PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 1Q17

Transcripción

1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS MAYO 2017

2 TIENDA DEPARTAMENTAL Especialista en segmentos C3-D

3 Crecimiento de los ingresos supera a lo obtenido en trimestres anteriores producto de que el negocio financiero presenta crecimientos en línea con el retail INGRESOS (MM$) Ingresos Financieros Ingresos Retail 10,7% 7,9% % % % % 34% 33% % 11,4% % 65% 65% 67% 66% 67% 70% 28% 26% 72% 74% ANUAL TRIMESTRE 3

4 Se mantiene un sólido crecimiento de la venta retail y con una mejora importante del margen bruto. INGRESOS RETAIL (MM$) 12,7% ,9% MARGEN RETAIL (Puntos Porcentuales) -0,5 +1,4 ANUAL -0,4 +1,1 +1,9 +1,1 TRIMESTRE +0,8 24,5 24,0 25,4 26,5 26,1 28,0 29,1 27,1 27,9 ANUAL TRIMESTRE 4

5 Alto SSS, más aún si se obtiene sobre una alta base. Tasa de crecimiento del e-commerce es muy alta pero pero todavía no es tan relevante en el total 5 SAME STORE SALES (%) 22,4% Hites Inflation 13,1% 7,7% 8,2% 10,2% 3,9% 4,4% 2,5% 1,5% 4,9% 3,0% 4,6% 4,4% 1,9% 2,7% 4,5% 2,7% -8,3%. Nota: La Competencia en esta lámina se refiere a Falabella Chile Tiendas por Departamento

6 Se mantiene participación de las distintas categorías, pero se logran mejores márgenes en todas ellas Vestuario Otros 60% 60% 57% 59% 57% 55% 55% 55% 56% 40% 40% 43% 41% 43% 45% 45% 45% 44% Marcas Propias Otras 83% 80% 77% 79% 77% 75% 74% 77% 77% 17% 20% 23% 21% 23% 25% 26% 23% 23% 6

7 Los ingresos financieros muestran un buen crecimiento de dos dígitos: crecimiento de la cartera, nuevos productos y cambios de promociones han ayudado. INGRESOS FINANCIERO (MM$) ,0% ,8% ,4% ANUAL TRIMESTRE MARGEN FINANCIERO (Puntos Porcentuales) +1,9 64,2 62,2 58,7 62,7 63,3 64,8 66,2 61,2 63,1 ANUAL TRIMESTRE 7

8 Captación de nuevos clientes (3 tiendas expos abiertas: Valparaíso, Puerto Montt y Coquimbo, extranjeros, todo chile aprobado ) empujan el crecimiento de la cartera CARTERA BRUTA (MM$) 6,3% 2,9% ,5% PLAZO PROMEDIO (MESES) -0,2 8,9 8,1 7,8 7,4 7,7 7,9 7,7 7,8 7,6 8

9 Captación de nuevos clientes (3 tiendas expos abiertas: Valparaíso, Puerto Montt y Coquimbo, extranjeros, todo chile aprobado ) empujan el crecimiento de la cartera CLIENTES ACTIVOS (miles) +3,6% 5,9% DEUDA PROMEDIO POR CLIENTE (M$) -0,7% -0,3%

10 La mejora continua en los procesos de crédito han permitido continuar la reducción de la tasa de riesgo, pese al aumento de lo clientes nuevos 10 TASA DE RIESGO (%) -0,1-0,3 9,8 10,7 12,5 12,0 11,9 10,8 10,7 11,8 11,5 RECAUDACIÓN SOBRE CARTERA BRUTA (%) -0,3 15,2 16,0 16,3 17,3 17,0 16,2 16,1 15,8 15,5 1Q15

11 Consistentemente se ha logrado mantener una buena cobertura de nuestras provisiones de acuerdo a nuestra política 11 INDICE DE COBERTURA (%) 94% 89% 96% 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 102% 99% 101% 101% 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 2Q16 3Q16 CARTERA REPACTADA BRUTA (%) 17,8% 16,3% 21,9% 18,7% 18,6% +0,6 16,3% 16,9% +0,7 16,5% 17,2% Fuente: Hites Elaboración propia a final de cada trimestre

12 Buen SSS, mejores márgenes, crecimiento de ingresos financieros, riesgo estable => buenos resultados 12 12,9% 5,8% EBITDA (MM$) Y MARGEN EBITDA ,9% ,9% ,0% 11,8% 11,3% 11,4% 10,5% ,2% 23,7% ,3% ANUAL 6,8% 21,5% TRIMESTRE UTILIDAD (MM$) 81,5% ANUAL TRIMESTRE

13 Buen SSS, mejores márgenes, crecimiento de ingresos financieros, riesgo estable => buenos resultados Acumulado a Marzo MM$ Difer. MM$ Difer. % Ingresos de Explotación ,4% Costos de Explotación (43.560) (39.791) (3.770) - 9,5% Ganancia Bruta ,5% Margen Bruto 39,4% 38,4% 1,1% Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (20.173) (18.100) (2.073) - 11,5% Costos de Distribución (818) (707) (110) - 15,6% EBITDA ,7% Margen EBITDA 10,3% 9,2% 1,0% Depreciación y AmorWzación (2.264) (2.239) (25) - 1,1% EBIT ,3% Margen EBIT 7,1% 5,8% 1,3% Otras Ganancias (Pérdidas) (513) (187) (326) - 174,5% Ingresos y Costos Financieros (1.390) (1.514) 124 8,2% Diferencias de Cambio ,4% Resultados por Unidad de Reajuste (218) (369) ,8% Resultado Antes de Impuestos ,0% Impuesto a las Ganancias (542) (301) (241) - 80,0% Resultado Final ,2% 13

14 Se ha logrado responder exitosamente a los distintos desafíos que ha enfrentado en los últimos años, realizando adaptaciones a nuestro modelo de negocio Variación EBITDA ($ millones) Retail Negocio Financiero Total +15,2% +2,1% +7,1% +5,8% +23,7% Mejora Mg Retail - Recupero del Riesgo - NegaWvo SSS - Crece Negocio Financiero - PosiWvo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo del Neg. Financiero - PosiWvo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo - Mejora Ing. Financ. - Aumento Vtas Retail - Mejora Mg Retail 14

15 Se mantienen indicadores financieros conservadores y una fuerte posición de liquidez que nos permiten enfrentar el crecimiento con tranquilidad DFN / EBITDA COBERTURA GASTOS FINANCIEROS 5,6 1,8 2,3 2,5 2,1 4,8 5,1 5,0 3,0 1Q14 1Q15 1Q14 1Q15 PASIVOS NETOS / PATRIMONIO 1,5 0,81 0,75 0,79 0,86 0,87 0,86 0,88 0,92 0,92 0,85 0,93 0,97 0,93 0,86 0,88 0,90 0,87 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 2Q16 3Q16 4Q16 15

16 TIENDAS EN CHILE La gran oportunidad para Hites: expandirse en Chile NORTE CENTRO SUR

17 Aumentar la participación de mercado mejorando la cobertura: se abrirán nuevas tiendas en nuevas ciudades 12% ParXcipación en el mercado HITES 10% 8% 6% 4% 2% 0% Ciudades cubiertas (excluyendo Santiago) Santiago Total País Fuente: GFK

18 Nuestro plan de expansión: crecer lo más rápido posible para aprovechar esta oportunidad Big Store Store Expos

19 PLANES DE EXPANSION Hites ya tiene firmados contratos para abrir nuevas tiendas en las ciudades de: ü Linares => 2017 ü Coquimbo (Mall Vivo Coquimbo) => 2017 ü Melipilla => 2018 ü Puerto Montt (Mall Paseo Costanera de Puerto Montt) => 2018 ü Valparaíso (Mall Plaza Barón) => 2020

20 Tenemos 5 proyectos en construcción y 4 en proceso de negociación

21 Desafíos 2017 Continuar mejorando la rentabilidad en RETAIL: Producto à Mayor enfoque en rentabilizar marcas propias y alianzas Operación à Continuar con el cambio de modelo en tiendas (multifunción, auto atención en ciertas categorías, sinergias con el negocio financiero) Grandes desafíos para el Negocio Financiero: Finalizar la implementación de una nueva propuesta de valor Continuar mejorando la gestión de riesgo de la cartera Lograr mayor posicionamiento con la nueva TC Hites Black Canales virtuales Omnicanalidad - CRM Gran espacio para crecer y generar círculos virtuosos Retos logísticos Concretar el Plan de Expansión

22 Indicadores de la industria (a Dic-2016) Hites Falabella Cencosud Ripley La Polar ROE 11,0% 13,4% 9,5% 12,8% 1,4% ROA 5,3% 4,9% 3,7% 4,3% 0,5% ROCE 11,1% 10,9% 7,8% 4,7% 2,9% EBITDA Margin 11,8% 14,6% 7,4% 9,8% 4,4% EV / EBITDA 9,2 15,3 11,6 13,9 6,7 P/E 16,0 20,8 15,1 8,0 57,5 P/BV 1,8 2,8 1,4 1,0 0,8 Yield Dividend 3,1% 1,6% 3,2% 6,3% Precio Acción ( ) ,4 2057,

23 MUCHAS GRACIAS