Primera emisión de Bonos Ordinarios con cargo al Programa de Emisión y Colocación. Abril de 2018

Transcripción

1 Primera emisión de Bonos Ordinarios con cargo al Programa de Emisión y Colocación Abril de 2018

2 Advertencia Esta presentación fue preparada por Organización Terpel S.A. ( Terpel ) salvo que se indique lo contrario, la fuente de cifras y de los cálculos incluidos en esta presentación es Terpel. Igualmente, las cifras contenidas en esta presentación tienen corte al 31 de diciembre de 2017 a menos que se indique lo contrario. El programa de emisión y colocación de bonos ordinarios y papeles comerciales de Terpel, ha sido aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia ( SFC ) mediante resolución 0479 del 17 de abril de 2018, para efectos de la inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores y de su Oferta Pública. La presentación y el prospecto de información no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como el prospecto de información pueden ser complementados o corregidos. En consecuencia, no se pueden realizar negociaciones sobre los bonos ordinarios hasta que la oferta pública sea autorizada y oficialmente comunicada a sus destinatarios. Esta presentación no reemplaza la información contenida en el prospecto de información. Por lo que el prospecto de información deberá ser consultado por los futuros inversionistas, antes de tomar cualquier decisión de inversión. 2

3 Terpel, mucho más que combustibles 1 er Distribuidor de combustibles en Colombia 43% Market Share* 1 ra Red de Estaciones de Servicio en Colombia EDS Líquidos + GNV** 5 Presencia en 5 países 2,5 Mil Millones Galones Volumen Consolidado Dic $15 COP$ Billones Ingresos Consolidados Dic $690 COPS Mil Millones EBITDA Consolidado Dic Calificación AAA de riesgo Bonos Terpel Fitch Ratings $2,6 COPS Billones Capitalización de mercado Dic (*) Fuente: Cálculos Terpel con base en el volumen reportado por la Dirección de Apoyo Fiscal de Ministerio de Hacienda y Crédito Público-DAF, por medio del recaudo de la sobretasa global. Incluye volumen de Grandes Consumidores No Intermediarios (GCNI) e importaciones y segmento aviación (**) EDS = Estaciones de Servicio, GNV = Gas Natral Vehicular 3

4 Terpel en constante innovación, crecimiento y evolución Resultados financieros consolidados 2017 El año cerró con COP$690 mil millones de EBITDA consolidado, + 4,6% frente al 2016 Volumen creció 0,5%, pasando a 2,5 mil millones de galones Utilidad neta cerró en COP$195 mil millones Venta de filial en México Septiembre A PranaGas (sociedad Mexicana) El valor de desinversión asociado a esta venta fue de USD 26,6 millones Adquisición de la operación y activos Exxon Mobil El 15 de marzo 2018, Terpel consolida la compra de activos en Colombia, Perú y Ecuador Adquisición permitirá a Terpel consolidar su liderazgo en la región Terpel se encuentra ejecutando condicionamiento de la SIC en la aprobación de compra de la operación en Colombia y tomando control de las operaciones de Ecuador y Perú Datos relevantes del 2017 La acción de Terpel se valorizó 25,66% frente al cierre del 2016 BVC renovó el reconocimiento IR Ratificación de la calificación AAA por parte de Fitch y S&P Terpel recibió el premio Andesco a la empresa con mejor entorno de Gobierno Corporativo Por segunda vez, Terpel es parte del anuario de buenas prácticas de sostenibilidad de RobecoSam por su sobresaliente desempeño en materia económica, social y ambiental 4

5 Razones para invertir en Terpel Sólida estructura corporativa respaldada con 50 años de liderazgo en el mercado de combustibles Diversificación de líneas de negocio con volúmenes de venta crecientes Expansión regional mediante la adquisición de Exxon Mobil Resultados financieros que respaldan la exitosa estrategia de Terpel 5 Características generales de la emisión 5

6 50 años movilizando a Colombia Fundación de Terpel en Bucaramanga Primera fábrica de lubricantes Incursión en negocio de aviación y marinos Creación de Organización Terpel y constitución de SIE (Sociedad de Inversiones en Energía) Adquisición de nuevos negocios e expansión internacional Adquisición de Gazel COPEC (Compañía de Petróleos de Chile) adquiere el control de Terpel Fundación de Terpel en República Dominicana Fusión con Gazel Fusión: Terpel, Terpel del Centro, SIE, Proenergia Presencia de Terpel en mercado de capitales: 2013: 1 ra emisión de bonos 2014: inscripción de acciones en BVC 2015: 2 da emisión de bonos Venta Gazel México activos Adquisición Activos y operación de Exxon Mobil en Colombia, Perú y Ecuador 6

7 Empresas COPEC, una de las compañías públicas más grandes de Chile, es el accionista mayoritario de Terpel Datos destacados Empresas COPEC Market Cap*: USD 20,6 Bn Ingresos: USD 20,4 Bn EBITDA: USD 2,2 Bn Activos consolidados: USD 22,2 Bn Fuente: Empresas COPEC presentación a inversionistas (*) Capitalización bursátil 7

8 Estructura corporativa Fondo de Pensiones Protección Inversiones Valín Radysade Copec Wayco Int. Palmarés 77 S.A.S. Morgan Stanley 2,6% 3,1% 2,7% 58,5% 2,4% 2,4% 2,6% Otros accionistas 25,5% Inversiones Organización Terpel Chile S.A 99% 99% Organización Terpel Chile S.A 99% Terpel Perú SAC 100% Organización Terpel Corporation (BVI) 99% Organización Terpel (Rep. Dominicana) 100% Petrolera Nacional S.A (Panamá) Terpel Energía S.A.S 99% 100% ExxonMobil Ecuador Cia Ltda 99% 100% Lutexa S.A. Organización Terpel Andina LLC 100% Vonport Corp. Orlyn S.A 100% 100% Transmarine Transport and Barging Corporation 100% Fuel Petroleum Services S.A 99% 99% 99% 100% 100% Adesgae Cia Ltda Noliber S.A. ExxonMobil del Perú SRL ExxonMobil Aviación Perú SRL Masser S.A.S Estructura corporativa vigente a marzo de 2018 En gris sociedades operación Exxon Mobil 8

9 Amplia cobertura nacional y regional República Dominicana Aeropuertos: 5 Ranking: 2 M/S*: 32% Panamá EDS: 131 Tiendas: 33 Ranking: 2 M/S*: 23% Colombia EDS: 2.008** Aeropuertos: 20 Tiendas: 40 Ranking: 1 M/S* EDS+IND: 39% M/S* GNV: 46% M/S* Aviación: 81% Perú (GNV)(Líquidos)(GLP) EDS: 38*** Tiendas: 11 EDS: 58 Ranking: 2 Tiendas: 5 M/S*: 12% Ranking: 5 M/S*: 6% (*) M/S: market share, Perú: participación en mercado de Lima (**) EDS de combustibles líquidos (232 propias) y 287 EDS de GNV, de las cuales 182 EDS son duales (GNV y líquidos) (***) 12 EDS de combustibles líquidos, 35 EDS de GNV y 15 EDS de GLP (gas licuado de petróleo), de las cuales 24 EDS son duales Nota: Hasta septiembre de 2017 se consolidan resultados de México, fecha en la cual fue vendida esta operación 9 Ecuador

10 Un equipo comprometido con el buen gobierno corporativo Organismos de Control Revisoría fiscal Auditoría Interna Auditoría Externa Oficial de Cumplimiento Superintendencia Financiera de Colombia El equipo directivo de Terpel cuenta en promedio con 13 años de experiencia en la industria 10

11 Terpel comprometido con el desarrollo sostenible Terpel mantiene su compromiso de hacer dinámico cada uno de los elementos que conforman su modelo de gestión sostenible, de establecer metas y de trabajar constantemente para cumplirlas Modelo de Gestión Sostenible Iniciativas / Programas / Certificaciones Certificaciones ISO ISO OHSAS Aviación 99% Lubricantes 100% NTC 2218 NTC 1399 NTC 1295 NTC 3382 En el 2017, destacado en sostenibilidad en el sector retail como resultado del ejercicio de evaluación llevado a cabo con el Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Escuelas de formación Terpel ONAC ISO/IEC Calificación 90% 11

13 Estaciones de servicio (EDS) * Líder del mercado con 46% de participación en GNV, 40% en Gasolina y 38% en Diésel** EDS remodeladas al nuevo formato Mayor red de distribución de combustibles líquidos y GNV en Colombia (2.008 EDS***) Amplia cobertura del territorio nacional: presencia en 30 departamentos Programa de financiación de conversiones de vehículos a GNV a cambio de consumo (*) Excluye volumen de Rumbo. Galones equivalentes de GNV a un factor de conversión de 3,125 metros cúbicos por galón de gasolina (**) Fuente: Cálculos Emisor con base en el volumen reportado por la DAF, por medio del recaudo de la sobretasa global. Incluye volumen de GCNI e importaciones (***) EDS de combustibles líquidos (232 propias) y 287 EDS de GNV, de las cuales 182 EDS son tanto de GNV como de líquidos 13

14 Terpel continúa siendo líder en los segmentos donde participa Lubricantes Aviación Industrial Representa 0,5% del volumen y 4% del CAPEX de Colombia Planta de producción certificada por ICONTEC Lubricantes con tecnología de última generación y amigables con el medio ambiente Líder del mercado, con 81% de participación Suministro de combustible tipo JET A1 y Avgas a 20 aeropuertos de Colombia Principal proveedor del aeropuerto El Dorado a través del operador Allied Presencia en los segmentos de minería, petróleo, transporte, construcción y agroindustria Representa 8% del volumen y 3% del CAPEX de Colombia 14

15 Terpel continúa siendo líder en los segmentos donde participa Marino Rumbo (Flotas) Servicios Complementarios Suministro de combustible bunker para las grandes embarcaciones que mueven la carga que llega a puertos colombianos Mercado creciente en el que Terpel inicia operación en el año Representa 0,5% del volumen total Modelo de suministro descentralizado y facturación centralizada mediante dispositivo (chip) en: 550 EDS de líquidos 280 EDS de GNV 40 Tiendas de conveniencia que ofrecen experiencia única a los clientes Moderno, ágil y novedoso sistema de auto lavado de vehículos y motocicletas. 12 auto lavado 7 Kioscos ubicados en isla que prestan un servicio rápido y ágil desde la comodidad de su vehículo 303 baños renovados 15

17 Tras la adquisición de los activos de ExxonMobil, Terpel se consolida como uno de los principales jugadores de la región Andina El 15 de marzo de 2018, Terpel adquirió negocios de ExxonMobil para la elaboración y distribución de lubricantes de la marca Mobil en Colombia, Perú y Ecuador; la distribución de combustibles en Colombia, en Ecuador y en el aeropuerto de Lima por un valor de USD 714,7 millones Ecuador Lubricantes: 9% market share Combustibles: 42 EDS (6% market share) Fuente: Terpel y SICOM Negocios adquiridos Colombia Lubricantes: 30% market share Combustibles: 745 EDS y 12 terminales (16% outlet share) Perú Lubricantes: 30% market share Combustibles: distribución en Aeropuerto de Lima Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador transitorio (P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero Precio adquisición USD 714,7MM Financiación crédito puente bancos Caja compañías adquiridas ~USD 230 MM (en dólares) en varias jurisdicciones Negocios a retener Colombia: Lubricantes Perú: Lubricantes Combustibles Aviación Ecuador: Lubricantes, Combustibles EDS 17

19 Resultados operativos consolidados Evolución volumen de ventas Millones de Galones % Volumen de ventas por país 2017 Evolución EBITDA COP$ Miles de MM % Generación EBITDA por país 2017 Nota: Hasta septiembre de 2017 se consolidan resultados de México, fecha en la cual fue vendida esta operación 19

20 La expansión ha permitido fortalecer la posición de Terpel CAPEX consolidado COP$ Miles de Millones Expansion y fortalecimiento de la red de EDS Modernización de la red de EDS y desarrollo de servicios complementarios Mantenimiento, adquisición y expansion de plantas y aeropuertos Inversiones en conversines a GNV Participación CAPEX por segmento Participación CAPEX por país Nota: Hasta septiembre de 2017 se consolidan resultados de México, fecha en la cual fue vendida esta operación 20

21 Indicadores endeudamiento consolidado Evolución indicador de endeudamiento* Evolución indicador de cobertura Perfil de vencimiento deuda** (COP$ Miles de MM) (*) Deuda bruta (**) La deuda de Panamá con vencimiento en el 2018 se refinanció en el mes de enero de 2018 a 3 años Ecuador deuda COP$477 MM, con vencimientos en 2018, 2020 y 2021 Nota: Hasta septiembre de 2017 se consolidan resultados de México, fecha en la cual fue vendida esta operación 21

23 Razones de calificación del Programa de Emisión y Colocación Posición competitiva robusta como líder del mercado de distribución y comercialización de combustibles en Colombia Probado acceso al mercado bancario y de mercado de capitales provee flexibilidad a Terpel Red amplia de estaciones de servicio con cobertura nacional La operación de Terpel es estratégica para COPEC Bonos ordinarios AAA(Col) Papeles comerciales F1+(Col) Diversificación geográfica en varios países de Latinoamérica y por productos Perfil de riesgo financiero que se caracteriza por la estabilidad en la generación operativa y un nivel de apalancamiento moderado Fuente: Informe de calificación del Programa de Emisión y Colocación, Fitch Ratings Colombia 23

24 Características generales del Programa de Emisión y Colocación Clase de valor Monto del programa Objetivos económicos Valor nominal Inversión mínima Plazo Amortización Inscripción Calificación Estructurador y coordinador de la oferta Bonos Ordinarios y Papeles Comerciales COP$ 1,5 Billones Para financiar el plan de crecimiento de Terpel, apalancar su plan de expansión, financiar sus necesidades de corto plazo, o para la sustitución de sus pasivos financieros Un millón de pesos (COP ) 10 Bonos ordinarios o papeles comerciales (COP ) Bonos ordinarios: Entre 1 y 40 años Papeles comerciales: Entre 15 días y 364 días Bonos ordinarios: Al vencimiento, amortizables o con posibilidad de prepago Papeles comerciales: Al vencimiento Los bonos ordinarios y los papeles comerciales se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia Bonos ordinarios: AAA (Col) por Fitch Ratings Colombia S.A. Papeles comerciales: F1+ (Col) por Fitch Ratings Colombia S.A. Agente líder colocador Asesor legal 24

25 Características generales de la primera emisión Clase de valor Monto de la emisión Objetivos económicos Valor nominal Inversión mínima Plazo Indexaciones Amortización Inscripción Calificación Bonos Ordinarios COP$ 1,1 Billones (por definir) 100% para la sustitución de pasivos financieros Un millón de pesos (COP ) 10 Bonos ordinarios o papeles comerciales (COP ) Entre 5 y 30 años (por definir) Tasa Fija, IBR, DTF, IPC (por definir) Al vencimiento Los bonos ordinarios se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la Bolsa de Valores de Colombia AAA (Col) por Fitch Ratings Colombia S.A. Estructurador y coordinador de la oferta Agente líder colocador y agentes colocadores Asesor legal 25

26 Contactos Oscar Bravo Restrepo Vicepresidente de Finanzas Corporativas (1) Camilo Orozco Sierra Vicepresidente Mercado de Capitales (4) Patricia Rodriguez Zorro Gerente de Tesoreria y Riesgo Financiero (1) patricia.rodriguez@terpel.com Marcela Isaza Bravo Gerente Senior de Proyectos (4) maisaza@bancolombia.com.co 26