Boletín Estudio Crédito Tributario para I+D 1

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Amparo de la Cruz López
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Boletín Estudio Crédito Tributario para I+D 1 División de Innovación Mayo 2013 1 Boletín

1 Boletín Estudio Crédito Tributario para I+D 1 División de Innovación Mayo Boletín elaborado en base a estudio The R&D Tax Credit of Chile: A Baseline Study, de Pierre Mohnen

2 Resumen Ejecutivo A menor B-index mayor es el incentivo de las empresas a hacer I+D luego del incentivo tributario para estas actividades: las modificaciones a los incentivos tributarios aumentaron los incentivos para llevar a cabo actividades en I+D, principalmente en I+D intramuros, hecho que fue capturado por una disminución promedio de un 35% en el B-index. Disminución del costo de hacer I+D: para las empresas que realizan sólo I+D intramuro, por el hecho de tener crédito tributario, se disminuye el costo de hacer I+D en 7%. Elasticidades de corto y largo plazo: La elasticidad de corto plazo de la demanda en I+D es de 7%, y en el largo plazo, de 35,3%. Mayor demanda de las empresas por I+D: Las modificaciones en el incentivo tributario debiesen incentivar una mayor demanda por I+D de las empresas, y asumiendo que no hay restricciones de oferta de I+D, provocaría un aumento promedio en la producción de largo plazo de 5.2% (sin considerar externalidades). 2

Disminución del costo de hacer I+D: para las empresas que realizan sólo I+D intramuro, por el hecho de tener crédito tributario, se disminuye el costo de hacer I+D en 7%.

3 1) Antecedentes Se sabe que el rol de las ciencias es fundamental en el camino de la innovación, ya que a través de la investigación científica y el desarrollo tecnológico se expanden las fronteras tecnológicas y se obtienen aumentos en la productividad, lo que finalmente permite un mayor crecimiento económico y así, un mayor bienestar social. La experiencia en países desarrollados muestra que la inversión en I+D es fuente de grandes beneficios a largo plazo para el desarrollo económico y social de un país. Por lo mismo, en nuestro país se están realizando esfuerzos para promover la inversión en I+D, buscando llegar de un 0,4% del PIB a un 0,8%, todavía lejano al 2,4% promedio de la OECD. La evidencia internacional muestra que las tasas de rentabilidad social son sustancialmente mayores a la de los privados, por lo que es necesaria la intervención gubernamental en I+D. Dentro de la amplia gama de instrumentos de políticas disponibles para fomentar la I+D, están los tax credit a la I+D, herramienta que se ha vuelto muy popular y que ha obtenido buenos resultados en los países desarrollados, por lo que fue incorporado en Chile con el fin de fomentar la inversión en I+D en las empresas a través de una disminución en sus costos, para así, finalmente, acotar la brecha de las tasas, problema señalado anteriormente. Chile implementó el crédito tributario en el 2008, pero éste no tuvo los resultados esperados, por lo que se modificó y un nuevo esquema entró en vigencia en septiembre de Entre los cambios destacados está la posibilidad de que las empresas hagan uso del 35% de crédito tributario en las inversiones de proyectos I+D realizadas al interior de la empresa (intramuros), sin ser obligatorios el trabajo conjunto con un centro experto acreditado en Corfo. Por otro lado, la Ley aumentó el tope anual al que las empresas accederán como beneficio, pasando de UTM a UTM y a la vez, elimina el requisito de que el crédito tributario no fuese superior al 15% del ingreso bruto anual de las empresas, permitiendo con ello que más pymes puedan invertir en I+D. 2) Resultados del estudio Dado el avance logrado en dicha materia por parte de Chile, es que este estudio, realizado por los investigadores Pierre Mohnen y Jocelyn Olivari, trata de estimar los posibles efectos que el nuevo régimen puede tener, y cuánto podría costar (costo de uso del capital). El último censo de I+D realizado en el país, mostró que 349 empresas habían llevado a cabo I+D, la mayoría de ellas grandes empresas, lo cual es consistente con las tendencias internacionales. Por otra parte, la mayor parte de las empresas están exclusivamente dedicadas a I+D intramuros, por lo que se espera un aumento en el uso de los incentivos tributarios, y así una reducción en su precio (o su coste de uso), efecto que se espera comprobar con el siguiente estudio. 3

La experiencia en países desarrollados muestra que la inversión en I+D es fuente de grandes beneficios a largo plazo para el desarrollo económico y social de un país.

4 El costo de uso de I+D es una función del B-index, variable que mide el grado de bondad de los incentivos tributarios, el tipo de interés real, la tasa de depreciación del conocimiento y un deflactor de precios de I+D. La tasa de depreciación del conocimiento se asume de un 15%, en base a diversos estudios que muestran tasas de depreciación entre 10%-20%, y el deflactor del gasto en I+D, que tiene por objeto corregir por incrementos o variaciones en los precios de los inputs para I+D, es una combinación del deflactor del PIB y de los salarios, dado la no existencia de ésta. 2 El estudio mostró que las modificaciones a los incentivos tributarios aumentaron los incentivos para llevar a cabo actividades en I+D, principalmente en I+D intramuros, hecho que fue capturado por una disminución promedio de un 35% en el B-index. Por lo tanto, a menor B-index mayor es el incentivo de las empresas a hacer I+D luego del incentivo tributario para estas actividades. Así, el B-Index, es comparable entre países y dependerá de los parámetros locales impositivos de cada país. Existen algunas críticas a este índice como por ejemplo: asume que ninguna empresa llega al tope máximo monetario al hacer I+D, no considera otros subsidios, y si se consideraran, el user cost sería menor. Con el B index, luego se pudo calcular la fórmula del I+D user cost, es decir, el impacto del crédito tributario en el costo de hacer I+D. Se mostró, por ejemplo, que para las empresas que realizan sólo I+D intramuro, por el hecho de tener crédito tributario, se disminuye el costo de hacer I+D en 7%. El problema es que debido al terremoto del 2010 y la situación específica del país, en el año 2010 la tasa de interés fue negativa del -2.5%, hecho que alteró la estimación, por lo que para las categorías de empresas que hacían intra y extramuro y sólo extramuro, se veía que el user cost había aumentado, e incluso se encontró que tener crédito tributario podía disminuir la demanda en I+D. Así, si bien se encontró que el B-Index disminuía mucho frente al nuevo incentivo (40%), se vio que la demanda por I+D no cambiaba mucho debido a lo anterior. Dado lo anterior, los investigadores no utilizaron cambio en user cost para simular la demanda de las empresas por I+D frente a un incentivo tributario sino que utilizaron el B-Index sólo para simular cambios en demanda. Luego de analizar el cambio en la demanda de las empresas, se estimó la elasticidad precio de la demanda por I+D. Para ello, tomaron elasticidades de corto y largo plazo de otros estudios realizados para otros países. El interés es medir el efecto de un cambio en el incentivo tributario, que debería generar un aumento de la demanda (suponiendo que no hay restricciones en la oferta de I+D), aislando el cambio de precios y tasa de interés. Dado esto, se utilizó el B Index en vez del cambio en el user cost que lleva implícita la tasa de interés y precios. Por lo tanto, el cambio en la demanda de stock de I+D sería el producto de la elasticidad de I+D respecto del user cost y la reducción del B Index, lo que dependerá 2 Para mayor información, ver informe completo Estudio Crédito Tributario para Investigación y Desarrollo (I+D) en Chile en 4

La tasa de depreciación del conocimiento se asume de un 15%, en base a diversos estudios que muestran tasas de depreciación entre 10%-20%, y el deflactor del gasto en I+D, que tiene por objeto

5 del tipo de empresa (sólo intramuro, intra y extra; sólo extramuro). De esta forma, se llegó a que la elasticidad de corto plazo, la variación promedio de la demanda en I+D en el corto plazo, es de 7%, y en el largo plazo, de 35,3%. Un aumento de la I+D, debido a una disminución en su precio, impulsará la productividad de las empresas a través de nuevos productos, o disminución de los costos a través de procesos más eficientes o por el uso de nuevos materiales. A través de los datos disponibles de las encuestas de gasto en I+D para Chile, se quiso ver si existía dicha relación. Se encontró que la productividad de la firma no era afectada por las actividades de I+D, por lo que P. Mohnen aconsejó volver a utilizar esa metodología de cálculo con datos más recientes. En lugar de asumir una elasticidad cero de la productividad de I+D, se decidió usar elasticidades de otros estudios. Confiando en esta revisión, se supuso una elasticidad de la producción privada de la I+D del 8%. Otro efecto interesante del aumento de I+D debido al cambio en los incentivos tributarios, es el efecto spillover, y la consiguiente externalidad que genera a otras empresas que pueden beneficiarse de este aumento de la I+D. Debido a que los datos disponibles a partir de las encuestas de I+D nacionales, no permiten estimar spillovers, se asumió una elasticidad de producción social en I+D de un 50% mayor que la elasticidad privada de producción. El investigador Mohnen, basado en la teoría de absorción de capacidades de Cohen y Levinthal (1990), asumió que sólo las firmas que realizan I+D, están disponibles a beneficiarse de otras firmas que hacen I+D. Esto significa que las firmas necesitan estar dedicadas a I+D y debe existir stock de conocimiento para así poder adoptar y adaptar el conocimiento desarrollado por otras firmas (la copia no es gratis). Así, a partir de la elasticidad I+D_Producto de 8%, se calculó el cambio en el producto debido a cambio en demandas por I+D de las empresas por variaciones en el costo de hacer I+D. Se llegó, finalmente, a la conclusión de que las modificaciones en el incentivo tributario debiesen incentivar una mayor demanda por I+D de las empresas, y asumiendo que no hay restricciones de oferta de I+D, provocaría un aumento promedio en la producción de largo plazo de 5.2% (sin considerar externalidades). 3 3 La variación en la productividad considerando elasticidad I+D_Producto privada y social para el corto plazo va de 0.3% y 2% respectivamente, mientras que en el Largo Plazo va de 1.5% a 5.2%. 5

Un aumento de la I+D, debido a una disminución en su precio, impulsará la productividad de las empresas a través de nuevos productos, o disminución de los costos a través de procesos más eficientes o

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