos

145 Retrocesos de Fibonacci

146 NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade [Candle] Daily Huecos, nasdaq, Jul01-28Feb02 Pr USD Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb

147 Muchas gracias por su atención Jorge Fedio

148 FIN