Resultados Tercer Trimestre 2015 Comunicado de Prensa Noviembre 2015

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1 Resultados Tercer Trimestre 2015 Comunicado de Prensa Noviembre 2015 Bonos AAA(col) Calificación Fitch Ratings Acciones BVC: TPL La Organización Terpel con más de 47 años de trayectoria en el negocio de distribución de combustible líquido y lubricantes, bajo la marca Terpel, y Gas Natural Vehicular (GNV), bajo la marca Gazel, cuenta con una extensa red de estaciones de servicio ubicadas en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, México y República Dominicana donde adicionalmente atiende clientes en sectores industriales, aviación y marinos. Hechos destacados del trimestre Teleconferencia de Resultados Fecha: Miércoles, 25 de noviembre de 2015 Hora: 10:00 am (UTC-05:00) Bogotá Teléfono en Colombia: Teléfonos fuera de Colombia: UeXCOfVOyn ID #: Página web: TERPEL ES EL PROVEEDOR DE LUBRICANTES DE CARBONES DEL CERREJÓN A partir de agosto de 2015 Terpel se convirtió en el proveedor No. 1 de lubricantes y grasas industriales de la compañía minera de carbón a cielo abierto más grande del mundo. Con este contrato, que inicialmente se extiende por los próximos 5 años, se espera un crecimiento de 30% en el volumen de lubricantes así como 5 puntos adicionales en participación de mercado para el segmento de lubricantes. Este logro fortalece la imagen de Terpel en el mercado y lo posiciona como uno de los jugadores más relevantes en la industria. LA BOLSA DE VALORES RENUEVA EL RECONOCIMIENTO EMISORES IR A TERPEL El pasado 23 de septiembre de 2015 fue renovado el Reconocimiento Emisores IR a Organización Terpel S.A. por una vigencia de 1 año. Este reconocimiento demuestra que Terpel acoge las mejores prácticas en materia de relación con inversionista y revelación de información, con lo cual contribuye a que el mercado de valores colombiano gane en transparencia y calidad. TERPEL ADQUIRIÓ 6 PLANTAS DE ABASTO PROPIEDAD DE CENIT El pasado 10 de julio, Terpel suscribió un contrato de compraventa con la compañía CENIT para adquirir 5 plantas de abasto ubicadas en: Puerto Carreño, Puerto Inírida, San José del Guaviare, Puerto Asís y Leticia. También se adquirieron los equipos y facilidades de la Planta Arauca la cual opera Terpel desde hace más de 10 años. La inversión fue de COP$ millones y permitirá ahorros en gastos de arrendamientos. TERPEL PROVEEDOR DE COMBUSTIBLE EN EL AEORPUERTO ARROYO BARRIL DE REP. DOMINICANA En julio Terpel inició la operación de suministro de combustible de aviación en el Aeropuerto doméstico Arroyo Barril localizado en Samaná, República Dominicana. Con este, son 5 los aeropuertos en los cuales Terpel ofrece el servicio de suministro de combustible con altos estándares de seguridad y confiabilidad.

2 Resumen de Resultados RESULTADOS CONSOLIDADOS Durante el 3T15 se comercializaron 586 millones de galones, un crecimiento del 6,6% con respecto al 3T14. En el acumulado, el volumen creció 3,3% hasta alcanzar millones de galones. Colombia, que participó con el 81,1% del volumen, ha crecido en lo corrido del año 4,7% mientras que Panamá comercializó 10% menos, debido a la baja demanda por parte de las generadoras eléctricas. Ecuador, Perú, México y Rep. Dominicana que en conjunto aportaron el 10,2% del volumen, mostraron un crecimiento acumulado del 5,6%. A pesar del crecimiento en el volumen, los ingresos por COP$3,7 billones del 3T15 representan un decrecimiento del 2,3% frente al mismo periodo de 2014, jalonado principalmente por Colombia. En cifras acumuladas, los ingresos han mostrado una decrecimiento del 4,7% hasta llegar a COP$10,4 billones. Colombia que participó con el 85,2% decreció 4,1% y Panamá, con un ingreso igual al 8,6% del ingreso consolidado, tuvo una caída del 19,1%. Esta caída en el ingreso es consecuencia directa de la caída en los precios de los combustibles. La utilidad bruta del 3T15 fue de COP$310 mil millones, 9,2% por encima del mismo trimestre del año anterior. En el acumulado, a pesar del impacto por la variación de los precios de los combustibles, que ha generado una pérdida por decalaje de COP$39 mil millones, el crecimiento Estructura societaria 3T15 2T15 3T14 3T15 Vs. 3T14 Acum 15 Acum 14 Acum 15 Vs. Acum 14 Volumen (millones Glns) 585,6 549,0 549,4 6,6% 1.674, ,3 3,3% Ingresos ($COP MMM) $ 3.684,4 $ 3.424,7 $ 3.769,4-2,3% $ ,3 $ ,4-4,7% Utilidad Bruta ($COP MMM) $ 309,8 $ 313,0 $ 283,8 9,2% $ 881,3 $ 826,6 6,6% EBITDA ($COP MMM) $ 137,9 $ 150,8 $ 129,6 6,4% $ 392,0 $ 402,8-2,7% Util. Neta ($COP MMM) $ 40,2 $ 44,3 $ 23,2 73,5% $ 89,7 $ 107,3-16,4% ha sido del 6,6% con una utilidad bruta consolidada de COP$881,3 mil millones. Colombia, que concentra el 76,5% de la ganancia bruta, creció 0,1% con respecto al acumulado del año anterior. Panamá, con un aporte del 13%, creció 22,6%. Los demás países, que contribuyen con el 10,5% de la ganancia bruta, mostraron un crecimiento conjunto del 58%. El EBITDA del tercer trimestre fue mayor al mismo trimestre de 2014 en 6,4%. Sin embargo, en los resultados acumulados se presenta una reducción del 2,7% hasta un EBITDA consolidado de COP$392 mil millones. El decrecimiento acumulado en Colombia fue del 5,3% y en Panamá del 14,4%. En ambos países la reducción es consecuencia de la pérdida por decalaje y en Panamá, por el menor volumen comercializado. Los demás países que aportaron 7,3% al EBITDA consolidado, presentaron un crecimiento conjunto del 81% liderado principalmente por México. La utilidad para el 3T15 cerró en COP$40,2 mil millones, 73,5% por encima del mismo trimestre en Sin embargo, para los 9 meses del año el decrecimiento es del 16,4% con una utilidad neta acumulada de COP$89,7 mil millones frente a COP$107,3 mil millones en Esta reducción, en parte se debe al reconocimiento del impuesto al patrimonio del año actual por COP$10,7 mil millones. 2

3 Extensa cobertura a nivel regional No. No. Ranking % Part. Mercado* Líneas de negocio %** (GNV) % % 2.120*** % EDS+IND 46% GNV 78% Aviación % % (GNV) Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 6 países de la región: En Perú, donde se distribuye GNV, la red ha crecido hasta 34 EDS después que en septiembre de 2014 este número llegaba a 25 EDS. Con lo anterior, Terpel y su marca Gazel se han posicionado con 10% de participación de mercado y es la segunda empresa de distribución de GNV en este país. Recientemente Gazel Perú ha incursionado en la distribución de GLP, combustibles líquidos. En México, el negocio de distribución de GNV ha crecido a partir de un proyecto Greenfield. En septiembre de 2015 la operación cerró con 7 EDS y una participación de mercado del 100% en México DF y 78% si se considera el mercado de todo el país. Esto ha hecho que Gazel en México tenga un gran potencial y sea la marca número uno. Por su parte Panamá, donde la comercialización de combustibles líquidos se complementa con el negocio de tiendas de conveniencia, la distribución de lubricantes y la atención al sector marino e industrial, ha conseguido consolidar una red de 114 EDS al cierre de septiembre de 2015 con lo cual, mantiene su segunda posición en el ranking y captura el 20% del mercado. La operación en Ecuador en septiembre de 2015 finalizó con 57 EDS, y una participación de mercado del 6%, lo que le ha concedido a Terpel ser la empresa número 5 del sector. En República Dominicana, desde 2011 se abastecen 4 de los principales aeropuertos y desde Julio de 2015 se atiende también el Aeropuerto Arroyo Barril. Esto ha permitido conseguir en lo corrido de 2015 una participación de mercado cercana al 41%. En Colombia la red de EDS está compuesta por EDS de combustible líquidos de las cuales, 202 son propias y las restantes hacen parte de la red de afiliados. Adicionalmente, hacen parte de la red Gazel 292 EDS y en 167 de estas EDS se distribuye tanto GNV como combustibles líquidos. Con participaciones de mercado de 40% en líquidos, 46% en GNV y 78% en el sector de aviación, donde se abastecen 20 aeropuertos, Terpel ha logrado mantenerse como la empresa líder del sector de distribución de combustibles en Colombia. 3

4 Resultados operativos consolidados Al finalizar el mes de septiembre de 2014 se habían vendido millones de galones mientras que a septiembre de 2015 se lograron comercializar millones de galones, lo que significa un crecimiento del 3,3%. En términos de participación en el volumen, Colombia representó el 81,1% del volumen consolidado y tuvo un crecimiento del 4,7%. El siguiente país de mayor volumen en ventas es Panamá y aportó el 8,7% con un decrecimiento del 10%, producto de la menor demanda durante el año de las principales generadoras de energía de este país. Ecuador contribuyó con el 6,2% del volumen y su crecimiento fue de 3,8%. En República Dominicana la venta de combustible de aviación, un nuevo aeropuerto y su incursión en el sector industrial, representó el 2,4% del volumen consolidado con un crecimiento del 6,3%. Perú y México que aportan cada uno cerca del 1% al volumen consolidado, presentaron en los corrido del año crecimientos 14,2% y 8,2% respectivamente. En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó un decrecimiento acumulado del 2,7%, al pasar de COP$403 mil millones en 3T14 a COP$392 mil millones en el 3T15. Este menor EBITDA obedece principalmente a la caída en Colombia, por el impacto del decalaje (pérdida acumulada de COP$26 mil millones), los menores márgenes en GNV y lubricantes así como, menor volumen en industria y GNV. Colombia contribuyó con el 85% del EBITDA consolidado que en lo corrido del año ha disminuido 5,3% comparado con Panamá tuvo un decrecimiento del 14,5% lo que significa COP$5,1 mil millones menos que en los mismos meses de Contribuyó con el 7,7% al EBITDA consolidado. Este menor EBITDA se explica por la caída del precio del WTI y la pérdida por decalaje (COP$13 mil millones), así como por un menor volumen en el segmento de industria. México generó un EBITDA de COP$8,1 mil millones, COP$5,9 mil millones superior al de 2014 gracias al crecimiento el volumen y a mejores márgenes. Por otro lado Perú, Ecuador y Rep. Dominicana han aportado aproximadamente COP$20,5 mil millones de EBITDA como consecuencia de sus importantes incrementos en volumen. 4

5 Resultados operativos Colombia Los resultados en Colombia han estado positivamente impactados por la implementación de la nueva estrategia comercial enfocada al cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los mejores precios. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país. Tienda Altoque EDS Báscual (Bogotá, Colombia) Deuna EDS La América (Medellín, Colombia) Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia) Baños EDS Báscula (Bogotá, Colombia) En lo corrido de 2015, en Colombia se comercializaron 1.358,5 millones de galones que representan un 4,7% adicional al volumen comercializado en el mismo periodo de De este volumen, 66% fue distribuido a través de las estaciones de combustibles líquidos y 6,2% de las estaciones de GNV. Lo anterior hace que el segmento de estaciones de servicio represente aproximadamente el 72,2% del total de ventas en galones. Esta es la razón por la que se han venido realizando importantes inversiones en la imagen de las EDS, sumado a que la infraestructura es uno de los canales que más atrae a los clientes. El negocio de Aviación contribuyó con el 17,5% del volumen y se destaca su crecimiento del 17,3% frente a El volumen del segmento de industria representó el 9,3% del total del volumen comercializado en 2015 sin embargo, una menor base de clientes ha significado una reducción del 24,7% comparado con Si bien la participación en el volumen del segmento de lubricantes es menor al 0,5%, es el segundo segmento (después de EDS) que más contribuye en términos de utilidad bruta debido a sus importantes márgenes. Mientras las EDS, tanto de líquidos como de gas, aportan el 75,6% del total de la utilidad bruta con el 72,2% del volumen, el 0,5% del volumen correspondiente a lubricantes aporta el 7,4% de la utilidad bruta. La utilidad bruta acumulada de Colombia fue COP$673,9 mil millones que representan un crecimiento del 0,09% frente a 2014 explicado por menores márgenes en lubricantes y GNV sumado a menor volumen en industria y GNV. Industria y aviación contribuyeron con el 4,7% y 7,4% de la utilidad bruta en Colombia respectivamente. Si bien, los negocios de combustibles marinos y servicios complementarios tienen un gran potencial de crecimiento y consolidación, actualmente su aporte a las ganancias brutas no supera el 1%, dado que se encuentran en etapa de desarrollo. 5

6 Resultados operativos Colombia En términos de EBITDA, a pesar del crecimiento de 4,7% en el volumen, el decalaje y los menores márgenes en los negocios de lubricantes y GNV generaron un impacto negativo que se ve reflejado en un resultado 5,3% menor al que se obtuvo en El EBITDA por galón pasó de COP$271 a COP$245. La utilidad neta que en 2014 había sido COP$107 mil millones se redujo en 16,4% en Adicional al impacto en términos de utilidad bruta, en el 1T15 se reconoció el gasto por impuesto al patrimonio por COP$10,7 mil millones. * Sin ingreso regalías exterior y sin gasto de impuesto al patrimonio por COP$10,7 miles de millones Situación patrimonial consolidada $COP MM sep-14 sep-15 Activos $ $ Deuda Financiera $ $ Otros Pasivos $ $ Patrimonio* $ $ ** Patrimonio incluye Interés Minoritario El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel en al tercer trimestre de 2015 es de COP$3,9 billones, un crecimiento de 10,8% con respecto a 2014 focalizado en el aumento de la PP&E. En términos de composición, los activos corrientes representan el 34%, la PP&E representa el 41% y los activos diferidos e intangibles el 24%. Los pasivos, que corresponde al 62% de los activos, están compuesto principalmente por los bonos emitidos en 2013 y 2015 que representan el 45% del total, los pasivos corrientes el 30% y las demás obligaciones financieras de corto y largo plazo el 25%. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales del tercer trimestre de 2015 fue COP$1,5 billones. 6

7 Deuda Financiera Consolidada $COP MMM sep-14 sep-15 $ Org. Terpel $ $ 12 Terpel Combustibles $ - $ 116 $ 53 $ 12 $ 0 Panamá PNSA México CEM Gazel Perú SIE $ 223 $ 63 $ 25 $ - $ Deuda Consolidada $ * COP$143 mil millones de aumento en deuda. Impacto por diferencia en cambio de COP$90 mil millones El total de la deuda a septiembre de 2015 asciende a COP$1,45 billones y se encuentra compuesta principalmente por obligaciones en Colombia, Panamá, Perú y México. En 2014 la deuda consolidada, ascendía a COP$1,3 billones. La deuda de Colombia corresponde a los Bonos emitidos en 2013 y 2015 por COP$1,1 billones y a arrendamientos financieros que a septiembre de 2015 tenían un saldo de COP$40 mil millones. Solamente la serie de bonos a 7 años emitidos en 2013 tienen costo fijo y, junto con una porción la deuda de Perú, hace parte del 18% de la deuda a tasa fija. La deuda en Libor (16%) corresponde a las obligaciones financieras de Panamá y Perú mientras que, la deuda atada a la Tasa TIIE concierne a las obligaciones financieras de México (4%). El 4% de la deuda a corto plazo, está compuesta por obligaciones de Panamá y Perú que vencen en 2015 y Por su parte, el 96% de la deuda a largo plazo, tiene vencimientos significativos en 2017 COP$132 mil millones, 2018 por COP$184 mil millones, 2020 por COP $242 mil millones, 2022 por $151 mil millones, 2023 por COP$247 mil millones, 2030 por COP$249 mil millones y 2031 por COP$97 mil millones que en su mayoría corresponden a lo emitido en bonos. En 2017 se vence la deuda de Panamá, la deuda de México fue refinanciada hasta 2018 y la deuda de Perú se termina de vencer en En cuanto a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 2,8 veces el EBITDA. Referente a la cobertura, el EBITDA consolidado del año equivale a 6,9 veces el costo de la deuda (intereses). El saldo de caja consolidado a septiembre de 2015 es COP$236 mil millones. 7

8 CAPEX Consolidado La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en el corto plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños impecables y tiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende dar a los clientes. Esto implica unas inversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, se espera que el retorno se dé a través de la fidelidad de los consumidores en los próximos años. La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como la construcción de las tiendas de conveniencia, los servicios de auto lavado (Ziclos) y las inversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles, entre otras inversiones operacionales, demandaron recursos en lo corrido de 2015 por COP$292 mil millones. El 73,6% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 22,8% se ha destinado al plan de expansión que se está desarrollando en México y Panamá. El 52,1% de la inversión se ha realizado en las EDS, bien sea en infraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de los servicios complementarios. El CAPEX invertido en las plantas de almacenamiento y abastecimiento de combustibles representó el 21,1% debido a la adquisición de 6 plantas de abasto, con el fin de mantener e incrementar la capacidad instalada que es fundamental para mantener la solidez en la logística de entrega de producto y cumplimiento a los clientes. Acción Terpel En 2014, como resultado del proceso de fusión re-organizativa, se registraron acciones en la Bolsa de Valores de Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo, el 19 de agosto de 2014, un precio de apertura de COP$ y desde entonces, la acción se ha desvalorizado 5,2% como consecuencia de la coyuntura económica que viven los mercados locales e internacionales. A la fecha se ha tranzado un volumen de COP$366 mil millones en 21,6 millones de transacciones. A finales de septiembre de 2015 la capitalización de mercado de Organización Terpel se calculaba en COP$2,5 billones, 1,7 veces el valor en libros del patrimonio. 8

9 Detalle resultados operativos consolidados RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T15 2T15 3T14 3T15 Vs. Consideraciones sobre la información financiera y operacional La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a la Organización Terpel y sus filiales en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La información de las filiales es reportada con las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de los resultados individuales puede que no corresponda a los resultados consolidados. Dado el proceso de fusión, llevado a cabo en agosto de 2014, los Estados Financieros Consolidados anteriores a esa fecha incluían la Sociedad de Inversiones en Energía. La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión. 3T14 Acum 15 Acum 14 Acum 15 Vs. Acum 14 Volumen (millones Glns) 585,6 549,0 549,4 6,6% 1.674, ,3 3,3% Colombia 478,2 445,3 449,9 6,3% 1.358, ,8 4,7% Panamá 49,6 48,5 44,8 10,7% 146,0 162,2-10,0% Ecuador 35,7 34,2 34,3 4,1% 103,6 99,7 3,8% Perú 6,0 5,7 5,2 15,6% 17,0 14,9 14,2% México 3,5 3,4 3,0 17,5% 10,2 9,4 8,2% Rep. Dominicana 12,6 11,9 12,3 2,2% 39,8 37,4 6,3% Ingresos ($COP MMM) $ 3.684,4 $ 3.424,7 $ 3.769,4-2,3% $ ,3 $ ,4-4,7% Colombia $ 3.125,5 $ 2.916,5 $ 3.220,6-3,0% $ 8.864,6 $ 9.244,7-4,1% Panamá $ 321,3 $ 307,6 $ 305,4 5,2% $ 898,5 $ 1.110,0-19,1% Ecuador $ 111,1 $ 91,9 $ 71,9 54,4% $ 292,3 $ 212,1 37,8% Perú $ 24,4 $ 18,5 $ 10,9 125,1% $ 57,9 $ 33,3 74,0% México $ 12,7 $ 11,1 $ 8,9 42,8% $ 35,4 $ 27,6 27,9% Rep. Dominicana $ 89,2 $ 78,9 $ 87,0 2,5% $ 260,6 $ 275,5-5,4% Utilidad Bruta ($COP MMM) $ 309,8 $ 313,0 $ 283,8 9,2% $ 881,3 $ 826,6 6,6% Colombia $ 236,1 $ 241,7 $ 232,7 1,5% $ 673,9 $ 673,3 0,1% Panamá $ 37,8 $ 41,9 $ 26,4 43,4% $ 114,6 $ 93,4 22,6% Ecuador $ 4,5 $ 3,9 $ 3,1 45,1% $ 12,2 $ 9,1 33,5% Perú $ 8,7 $ 7,1 $ 4,9 77,2% $ 21,9 $ 15,2 44,4% México $ 8,3 $ 7,3 $ 5,3 58,0% $ 22,8 $ 14,0 63,1% Rep. Dominicana $ 14,3 $ 11,1 $ 6,5 121,2% $ 35,9 $ 20,4 75,4% EBITDA ($COP MMM) $ 137,9 $ 150,8 $ 129,6 6,4% $ 392,0 $ 402,8-2,7% Colombia $ 120,9 $ 126,5 $ 116,7 3,5% $ 333,1 $ 351,6-5,3% Panamá $ 6,2 $ 15,2 $ 6,8-8,3% $ 30,2 $ 35,3-14,4% Ecuador $ 2,2 $ 1,9 $ 1,7 31,0% $ 5,8 $ 4,4 32,7% Perú $ 1,5 $ 1,1 $ 1,3 14,6% $ 3,8 $ 3,6 5,3% México $ 3,0 $ 2,5 $ 1,5 98,1% $ 8,1 $ 2,3 261,0% Rep. Dominicana $ 4,2 $ 3,5 $ 1,6 158,1% $ 10,8 $ 5,5 95,5% 9