Presentación Semanal de Mercados. Lunes, 13 de Julio de 2015

Transcripción

1 Presentación Semanal de Mercados Lunes, 13 de Julio de 2015

2 Visión Global Alta volatilidad en los mercados: 1. Acuerdo en Grecia 2. China ola vendedora 3. Nuevos choques a la oferta y demanda de commodities impulsan a la baja los precios 4. Continua la desaceleración del sector exportador en Colombia Mercados bursátiles: Región Renta Variable Renta Fija Monedas Semana 2015 Semana 2015 Semana 2015 Δ Δ Δ Δ Δ Desarrollados -1.38% $ 2.39% # 0.42% # -3.54% $ Estados Unidos -1.69% $ 0.06% # 0.49% # 0.10% # 0.51% # 7.02% # Europa -0.25% $ 5.87% # 0.40% # -1.09% $ -0.70% $ -8.78% $ Emergentes -3.93% $ -0.31% $ -0.12% $ 0.16% # China -8.31% $ 0.63% # 0.42% # 3.31% # -0.12% $ -0.09% $ India -1.94% $ 1.11% # 0.29% # 3.78% # 0.15% # -0.13% $ LATAM -1.31% $ 0.96% # -0.87% $ -5.95% $ -1.33% $ % $ Brasil -1.41% $ 2.46% # -0.24% $ 5.34% # -2.66% $ % $ México -1.09% $ 2.87% # 0.65% # 2.35% # -0.50% $ -6.71% $ Colombia -0.74% $ % $ 0.19% # 3.04% # -1.43% $ % $ Chile -1.13% $ -2.50% $ -0.77% $ -1.24% $ -1.43% $ -6.08% $ Perú -3.22% $ -9.24% $ -0.27% $ -3.51% $ -0.28% $ -6.32% $ Δ

3 Europa Grecia llega a acuerdo Los líderes de la zona euro lograron un acuerdo con Grecia para negociar un tercer plan de rescate por EUR 86 Mil millones para mantener al país dentro de la eurozona. Bunds a 10 años Índice EURO First 300 Índice VIX Europa V2X Grecia solicitará que continúe el apoyo del FMI a partir de marzo de Simplificación de las tasas del IVA y la aplicación amplia de fiscalidad, recortes en pensiones e independencia de la oficina nacional de estadísticas. Grecia aprobará antes del 22 de julio medidas para reformar su sistema de justicia civil y para implementar la normativa de la UE para el autorrescate de bancos.

4 China Continúan las malas noticias en la economía china El continuo debilitamiento de la producción podría impactar nuevamente a los países exportadores de materias primas de forma negativa Shanghái Stock Exchange e Índice Chinext Tasas de intervención e Índice HSI 13% -11% Índice de sorpresas económicas y IPP Fuente: Bloomberg % Con la actual caída de la bolsa se han perdido cerca de USD 3,2 Bn. Débil comportamiento de la producción ha impulsado las expectativas sobre nuevas políticas expansivas

5 Pronunciadas caídas en los precios Nuevos choques a la oferta y a la demanda han provocado una rápida caída de los precios de los commodities en las ultimas semanas Los problemas causados por la caída de los ingresos fiscales y por exportaciones seguirán siendo mas pronunciados para los países latinoamericanos. Commodities Los choques a la oferta y demanda siguen sumando volatilidad a los precios de los commodities Choques a la oferta: Grandes avances en acuerdo entre Irán y el G5 (Irán produciría inicialmente un millón de barriles adicionales para exportación) Choques a la demanda: Crisis griega pone en duda la fortaleza de la recuperación económica de la Eurozona La industria en China no evidencia el fin de su continua desaceleración Precios del oro y cobre (Base 100) Precio y volatilidad del precio del petróleo Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg

6 Colombia Continua la desaceleración del sector exportador causado por el sector petrolero Mal desempeño del sector exportador Para mayo las exportaciones cayeron 17,7%, jalonado por el débil desempeño del sector de hidrocarburos que representó el 48% de las exportaciones en el mes. Tan solo las exportaciones de café y alimentos han aumentado su producción aprovechando la depreciación del Peso Total Agropecuarios, alimentos y bebidas Combustibles y prod. de industrias extractivas Manufacturas Otros sectores Fuente: DANE Variación exportaciones mayo ( ) Principales grupos de productos exportados 12 meses a mayo Variación (%) -17,7 7,3-25,4-2,3-21,7 Total y variación exportaciones Enero-mayo Descripción Enero - mayo (YoY) Valor FOB (miles de dólares) Variación 2014p 2015p % Exportaciones totales a ,3 Exportaciones tradicionales ,0 Café ,4 Petróleo y sus derivados b ,4 Carbón ,9 Ferroníquel ,0 Exportaciones no tradicionales ,5 Fuente: DANE Sin oro ni esmeraldas g ,5 Durante los 5 primeros meses del año las exportaciones han caído 31,3% respecto al mismo periodo de Las exportaciones de petróleo y sus derivados pasaron de representar el 56% de las exportaciones en los 5 primeros meses del año en 2014 a 43% en En el mismo periodo el Café paso de representar el 4% en 2014 al 7% en 2015, incrementando su producción 3,7%

7 Datos de esta Semana País Indicador Periodo Esperado Anterior Producción Japón Mayo -- -2,2% industrial MoM Alemania Expectativas Zew Julio 30,5 31,5 IPC YoY Junio 0,3% 0,3% Reino Unido IPC YoY Junio 0,1% 0,1% España IPC YoY Junio 0,1% 0,1% IPC YoY Junio 0,2% 0,0% Estados Unidos IPC sin alimentos y energía YoY Junio 1,8% 1,7% Colombia Venta de vehiculos Junio Ventas al por menor YoY Mayo -- -1,0% Índice confianza consumidor Junio -- 13,7

8 Mercado Renta Variable Semana 6 julio 10 de julio

9 Volúmenes Negociados Mercado Renta Variable A pesar de mejoras en los volúmenes, el Colcap sigue bajando y llega a los puntos venimos de una semana en la cual mantuvimos volúmenes bajos de negociación en la cual se mantuvo la tendencia general caracterizada por Continua posición Neta compradores programa de ADR S Y extranjeros, adicionalmente nos encontramos ante un COLCAP bajista técnicamente hablando el cual se encuentra en un periodo de consolidación entre los 1300 y 1340 Volumen promedio diario (VPDN) Mercado de Contado Volumen Negociado Renta Variable Semana 6 julio 10 julio CONTADO REPOS TTV Total Semana Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Prom. Semana Cifras: COP$ Millones Volumen Negociado consolidado Trimestralmente y Mensual Renta Variable Mercado Trimestre I Trimestre II Julio Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio VPDN 2015 (mensual) VPDN 2015 VPDN 2014 VPDN 2013 VPDN 2012 Contado (Billones) $8,14 $9,93 $0,759 Repo (Millones) TTV (Millones) MGC (Millones) MILA (Millones) $ $ $ $ $ $ $1.584 $3.488 $ $ $ $ 632,05

10 Alzas y bajas en precio Mercado de Contado FABRI VALOREM CNEC ODINSA COLTEJ ETB PFAVH PFAVAL PFBCOLO BCOLO ENKA EEB CORFICOL AVAL PFDAVVND CARTON ISAGEN PFCEMARG BOGOTA GRUPOSUR CEMARGOS PFGRUPSU TABLEMA PFCORCOL TERPEL OCCID ISA CONCONC PFGRUPOA GRUPOARG BVC CLH NUTRESA ELCONDOR ECOPETL EXITO CELSIA MINEROS PREC Mayores Alzas y Bajas - Mercado Contado YTD Junio -59,6% -1,2% -3,3% -4,1% -4,8% -5,0% -5,7% -5,7% -6,4% -6,6% -6,7% -8,5% -8,8% -9,0% -9,2% -9,4% -9,9% -11,2% -12,5% -15,8% -16,1% -17,2% -17,5% -18,4% -19,5% -20,0% -21,0% -21,2% -21,9% -24,7% -26,7% -38,5% 9,9% 6,4% 5,7% 4,7% 1,2% 0,3% 28,6% SERVICIOS MATERIALES INDUSTRIAL FINANCIERO -25,03% ENERGÍA RETAIL -22,82% Comportamiento Sectorial - COLCAP -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% -17,80% Variación -13,63% -14,73% -7,49% -0,39% -0,04% -1,37% Variación Semana Principales Alzas y Bajas en la semana 0,40% 0,29% Conconcreto: 4,34% PREC: -45,53% PF AVH: 3,93% Canacol: -6.33% Fabricato: 2,85% Éxito: -2.91% PF Bancolombia: 1,53% Grupo Aval: -2,38% Coltejer: 1,79% PF Grupo Sura: -2,18% 3,94%

11 ODINSA ECOPETROL PFBCOLOM GRUPOSURA CLH GRUPOARGOS PFGRUPOARG PFAVAL CEMARGOS PFGRUPSURA NUTRESA PFDAVVNDA BCOLOMBIA ICOLCAP EXITO PFCEMARGOS PROMIGAS PFAVH ISAGEN EEB ISA TERPEL CORFICOLCF PREC CNEC Acciones más Negociadas Mercado de Contado % 3% 4% Participación (%) Acciones más Negociadas - Semanal 5% 24% 5% 5% 8% 18% 12% 14% Acciones más Negociadas - YTD 20 Acciones= 91% ECOPETROL PFBCOLOM GRUPOSURA EEB PFAVAL BCOLOMBIA EXITO CLH PREC PFGRUPSURA Otros 3% 3% 4% 4% 5% 6% Montos Negociados SCB - Semanal Montos Negociados SCB - YTD 100% 17% 15% 15% 13% 14% 14% 23% 4% 7% 8% 7% 5% 4% 5% 6% 11% 7% 5% 10% 11% 9% 11% 3% 7% 4% 50% 11% 13% 14% 10% 18% 21% 23% 19% 37% 20% 13% 20% 23% 13% 22% 21% 19% 19% 26% 17% 16% 0% Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A VALORES BANCOLOMBIA S.A. C.B. SERFINCO S.A. ALIANZA VALORES S.A. Otros 11% 11% 17% 20% 18% BTG PACTUAL COLOMBIA SA COMS LARRAIN VIAL COLOMBIA S.A CASA DE BOLSA S.A. SCB ULTRABURSATILES S.A. CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A VALORES BANCOLOMBIA S.A. C.B. BTG PACTUAL COLOMBIA SA COMS LARRAIN VIAL COLOMBIA S.A HELM COMISIONISTA DE BOLSA S.A CORREDORES DAVIVIENDA S.A CDEB ALIANZA VALORES S.A. CASA DE BOLSA S.A. SCB SERFINCO S.A. ULTRABURSATILES S.A.

12 Participación por tipo de inversionista y Posición neta semanal Participación (%) Semana 6 10 de julio Participación (%) - YTD 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 28% 20% 18% 16% 7% 5% 4% 1% 8% 5% 8% 3% 12% 3% 3% 4% 8% 4% 3% 6% 4% 12% 12% 22% 23% 8% 16% 11% 7% 14% 17% 11% 12% 17% 10% 14% 14% 13% 18% 19% 21% 16% 12% 18% 16% 34% 28% 29% 32% 30% 29% 35% Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Extranjeros SCB PERSONA NATURAL Fdo de Pensiones y Cesantías Sector Real Carteras Colectivas Otros Posición Neta (COP$ Millones) Semana 6 10 de julio $ $ $ $ $ $ $ $5.026 $1.836 $ $770 -$ $ $0 -$ $1.321 $982 -$912 -$ $ $ $ $ ( ) ( ) ( ) Posición Neta YTD (COP$ Millones) (29.033) (82.608) (86.426) ( ) ( ) ( ) Jun YTD Prog. de ADRs SCB Sector Real Persona Natural AFPs Extranjeros

13 Ichimoku

14 Elementos Tenkan Sen (H(9) + L (9) /2) Kijun Sen (H(26) + L (26)/2) Chikou span (C0) 26 Senkou span A ((Ts + Ks))/ Senkou span B (H(52) + L(52)/2) +26

15 Pasado

16 Presente

17 Futuro

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21 Análisis Técnico COLCAP Qué esperamos la próxima semana? Niveles Proyectados Índice Resistencia 2: Resistencia 1: Soporte 2: Soporte 1: RSI: 45,91 MM20: MACD: -7,47 MM40: Evolución Índice COLCAP Precio Cierre: puntos Var. Semanal: -0,16% Var. YTD: -13,4%

22 Mercado de Renta Fija

23 Mercado Renta Fija Semana 6 10 julio El volumen total de la semana en MEC fue de 20,44 El volumen promedio diario fue de 4,08 billones. Por medio del SEN se transaron 24,3- Promedio diario 4,8 billones Publicación de minutas del Banrep y FED. Subasta TES: La Nación colocó $ 700 mil millones en TES TF con vencimiento en 5, 10 y 20 años (Jul 20, Ago 26, Sep 30). La demanda total fue de $ 1,6 billones de pesos, es decir, 2.35 veces el monto ofrecido. Tasa de corte: 6,208%, 7,847% y 8,083%. Deuda Privada CEMEX realizó una emisión de bonos ordinarios en el segundo mercado por un monto de COP millones. Primer lote de un total autorizado de COP millones Volumen semana 6 al 10 de julio l 9,37 10, ,57 8, ,97 6,62 8 4,42 4,31 6 3,57 3,17 4 5,81 5,34 5,14 4,62 3, /07/ /07/ /07/ /07/ /07/ Total MEC Total SEN Total Mercado Volumen Total semanal 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 26,65 24,14 30,1529,9734,25 32,4929,51 34,37 32,80 26,62 24,49 20,58 8,94 25,0825,81 24,38 19,15 28,41 26,81 19,09 25,75 26,75 22,83 21,55 23,10 17,01 20,44

24 03:39:33 12:24:23 11:09:02 08:33:49 12:52:20 12:01:50 10:45:20 09:42:05 08:21:10 12:51:46 11:47:07 10:41:56 09:38:42 08:28:15 12:45:39 11:41:25 10:41:05 09:29:42 08:31:27 12:51:47 12:16:30 11:44:30 11:30:42 08:51:10 08:13:55 08:20:00 12:00:00 03:40:00 10:00:00 01:40:00 05:20:00 09:00:00 12:40:00 07:00:00 10:40:00 02:20:00 06:00:00 09:40:00 01:20:00 07:40:00 11:20:00 03:00:00 06:40:00 10:20:00 02:00:00 08:20:00 03:40:00 07:20:00 11:00:00 02:40:00 TES 24 Treasury 10 años 7,3 7,28 7,26 7,24 7,22 7,2 7,18 7,16 2,45 2,40 2,35 2,30 2,25 2,20 2,15 2,10 2,05 lunes martes miércoles jueves viernes lunes martes miércoles jueves viernes

25 Mercado Renta Fija Semana 6 10 julio 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 27,8% 25,4% Participación semanal por inversionista 10,7% 6,8% 6,4% 5,5% 4,8% 4,2% 2,6% 1,9% 1,6% 0,9% 0,9% 0,1% 0,0% Volumen negociado MEC y SEN C/V MEC 3,05 Sim MEC 2,91 Total MEC 5,96 C/V SEN 5,72 Sim SEN 18,65 Total SEN 24,36 Total Mercado 30,32 Incluye solo transaccional Posición neta semana por inversionista Referencias mas negociadas de la semana 0,800 0,600 0,400 0,200 0,000 (0,200) (0,400) (0,600) (0,800) (1,000) 0,54 0,25 0,21 0,08 0,07 0,07 0,02 0,01 0,00 0,00-0,01-0,09-0,17-0,18-0,80 2% 2% 4% 4% 4% 5% 5% 8% 10% 31% 13% TFIT TFIT TFIT TFIT TFIT TFIT TFIT TUVT TUVT TFIT

26 (3.085) (5.663) (6.696) (30.834) (45.731) (0) (53.494) (655) (77.661) (58.528) ( ) ( ) Mercado Renta Fija Semana 6 10 julio (1.267) (3.130) (5.300) (12.161) (13.188) (20.832) (47.088) (58.121) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Pos. neta TES Jun (50.000) ( ) Pos. neta TES Nov 18 Pos. neta TES Jul 24 TES Tasa fija ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) jun-16 nov-18 jul-24 Tasa cierre 4,563 5,511 7,27 Var. Semana Var. Mes Var

27 Mercado de Derivados 13 de julio de 2015

28 Miles de millones Comportamiento Futuros de la BVC Semana del 06 de julio 10 de julio Volumen diario de negociación Volumen negociado por tipo de activo 1% % Futuro TRM Futuro Tasa de Interés Futuro sobre Acciones % Futuro TRM Futuro Tasa de Interés Total monto negociado 2,2 Billones Futuros Futuro sobre Acciones Promedio diario Total contratos negociados Durante la semana se presentaron importantes volúmenes de negociación en los futuros de TRM, alcanzando un total negociado de 1,7 billones de COP en respuesta al roll-over mensual (vencimiento del contrato N y compra del contrato Q). - El día martes se negoció 1,04 billones de COP de los cuales 800 mil millones fueron en contratos de TRM. - Las SCB negociaron el 90% del volumen durante la semana.

29 Contratos de Time Spread E C O U 1 5 Z 1 5 S Posición 1 a 3: Carácter que identifica el subyacente del contrato cercano: Ecopetrol. Posición 4: Carácter que identifica el mes de vencimiento del contrato cercano: Septiembre. Posición 5 a 6: Caracteres que identifican el año de vencimiento del Contrato cercano: Contrato Nemo Bid Offer Septiembre ECOU15F Diciembre ECOZ15F Vendo septiembre Compro diciembre Diferencial -17 Posición 7: Carácter que identifica el mes de vencimiento del contrato lejano: Diciembre Posición 8 a 9: Caracteres que identifican el año de vencimiento del Contrato lejano: Posición 10: Carácter definido como S identifica el tipo de Contrato como un Spread.

30 Tasa de Cambio

31 Mercado de derivados Portafolio: Dataifx: ElEconomista: Derivados-se-consolida-como-opcion-deinversion-en-la-BVC.html Cable noticias: cado-de-derivados-en-la-bolsa-de-colombiacrecio-58--en-primer-trimestre&wplaca=49213