DE FUSIÓN REORGANIZATIVA C O M B U S T I B L E P A R A E L CRECIMIENTO

Transcripción

1 INICIATIVA DE FUSIÓN REORGANIZATIVA C O M B U S T I B L E P A R A E L CRECIMIENTO

2 ADVERTENCIA La implementación de una eventual fusión reorganizativa requerirá (i) el cumplimiento previo de los procedimientos previstos en la ley, y (ii) la autorización de las autoridades competentes y demás entidades que se requiera de acuerdo con lo previsto en la ley colombiana. Los estados financieros con base en los cuales Fitch Ratings emitió el concepto de ratificación de la calificación AAA de Organización Terpel S.A. con perspectiva estable en enero 14 de 2014 tuvieron como corte el 30 de noviembre de 2013, siendo estos los estados financieros utilizados en el proceso de fusión. Este documento se presenta únicamente con carácter informativo y no constituye una oferta de valores, ni una asesoría legal o fiscal. Será responsabilidad exclusiva del receptor cualquier decisión que tome después de haber evaluado bajo su propio criterio y los de sus asesores la información aquí presentada.

3 ANTECEDENTES Juntas Directivas Administraciones 1 2 Asesores independientes 3 Asambleas de Accionistas 4 AUTORIZAN EXPLORAR ALTERNATIVAS DE REORGANIZACIÓN SOCIETARIA CONTRATAN ASESORES INDEPENDIENTES ASESORAN ASPECTOS FINANCIEROS Y LEGALES APRUEBAN LA FUSIÓN

4 AGENDA ORGANIZACIÓN TERPEL H O Y 2 PROPÓSITO S D E L A F U S I Ó N RESULTA D O D E L A F U S I Ó N COMENTARIOS D E C I E R R E

5 1 ORGANIZACIÓN TERPEL H O Y 2 P R O P Ó S I T O S D E L A F U S I Ó N AGENDA 3 R E S U L T A D O D E L A F U S I Ó N 4 C O M E N T A R I O S D E C I E R R E

6 MÁS DE 45 A Ñ O S MOVILIZANDO EL CRECIMIENTO CREACIÓN TERPELES CREACIÓN DE ORGANIZACIÓN TERPEL FUSIÓN DE LOS TERPELES, LISTAMIENTO SIE Y CREACIÓN DE PROENERGÍA FUSIÓN ORGANIZACIÓN TERPEL CON GAZEL FINALIZACIÓN PROCESO DE CONSOLIDACIÓN TERPELES NACE TERPEL B/MANGA CREACIÓN DE SIE, CONSOLIDANDO EL 75% DE TERPELES EXPANSIÓN REGIONAL Y ADQUISICIÓN DE GAZEL ADQUIERE PARTICIPACIÓN MAYORITARIA Y LISTAMIENTO DE PROENERGÍA EMISIÓN DE BONOS AAA TERPEL DEL CENTRO

7 ORGANIZACIÓN TERPEL HOY COMPAÑÍA MULTILATINA CON PRESENCIA EN 6 PAÍSES AMPLIA RED DE PUNTOS DE VENTA*: 2,232 EDS Y 80 TIENDAS LA MARCA TERPEL ESTÁ EN LA MENTE DE SUS CLIENTES Y USUARIOS ALTA CREDIBILIDAD EN MERCADOS BANCARIOS Y DE CAPITALES 2,250 EMPLEOS** DE CALIDAD * Puntos de venta OT y subsidiarias a diciembre 2013 ** Empleos directos e indirectos en la estaciones de servicio propias

8 ORGANIZACIÓN TERPEL COLOMBIA PARTICIPACIÓN DE MERCADO AVIACIÓN 70% EDS GNV 47% EDS LÍQUIDOS 43% INDUSTRIA 37% LUBRICANTES RETAIL 21% TOTAL PARTICIPACIÓN NACIONAL 45% Nota: Participaciones de mercado fuente OT a diciembre de 2013

9 DESEMPEÑO OPERACIONAL Y FINANCIERO EN CIFRAS I N G R E S O S 2,107 EDS y 1,466 MM gls BILLONES DE PESOS CRECIMIENTO ANUAL COMPUESTO : 544, , , , ,600 18% % CRECIMIENTO ANUAL COMPUESTO : 2,232 EDS y 2,101 MM gls 2013 E B I T D A MILLONES DE PESOS Margen EBITDA promedio : 4.6% Volumen CAC* : 9.4% Fuente OT. Cifras excluyen Perú y Chile. * Crecimiento anual compuesto

10 DIVIDENDOS DISTRIBUIDOS EN CIFRAS A LOS ACCIONISTAS UTILIDAD NETA OT MILLONES DE PESOS 198, , , , , Margen Neto promedio : 1.8% DIVIDENDO POR ACCIÓN OT PESOS COP 580 mil MM distribuidos a sus accionistas desde 2009 Porcentaje distribución de dividendos 2013: 60% Fuente OT

11 2 O R G A N I Z A C I Ó N T E R P E L 1 HOY 2 PROPÓSITO S D E L A F U S I Ó N AGENDA 3 R E S U L T A D O S D E L A F U S I Ó N 4 C O M E N T A R I O S D E C I E R R E

12 ACCIONISTAS ACCIONISTAS DE LA FUSIÓN RESULTA UNA ESTRUCTURA HOY MÁS CLARA Y SIMPLE DESPUÉS 100.0% 52.8% 100.0% 47.2% 44.9% 67.4% SOCIEDAD FUSIONADA TERPEL DEL CENTRO S.A % 28.5% 34.6% 20.5% 4.1% ES EL ACCIONISTA MAYORITARIO

13 PRODUCTO DE LA SIMPLIFICACIÓN SOCIETARIA HOY 4 SOCIEDADES 3 INSCRITAS EN RNVE 2 LISTADAS EN BVC 1 OPERATIVA DESPUÉS 1 SOCIEDAD OPERATIVA LISTADA EN LA BVC 1 Junta Ú n i c o C e n t r o d e G e s t i ó n Directiva Administración

14 NO LISTADAS EN BOLSA LA ACCIÓN LISTADA FLOTANTE* TENDRÍA UN MAYOR HOY DESPUÉS 811 ACCIONISTAS** 11.3% FLOTANTE* TERPEL DEL CENTRO 583 ACCIONISTAS** 1.8% FLOTANTE* 34 ACCIONISTAS** 303 ACCIONISTAS** UNA ÚNICA COMPAÑÍA LISTADA EN BOLSA CON +1,700 ACCIONISTAS Y UN FLOTANTE* ESTIMADO > AL 20% * Flotante: número de acciones en poder de inversionistas sin interés de control (aquel con una participación menor al 1% o aquel considerado inversionista institucional). ** Número de accionistas a octubre 2013 INFORMACIÓN PRELIMINAR

15 AGENDA 3 O R G A N I Z A C I Ó N T E R P E L 1 HOY 2 P R O P Ó S I T O S D E L A F U S I Ó N RESULTA D O S D E L A F U S I Ó N 4 C O M E N T A R I O S D E C I E R R E

16 REFORMAS ESTATUTARIAS NO AFECTAN CONDICIÓN FINANCIERA DE LOS TENEDORES DE BONOS PRODUCTO DE LA FUSIÓN MODIFICACIÓN OBJETO SOCIAL - Se ajusta el capital suscrito y pagado - Se elimina el derecho de preferencia en la negociación de acciones - Se crean reglas para la readquisición de acciones - Se incluye la comercialización de alimentos - Se incluye la facultad de actuar como agente intermediario - Se amplían funciones de la Asamblea General de Accionistas - Se modifican las funciones de la Junta Directiva - Se modifican funciones del Comité de Auditoria

17 PATRIMONIO PATRIMONIO ACTIVOS ACTIVOS PASIVO PASIVO EFECTO DE LA FUSIÓN EN EL BALANCE OT ANTES DE LA FUSIÓN PRINCIPALES AJUSTES OT POSTERIOR A LA FUSIÓN DEUDA SIE COP 180,000 MM ELIMINACIÓN PARTICIPACIÓN CRUZADA CON TC (EFECTO CONTABLE) OT MANTIENE INALTERADA SU CAPACIDAD DE GENERACIÓN DE FLUJOS Cifras redondeadas en COP Billones con corte a 30 de noviembre de Balance proforma de la fusón

18 LA FUSIÓN MANTIENE INALTERADA LA POSICIÓN DE NOVIEMBRE 2012 PARA LA EMISIÓN DE BONOS TENEDORES DE BONOS NOVIEMBRE 2013 POSTERIOR A LA FUSIÓN CALIFICACIÓN COMPAÑÍA Y BONOS AAA(Col) / F1+ PERSPECTIVA ESTABLE CALIFICACIÓN COMPAÑÍA Y BONOS AAA(Col) / F1+ PERSPECTIVA ESTABLE REAFIRMADA EN ENERO DE 2014 ASUMIENDO LA INCOPORACIÓN DE COP 180,000 MILLONES DE DEUDA DE SIE Fuente: Fitch Ratings. 1 Posterior al perfeccionamiento de la fusión.

19 FACTORES CLAVE CALIFICACIÓN SOPORTE DE COPEC, CALIFICADO BBB 1 INTERNACIONAL, COMO ACCIONISTA MAYORITARIO LA COMPAÑÍA TIENE POSICIÓN COMPETITIVA ROBUSTA DIVERSIFICADA EN GEOGRAFÍAS Y PRODUCTOS MITIGANDO EXPOSICIÓN A CICLOS ECONÓMICOS FLUJOS DE CAJA ESTABLES DERIVADOS DE LA NATURALEZA REGULADA DEL NEGOCIO Y TENDENCIA CRECIENTE DE CONSUMO DE COMBUSTIBLES POSTERIOR A LA FUSIÓN SE MANTIENEN LOS INDICADORES DE APALANCAMIENTO EN NIVELES MODERADOS EN LÍNEA CON LA CALIFICACIÓN LA COMPAÑÍA MANTIENE UNA ADECUADA POSICIÓN DE LIQUIDEZ Fuente: Fitch Ratings 1 Calificaciones de riesgo internacional por Standard and Poor s y Fitch Ratings

20 O R G A N I Z A C I Ó N T E R P E L 1 HOY AGENDA 4 2 B E N E F I C I O S D E L A F U S I Ó N 3 R E S U L T A D O S D E L A F U S I Ó N COMENTA RIOS D E C I E R R E

21 COMENTARIOS DE CIERRE S E F I N A L I Z A E L P R O C E S O D E CONSOLIDACIÓN D E L O S T E R P E L E S L O S A C C I O N I S TA S P E R T E N E C E N A UNA Ú N I CA S O CIEDAD O P E R AT I VA Y L I S TA DA E N BOLSA E L O B J E TO S O C I A L Y L A E S TRATEGIA DE CRECIMIENTO N O S E M O D I F I C A N S E C O N S E RVA L A CALIFICACIÓN A A A D E O R G A N I Z A C I Ó N T E R P E L D E S P U É S D E L A F U S I Ó N * * El 19 de noviembre de 2013, Fitch Ratings afirmó la calificación AAA(Col) de la Emisión de Bonos Ordinarios por COP 700,000 millones, y espera que sus indicadores de endeudamiento permanezcan en línea con la calificación asignada después de la fusión. El 14 de enero de 2014 Fitch Ratings reafirma la calificación.

22 GRACIAS L O I N V I TA M O S A C O N T I N U A R S I E N D O PA R T E D E U N A C O M PA Ñ Í A C O N U N A E X I TO S A H I S TO R I A D E C R E C I M I E N TO