Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Transcripción

1 Agência Especial de Financiamento Industrial - FINAME (Traducción libre del original redactado en portugués tal como emitido en Brasil conteniendo estados financieros preparados de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil) Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 KPMG Auditores Independentes Fevereiro de 2013 KPDS 53210

2 KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52-4º Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal Rio de Janeiro, RJ - Brasil Central Tel 55 (21) Fax 55 (21) Internet Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros (Traducción libre del original redactado en portugués tal como emitido en Brasil conteniendo estados financieros preparados de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil) Señores Accionista y Directores de la Agência Especial de Financiamento Industrial - FINAME Río de Janeiro - Estado de Río de Janeiro Hemos examinado los estados financieros de la Agência Especial de Financiamento Industrial - FINAME ( Agencia ), que incluyen el balance general al 31 de diciembre de 2012 y los respectivos estados de resultados, de cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio y al semestre terminados en esa fecha, así como el resumen de las principales prácticas contables y demás notas explicativas. Responsabilidad de la administración sobre los estados financieros La administración de la Agencia es responsable por la elaboración y presentación adecuada de los estados financieros, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil, aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil, así como por los controles internos por ella determinados como necesarios para permitir la elaboración de estados financieros libres de distorsión relevante, independientemente que hubiera sido causada por fraude o error. Responsabilidad de los auditores independientes Nuestra responsabilidad es la de emitir una opinión sobre los estados financieros, con base en nuestra auditoría, realizada de acuerdo con las normas brasileñas e internacionales de auditoría. Esas normas requieren el cumplimiento de exigencias éticas por parte de los auditores y que la auditoría sea planificada y realizada con el objetivo de obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de distorsión relevante. Una auditoría envuelve la realización de procedimientos seleccionados para la obtención de evidencia en relación a los valores y divulgaciones presentados en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyéndose la evaluación de los riesgos de distorsión relevante en los estados financieros, independientemente de que sea causada por fraude o error. En esa evaluación de riesgos, el auditor considera los controles internos relevantes para la elaboración y presentación adecuada de los estados financieros de la Agencia para planificar los procedimientos de auditoría apropiados en las circunstancias, pero no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia de esos controles internos de la Agencia. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las prácticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros considerados en conjunto. 2

3 Creemos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y apropiada para servir de base a nuestra opinión. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros a los que nos referimos anteriormente representan adecuadamente, en todos los aspectos significativos, la posición patrimonial y financiera de la Agencia al 31 de diciembre de 2012, el desempeño de sus operaciones y sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio y semestre terminado en esa fecha, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil aplicables a las instituciones autorizadas a funcionar por el Banco Central do Brasil. Otros asuntos Estado del valor agregado Hemos examinado también el estado del valor agregado (Demonstração do Valor Agregado - DVA), referente al ejercicio y al semestre terminados el 31 de diciembre de 2012, elaborado bajo la responsabilidad de la administración de la Agencia, cuya presentación es exigida por la legislación societaria brasileña para las compañías abiertas y como información suplementaria por el Banco Central do Brasil, que no requiere la presentación del DVA. Ese estado fue sometido a los mismos procedimientos de auditoría que se describen anteriormente y, en nuestra opinión, se ha presentado adecuadamente, en todos sus aspectos significativos, en relación a los estados financieros considerados en conjunto. Auditoría de los valores correspondientes al ejercicio anterior Los valores correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011, presentados para fines comparativos, fueron anteriormente auditados por otros auditores independientes que emitieron informe con fecha del 13 de febrero de 2012, que no contuvo ninguna modificación. Río de Janeiro, 14 de febrero de 2013 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F- RJ El informe original emitido en portugués fui firmado por Carlos Eduardo Munhoz Bruno Vergasta de Oliveira Contador CRC 1SP /O-7 Contador CRC RJ /O-0 T-SP 3

4 BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (En millares de reais) Nota Explicativa ACTIVO CORRIENTE DISPONIBILIDADES TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS Cuotas de fondos de inversión del Banco do Brasil RELACIONES INTER-FINANCIERAS Traspasos inter-financieros Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) OPERACIONES DE CRÉDITO Operaciones de crédito Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) OTROS CRÉDITOS Créditos tributarios Impuestos y contribuciones a recuperar y anticipaciones Diversos ACTIVO NO CORRIENTE REALIZABLE A LARGO PLAZO TÍTULOS Y VALORES MOBILIARIOS Acciones RELACIONES INTER-FINANCIERAS Traspasos inter-financieros Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) OPERACIONES DE CRÉDITO Operaciones de crédito Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) OTROS CRÉDITOS Créditos tributarios Derechos vinculados al Tesoro Nacional Incentivos fiscales TOTAL DEL ACTIVO Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 4

5 BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (En millares de reais) Nota Explicativa PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES POR TRASPASOS Traspasos con el BNDES OTRAS OBLIGACIONES Pasivo actuarial - FAMS Créditos vinculados a la liquidación de operación Dividendos a pagar Impuestos y contribuciones sobre la ganancia Otros impuestos y contribuciones Cuentas a pagar - FAPES Provisión para programa de salida de empleados Vinculadas al Tesoro Nacional Depósitos a apropiar Diversas PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES POR TRASPASOS Traspasos con el BNDES OTRAS OBLIGACIONES Cuentas a pagar - FAPES Provisiones laborales y civiles Pasivo actuarial - FAMS Provisión para programa de salida de empleados PATRIMONIO NETO Capital social Aumento de capital en curso Reservas de lucros Reserva legal Reserva de incentivos fiscales Ajustes de evaluación patrimonial - 16 Propia - 16 Ganancias (pérdidas) acumuladas - (51.682) TOTAL DEL PASIVO Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 5

6 ESTADOS DE RESULTADOS DE LOS EJERCICIOS DE 2012 Y 2011 Y DEL SEMESTRE TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (En millares de reais) Nota 2º semestre Explicativa INGRESOS DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Operaciones de crédito y traspasos inter-financieros. Moneda nacional Moneda extranjera Rentas de operaciones vinculadas al Tesoro Nacional Rentas de títulos y valores mobiliarios GASTOS DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA ( ) ( ) ( ) Préstamos del BNDES y de la STN. Moneda nacional ( ) ( ) ( ). Moneda extranjera ( ) ( ) ( ) Otros gastos de captación (292) (479) (207) Provisión para riesgo de crédito ( ) RESULTADO BRUTO DE LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA OTROS INGRESOS (GASTOS) OPERATIVOS ( ) ( ) ( ) (Constitución) Reversión de provisiones laborales y civile 10 (22) (45) (75) Gastos tributarios (34.448) (76.047) (44.647) Actualización monetaria de dividendos e intereses sobre el capital propio - SELIC - - (429) Gastos con plantilla de personal (63.206) ( ) (95.306) Resultado con enajenaciones de títulos de renta variable Reversión (constitución) de provisión para ajuste de inversiones - - (525) Gastos administrativos (25.299) (46.696) (41.035) Ingresos de retenciones contractuales (2.616) (547) (1.047) Otros gastos operativos (11.157) (22.231) (11.850) Otros ingresos operativos RESULTADO ANTES DE LA TRIBUTACIÓN SOBRE LA GANANCIA Impuesto sobre la renta 9 ( ) ( ) ( ) Contribución social 9 (90.557) ( ) ( ) Impuestos y contribución social diferidos - constitución neta de realización 9 (261) RESULTADO ANTES DE LA PARTICIPACIÓN SOBRE LA GANANCIA (80.580) Participación de los empleados en las ganancias (16.008) (16.008) (10.759) GANANCIA NETA DEL SEMESTRE/EJERCICIO (91.339) GANANCIA NETA DEL SEMESTRE/EJERCICIO POR ACCIÓN 0, , (0,154922) Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 6

7 ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (En millares de reais) Ajustes de Reservas de ganancias evaluación patrimonial Reserva de Capital Aumento de Reserva incentivos De activos Ganancias social capital en curso legal fiscales propios acumuladas Total Al 1º de enero de (51.682) Ajustes de evaluación parimonial (16) - (16) Ganancia neta del ejercicio Apropiación del resultado (Nota 16). Reserva legal (38.804) -. Reserva de incentivos fiscales (9.458) -. Dividendos ( ) ( ). Aumento de capital ( ) - de Cambios en el ejercicio (16) Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 7

8 ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL PATRIMONIO NETO DEL SEMESTRE TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (Em milhares de reais) Reservas de ganancias Reserva de Capital Aumento de Reserva incentivos Ganancias social capital en curso legal fiscales acumuladas Total Al 1º de julio de Ganancia neta del semestre Apropiación del resultado resultado (Nota 16). Reserva legal (38.804) -. Reserva de incentivos fiscales (9.458) -. Dividendos ( ) ( ). Aumento de capital ( ) - de Cambios en el semestre ( ) Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 8

9 ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL PATRIMONIO NETO DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 (En millares de reais) Ajustes de Reservas de ganancias evaluación patrimonial Reserva de Capital Aumento de Reserva incentivos De activos Pérdidas social capital en curso legal fiscales propios acumuladas Total Al 1º de enero de Aumento de capital (Nota 16) ( ) Ajustes de evaluación patrimonial Ganancia neta del ejercicio (91.339) (91.339) Apropiación del resultado (Nota 16) -. Reserva legal - - (26.464) Reserva de incentivos fiscales de (51.682) Cambios en el ejercicio ( ) (26.464) (13.193) 16 (51.682) Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 9

10 ESTADOS DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS EJERCICIOS DE 2012 Y 2011 Y DEL SEMESTRE TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (En millares de reais) 2º semestre de Actividades operativas Ganancia neta antes del impuesto sobre la renta y de la contribución social del semestre Gastos (ingresos) que no afectan las disponibilidades (36.915) (41.364) Constitución (reversión) de la provisión para riesgo de crédito (38.765) (45.020) Constitución (reversión) de las provisiones laborales y civiles Depreciación Provisión para ajuste de inversiones Variación de activos y obligaciones ( ) ( ) ( ). (Aumento) / reducción neta en créditos por financiación ( ) ( ) ( ). (Aumento) / reducción neta en las demás cuentas del activo ( ) ( ) ( ). Aumento / (reducción) neto en las obligaciones por préstamos y traspasos Aumento / (reducción) neto en las demás cuentas del pasivo ( ) ( ) (61.483). Intereses pagados - de traspasos ( ) ( ) ( ). IR y CSLL pagados ( ) ( ) ( ) Efectivo neto generado (invertido) en las actividades operativas (12.973) ( ) Actividades de financiaciones. Dividendos pagados - - (14.908) Efectivo neto generado (consumido) por las actividades de financiación - - (14.908) Aumento (reducción) neto en efectivo y equivalentes al efectivo (12.973) ( ) Modificación en la posición financiera Inicio del período Saldo de efectivo y equivalentes al efectivo (1) Final del período Saldo de efectivo y equivalentes al efectivo (1) Aumento (reducción) neto en efectivo y equivalentes al efectivo (12.973) ( ) (1) Incluye Disponibilidades y Cuotas de fondos de inversión exclusivo del Banco do Brasil Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 10

11 ESTADOS DEL VALOR AGREGADO DE LOS EJERCICIOS DE 2012 Y 2011 Y DEL SEMESTRE TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (En millares de reais) 2º semestre INGRESOS Intermediación financiera Otros ingresos Reversión (Provisión) para deudores dudosos ( ) GASTOS Intermediación financiera Otros gastos INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEROS Materiales, energía y otros Servicios de terceros Pérdida (recuperación) de valores activos VALOR AGREGADO BRUTO RETENCIONES Depreciación VALOR AGREGADO NETO PRODUCIDO POR LA ENTIDAD VALOR AGREGADO A DISTRIBUIR ,0% ,0% ,0% DISTRIBUCIÓN DEL VALOR AGREGADO ,0% ,0% ,0% Plantilla de personal y cargas ,8% ,0% ,6% - Remuneración directa Beneficios FGTS Otros Participación de los empleados en las ganancias ,2% ,0% ,8% Impuestos, tasas y contribuciones ,4% ,5% ,7% - Federales Municipales Alquileres ,7% ,6% ,9% Dividendos ,5% ,4% 0 Ganancias (pérdidas) retenidas ,4% ,5% (91.339) -24,0% Las notas explicativas forman parte integrante de los estados financieros 11

12 1. Contexto operativo 1.1) Historial FINAME, empresa totalmente controlada por el BNDES, fue instituida por el Decreto n.º , del 2 de septiembre de 1966, y por el Decreto-Ley n.º 45, del 18 de noviembre de 1966, para administrar el fondo creado por el Decreto n.º , del 22 de diciembre de Posteriormente, con la promulgación de la Ley n.º 5.662, del 21 de junio de 1971, se transformó en empresa pública. 1.2) Objetivos y actuación Con el objetivo de promover el desarrollo, la consolidación y la modernización del parque brasileño productor de bienes de capital, mediante financiación a la comercialización, tanto en Brasil como en el exterior, de máquinas y equipos fabricados en el país, FINAME actúa por medio del traspaso de sus recursos a una vasta red de instituciones financieras acreditadas. Sus operaciones se caracterizan por la capilaridad, simplicidad y agilidad operativa, atendiendo a los clientes de prácticamente todos los segmentos productivos. FINAME atiende a sus mutuarios por medio de cuatro programas operativos: a) FINAME - da apoyo para la adquisición de máquinas y equipos destinados al mercado interno, dando condiciones de financiación más favorables para micro empresas y Pymes, concursos internacionales y programas de desarrollo regional. b) FINAME Agrícola - tiene la finalidad de apoyar específicamente la adquisición de máquinas y equipos nuevos enfocados en la producción agropecuaria. Su forma de actuación busca dar incentivo a la mecanización agrícola y al aumento de la productividad en el campo. c) BNDES - EXIM - el Programa de Crédito al Comercio Exterior se dedica a las industrias brasileñas exportadoras de esos bienes y servicios nacionales. Comenzó a operar en 1990 con la financiación pre-embarque que corresponde a un adelanto de recursos al fabricante para enfrentar los costos corrientes de la producción enfocada en el mercado externo. A partir de 1991, entró en operación la modalidad post-embarque, refinanciando al exportador, mediante descuento de títulos cambiarios o cesión de derechos de cartas de crédito. En 1997, comenzó a operar el preembarque especial que se destina a financiar, en la fase de pre-embarque, la producción de bienes para exportación, sin vínculo con el embarque específico. 12

13 d) FINAME LEASING - tiene la finalidad de financiar, por intermedio de agentes financieros, la adquisición de máquinas y equipos nacionales destinados a operaciones de arrendamiento mercantil. 2. Base de preparación y presentación de los estados financieros Los estados financieros se prepararon de acuerdo con las disposiciones de la Ley de las Sociedades por Acciones y con las normas del Banco Central do Brasil - BACEN y presentan en conformidad con el Plan Contable de las Instituciones del Sistema Financiero Nacional- COSIF, aunque la homologación para convertirse en institución financiera está en proceso de aprobación. El 28 de diciembre de 2007 se promulgó la Ley n.º /2007 y el 27 de mayo de 2009, la Ley n.º /2009, que alteran, revocan e introducen nuevas disposiciones a la Ley de las Sociedad por Acciones (Ley n.º 6.404, del 15 de diciembre de 1976), especialmente en relación al capítulo XV que trata de materia contable. Aunque el Banco Central do Brasil no se haya manifestado en relación a las alteraciones introducidas por las referidas Leyes, hasta la adecuación completa de las normas en la COSIF, la Administración decidió adoptar, a partir de diciembre de 2008, las Leyes n.º /2007 y n.º /2009, optando por la fecha de la transición el 1º de enero de 2008, con base en el 1º del art. 186 de la Ley n.º 6.404/1976 y subsidiariamente las normas de la Comisión de Valores Mobiliarios - CVM, no conflictivas con las reglamentaciones del Banco Central. Los estados financieros de FINAME fueron aprobados por la Junta de Administración el 7 de febrero de Sumario de las principales prácticas contables 3.1) Régimen de verificación del resultado El resultado se verifica de acuerdo con el régimen de competencia que establece que los ingresos y gastos deben incluirse en la verificación de los resultados de los períodos en que ocurrieron, siempre simultáneamente cuando correlacionados, independientemente de recibo o pago. Las operaciones con tasas pre-fijadas se registran por el valor de rescate y los ingresos y gastos correspondientes al período futuro se registran en cuenta reductora de los respectivos activos y pasivos. Los ingresos y gastos de naturaleza financiera se contabilizan por el criterio a prorrata día y se calculan con base en el sistema exponencial, excepto aquellas relativas a operaciones en el exterior que se calculan con base en el método lineal. Las operaciones con tasas post-fijadas o indexadas a monedas extranjeras se actualizan hasta la época del balance. 13

14 3.2) Títulos y valores mobiliarios De acuerdo con lo establecido por la Circular n.º 3.068, del 8 de noviembre de 2001, del Banco Central do Brasil, los títulos y valores mobiliarios que forman la cartera se clasifican en tres categorías diferentes, en conformidad con la intención de la Administración, y son los siguientes: a) títulos para negociación; b) títulos disponibles para venta; y c) títulos mantenidos hasta el vencimiento. Los títulos clasificados como para negociación y disponibles para venta se evalúan, en la fecha del balance, por su valor de mercado y los clasificados como títulos mantenidos hasta el vencimiento se evalúan por su costo de adquisición, añadiéndose los rendimientos devengados hasta la fecha del balance. Los ajustes a valor de mercado de los títulos clasificados como para negociación se contabilizan en contrapartida a la adecuada cuenta de ingresos o gastos en el resultado del período. Los ajustes a valor de mercado de los títulos clasificados como disponibles para venta se contabilizan en contrapartida a la cuenta destacada del patrimonio neto, netos de los efectos tributarios, transfiriéndose para el resultado del período en el momento de su efectiva realización. Las inversiones en fondos de inversión se registran al costo de adquisición ajustado, diariamente, por la variación del valor de las cuotas informado por los administradores de los respectivos fondos, siendo las contrapartidas registradas en el resultado. 3.3) Operaciones de crédito, traspasos inter-financieros y provisión para riesgo de crédito Las operaciones de crédito y los traspasos inter-financieros se clasifican de acuerdo con el juicio de la Administración sobre el nivel de riesgo, llevando en consideración la coyuntura económica, la experiencia anterior y los riesgos específicos en relación a la operación, a los deudores y garantizadores, observando los parámetros establecidos por la Resolución n.º del Banco Central do Brasil, que requiere el análisis periódico de la cartera y su clasificación en nueve niveles, siendo AA (riesgo mínimo) y H (riesgo máximo). Las rentas de las operaciones de crédito y traspasos inter-financieros, vencidas desde hace más de 60 días, independientemente de su nivel de riesgo, solamente se reconocen como ingresos cuando son efectivamente recibidas. Las operaciones clasificadas como nivel H, si son insolventes, permanecen en esa clasificación por un período máximo de seis meses, cuando son dadas de baja contra la provisión existente y controladas por un período mínimo de 14

15 cinco años, en cuentas de compensación, no constando más en el balance general. Las operaciones renegociadas se mantienen, como mínimo, en el mismo nivel en el que estaban clasificadas. Las renegociaciones de operaciones de crédito que ya habían sido dadas de baja contra la provisión y que estaban en cuentas de compensación se clasifican como nivel H y las eventuales ganancias provenientes de la renegociación solamente se reconocen como ingresos cuando efectivamente recibidas. La provisión para riesgo de crédito, considerada suficiente por la Administración, cumple los criterios establecidos por el Banco Central do Brasil - por medio de la Resolución n.º 2.682, del 21 de diciembre de ) Actualización monetaria de derechos y obligaciones Los derechos y las obligaciones, que estén legal o contractualmente sujetos a la variación cambiaria o de índices, se actualizan hasta la fecha del balance. Las contrapartidas de esas actualizaciones se reflejan en el resultado del período. 3.5) Beneficios concedidos a empleados a) Plan de jubilación complementaria FINAME ofrece plan de jubilación complementaria. El plan está financiado por pagos realizados a un fondo fiduciario, determinados por cálculos actuariales periódicos. El plan es de beneficio definido. Los activos actuariales, determinados por los actuarios consultores, no se reconocen como activo del patrocinador en función de la imposibilidad de compensación de tales valores con contribuciones futuras, conforme lo determina el reglamento del fondo de pensión. El pasivo reconocido en el balance patrimonial es el valor presente de la obligación de beneficio definido en la fecha del balance, menos el valor razonable de los activos del plan, con los ajustes de ganancias o pérdidas actuariales y de costos de servicios pasados no reconocidos. La obligación de beneficio definido es calculada anualmente por actuarios independientes, utilizándose el Método de Crédito Unitario Proyectado. El valor presente de la obligación de beneficio definido se determina mediante el descuento de las salidas futuras estimadas de efectivo en caja, utilizando tasas de interés concordes con los rendimientos de mercado, denominadas en la moneda en que se pagarán los beneficios y que tengan plazos de vencimiento próximos de los de la respectiva obligación del plan de pensión. 15

16 Las deudas contratadas entre FINAME y el plan de pensiones se consideran en la determinación de un pasivo adicional referente a contribuciones futuras que no serán recuperables. Las ganancias y las pérdidas actuariales, provenientes de ajustes con base en la experiencia y en los cambios de las premisas actuariales, que sobrepasen el 10% del valor de los activos del plan o el 10% de los pasivos del plan, se cargan o acreditan contra el resultado en el período esperado de servicio restante de los empleados. b) Plan de asistencia médica FINAME ofrece beneficio de asistencia medida post-jubilación a sus empleados. Por lo general, el derecho a ese beneficio está condicionado a la permanencia del empleado hasta la edad de jubilación y/o a la conclusión de un tiempo mínimo de trabajo en la empresa. Los costos esperados de ese beneficio se acumulan durante el tiempo de trabajo, disponiendo de la misma metodología contable utilizada para el plan de jubilación. Las ganancias y las pérdidas actuariales provenientes de ajustes con base en la experiencia y en el cambio de las premisas actuariales que excedan el 10% del valor de los activos del plan o el 10% de los pasivos del plan, son cargados o acreditados contra el resultado en el período esperado de trabajo restante de los empleados. Esas obligaciones son evaluadas anualmente por actuarios consultores. c) Beneficios de rescisión FINAME reconoce los beneficios de rescisión cuando existe un compromiso contractual para la rescisión de los empleados actuales, de acuerdo con un plan detallado que no puede suspenderse ni cancelarse, o en el caso de suministro de beneficios de rescisión de contrato de trabajo como resultado de una oferta realizada para incentivar la salida voluntaria de empleados de la empresa. Los beneficios concedidos a los empleados se describen detalladamente en las Notas 11, 12 y

17 d) Participación en las ganancias FINAME reconoce un pasivo y un gasto de participación en los resultados (presentado en el ítem Participación de los empleados en las ganancias en el estado de resultados). FINAME registra una provisión cuando está contractualmente obligada a hacerlo. 3.6) Impuesto a las ganacias y contribución social La provisión para el impuesto a las ganacias se constituyó con base en la ganancia contable, ajustada por las adiciones y exclusiones previstas en la legislación fiscal por la tasa del 15%, añadiéndose un adicional del 10% sobre bases tributables que sobrepasen el monto de R$ 120 mil en el semestre (R$ 240 mil en el ejercicio) de acuerdo con la legislación en vigor. La contribución social se constituye a una tasa del 15%. El impuesto a las ganacias y la contribución social diferidos, calculados sobre adiciones temporales se registran en el rubro Créditos tributarios, de acuerdo con la Resolución CMN n.º 3.059/2002. La composición de los valores del impuesto a las ganacias y la contribución social, la demostración de sus cálculos, el origen y la previsión de la realización de los créditos tributarios, así como los valores de los créditos tributarios no activados, se describen en la Nota ) Estimaciones contables La elaboración de los estados financieros, de acuerdo con las prácticas contables adoptadas en Brasil y las normas reglamentarias del Banco Central do Brasil, requiere que la Administración use su juicio para la determinación y registro de estimaciones contables. Los activos y pasivos sujetos a estas estimaciones y premisas incluyen principalmente la provisión para riesgo de crédito, provisiones laborales y civiles, la provisión para impuestos y contribuciones y la realización de créditos tributarios. La liquidación de las transacciones que envuelven esas estimaciones podrá efectuarse por valores diferentes de los estimados, debido a imprecisiones inherentes al proceso de su determinación. 3.8) Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y los equivalentes al efectivo para fines de demostración de los flujos de efectivo incluyen disponibilidades, operaciones comprometidas de corto plazo y todas las demás operaciones de corto plazo que tengan alta liquidez, que sean inmediatamente convertibles en un monto conocido de efectivo y que no estén sujetas a un riesgo significativo de cambio de valor. Se consideran de corto plazo las operaciones que tienen vencimientos iguales o inferiores a tres meses, contados a partir de la fecha de la adquisición. 17

18 La composición de las disponibilidades e inversiones en efectivo y equivalentes al efectivo se presenta en la Nota ) Provisiones laborales y civiles El reconocimiento, la medición y la información a revelar de las contingencias activas y pasivas se efectúan de acuerdo con los criterios definidos en la Resolución CMN nº 3.823/09 que aprobaron el Pronunciamiento Contable nº 25, emitido por el Comité de Pronunciamientos Contables - CPC. Básicamente, el Pronunciamiento requiere lo siguiente en lo que se refiere a los Activos y Pasivos contingentes, así como a la Provisión para procesos laborales y civiles: Activos Contingentes: no se reconocen contablemente, excepto cuando la realización de la ganancia sea prácticamente cierta, dejando el activo de ser contingente, requiriéndose así su reconocimiento. Pasivos Contingentes: no se reconocen contablemente, debiendo divulgarse, para cada clase de pasivo contingente, una breve descripción de su naturaleza y, cuando pertinente: (i) la estimación de su efecto financiero, (ii) la indicación de las incertidumbres relacionadas con el valor o el momento en que se realiza la salida de recursos, y (iii) la posibilidad de cualquier desembolso. No se divulgan los pasivos contingentes para los cuales sea remota la posibilidad de una salida de recursos para liquidarlos. Provisión: Son obligaciones presentes, reconocidas como pasivo, siempre y cuando pueda realizarse una estimación confiable y sea probable que se necesite una salida de recursos que incorporan beneficios económicos para liquidar la obligación. Considerando la naturaleza de las acciones judiciales, su semejanza con procesos anteriores, su complejidad, jurisprudencia aplicable y fase procesal, los procesos se clasifican en tres categorías de riesgo: máximo, mediano y mínimo, llevando en consideración la posibilidad de pérdida, teniendo por base la opinión de asesores jurídicos internos y externos. Conforme sea la expectativa de pérdida, se adoptan las siguientes políticas para la clasificación de las acciones: Riesgo mínimo - se clasifican en esta categoría todas las acciones judiciales en primera instancia y también, de acuerdo con la materia impugnada en el recurso, todas las que tienen decisión favorable en primera o en segunda instancia. 18

19 Riesgo mediano - se clasifican en esta categoría todas las acciones judiciales que tienen decisión desfavorable en primera o en segunda instancia pero que, de acuerdo con la materia impugnada en el recurso, existe la posibilidad de reversión del resultado. Riesgo máximo - se clasifican en esta categoría todas las acciones que tienen decisión desfavorable, en primera o en segunda instancia, y otras que, de acuerdo con la materia impugnada en el recurso, difícilmente podrán tener su decisión revertida. Con la finalidad de alineamiento de la política adoptada por FINAME con las normas anteriormente descritas, vemos la clasificación siguiente: Criterios jurídicos Posibilidad de pérdida Consecuencia contable riesgo mínimo remota Sin exigencia de información a revelar y realización de provisión riesgo mediano posible Información a revelar riesgo máximo probable Realización de provisión y información a revelar Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, divulgándose solamente cuando la Administración tiene garantías de su realización o de decisiones judiciales favorables, contra las cuales no caben más recursos o la probabilidad de ingreso de beneficios económicos es elevada. 3.10) Deterioro del valor de los activos de activos (impairment) Los activos no financieros, excepto otros valores y bienes y créditos tributarios, se revisan como mínimo anualmente, para determinar si hay alguna indicación de pérdida por deterioro del valor de los activos (impairment). Caso se detecte una pérdida, la misma se reconoce en el resultado del período cuando el valor contable del activo exceda su valor recuperable verificado por: (i) potencial valor de venta, o valor de realización deduciéndose los respectivos gastos, o; (ii) valor en uso calculado por la unidad generadora de efectivo, el que sea el mayor de los dos. Una unidad generadora de efectivo es el menor grupo identificable de activos que genera flujos de efectivo significativamente independientes de otros activos y grupos. 4. Efectivo y equivalentes al efectivo 31/12/ /12/2011 Disponibilidades Títulos y valores mobiliarios Fondos exclusivos del Banco do Brasil * *Los detalles de la cartera del fondo se describen en la Nota

20 5. Títulos y valores mobiliarios Conforme lo establecido por la Circular n.º 3.068, del 8 de noviembre de 2001, del Banco Central do Brasil, los títulos y valores mobiliarios que forman la cartera se clasificaron según la intención de la Administración con relación a la frecuencia de negociación o mantenimiento en cartera hasta la fecha de su vencimiento., la cartera de títulos y valores mobiliarios, clasificada de acuerdo con las categorías establecidas en la reglamentación anteriormente mencionada, estaba compuesta conforme se especifica a continuación: 5.1) Composición por naturaleza y plazo de vencimiento Sin vencimiento Hasta 3 meses de a 12 1 a 3 3 a 5 meses años años 5 a 15 años Más de 15 años Total Títulos para negociación Públicos: Cuotas de fondo de inversión exclusivo del Banco do Brasil Títulos disponibles para venta Privados: Acciones Total Corto plazo Largo plazo Total Sin vencimiento Hasta 3 meses de a 12 1 a 3 3 a 5 meses años años 5 a 15 años Más de 15 años Total Títulos para negociación Públicos: Cuotas de fondo de inversión exclusivo del Banco do Brasil Títulos disponibles para venta Privados: Acciones Total Corto plazo Largo plazo Total

21 5.2) Valores de costo y mercado y composición por emisor Costo Mercado Costo Mercado Títulos para negociación: Público: Cuotas de fondo de inversión exclusivo del Banco do Brasil Títulos disponibles para venta: Privado: Acciones Total Resumen por emisor Costo Mercado Costo Mercado Público Privado Total ) Fondo de inversión exclusivo del Banco do Brasil El Fondo está clasificado, de acuerdo con la Circular n.º 3.068, del 8 de noviembre de 2001, del Banco Central do Brasil, como títulos para negociación. La cartera se compone básicamente de títulos públicos de emisión del Tesoro Nacional y custodiados en el Sistema de Liquidación y Custodia - SELIC. A continuación, presentamos la composición de las carteras de títulos del Fondo: Fondo BB Urano ACTIVO Disponibilidades 7 2 Operaciones comprometidas Letras Financieras del Tesoro - LFT Títulos y valores mobiliarios libres Letras Financieras del Tesoro - LFT Otros PASIVO Valores a pagar (5) (7) (5) (7) TOTAL

22 Composición de los títulos integrantes del activo del Fondo por plazo de vencimiento: 2012 Cantidad Hasta 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 15 años Total - Mercado Total - Costo Fundo BB Urano 2 Operaciones comprometidas Letras Financieras del Tesoro - LFT Títulos y valores mobiliarios libres Letras Financieras del Tesoro - LFT Cantidad Hasta 3 meses 3 a 12 meses 1 a 3 años a 5 años 5 a 15 años Total - Mercado Total - Costo Fundo BB Urano 2 Operaciones comprometidas Letras Financieras del Tesoro - LFT Títulos y valores mobiliarios libres Letras Financieras del Tesoro - LFT De acuerdo con la Circular del BACEN n.º 3.068, los títulos para negociación se clasifican en el activo corriente independientemente de sus vencimientos. 5.4) Instrumentos financieros derivativos de 2012 y de 2011, Finame no presentaba saldos en abierto de operaciones realizadas en el mercado de derivativos, así como no realizó operaciones durante el ejercicio terminado en la misma fecha. 22

23 6. Operaciones de crédito y traspasos inter-financieros 6.1) Composición de las operaciones Operaciones de crédito Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) Traspasos inter-financieros Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) Total Corto plazo Largo plazo Total ) Distribución de la cartera bruta por sector de actividad Sector Público Sector Privado Intermediación financiera Otros servicios Provisión para riesgo de crédito ( ) ( ) Total ) Distribución de la cartera bruta por vencimiento 2012 A vencer: Después de Total

24 2011 A vencer: Después de Total ) Concentración de la cartera bruta 2012 % 2011 % 10 mayores clientes , ,4 50 siguientes mayores clientes , ,0 Demás clientes , ,6 Total , ,0 6.5) Composición de la cartera y provisión para riesgo de crédito por nivel de riesgo El Consejo Monetario Nacional, por medio de la Resolución n.º 2.682, del 21 de diciembre de 1999, del Banco Central del Brasil, estableció la sistemática para constitución de la provisión para riesgo de crédito. La regla, que estipula clases de riesgo para créditos en situación de solvencia e insolvencia y respectivos porcentajes, entró en vigor a partir de marzo de De tal forma, las provisiones para créditos solventes e insolventes relativas a las operaciones de crédito y traspasos inter-financieros fueron las siguientes: 24

25 a) Traspasos inter-financieros Traspasos inter-financieros Provisión Nivel de % Riesgo Situación Provisión AA Solvente , A Solvente , B Solvente , C Solvente , D Solvente , E Solvente , F Solvente , Insolvente 33-50, Total Corto plazo Largo plazo Total b) Operaciones de crédito Operaciones de crédito Provisión Nivel de % Riesgo Situación Provisión AA Solvente , A Solvente , B Solvente , C Solvente , E Solvente , Total Corto plazo Largo plazo Total

26 6.6) Movimiento de la provisión sobre operaciones de crédito y traspasos interfinancieros Operaciones de crédito 2012 Traspasos interfinancieros Total Saldo al inicio del ejercicio ( ) ( ) ( ) (Constitución) reversión neta (66.176) Bajas contra la provisión Saldo al final del ejercicio ( ) ( ) ( ) Operaciones de Crédito 2011 Traspasos interfinancieros Total Saldo al inicio del ejercicio ( ) ( ) ( ) (Constitución) reversión neta ( ) ( ) ( ) Bajas contra la provisión Saldo al final del ejercicio ( ) ( ) ( ) El efecto sobre el resultado se presenta en la Nota 18. El valor dado de baja contra provisión para riesgo de crédito en el ejercicio de 2011 proviene de créditos en liquidación de valores a cobrar de empresas insolventes clasificadas en el nivel H después de transcurridos seis meses de su clasificación en ese nivel de riesgo, conforme determinado por la Resolución CMN nº 2.682/1999. Los principales valores de constitución de provisión para riesgo de crédito de las operaciones de crédito en el ejercicio de 2011 se refieren al cambio en la clasificación de riesgo de operaciones de empresa en fase de recuperación judicial. 7. Otros créditos - Operaciones vinculadas al Tesoro Nacional Son valores a cobrar del Tesoro Nacional a título de nivelación de la remuneración de programas incentivados por el Gobierno Federal (Pronaf, Revitaliza, Agrícolas y Programa de Sustentación de la Inversión - PSI) cuya tasa fija del mutuario final es menor que la suma del costo de la fuente de recurso y de la remuneración del BNDES, de acuerdo con los decretos administrativos del Ministerio de Hacienda. El saldo a cobrar al 31 de diciembre de 2012 es de R$ mil y al 31 de diciembre de 2011 es de R$ mil. 26

27 8. Obligaciones por traspasos 8.1) Composición Moneda Nacional Moneda Moneda Moneda Total Extranjera Nacional Extranjera Total BNDES Total Corto plazo Largo plazo Total Las obligaciones por traspasos con el BNDES en moneda nacional están sujetas a la actualización monetaria con base en la variación de la Tasa de Interés de Largo Plazo - TJLP e intereses de hasta el 0,5% a.a. y plazo máximo de vencimiento estipulado para Los traspasos en moneda extranjera se actualizan con base en la variación cambiaria del dólar estadounidense o de la UMBNDES e intereses de hasta el 6,23% al año y plazo máximo de vencimiento estipulado para el año ) Vencimiento de las obligaciones por traspasos 2012 A vencer: Después de 2017 (*) Total (*) Después de 2017, los vencimientos se concentran en 2018 (R$ mil) A vencer: Después de 2016 (*) Total (*) Después de 2016, los vencimientos se concentran en 2017 (R$ mil) y 2018 (R$ mil). 27

28 9. Impuesto a las ganacias y contribución social 9.1) Corriente FINAME adopta el régimen de cálculo del impuesto a las ganacias y de la contribución social en la modalidad de la ganancia real anual, estando sujeto a pagos mensuales sobre una base estimada, caso no se aplique la suspensión/reducción de las recaudaciones, como lo facultan los artículos 27 a 35 de la Ley No /95 y demás legislaciones pertinentes. FINAME constituyó provisiones para el pago de contribución social a la tasa del 15% y del impuesto a las ganacias a la tasa del 15%, añadiéndose un adicional del 10%. Esas provisiones se calcularon sobre la ganancia, antes de haber deducido los gastos de contribución social y de impuesto a las ganacias. La demostración del cálculo de la carga con el impuesto a las ganacias y contribución social se muestra a continuación: 2º semestre de Impuesto a Contribución Impuesto a Contribución las social las ganacias Social ganacias Impuesto a las ganacias Contribución Social Resultado antes de la tributación Participación de los empleados en las ganancias (16.008) (16.008) (16.008) (16.008) (10.759) (10.759) Base para cálculo de los tributos Carga (crédito) total del Impuesto a las ganacias y contribución social a las tasas del 25% y 15% Efecto de las adiciones (exclusiones) en el cálculo de los tributos: Provisión para riesgo de crédito (Resolución BACEN nº 2.682/1999) (4.218) (2.531) (2.141) (1.285) Créditos dados de baja como pérdida (3.061) (1.836) Pasivo Actuarial - FAMS Provisiones laborales y civiles Programa de salida planificada de empleados (1.166) (700) (1.286) (771) Prov. p/ desv. títulos de renta variable Participación de los empleados en las ganancias Subvenciones - Incentivos Fiscales (2.596) - (5.011) (1.419) (1.236) (741) Otras adiciones y exclusiones netas (21) (1) (3) - (3.652) (2.176) Cargas antes de las compensaciones Compensación pérdida fiscal y base negativa (6.677) (4.557) Impuesto a las ganacias y contribución social

29 El saldo a pagar se demuestra de la siguiente forma: Impuestos y contribuciones sobre la ganancia: Provisión Impuesto a las ganacias Contribución social Anticipaciones Impuesto a las ganacias ( ) (45.112) Contribución social ( ) (20.385) ( ) (65.497) Impuesto y contribución a recaudar ) Créditos tributarios Composición del crédito diferido: Créditos dados de baja como pérdida Provisiones laborales y civiles Participación de los empleados en las ganancias Programa de salida planificada de empleados Provisión para gastos médicos - FAMS Total Corto plazo Largo plazo Total Composición del débito diferido: Obligaciones diferidas sobre marcación a mercado de títulos disponibles Para la venta: IRPJ y CSLL - (13) Total - (13) Corto plazo - - Largo plazo - (13) Total - (13) De acuerdo con la Resolución BACEN n.º 3.059/02, se constituyó crédito fiscal diferido sobre adiciones temporarias que serán futuramente desgravables en las bases de cálculo del impuesto a las ganacias y de la contribución social. 29

30 La contrapartida de los valores del impuesto a las ganacias y contribución social diferidos se demuestra a continuación: Impuesto sobre la Renda Contribución Social Total Básicamente, los créditos tributarios diferidos, provenientes de diferencias temporarias, tienen los orígenes siguientes: a) Créditos dados de baja como pérdida: relacionados con pérdidas en operaciones de crédito o traspasos inter-financieros que están insolventes hace más de 360 días o que tuvieron sus contratos declarados vencidos anticipadamente por falta de atención a las cláusulas contractuales. Tales créditos pueden estar en cobro amigable por parte del área de recuperación de crédito o, en caso de fracaso, en cobro judicial; b) Provisiones laborales y civiles: se refieren a las acciones judiciales laborales (Nota 10.a) y civiles (Nota 10.b); c) Programa de salida planificada de empleados: estimación de costos con plan para incentivar la jubilación de empleados activos que atiendan las condiciones para jubilación por años trabajados (Nota 13); d) Provisión para gastos médicos - FAMS: se refiere a la provisión para gastos con asistencia médica, contabilizada en conformidad con la Deliberación CVM Nº 600/2009. Los créditos y obligaciones tributarios sobre adiciones y exclusiones temporarias se realizan por ocasión del pago, utilización o reversión, enajenación o baja de las diferencias relacionadas. La demostración de los valores constituidos y dados de baja en el ejercício se muestra a continuación: 31/12/2011 Constitución Realización 31/12/2012 Créditos dados de baja como pérdida Provisiones laborales y civiles Participación de los empleados en las ganancias (4.304) Programa de salida planificada de empleados (2.056) Provisión para gastos médicos - FAMS Total (6.360)