Carta del Presidente 2. Identificación de la entidad 4. Propiedad, control de la entidad y transacciones de acciones 5

Transcripción

1 2010 Memoria Anual

2 Índice Carta del Presidente 2 Identificación de la entidad 4 Propiedad, control de la entidad y transacciones de acciones 5 Dividendos y Política de dividendos 7 Estructura y porcentaje de propiedad 8 Directorio 8 Administración y remuneraciones del personal 9 Actividades y negocios de la entidad 11 Análisis de la gestión 16 Factores de riesgo 20 Políticas de inversión y financiamiento 21 Hechos Relevantes 22 Declaración de responsabilidad 23 Suscripción de la memoria 24 Información y estados financieros resumidos de las empresas filiales y coligadas de Santander Chile Holding S.A. 25 Estados financieros consolidados de Santander Chile Holding S.A. Estados financieros resumidos de Santander Factoring S.A. Estados financieros resumidos de Santander Asset Management Chile S.A. 1

3 Carta del Presidente Estimados accionistas Tengo el agrado de presentarles la Memoria y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2010 de Santander Chile Holding S.A. Durante este período, el Grupo Santander y sus empresas enfrentaron un entorno marcado por una de las mayores catástrofes que ha soportado nuestro país. El terremoto del 27 de febrero de 2010, puso a prueba nuestros programas de continuidad de negocios y, sobre todo, la capacidad de cada uno de quienes conformamos esta organización de actuar en coherencia con nuestros valores. Pese a este gran desafío, Santander Chile Holding cerró el ejercicio 2010 con una utilidad neta de $ millones, un 2,1% superior respecto al El margen bruto, que representa los ingresos y costos recurrentes de la sociedad, alcanzó los $ millones, aumentando 0,7% con respecto al año anterior. Los ingresos de la operación caen un 6,6%, comparado con el año anterior, debido principalmente a la disminución de un 87,3% en los ingresos provenientes de las inversiones a corto plazo que mantenía la sociedad, como consecuencia de menores tasas de interés observadas durante el año Por otro lado, los ingresos de las filiales alcanzaron los $ millones, lo que representa un crecimiento de 8,4% respecto al Este resultado estuvo muy influido por la contribución de la inversión hecha por la sociedad en Banco Santander Chile, cuya utilidad atribuible al cierre del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010 alcanzó a $ millones, cifra 10% superior a la obtenida el año anterior. El ROE del Banco, o retorno sobre patrimonio promedio, llegó a 27,9%, muy por sobre el promedio de la competencia es decir, el sistema financiero excluyendo a Banco Santander, que registró un 16,6% en dicho período. Estos resultados situaron nuevamente a Santander Chile a la cabeza del sistema bancario local. Por su parte, el índice de eficiencia del Banco, que relaciona los gastos de apoyo con los ingresos totales, se situó en un 35,3%. Este índice ubica nuevamente al Banco entre las entidades más eficientes del mundo. Durante 2010, la gestión del Banco estuvo orientada, en primer lugar, a acelerar el crecimiento del negocio retail e impulsar el proceso de bancarización del país. Esto se vio reflejado en el crecimiento de 20,4% en los créditos de consumo a personas y pequeñas y medianas empresas. En materia de créditos de consumo se vio un fuerte impulso, que permitió mejorar la cuota de mercado del Banco en 190 puntos base durante el pasado ejercicio. En segundo término, se puso énfasis en mejorar la gestión de clientes y la calidad de servicio. Esto ayudó a aumentar la vinculación y transaccionalidad de la base de clientes, la mayor dentro de la banca privada del país. Como tercer lineamiento, destaca la consolidación de los avances en la gestión integral de los riesgos, para apoyar el crecimiento de la banca retail. Las políticas implementadas, sumadas a un entorno económico más favorable, hicieron posible que en el segmento Personas, las provisiones 2

4 netas se redujeran 25,3% en el período, destacando la gestión en Banefe donde se observó un gasto por este concepto 45,7% menor que el registrado en el período anterior. En relación a las otras inversiones de Santander Chile Holding, cabe mencionar a Santander Factoring, sociedad que registró una utilidad neta de $1.605 millones, un 7,6% superior respecto de igual período del Por otro lado, los costos de operación de Santander Chile Holding cayeron un 94,1% comparado con el año 2009, gracias a una adecuada gestión financiera que permitió ir ajustando la estructura de inversiones y pasivos de la sociedad al entorno de menores tasas de interés observadas en el mercado, según ya se viera. Por su parte, los gastos de administración bajaron 3,0% en el período como consecuencia del estricto control de los costos de la sociedad. Quisiera aprovechar de agradecer el esfuerzo realizado y fuerte compromiso demostrado por todos los equipos del Grupo Santander durante el año ya terminado. También a nuestros directores por el apoyo brindado, al Grupo Santander de España por la transferencia de buenas prácticas y la visión internacional, y a todos nuestros accionistas por la confianza demostrada. A pesar de los importantes desafíos que sin duda se presentarán este año, creo que las empresas del Grupo Santander se encuentran bien preparadas para abordarlos. Contamos con una organización sólida, eficiente y rentable; un equipo humano de primer nivel y un plan estratégico adecuado para seguir consolidándonos como uno de los mejores grupos financieros de Latinoamérica. Reciban un cordial saludo, Mauricio Larraín Garcés Presidente 3

5 Identificación de la entidad Santander Chile Holding S. A. Domicilio : Bandera 140, Piso 20, Santiago RUT : Teléfono : Fax : Constitución de la Sociedad La Sociedad se constituyó según escritura pública del 11 de diciembre de 1985, otorgada ante el Notario don Raúl Iván Perry Pefaur inscrita a fojas N , año 1985, del Registro de Comercio de Santiago y publicada en el Diario Oficial del 17 de diciembre de 1985; a través de escritura pública otorgada ante el Notario don Andrés Rubio Flores del 19 de junio de 1996, inscrita a fojas N , año 1996, del Registro de Comercio de Santiago y publicada en el Diario Oficial el 24 de junio de 1996, Banco Santander S.A. (España) y Holbah Limited acordaron transformar la sociedad Inversiones Santander Chile Limitada en una sociedad anónima de nombre Santander Chile Holding S.A. La última modificación de esta Sociedad consta de la escritura pública del 4 de mayo de 1999, otorgada ante el Notario doña Nancy de la Fuente H. inscrita a fojas N del año 1999 del Registro de Comercio de Santiago y publicada en el Diario Oficial el 14 de mayo de Objeto Social La Sociedad tiene por objeto efectuar inversiones de renta en toda clase de bienes, sean muebles e inmuebles, corporales o incorporales, en especial acciones, bonos y debentures y la administración de dichas inversiones. Podrá también efectuar asesorías económicas y financieras. Para desarrollar su objeto social, podrá constituir y formar parte de sociedades de cualquier naturaleza. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el Nº 583 de fecha 9 de septiembre de 1996 y bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. 4

6 Propiedad, control de la entidad y transacciones de acciones Principales accionistas de Santander Chile Holding S.A. al 31 de diciembre de 2010 Nombre o Razón Social Número de acciones % sobre total Holbah Limited* ,5710 Santander Inversiones Limitada* ,3162 Banco Santander, S.A.* ,1124 Santander S.A. Corredores de Bolsa ,5034 Santander Investment Chile Limitada* ,0861 Rainbow Fund L.P ,0281 Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa ,0244 Werner Ritscher, Alejandro ,0230 Banchile Corredores de Bolsa S.A ,0191 Bada Gracia, Andrés Pedro ,0121 Bada Gracia, Pablo Antonio ,0121 Bada Gracia, María Paz ,0121 Total acciones emitidas ,00 * Sociedades pertenecientes al Grupo Santander, controlador de la sociedad. La participación total del Grupo Santander en Santander Chile Holding S.A. al 31 de diciembre de 2010 era de 99,086% a través de varias sociedades. Durante los años 2009 y 2010 no hubo compras y ventas de acciones de la sociedad efectuadas por el presidente, directores, gerente general y ejecutivos principales. El 23 de diciembre de 2010, Santander Inversiones Limitada adquirió las acciones de Holbah Limited mediante aporte en dominio que le efectuara dicho socio, en pago de un aumento de capital de esa empresa, en el marco de un proceso de reorganización empresarial. La transacción se registró en el libro de accionistas de Santander Chile Holding con posterioridad al cierre del 31 de diciembre de

7 A continuación se presenta la estadística trimestral para el año 2009 y 2010 referente a: (i) acciones transadas (ii) monto total transado (iii) precio promedio. Trimestre Acciones transadas # Monto total transado $ Precio promedio $ I ,0 II ,1 III ,0 IV ,6 I ,0 II ,7 III ,5 IV ,1 Fuente: Bloomberg En el siguiente gráfico se observa la evolución del precio de la acción de Santander Chile Holding (Nemotécnico: Santangrup) versus el Índice General de Precios de Acciones de la Bolsa de Comercio de Santiago (IGPA). 190 Evolución precio acción - IGPA (Índice 31/12/07 = 100) , , SANTANGRUP IGPA 50 Dic-2007 Ene-2008 Feb-2008 Mar-2008 Abr-2008 May-2008 Jun-2008 Jul-2008 Ago-2008 Sep-2008 Oct-2008 Nov-2008 Dic-2008 Ene-2009 Feb-2009 Mar-2009 Abr-2009 May-2009 Jun-2009 Jul-2009 Ago-2009 Sep-2009 Oct-2009 Nov-2009 Dic-2009 Ene-2010 Feb-2010 Mar-2010 Abr-2010 May-2010 Jun-2010 Jul-2010 Ago-2010 Sep-2010 Oct-2010 Nov-2010 Dic-2010 Elaboración propia. Fuente datos: Bloomberg 6

8 Dividendos históricos Año Utilidad Año reparto Dividendo % utilidades ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% Política de dividendos La administración de Santander Chile Holding mantiene una política de proponer a la Junta de Accionistas repartir al menos un 30% de las utilidades del ejercicio, conforme a la norma vigente sobre dividendos dispuesta en la Ley de Sociedades Anónimas. 7

9 Estructura y porcentaje de propiedad Santander Chile Holding S.A. Santander Asset Management Chile 34,14% Santander Factoring 99,99% Banco Santander Chile 35,46% Santander GRC 99,99% Multinegocios 99,99% Fiscalex 99,996% Santander Agente de Valores 99,03% Santander Asset Management AGF 99,98% Santander Securitizadora 99,64% Santander Corredora de Seguros 99,76% Santander Corredora de Bolsa 51,00% Santander Servicios de Recaudación y Pagos 100,00% El porcentaje de participación del Banco Santander Chile en sus filiales considera participación directa e indirecta. Directorio Presidente Mauricio Larraín Garcés Abogado Primer Vicepresidente Juan Pedro Santa María Pérez Abogado Segundo Vicepresidente Juan Fernández Fernández Administrador de Empresas Directores Francisco Murillo Quiroga Ingeniero Comercial Victor Barallat López Ingeniero José Manuel Manzano Tagle Ingeniero Comercial Claudio Melandri Hinojosa Ingeniero Comercial 8

10 Remuneración del directorio y administradores Remuneraciones* Gerente General Raimundo Monge Zegers * Los directores no reciben remuneración por el ejercicio de sus cargos. Las cantidades percibidas por el Sr. Monge, corresponden a su remuneración como gerente general. Son valores nominales en miles de pesos del cierre de cada año. Gastos en asesoría contratada por el directorio La sociedad no incurrió en gastos de asesoría en el año. Comité de Directores Conforme a la nueva normativa que en materia de Comité de Directores estableció la Ley N (Ley de Gobiernos Corporativos), con vigencia desde el 1 de enero del 2010, la sociedad dejo de estar obligada a mantener dicho Comité, circunstancia que fue informada al Directorio en Sesión de Directorio celebrada con fecha 17 de marzo de Estructura y remuneraciones Número de Gerentes, ejecutivos principales, profesionales y administrativos Número Matriz Filiales Holding Banco y filiales Gerentes y ejecutivos principales Total Profesionales y técnicos Administrativos Total Remuneración total de Gerentes y ejecutivos principales de la sociedad La remuneración total percibida por los gerentes y ejecutivos principales de la Sociedad fue de $53 millones durante Esta cifra considera plantilla con títulos de gerentes y subgerentes. Indemnizaciones por años de servicio pagados en el año a gerentes y ejecutivos principales El monto pagado en indemnizaciones de gerentes y ejecutivos principales durante el 2010 fue de $0. 9

11 Descripción de planes de incentivos El programa de incentivos de la sociedad corresponde a bonos variables por cumplimiento de metas. Estos últimos se determinan en función del logro de objetivos cuantitativos y cualitativos gestionados por los ejecutivos y de los niveles del mercado para responsabilidades similares. 10

12 Actividades y negocios de la entidad 1. Información histórica El Grupo Santander Chile ha desarrollado una exitosa trayectoria de crecimiento y rentabilidad. Su visión y capacidad de gestión se pueden apreciar en la forma en que se ha expandido desde 1978, ocupando posiciones de liderazgo en el sector financiero y desarrollando productos innovadores. 1978: Apertura de un banco filial de Banco Santander de España en Chile, dedicado principalmente a operaciones de comercio exterior. 1982: Adquisición de activos y pasivos del antiguo Banco Español Chile : Reestructuración y fortalecimiento del antiguo Banco Español Chile y recompra de la cartera vendida al Banco Central de Chile. 1988: Creación de Santander S.A. Administradora de Fondos Mutuos y Santander Leasing S.A. 1989: Cambio de razón social e introducción de la marca Banco Santander con un fuerte impulso comunicacional. Se implementa el concepto de grupo financiero integral y se inicia el negocio de seguros de vida con la creación de Soince y de la Compañía de Seguros de Vida Santander. 1991: Nace Santander S.A. Agente de Valores, empresa que comienza sus actividades como intermediario de valores en enero de : AFP Bansander S.A. inicia sus operaciones, al igual que Santander Factoring S.A. 1993: Adquisición de Fincard, principal emisor de tarjetas de crédito del país. 1995: Adquisición de Financiera Fusa y fusión con Fincard. La unión de ambas entidades da origen a Banefe, como división de Banco Santander Chile, líder en la bancarización de los segmentos medios y mediosbajos de la población. En anticipación a la desregulación del mercado de capitales y la nueva Ley de Bancos se crea Santander S.A. Sociedad Securitizadora. 1996: Fusión de Banco Santander Chile con Banco Osorno y la Unión, dando paso a una de las principales instituciones financieras de Chile y constituyendo la primera gran fusión bancaria. 1997: Se crea Santander Corredora de Seguros Ltda. como filial de Banco Santander Chile. Es la primera en iniciar la actividad de banca seguros en el país. 1998: Adquisición de AFP Summa y fusión con AFP Bansander, creando AFP Summa Bansander, la quinta administradora de fondos de pensiones del país. 2001: Venta de la Compañía de Seguros de Vida Santander S.A. y Compañía de Reaseguros de Vida Soince-Re S.A. a Metlife de Estados Unidos. Focalización en la venta de seguros a través de la red de sucursales de Banco Santander Chile. 2002: Fusión Banco Santander y Banco Santiago creando el mayor banco en Chile. El Grupo consolida su posición de liderazgo en prácticamente todos los productos y segmentos de la industria financiera nacional. 11

13 2003: Culminación de la fusión operativa del banco y lanzamiento de la nueva marca: Santander Santiago. Relanzamiento comercial del banco, a través de su Plan Estratégico : Desplegando las Velas. 2004: En agosto, la división de consumo Banefe cambió su nombre al de Santander Banefe, con el objeto de asociar su imagen más al Banco. Hacia finales de noviembre, Banco Santander Santiago concretó la venta de la división de consumo Santiago Express. 2005: En septiembre, Santander Banefe, Bansander AFP y Banco Santander Santiago, fueron elegidas entre Las Mejores Empresas para Trabajar en Chile, según el ranking que realiza anualmente Great Place to Work Institute y Revista Capital. En este mismo período, Banco Santander Santiago fue distinguido con el primer lugar en el Ranking de los Mejores Bancos de Latinoamérica elaborado por la Revista América Economía. 2006: En julio, Santander Banefe y Banco Santander Santiago obtuvieron el primer y tercer lugar, respectivamente, en el ranking elaborado por Fundación PROhumana y Revista Capital. En Noviembre, apertura a público de una red de Centros de Pagos y Recaudación de Grupo Santander SuperCaja. 2007: En abril, Banco Santander fue galardonado con el Premio Nacional a la Calidad, entregado por el Centro Nacional de Productividad y Calidad. En noviembre, Banco Santander fue galardonado con el Premio Iberoamericano de la Calidad y Excelencia en la Gestión, entregado por Fundación Iberoamericana para la Gestión de Calidad. Durante el año se estructuró la venta de AFP Bansander a ING, la que se materializó en enero de : Entre los principales logros del año, resaltar importantes reconocimientos obtenidos por Banco Santander, como el que otorgó la revista Euromoney que reconoció a Santander como el Mejor Banco del Mundo y de Chile. En tanto, la revista América Economía por cuarto año consecutivo, reconoció a Santander Chile como el Mejor Banco de Latinoamérica. World Finance, distinguió al Banco como el Mejor Banco de Latinoamérica en Negocio Internacional y Euromoney destacó a Santander Chile como el Mejor proveedor de Servicios Transaccionales. 2009: Santander Chile Holding adquiere las sociedades Multinegocios S.A. y Fiscalex Ltda. 2010: Según ranking de AméricaEconomía, Banco Santander Chile es reconocido por sexto año como el Mejor Banco de Latinoamérica Latin Finance y Global Finance reconocen a Santander Chile como el Mejor Banco en Chile y por séptimo año consecutivo, Global Finance, distinguió al Banco como el Mejor Banco en Internet para Personas en Chile. Durante este año, Banco Santander colocó bonos en Estados Unidos y Suiza por más de MMUS$

14 2. Descripción de los sectores industriales o económicos en que se desarrolla Santander Chile Holding, es una sociedad de inversión, cuyos principales activos corresponden a la inversión en sociedades que desarrollan su actividad principalmente en el sector financiero nacional, ofreciendo productos financieros a clientes que mayoritariamente operan en Chile. Descripción de las actividades y negocios de la entidad Dado que las mayores inversiones de Santander Chile Holding son la participación en Banco Santander Chile y Santander Factoring, a continuación describiremos las principales actividades y negocios que desarrollan dichas entidades. Banco Santander Chile Banco Santander Chile es en la actualidad el banco más grande de Chile en términos de activos totales, préstamos y capital accionario. Al 31 de diciembre de 2010, Banco Santander tenía activos totales por $ millones, colocaciones totales por $ millones, depósitos por $ millones y patrimonio por $ millones. Banco Santander provee una completa oferta de servicios financieros tanto a clientes corporativos como a personas, a través de sus principales unidades: Banca Comercial, Santander Banefe y Santander Global Banking & Markets. Banca Comercial La Banca Comercial agrupa los negocios de Personas, Empresas y Universidades e Instituciones. En Personas, considera los segmentos de personas de ingresos medio, medio-alto y alto, con énfasis en productos tales como cuentas corrientes, tarjetas de crédito y débito, créditos hipotecarios y de consumo, y productos de ahorro e inversión. Empresas, por su parte, se encarga del segmento negocios, Pymes (pequeñas y medianas empresas) y Empresas Red. Además, cuenta con un área especializada en Universidades e Institucional. Santander Banefe La división Santander Banefe provee soluciones financieras a los sectores emergentes de la población, centrando su acción en las personas de ingresos medios, medios-bajos, nóminas (clientes con abono de remuneraciones) y los microempresarios. Su enfoque estratégico está en el negocio de consumo masivo, contando con una amplia red de sucursales con cobertura nacional, complementada con canales a distancia; además realizan importantes alianzas de negocio que agregan valor a los productos a través de beneficios para los clientes. Santander Global Banking & Markets Santander Global Banking & Markets (GBM), el área de Banca Mayorista Global del Santander está orientada a entregar soluciones financieras integrales a las principales corporaciones y grupos empresariales de alcance global, grandes empresas representativas de diversos sectores económicos, inversionistas institucionales y entidades financieras internacionales. El negocio de la banca mayorista incluye banca transaccional tradicional hasta 13

15 productos de banca de inversión. Entre ellos, operaciones de renta fija y variable, análisis de inversión, asesorías financieras, aperturas bursátiles, bonos y créditos sindicados. Banco Santander también provee a sus clientes una amplia oferta de productos de tesorería y de administración de riesgos. Además, el Banco financia proyectos inmobiliarios e importantes proyectos de infraestructura. Banco Santander cuenta con las siguientes empresas filiales: Participación directa e indirecta del Banco Sociedad Santander Corredora de Seguros Ltda. (ex Santander Leasing S.A.) (*) 99,76% 99,76% Santander S.A. Corredores de Bolsa (*) 51,00% 51,00% Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos 99,98% 99,98% Santander S.A. Agente de Valores Limitada 99,03% 99,03% Santander S.A. Sociedad Securitizadora 99,64% 99,64% Santander Servicios de Recaudación y Pagos Limitada (SuperCaja) 100,00% 100,00% * Sociedades filiales que cambiaron su razón social 14

16 Santander Factoring Santander Factoring S.A., participa en el negocio de satisfacer la creciente demanda por financiamiento de capital de trabajo. De esta forma, el factoring otorga financiamiento a través de la compra de activos circulantes que representan ventas a crédito respaldadas en facturas, letras y otros documentos por cobrar. Entre los principales productos y servicios que ofrece Santander Factoring se encuentran: Factoring: Las operaciones de Factoring o cesión de créditos mercantiles, son aquellas referidas a la compraventa de facturas o documentos con una condición de pago o vencimiento a futuro, las que se formalizan por escrito, donde se establecen las condiciones de las mismas, es decir, plazo, precio y detalle de los documentos cedidos. Confirming: Servicio administrativo-financiero que presta Santander Factoring a cualquier empresa para realizar la gestión de pago a sus proveedores. De esta forma, se evita que necesariamente tenga que coincidir la fecha en que el proveedor perciba el pago de sus ventas, con el momento en que nuestro cliente efectúe el correspondiente desembolso. Por su parte, Santander Factoring negocia en forma separada con ambas partes cliente y proveedor el vencimiento definitivo de cada factura, efectuando el oportuno ajuste. Custodia de documentos: La custodia es un servicio de outsourcing, en el manejo de la cartera de cheques con que cuenta un cliente, que minimiza los riegos de manipulación y envío a depósito de los mismos. El servicio genera una ventaja en el ámbito operativo y la posibilidad de financiar parte o la totalidad de esos cheques. Leasing: El giro también abarca el arrendamiento de bienes de capital, tanto muebles como inmuebles, los que son propiedad de la sociedad. Dichos bienes se adquieren a petición expresa de los clientes en función de sus necesidades y de acuerdo a sus propias especificaciones. 15

17 Análisis de la gestión de Santander Chile Holding S.A. Santander Chile Holding S.A. cerró el ejercicio con una utilidad neta de $ millones, un 2,1% superior respecto de igual período del Para el análisis de las cifras contenidas en los Estados Financieros Consolidados, debemos tener en cuenta los criterios de consolidación aplicados, considerando que los resultados de las filiales Santander Factoring y Santander Asset Management están incorporados línea a línea en los Estados de Resultados, mientras que la participación en Banco Santander Chile, Santander Gestión de Recaudación y Pagos, Fiscalex y Multinegocios se presentan a través del método de participación o valor patrimonial (VP). Para mayores antecedentes sobre este criterio, remitirse a las Bases de Consolidación (Nota N 3.b de los EEFF). Resultados Santander Chile Holding S.A. (En millones de pesos/ diciembre 2010) Variación Ingresos de la operación ,6% Costos de la operación (832) (14.065) -94,1% Margen Bruto ,7% Gastos de administración (2.013) (2.075) -3,0% Otros Ingresos Gastos ,6% Ganancia antes de Impuesto ,6% Gasto por Impuesto a las ganancias (136) (2.569) -94,7% Ganancia ,0% Ganancia Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Part. en el Patrimonio Neto de Controladora y Part. Minoritaria Ganancia Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Part. en el Patrimonio Neto de la Controladora ,1% Ganancia Atribuible a Participación Minoritaria (149) (51) 192% El margen bruto, que incluye los ingresos de las filiales y coligadas de Santander Chile Holding, alcanzó a $ millones, un 0,7% superior respecto del año precedente. En ingresos de la operación también se incorporan los intereses y reajustes obtenidos de inversiones financieras, principalmente depósitos a plazo, y la utilidad de los contratos forwards usados para la cobertura de tipo de cambio, tanto de Santander Chile Holding, como de las sociedades que consolidan: Santander Factoring y Santander Asset Management. Por su parte, los gastos de administración disminuyeron 3,0% respecto de las cifras para el año Las ganancias de actividades continuadas después de impuestos aumentaron 2,0% con respecto al año anterior. 16

18 A continuación se comentan las principales partidas de los estados de resultados de la sociedad. El crecimiento del margen bruto se debe básicamente a dos componentes: 1.- Disminución de los costos de la operación, especialmente de los costos financieros. Los costos de la operación experimentaron una disminución de 94,1% durante el 2010, explicado por los menores costos financieros de Santander Chile Holding y de Santander Factoring. Dentro de los factores que permitieron lograr este importante ahorro en costos, se destacan: a) Menores tasas de interés. b) Importante reducción de los pasivos de la sociedad, especialmente cuentas por pagar con entidades relacionadas y otros pasivos financieros. La suma del saldo de estas cuentas por pagar disminuyó de $ millones al cierre del 2009 a $ millones, lo que significa una disminución de 38,5%. c) Disminución de los costos asociados a los contratos forwards. Durante el año 2010 no fueron necesarios contratar coberturas de riesgos de tipo de cambio. 2.- Aumento de los ingresos provenientes del resultado devengado de las utilidades que generan las diversas filiales y coligadas de Santander Chile Holding S.A., principalmente Banco Santander. Resultados devengado principales filiales y coligadas * (En millones de pesos/ diciembre 2010) % propiedad Variación Banco Santander Chile 35,46% ,6% Otros Total ,4% * Corresponde a las Inversiones en Asociadas contabilizadas por el método de la participación, reconocido en los resultados de los Estados Financieros Consolidados de Santander Chile Holding S.A. Los dos efectos mencionados anteriormente, permitieron compensar la disminución de un 87,3% en los ingresos provenientes de las inversiones a corto plazo que mantenía la sociedad, como consecuencia de menores tasas de interés observadas durante el año Del análisis más detallado de los resultados de las principales inversiones de la sociedad, destaca lo siguiente: Banco Santander Chile La utilidad neta de Banco Santander durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010 alcanzó a $ millones, esta cifra alcanzada nuevamente sitúa a la Institución a la cabeza del ranking de beneficio neto del sistema bancario chileno. La utilidad por acción ascendió a $2,53 o el equivalente de US$5,62 por ADR. El ROE, o retorno sobre el patrimonio promedio, alcanzó 27,9%, muy por sobre el promedio de la competencia (esto es el 17

19 sistema sin Santander), que registró un 16,6%. Por otra parte, la utilidad atribuible a tenedores patrimoniales del Banco, para el 2010 fue de $ millones, representando un incremento de 10,6% con respecto al año precedente. Durante 2010, el resultado operacional ascendió a $ millones, un 6,1% mayor al año Esto se explica por un mayor margen básico bruto margen financiero neto más comisiones netas y menores provisiones, compensado por un menor resultado de operaciones financieras y mayores gastos operacionales. El resultado operacional neto de Banco Santander fue de $ millones en 2010, cifra que es 6,1% mayor a la obtenida en Este crecimiento se debe, principalmente, a un mayor margen básico bruto (margen financiero neto más comisiones netas) y a menores provisiones, lo cual fue compensado por menores ingresos por operaciones financieras e incremento en los gastos de apoyo y gastos operacionales netos. El margen financiero neto creció 9,7%, impulsado por los mayores volúmenes de negocio e inflación (comparada con una deflación en 2009). Durante el último año, el Banco retomó con fuerza el foco en el crecimiento de la banca retail (préstamos a individuos y Pymes), lo cual contribuyó a elevar la bancarización del país y a una mayor rentabilidad de su capital. Los ingresos por comisiones netas crecieron 3,7% en el último año. El cambio normativo asociado a las comisiones por sobregiros no pactados iniciado el 2009 siguió impactando los ingresos por comisiones de cuentas corrientes, en tanto la suspensión temporal de cobranzas posterior al terremoto del 27 de febrero afectó las comisiones por este concepto. Con todo, el mayor uso de las tarjetas de crédito y débito, una mayor actividad en el corretaje de seguros y el positivo comportamiento de los mercados y la bolsa local, ayudaron a compensar los efectos negativos mediante un sólido crecimiento de las comisiones asociadas a estos productos. Los esfuerzos desplegados en gestión de riesgos desde 2008, junto con la positiva evolución de la economía, se tradujeron en una mejora sostenida de la calidad de la cartera. El gasto en provisiones registró un descenso de 18,6% en comparación al período anterior. A pesar de ello, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) introdujo una serie de cambios normativos que, sumados a acciones proactivas de parte del Banco para fortalecer los modelos de evaluación de riesgo de crédito, se tradujeron en provisiones adicionales que limitaron, en parte, la mejora del riesgo de la cartera. El resultado por operaciones financieras cayó 42,6% al compararse con un 2009 bastante atípico, siguiendo la normalización de la inflación y los movimientos de las tasas de interés y el tipo de cambio. Los gastos de apoyo aumentaron 9,6% como consecuencia de la mayor actividad comercial registrada durante el año, la normalización de la inflación y gastos por una vez asociados a pérdidas producto del terremoto de febrero. Con todo, el índice de eficiencia cociente entre los gastos de apoyo y los ingresos de operación se situó en un 35,3%. Ajustada por los efectos del terremoto y las provisiones adicionales, la eficiencia alcanza un 33,5%. Si bien es superior al 32,2% del año anterior, este indicador se mantuvo dentro de los rangos definidos, y ubica a Santander, nuevamente, entre los bancos más eficientes del mundo. 18

20 Santander Factoring Los resultados de esta sociedad se presentan consolidados en los Estados Financieros de Santander Chile Holding, dado los criterios de aplicación de la norma IFRS. Durante el 2010, Santander Factoring S.A. registró una utilidad neta que alcanzó a $1.605 millones un 7,6% superior respecto de igual período del Por otra parte, la rentabilidad sobre el patrimonio alcanzó a 7,3% en el El resultado del año 2010 es mayor al año anterior, debido fundamentalmente a la disminución en los gastos de administración los cuales caen un 10,1% respecto al año Por su parte, los saldos de colocaciones de la compañía alcanzaron los $ y $5.246 millones para el negocio de factoring y leasing, respectivamente. 19

21 Factores de riesgo Dado el giro financiero de la empresa y sus principales filiales y coligadas, existen algunos factores de riesgo que podrían afectar a la entidad. Entre ellos: 1. Riesgo crediticio. Debido a que una parte sustancial de los clientes del Grupo Santander operan en Chile, un cambio adverso en la economía local podría tener un efecto negativo sobre los resultados y condición financiera de la entidad en materia de morosidad de la cartera y crecimiento. Es importante destacar que el riesgo crediticio de los bancos es fiscalizado por la Superintendencia de Bancos y que la coligada Banco Santander cuenta con un área de Riesgo de Crédito que ha desarrollado normas y pautas estrictas y conservadoras para minimizar el impacto sobre el Banco de un alza en la morosidad a raíz de un cambio adverso en el rumbo de la economía. Esta área es completamente independiente de las áreas comerciales, con un control sobre los créditos desde el proceso de admisión. Asimismo, el Banco tiene una sección de vigilancia especial para detectar tempranamente algún deterioro y hacer un correcto seguimiento de la cartera de créditos. Finalmente y si se diera el caso, el Banco posee mecanismos para la recuperación de créditos castigados. 2. Riesgo de mercado. Junto a lo anterior, la empresa y sus filiales y coligadas están expuestas a los riesgos de mercado, es decir, a efectos negativos sobre la condición financiera de las principales filiales debido a fluctuaciones significativas en las tasas de interés, inflación, valores accionarios y tipo de cambio. Banco Santander Chile cuenta con un área especializada en minimizar estos riesgos, con límites sobre las posiciones netas en moneda extranjera, UF y pesos nominales y otros modelos que miden la sensibilidad del Banco a fluctuaciones en el tipo de cambio y tasas de interés. Estos límites son revisados semanalmente por la Alta Administración del Banco y su medición es efectuada por un equipo independiente de las áreas comerciales. El Banco además posee sistemas de alertas y planes de acción en la eventualidad de que se sobrepasen algunos de los límites internos o regulatorios. Finalmente, existen normas de la Ley de Bancos y del Banco Central que limitan la exposición que pudiera tener un banco a estos factores. 3. Acontecimientos en otros países. El precio de los activos en Chile, incluyendo a los bancos, está influido, hasta cierto punto, por eventos económicos, políticos y sociales que pueden producirse en otros países de Latinoamérica, Estados Unidos y economías grandes como Asia y Europa. Esto, producto de los efectos indirectos que dichos eventos podrían tener sobre el ritmo de crecimiento de la economía de Chile y sobre empresas locales que invierten en esos países y, por ende, sobre la condición financiera de las filiales y coligadas de Santander Chile Holding. 20

22 4. Restricciones o cambios en las regulaciones que norman el funcionamiento de empresas involucradas en el ámbito financiero. La industria bancaria chilena, al igual que en los principales países desarrollados, es una industria regulada. Particularmente, la industria bancaria está sujeta a las regulaciones y normas impuestas por la Ley de Sociedades Anónimas, y la Ley General de Bancos, por la Superintendencia de Bancos y por el Banco Central. Por lo tanto, futuros cambios a estas leyes o nuevas normas impuestas por estos organismos podrían tener un efecto adverso sobre la condición financiera de la empresa o restringir la entrada a nuevas líneas de negocios. 5. Condición financiera de las filiales y coligadas de Santander Chile Holding. Santander Chile Holding, al ser una empresa dedicada principalmente a las inversiones en sociedades, depende casi exclusivamente de los dividendos de sus empresas filiales y coligadas como fuente de financiamiento. Por lo tanto, un deterioro en las condiciones financieras de ellas podría afectar la condición financiera de Santander Chile Holding. 6. Otros riesgos operacionales. Santander Chile Holding y sus filiales y coligadas, como cualquier empresa grande, está expuesta a variados riesgos de tipo operacional incluyendo fraudes, fallas en controles internos, pérdida o incorrecta manipulación de documentos, fallas en los sistemas de información, errores de empleados, por ejemplo. Es importante destacar que para minimizar estos riesgos operacionales, Santander Chile Holding cuenta con un Área de Auditoría Interna que actúa en forma independiente. Políticas de inversión y financiamiento Las políticas de inversión y financiamiento se basan en las directrices generales establecidas por el Directorio de la Sociedad y se encuadran dentro del giro de la misma. En general, las inversiones de la Sociedad se circunscriben a negocios dentro del ámbito financiero y del mercado de capitales y a empresas que apoyen a este giro. Ello no excluye operaciones que puntualmente pudieran realizarse en otras áreas o sectores de la economía. Una vez identificadas las alternativas de inversión, éstas se seleccionan sobre la base de criterios objetivos tales como el valor presente neto y la tasa interna de retorno, evaluando además cómo ellas se encuadran en el Plan Estratégico de la institución. Respecto de inversiones de carácter financiero, la sociedad opera sólo con contrapartes autorizadas por su área de Riesgos, operando dentro de los límites prefijados en su Manual de Tesorería y contando con una adecuada segregación de funciones entre las áreas que toman las decisiones y quienes velan por los cumplimientos de estas normas. En lo que respecta a operaciones de financiamiento, la sociedad hace uso de las distintas opciones abiertas en el mercado financiero local e internacional, velando porque las opciones elegidas sean las más convenientes para los intereses de la Sociedad en cuanto a costo y flexibilidad. 21

23 Hechos relevantes Santander Chile Holding S.A. a) Al 31 de diciembre de 2010: Con fecha 22 de Abril de 2010, el Directorio por unanimidad autorizó la ejecución de determinadas operaciones con personas relacionadas, sin los requisitos y procedimientos establecidos en los N s 1 a 7, ambos inclusive, del inciso 1 del artículo 147, de la Ley N Con fecha 28 de abril de 2010, la Sociedad recibió (histórico), por concepto de dividendos, por su participación en Banco Santander Chile. Con fecha 27 de septiembre de 2010, se acepta la renuncia al cargo de Director de la sociedad del señor Benigno Rodríguez Rodríguez y se nombra en su reemplazo a don Claudio Melandri Hinojosa, b) Al 31 de diciembre de 2009: Con fecha 18 de diciembre de 2009, la Sociedad recibió (histórico), por concepto de dividendos, por su participación en Santander S.A. Agente de Valores. Con fecha 31 de julio de 2009, la Sociedad adquirió la participación mayoritaria de la sociedad Multinegocios S.A., en (histórico), con un total de 4998 acciones quedando con una participación accionaria de 99.99%. Con fecha 31 de julio de 2009, la Sociedad adquirió el 99,996% de los derechos sociales de la sociedad Servicios de Cobranzas Fiscalex Ltda., en (histórico). Con fecha 25 de junio de 2009, la Sociedad recibió (histórico), por concepto de retiro de utilidades, por su participación en la filial Santander GRC Limitada. Con fecha 11 de mayo de 2009, la Sociedad recibió (histórico), por concepto de dividendos, por su participación en Santander S.A. Agente de Valores. Con fecha 30 de abril de 2009, la Sociedad recibió (histórico), por concepto de dividendos, por su participación en Banco Santander Chile. Síntesis de comentarios y proposiciones de accionistas No se presentaron comentarios o proposiciones de accionistas. 22

24 Declaración de responsabilidad La Memoria Anual de Santander Chile Holding fue aprobada por los señores directores, quienes estamparon una declaración jurada de responsabilidad respecto de la veracidad de toda la información incorporada en ella. La Memoria Anual 2010 está a disposición de los Sres. Accionistas y del público en general en el sitio web de la sociedad: además en la sede social, calle Bandera 140, piso 20, Santiago, hay ejemplares impresos de la misma en número suficiente para las consultas pertinentes. 23

25

26 Información y Estados Financieros resumidos de las empresas filiales y coligadas de Santander Chile Holding S.A. Banco Santander Chile Santander Gestión de Recaudación y Cobranzas Ltda. Fiscalex Ltda. Multinegocios S.A. Santander Factoring S.A. Santander Asset Management Chile S.A. (ex Soince S.A.) 25

27 Banco Santander Chile Individualización y naturaleza jurídica Banco Santander-Chile fue constituido por escritura pública de 7 de septiembre de 1977, otorgada en la Notaría de Santiago a cargo de Alfredo Astaburuaga Gálvez, bajo la razón social de Banco de Santiago, y su funcionamiento fue autorizado por Resolución N 118 del 27 de octubre de 1977, de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, SBIF. Los estatutos fueron aprobados por Resolución N 103 del 22 de septiembre de 1977 de la SBIF. El extracto de los estatutos y la resolución que los aprobó fueron publicados en el Diario Oficial del 28 de septiembre de 1977 y se inscribieron a fojas 8825 N 5017 del Registro de Comercio de 1977 del Conservador de Bienes Raíces de Santiago. El cambio de denominación o razón social del Banco de Santiago por Banco Santiago, conjuntamente con la fusión con el ex Banco O Higgins, la disolución legal de éste y la calidad de sucesor legal o continuador legal del Banco Santiago de dicho ex Banco, consta de la Resolución Nº 6 de fecha 9 de enero de 1997 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y de las publicaciones legales efectuadas en el Diario Oficial de fecha 11 de enero de 1997, que se encuentran debidamente protocolizadas bajo el Nº 69, con fecha 13 de enero de 1997 en la Notaría de Santiago de Andrés Rubio Flores. Posteriormente, con fecha 18 de julio de 2002 se celebró la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco Santander - Chile, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 19 de julio de 2002, en la Notaría de Santiago de doña Nancy de la Fuente, en la cual se acordó la fusión del Banco Santander-Chile con el Banco Santiago, mediante la incorporación del primero a este último, adquiriendo éste los activos y pasivos de aquel, y se acordó además la disolución anticipada del Banco Santander-Chile y el cambio de nombre del Banco Santiago a Banco Santander-Chile. Dicho cambio fue autorizado por Resolución N 79 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, dictada con fecha 26 de julio del 2002, publicada en el Diario Oficial el día 1 de agosto de 2002 e inscrita a fojas número del año 2002 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago. Además de las reformas a los estatutos anteriormente enunciados, éstos han sido modificados en diversas oportunidades, siendo la última modificación la acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 24 abril de 2007, cuya acta se redujo a escritura pública el 24 de mayo de 2007 en la Notaría de Nancy de la Fuente Hernández. Esta reforma se aprobó por Resolución N 61 de 6 de junio de 2007 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Un extracto de ella y de la resolución se publicaron en el Diario Oficial de 23 de junio de 2007 y se inscribieron en el Registro de Comercio de 2007 a fojas N del citado Conservador. Por medio de esta última reforma el Banco Santander Chile, de acuerdo con sus estatutos y a lo aprobado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, también podrá usar los nombres Banco Santander Santiago o Santander Santiago o Banco Santander o Santander. Patrimonio Al 31 de diciembre de 2010 el patrimonio ascendía a $ millones, y el patrimonio del Banco atribuible a los tenedores de acciones ascendió a $ millones. Al 31 de Diciembre de 2010 y 2009, el Banco presenta acciones, las cuales se encuentran suscritas y pagadas. Todas estas acciones son ordinarias, sin valor nominal ni preferencias. Objeto social El Banco tiene por objeto realizar todos los negocios, operaciones, actos y contratos que las leyes, especialmente la de Bancos, permiten efectuar a las empresas bancarias, sin perjuicio de ampliar o restringir su esfera de acción en armonía con las normas legales que en el futuro se dicten, sin que sea necesaria la modificación de estos estatutos. 26

28 Directores y Gerente General Directores Titulares Mauricio Larraín Garcés Presidente Jesús María Zabalza Lotina Primer Vicepresidente Oscar von Chrismar Carvajal Segundo Vicepresidente Marco Colodro Hadjes Director Víctor Arbulú Crousillat Director Roberto Méndez Torres Director Vittorio Corbo Lioi Director Lucía Santa Cruz Sutil Director Roberto Zahler Mayanz Director Carlos Olivos Marchant Director Director Suplente Juan Manuel Hoyos Martínez de Irujo Director Suplente Raimundo Monge Zegers Director Suplente Gerente General Claudio Melandri Hinojosa Porcentaje de participación de la Matriz en el capital de la coligada Al 31 de diciembre de 2010, la participación de Santander Chile Holding S.A. en el Banco Santander Chile ascendía a un 35,46%. Directores o gerentes de la Matriz que desempeñen algunos de esos cargos en la coligada Mauricio Larraín Garcés, Raimundo Monge Zegers, Juan Pedro Santa María Pérez, Juan Fernández Fernández, Claudio Melandri Hinojosa, Francisco Murillo Quiroga y José Manuel Manzano Tagle. Relaciones comerciales con la matriz Los negocios que desarrolla la sociedad Banco Santander-Chile, no complementan ni se relacionan con negocios de Santander Chile Holding. 27

29 BANCO SANTANDER CHILE Y FILIALES ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE de 2010 y 2009 BALANCE GENERAL ACTIVOS M M Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de inversión disponibles para la venta Inversiones en sociedades Intangibles Activo fijo Impuestos corrientes Impuestos diferidos Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros Obligaciones con bancos: Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras Impuestos corrientes Impuestos diferidos Provisiones Otros pasivos TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO ESTADO DE RESULTADOS Resultados operacionales Resultado por inversiones en sociedades Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta (78.959) (88.862) UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO Los Estados Financieros completos del Banco Santander Chile se encuentran a disposición de los interesados en el sitio web pudiendo consultarse además en las oficinas de la institución. 28

30 Santander Gestión de Recaudación y Cobranzas Limitada Individualización y naturaleza jurídica La Sociedad se constituyó según escritura pública del 08 de marzo de 2002, cuyo extracto fue publicado en el Diario Oficial el día 14 del mismo mes e inscrita a fojas No del año 2002 y se anotó al margen en la inscripción de fojas No el año 1993 en el Registro de Comercio de Santiago. La Sociedad nace como resultado de la división de Servicios de Cobranza Fiscalex Limitada, la que consta en escritura pública del 1 de enero de Capital suscrito y pagado Al 31 de diciembre de 2010 el capital de la sociedad según escritura asciende a Objeto social Administración y cobranza de todo tipo de créditos pudiendo al efecto realizar los actos y contratos que conduzcan al cumplimiento del objeto social. Gerente General Fernando Pleticosic González Porcentaje de participación de la Matriz en el capital de la filial En la sociedad participa Santander Chile Holding S.A. con el 99,99% de las acciones. Relaciones comerciales con filiales o coligadas Entre el Banco Santander Chile y la sociedad Santander Gestión de Recaudación y Cobranzas Limitada, se ha suscrito un convenio de cobranza y recaudación extrajudicial y judicial de los documentos y créditos y otras obligaciones de sus clientes que se encuentran impagas. 29