Presentación Semanal de Mercados. Lunes, 12 de septiembre

Transcripción

1 Presentación Semanal de Mercados Lunes, 12 de septiembre

2 Estados Unidos ISM no manufacturero Inventarios al por mayor %MoM 62 1,2% ,8% ,4 0,4% 0,0% -0,4% 0,0% 46 ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16-0,8% ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 El índice ISM no manufacturero sufrió en agosto su mayor caída desde la crisis financiera. Los inventarios mayoristas se mantuvieron sin cambios en julio, mientras que las ventas registraron su mayor caída en seis meses, lo que mostraría un pequeño impulso al crecimiento desde la inversión en existencias. Fuente: Bloomberg

3 Eurozona y Reino Unido Ventas al por menor de la Eurozona 4% 3% 2,9% 2% 1,1% 1% 0% -1% ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 PMI de la Eurozona 55 54, , ,9 52,5 52, , ,5 50 ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 %MoM %YoY Servicios Compuesto 5% 4% 3% 2% 1% 0% Producción manufacturera del Reino Unido 0,8% -1% -2% -0,9% ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 %MoM %YoY Producción Industrial del Reino Unido 3% 2% 2,1% 1% 0% 0,1% -1% -2% ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 %MoM %YoY Fuente: Bloomberg

4 China Balanza comercial (%YoY) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 1,5% 0% -10% -20% -2,8% -30% ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 Importaciones Exportaciones PMI Caixin , , ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 Compuesto Servicios Las importaciones chinas subieron inesperadamente en agosto y las exportaciones cayeron un poco menos de lo previsto, lo que sugiere que la demanda local y la extranjera podrían estar mejorando. El PMI Caixin mostró que el sector servicios se aceleró en agosto, debido a una expansión de nuevos pedidos y a la estabilización del empleo. Fuente :Bloomberg

5 Colombia sorprende con la caída en los precios al consumidor Variación Mensual y Anual 14 13, ,10 8,20 8,67 8 6,09 6,46 6,50 6 4,75 5,39 4 3,71 2 0,15 0,22 0,49 0,21 0,35 0, ,32-0,09-0,06-1,54-4 Total IPC Alimentos Vivienda Vestuario Salud Educación Esparcimiento Transporte Comunicaciones Otros gastos IPC 10% 8% 8,1% 6% 4% 2% 0% -0,3% -2% ene 14 jul 14 ene 15 jul 15 ene 16 jul 16 Los precios al consumidor cayeron mucho más de lo esperado. Esta caída fue explicada principalmente por la corrección de precios de los alimentos que se contrajeron un 1,54% así como por una disminución de los precios del sector de diversión y comunicaciones. %YoY %MoM Fuente: DANE

6 Impacto sobre activos Renta Variable Δ Semanal Δ Año corrido 02/09/ /09/2016 S&P -2,4% 3,1% 2.179, ,81 Dow 30-2,2% 2,7% , ,45 Nasdaq -2,4% 0,6% 4.798, ,54 FTSE 100-1,7% 8,0% 6.894, ,95 DAX -1,0% -1,6% , ,44 CAC 40-1,1% -4,0% 4.542, ,40 COLCAP 0,3% 21,2% 1.394, ,90 Renta Fija RF Colombia** 1,3% 12,1% 130,67 132,39 RF Latam -0,4% 14,1% 117,95 117,47 RF Desarrollados 0,1% 10,9% 118,08 118,19 Monedas DXY Index -0,5% -3,3% 95,84 95,35 LACI -0,8% 2,9% 64,95 64,46 COP 0,6% 8,7% 2.936, ,28 Commodities WTI 3,2% 25,4% 44,44 45,88 BRENT 2,2% 31,3% 46,83 47,88 ORO 0,7% 20,9% 1.749, ,60 COBRE 0,7% -3,2% 207,80 209,25

7 Esta semana 16 de septiembre IPC (%MoM) de Estados Unidos en agosto: Pronóstico: 0.1% Anterior: 0.0% 13 de septiembre IPC (%MoM) del Reino Unido en julio: Pronóstico: 0.4% Anterior: -0.1% 14 de septiembre desempleo del Reino Unido en julio: Pronóstico: 4.9% Anterior: 4.9% 16 de septiembre Publicación de Minutas Junta Directiva Banco de la República:

8 Mercado de Renta Variable

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13 Mercado de Renta Fija

14 Mercado Renta Fija Semana 5 9 de Septiembre

15 Mercado Renta Fija Semana 5 9 de Septiembre Curva TES se valorizó en promedio 11Pbs. Parte larga se valorizó en promedio 15Pbs Principales factores: Decisión BanRep. Demanda de agentes externos. Inflación Agosto -0.32%m/m. La nación colocó TES en las referencias May-22 y Ago-26 por 255.9mm. Aplanamiento en la curva TES UVR. Parte corta se desvalorizó en promedio 35Pbs. Segmento largo presentó valorizaciones en promedio 12Pbs. La nación colocó TES UVR en las referencias Mar-21 May-25 y Abr-35 por 250mm.

16 Mercado Renta Fija Semana 5 9 de Septiembre TPM BanRep Expectativas Se espera fin del ciclo de política monetaria contractiva que comenzó en Sep de 2015 y se extendió de forma interrumpida hasta el mes de agosto.

17 Mercado de Derivados

18 Miles de millones Comportamiento Semanal Futuros Volumen negociado por tipo de activo 2% Volumen diario de negociación % 41% Futuros TRM Futuros TES 600 Futuros OIS 400 Futuros RV % Monto negociado semanal 3.97 Billones Futuros TRM Futuros TES Futuros OIS Futuros RV Promedio diario Contratos negociados Los volúmenes de negociación se concentraron en un 41% en futuros de tasa de cambio. Continúan presentándose buenos volúmenes de negociación de Futuros de TES, concentrando las operaciones en T24, T20 y T26. Se negociaron los 6 plazos del futuro OIS, concentrado el 75% del volumen en los plazos I03 y I09. Se empezó a realizar el roll-over de Futuros de renta variable concentrando el volumen en PFA, ECO y EXI.

19 Evolución Mercado de Futuros BVC Volumen negociado de Futuros de TES por nemo 3% 2% 1% T24 T20 14% T26 36% T18 T22 14% T19 T30 30% 2,2% 1,6% 1,6% 3,3% Volumen negociado de Futuros de TES por entidad BTG PACTUAL 2,3% 2,7% 33,5% 48,8% CREDICORP FIDUCIARIA BANCOLOMBIA BANCOLOMBIA ADCAP COLOMBIA JP MORGAN CORPORACION FINANCIERA BANCO DAVIVIENDA CORREDORES DAVIVIENDA BANCO AGRARIO PROTECCIÓN AFP BBVA VALORES BANCOLOMBIA Volumen negociado de Futuros de TES por modalidad Volumen negociado del futuro OIS 3% 2% 5% I01 I06 39% 61% Posición propia Terceros 15% 16% 58% I09 I03 I18 I12