Resultados Segundo Trimestre 2015 Comunicado de Prensa Agosto 2015

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1 Resultados Segundo Trimestre 2015 Comunicado de Prensa Agosto 2015 Bonos AAA(col) Calificación Fitch Ratings Acciones BVC: TPL La Organización Terpel con más de 47 años de trayectoria en el negocio de distribución de combustible líquido y lubricantes, bajo la marca Terpel, y Gas Natural Vehicular (GNV), bajo la marca Gazel, cuenta con una extensa red de estaciones de servicio ubicadas en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, México y República Dominicana donde adicionalmente atiende clientes en sectores industriales, aviación y marinos. Teleconferencia de Resultados Fecha: Martes 25 de agosto de 2015 Hora: 3:00 pm (UTC-05:00) Bogotá Página web: Hechos destacados del trimestre TERPEL LANZA UNA EXPERIENCIA ÚNICA PARA LOS AMANTES DE LAS DOS RUEDAS Se trata de las nuevas islas exclusivas para motos que cuentan con un diseño moderno inspirados en las carreras GP. Con surtidores de última tecnología que permiten atender 4 motocicletas en simultánea, Terpel ha empezado a ofrecer la mejor experiencia a los más de 5 millones de motociclistas que circulan hoy en Colombia. Esta oferta se complementa con un portafolio que incluye lubricantes Terpel Celerity y accesorios para las motocicletas. Estará disponible en 10 estaciones de servicio en las principales ciudades del país al finalizar el año. Terpel se reinventa constantemente y trabaja por y para las personas. Ante el acelerado crecimiento de las motos en el país decidimos crear una experiencia memorable y única para los motociclistas, que responde a sus necesidades y anhelos. Queremos sorprenderlos, enamorarlos y atenderlos de la mejor manera«. Sylvia Escovar, Presidente de Terpel TERPEL RECIBE EL PREMIO ANDESCO POR MEJOR ENTORNO DE GOBIERNO CORPORATIVO El premio fue recibido durante el 17 Congreso Andesco de Servicios Públicos, Comunicaciones, TIC y TV. Este reconocimiento destaca el esfuerzo de Terpel en temas de gobernanza, ética y transparencia a la luz de sus políticas de sostenibilidad y responsabilidad social empresarial. INCREMENTO DEL 4,64% EN EL MARGEN MAYORISTA A partir del primero de Junio de 2015, de acuerdo a la Resolución de 2014, se incrementó el margen mayorista para la gasolina motor corriente y diesel en 4,64% con lo cual, el margen por galón se establece en COP$341,54. AL CIERRE DEL TRIMESTRE LA ACCIÓN DE TERPEL SE HA VALORIZADO 3,7% En agosto de 2014 la acción Terpel tuvo un precio de apertura de COP$ por acción y al cierre del segundo trimestre de 2015 el precio alcanzó los COP$ Con esto, la capitalización de mercado de Terpel se calcula en COP$2,8 billones.

2 Resumen de Resultados RESULTADOS CONSOLIDADOS Durante el 2T15 se comercializaron 549 millones de galones, un crecimiento del 2,9% con respecto al 2T14. En el acumulado, el volumen creció 1,6% hasta alcanzar millones de galones. Colombia, que participó con el 80,8% del volumen, creció en el primer semestre 3,8% mientras que Panamá comercializó 17,9% menos, debido a la baja demanda por parte de las generadoras eléctricas. Ecuador, Perú, México y Rep. Dominicana que en conjunto aportaron el 10% del volumen, mostraron un crecimiento acumulado del 5,7%. No obstante el crecimiento del volumen, los ingresos por COP$3,4 billones del 2T15 representan un decrecimiento del 0,5% frente al mismo periodo de En cifras acumuladas, los ingresos han mostrado una caída del 6%. Colombia que participó con el 85,3% ha decrecido 4,7% y Panamá, con un ingreso igual al 8,6% del ingreso consolidado, tuvo una caída del 28,3%. Esta caída en el ingreso es consecuencia directa de la caída en los precios de los combustibles. La utilidad bruta del 2T15 fue de COP$313 mil millones, 17,1% por encima del mismo trimestre del año anterior. En el acumulado, a pesar del impacto por la variación de los precios de los combustibles, que ha generado una pérdida por decalaje de COP$23 mil millones, el crecimiento ha sido del 5,3% con una utilidad bruta consolidada de COP$571,5 mil millones. Colombia, que concentra el 76,6% de la ganancia Estructura societaria 2T15 1T15 2T14 2T15 Vs. 2T14 Acum 15 Acum 14 Acum 15 Vs. Acum 14 Volumen (millones Glns) 549,0 540,3 533,7 2,9% 1.089, ,9 1,6% Ingresos ($COP MMM) $ 3.424,7 $ 3.300,3 $ 3.442,0-0,5% $ 6.724,9 $ 7.155,0-6,0% Utilidad Bruta ($COP MMM) $ 313,0 $ 258,5 $ 267,3 17,1% $ 571,5 $ 542,8 5,3% EBITDA ($COP MMM) $ 150,8 $ 103,3 $ 127,4 18,4% $ 254,1 $ 273,2-7,0% Util. Neta ($COP MMM) $ 44,3 $ 5,3 $ 34,3 28,9% $ 49,5 $ 84,1-41,1% bruta, ha decrecido 0,6% con respecto al primer semestre del año anterior. Panamá, con un aporte del 13,4%, creció 14,5%. Los demás países, que contribuyen con el 10% de la ganancia bruta, mostraron un crecimiento conjunto del 46%. El EBITDA del segundo trimestre fue mayor al mismo trimestre de 2014 en 18,4%. Sin embargo, en los resultados acumulados se presentó una reducción del 7% hasta un EBITDA consolidado de COP$254,1 mil millones. El decrecimiento en Colombia fue del 9,6% y en Panamá del 15,9%. En ambos países la reducción es consecuencia de la pérdida por decalaje y en Panamá, por el menor volumen comercializado. Los demás países que aportaron 7% al EBITDA consolidado, presentaron un crecimiento conjunto del 82,7%. La utilidad neta del 2T15 refleja el resultado de Organización Terpel fusionada, mientras que el mismo periodo de 2014 no incluye los resultados de Proenergía, Terpel Centro ni SIE. La utilidad para el trimestre cerró en COP$44,3 mil millones, 28,9% por encima del mismo trimestre en Sin embargo, para el primer semestre del año el decrecimiento es del 41,1% con una utilidad neta COP$49,5 mil millones frente a COP$84,1 mil millones en Esta reducción, en parte se debe a los mayores gastos financieros de la deuda de SIE asumida después de la fusión y al reconocimiento del impuesto al patrimonio del año actual por COP$10,7 mil millones. 2

3 Extensa cobertura a nivel regional No. No. Ranking % Part. Mercado* Líneas de negocio %** (GNV) % % 2.115*** % EDS+IND 46% GNV 78% Aviación % % (GNV) Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 6 países de la región: En Perú, donde se distribuye GNV, la red ha crecido hasta 33 EDS después que en Junio de 2014 este número llegaba a 24 EDS. Con lo anterior, Terpel y su marca Gazel se han posicionado con 11% de participación de mercado y es la segunda empresa de distribución de GNV en este país. Recientemente Gazel Perú ha incursionado en la distribución de GLP y combustibles líquidos. En México, el negocio de distribución de GNV ha crecido a partir de un proyecto Greenfield. En junio de 2015 la operación cerró con 7 EDS y una participación de mercado del 100% en México DF y 92% si se considera el mercado de todo el país. Esto ha hecho que Gazel en México tenga un gran potencial y sea la marca número uno. Por su parte Panamá, donde la comercialización de combustibles líquidos se complementa con el negocio de tiendas de conveniencia, la distribución de lubricantes y la atención al sector marino e industrial, ha conseguido consolidar una red de 114 EDS al cierre de junio de 2015 con lo cual, mantiene su segunda posición en el ranking y captura el 20% del mercado. La operación en Ecuador en junio de 2015 finalizó con 57 EDS, y una participación de mercado del 6%, lo que le ha concedido a Terpel ser la empresa número 5 del sector. En República Dominicana, se abastecen 4 de los principales aeropuertos desde 2011, lo cual ha permitido conseguir en lo corrido de 2015 una participación de mercado cercana al 40%. En Colombia la red de EDS está compuesta por EDS de combustible líquidos de las cuales, 201 son propias y las restantes hacen parte de la red de afiliados. Adicionalmente, hacen parte de la red Gazel 291 EDS y en 165 de estas EDS se distribuye tanto GNV como combustibles líquidos. Con participaciones de mercado de 41% en líquidos, 46% en GNV y 78% en el sector de aviación, donde se abastecen 20 aeropuertos, Terpel ha logrado mantenerse como la empresa líder del sector de distribución de combustibles en Colombia. 3

4 Resultados operativos consolidados Al finalizar el mes de junio de 2014 se habían vendido millones de galones mientras que a junio de 2015 se lograron comercializar millones de galones, lo que significa un crecimiento del 1,6%. En términos de participación en el volumen, Colombia representa el 80,8% del volumen consolidado y tuvo un crecimiento del 3,8%. El siguiente país de mayor volumen en ventas es Panamá que aportó el 8,9% con un decrecimiento del 17,9%, producto de la menor demanda durante este primer semestre de las principales generadoras de energía de este país. Ecuador contribuyó con el 6,2% del volumen y su crecimiento fue de 3,7%. En República Dominicana la venta de combustible de aviación y su incursión en el sector industrial, representó el 2,5% del volumen consolidado con un crecimiento del 8,4%. Perú y México que aportan cada uno cerca del 1% al volumen consolidado, presentaron en el primer semestre crecimientos 13,4% y 3,9% respectivamente. En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó un decrecimiento acumulado del 7%, al pasar de COP$273 mil millones en 2T14 a COP$254 mil millones al 2T15. Este menor EBITDA obedece principalmente a la caída en Colombia, por el impacto del decalaje (pérdida acumulada de COP$17 mil millones), los menores márgenes en GNV y lubricantes así como, menor volumen en industria y GNV. Colombia contribuyó con el 83,5% del EBITDA consolidado y en el primer semestre del año disminuyó 9,6% comparado con Panamá tuvo un decrecimiento del 15,9% lo que significa COP$4,6 mil millones menos que en los primeros 6 meses de Contribuyó con el 9,5% al EBITDA consolidado. Este menor EBITDA se explica por la caída del precio del WTI y la pérdida por decalaje (COP$5 mil millones), así como por un menor volumen en el segmento de industria. México generó un EBITDA de COP$5,1 mil millones, COP$4,4 mil millones superior al de 2014 gracias al crecimiento el volumen y a mejores márgenes. Por otro lado Perú, Ecuador y Rep. Dominicana aportaron aproximadamente COP$12,7 mil millones de EBITDA como consecuencia de sus importantes incrementos en volumen. 4

5 Resultados operativos Colombia Los resultados en Colombia han estado positivamente impactados por la implementación de la nueva estrategia comercial enfocada al cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los mejores precios. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país. Tienda Altoque EDS Báscual (Bogotá, Colombia) Deuna EDS La América (Medellín, Colombia) Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia) Baños EDS Báscula (Bogotá, Colombia) En el primer semestre de 2015, en Colombia se comercializaron 880,2 millones de galones que representan un 3,8% adicional al volumen comercializado en el mismo periodo de De este volumen, 65,7% fue distribuido a través de las estaciones de combustibles líquidos y 6,3% de las estaciones de GNV. Lo anterior hace que el segmento de estaciones de servicio represente aproximadamente el 72,1% del total de ventas en galones. Esta es la razón por la que se han venido realizando importantes inversiones en la imagen de las EDS, sumado a que la infraestructura es uno de los canales que más atrae a los clientes. El negocio de Aviación contribuyó con el 17,6% del volumen y se destaca su crecimiento del 20,5% frente a El volumen del segmento de industria representó el 9,5% del total del volumen comercializado en 2015 sin embargo, una menor base de clientes ha significado una reducción del 24,9% comparado con Si bien la participación en el volumen del segmento de lubricantes es menor al 0,5%, es el segundo segmento (después de EDS) que más contribuye en términos de utilidad bruta debido a sus importantes márgenes. Mientras las EDS, tanto de líquidos como de gas, aportan el 75,7% del total de la utilidad bruta con el 72,1% del volumen, el 0,4% del volumen correspondiente a lubricantes aporta el 7,4% de la utilidad bruta. La utilidad bruta acumulada de Colombia fue COP$437,8 mil millones que representan un decrecimiento del 0,6% frente a 2014 explicado por menores márgenes en lubricantes y GNV sumado a menor volumen en industria y GNV. Industria y aviación contribuyeron con el 4,8% y 7,7% de la utilidad bruta de Colombia respectivamente. Si bien, los negocios de combustibles marinos y servicios complementarios tienen un gran potencial de crecimiento y consolidación, actualmente su aporte a las ganancias brutas no supera el 1%, dado que se encuentran en etapa de desarrollo. 5

6 Resultados operativos Colombia En términos de EBITDA, a pesar del crecimiento de 3,8% en el volumen, el decalaje y los menores márgenes en los negocios de lubricantes y GNV generaron un impacto negativo que se ve reflejado en un resultado 9,6% menor al que se obtuvo en El EBITDA por galón pasó de COP$277 a COP$241. * Sin ingreso regalías exterior y sin gasto de impuesto al patrimonio por COP$10,7 miles de millones Situación patrimonial consolidada $COP MM* jun-14 jun-15 La utilidad neta que en 2014 había sido COP$84 mil millones se redujo en 41,1% en Se debe al decalaje y a los mayores gastos financieros de la deuda de SIE, asumida después de la fusión. Asimismo, en el 1T15 se reconoció el gasto por impuesto al patrimonio por COP$10,7 mil millones. ** La utilidad neta en junio de 2014, por ser anterior al proceso de fusión, no consolida los resultado de SIE. Activos $ $ Deuda Financiera $ $ Otros Pasivos $ $ Patrimonio** $ $ * Los EEFF de Jun-14, por ser anteriores al proceso de fusión, no incluyen los resultados de SIE. ** Patrimonio incluye Interés Minoritario El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel en el primer semestre de 2015 es de COP$3,7 billones, un crecimiento de 3,2% con respecto a 2014 focalizado en el aumento de la PP&E. En términos de composición, los activos corrientes representan el 34%, la PP&E representa el 39% y los activos diferidos el 26%. Los pasivos, que corresponde al 62,1% de los activos, están compuesto principalmente por los bonos emitidos en 2013 y 2015 que representan el 48% del total, los pasivos corrientes el 28% y las demás obligaciones financieras de corto y largo plazo el 24%. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales del segundo trimestre de 2015 fue COP$1,4 billones. 6

7 Deuda Financiera Consolidada * COP$65 mil millones de aumento en deuda principalmente por diferencia en cambio. El total de la deuda a junio de 2015 asciende a COP$1,4 billones y se encuentra compuesta principalmente por obligaciones en Colombia, Panamá, Perú y México. En 2014 la deuda consolidada, incluida la deuda de SIE, ascendía a COP$1,3 billones. La deuda de Colombia corresponde a los Bonos emitidos en 2013 y 2015 por COP$1,1 billones y a arrendamientos financieros que a junio de 2015 tenían un saldo de COP$41 mil millones. Solamente la serie de bonos a 7 años emitidos en 2013 tienen costo fijo y, junto con la deuda de Perú, hace parte del 19% de la deuda a tasa fija. La deuda en Libor (13%) corresponde a las obligaciones financieras de Panamá mientras que, la deuda atada a la Tasa TIIE concierne a las obligaciones financieras de México (4%). El 3% de la deuda a corto plazo, está compuesta por obligaciones de Panamá y Perú que vencen en Por su parte, el 97% de la deuda a largo plazo, tiene vencimientos significativos en 2018 por COP$177 mil millones, 2020 por COP $241 mil millones, 2022 por $151 mil millones, 2023 por COP$ 247 mil millones, 2030 por COP$249 mil millones y 2031 por COP$97 mil millones que en su mayoría corresponden a lo emitido en bonos. En 2017 se vence la deuda de Panamá, la deuda de México fue refinanciada hasta 2018 y la deuda de Perú se termina de vencer en En cuantos a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 2,8 veces el EBITDA. Referente a la cobertura, el EBITDA consolidado del semestre equivale a 6,9 veces el costo de la deuda (intereses). El saldo de caja consolidado a junio de 2015 es COP$174 mil millones. 7

8 CAPEX Consolidado La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en el corto plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños impecables y tiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende dar a los clientes. Esto implica unas inversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, se espera que el retorno se dé a través de la fidelidad de los consumidores en los próximos años. La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como la construcción de las tiendas de conveniencia, los servicios de auto lavado (Ziclos) y las inversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles, entre otras inversiones operacionales, demandaron recursos en lo corrido de 2015 por COP$178 mil millones. El 70,2% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 26,4% se ha destinado al plan de expansión que se está desarrollando en México y Panamá. El 79,4% de la inversión se realiza en las EDS de servicio, bien sea en infraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de los servicios complementarios. El CAPEX invertido en las plantas de almacenamiento y abastecimiento de combustibles representó el 9,7%, con el fin de mantener e incrementar la capacidad instalada que es fundamental para mantener la solidez en la logística de entrega de producto y cumplimiento a los clientes. Acción Terpel En 2014, como resultado del proceso de fusión re-organizativa, se registraron acciones en la Bolsa de Valores de Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo, el 19 de agosto de 2014, un precio de apertura de COP$ y desde entonces, la acción se ha valorizado 3,7% con un volumen de COP$320 mil millones en 18,5 millones de transacciones. A finales de junio de 2015 la capitalización de mercado de Organización Terpel se calculaba en COP$2,8 billones, 2 veces el valor en libros del patrimonio. 8

9 Detalle resultados operativos consolidados RESULTADOS CONSOLIDADOS 2T15 1T15 2T14 2T15 Vs. Rep. Dominicana $ 3,5 $ 3,2 $ 1,8 99,3% $ 6,7 $ 3,9 69,9% Consideraciones sobre la información financiera y operacional La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a la Organización Terpel y sus filiales en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La información de las filiales es reportada con las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de los resultados individuales puede que no corresponda a los resultados consolidados. Dado el proceso de fusión, llevado a cabo en agosto de 2014, los Estados Financieros Consolidados anteriores a esa fecha incluían la Sociedad de Inversiones en Energía. De tal modo que, para junio de 2014 se debe tomar los Estados Financieros Consolidados de la Sociedad de Inversiones en Energía, para que sean comparables con los consolidados a junio de 2015 de Terpel fusionada con SIE, Proenergía y Terpel Centro. La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión. 2T14 Acum 15 Acum 14 Acum 15 Vs. Acum 14 Volumen (millones Glns) 549,0 540,3 533,7 2,9% 1.089, ,9 1,6% Colombia 445,3 434,9 424,8 4,8% 880,2 847,9 3,8% Panamá 48,5 47,9 55,8-13,2% 96,4 117,4-17,9% Ecuador 34,2 33,6 33,5 2,2% 67,9 65,4 3,7% Perú 5,7 5,2 5,0 15,1% 10,9 9,7 13,4% México 3,4 3,3 2,8 20,3% 6,7 6,4 3,9% Rep. Dominicana 11,9 15,2 11,9 0,2% 27,2 25,1 8,4% Ingresos ($COP MMM) $ 3.424,7 $ 3.300,3 $ 3.442,0-0,5% $ 6.724,9 $ 7.155,0-6,0% Colombia $ 2.916,5 $ 2.822,6 $ 2.926,6-0,3% $ 5.739,1 $ 6.024,1-4,7% Panamá $ 307,6 $ 269,6 $ 384,2-19,9% $ 577,2 $ 804,6-28,3% Ecuador $ 91,9 $ 89,3 $ 70,0 31,4% $ 181,2 $ 140,1 29,3% Perú $ 18,5 $ 15,0 $ 11,2 65,3% $ 33,5 $ 22,4 49,3% México $ 11,1 $ 11,5 $ 8,6 29,6% $ 22,6 $ 18,7 20,9% Rep. Dominicana $ 78,9 $ 92,4 $ 89,2-11,5% $ 171,4 $ 188,4-9,1% Utilidad Bruta ($COP MMM) $ 313,0 $ 258,5 $ 267,3 17,1% $ 571,5 $ 542,8 5,3% Colombia $ 241,7 $ 196,0 $ 216,8 11,5% $ 437,7 $ 440,6-0,6% Panamá $ 41,9 $ 34,9 $ 34,1 22,7% $ 76,8 $ 67,1 14,5% Ecuador $ 3,9 $ 3,8 $ 3,0 29,7% $ 7,7 $ 6,0 27,4% Perú $ 7,1 $ 6,2 $ 7,1-0,5% $ 13,3 $ 10,3 28,8% México $ 7,3 $ 7,1 $ 4,1 79,7% $ 14,5 $ 8,7 66,3% Rep. Dominicana $ 11,1 $ 10,4 $ 6,4 72,6% $ 21,5 $ 14,0 54,2% EBITDA ($COP MMM) $ 150,8 $ 103,3 $ 127,4 18,4% $ 254,1 $ 273,2-7,0% Colombia $ 126,5 $ 85,7 $ 108,7 16,5% $ 212,3 $ 234,9-9,6% Panamá $ 15,2 $ 8,9 $ 13,9 9,1% $ 24,0 $ 28,6-15,9% Ecuador $ 1,9 $ 1,8 $ 1,3 41,9% $ 3,7 $ 2,7 33,7% Perú $ 1,1 $ 1,2 $ 1,2-4,8% $ 2,4 $ 2,4 0,3% México $ 2,5 $ 2,6 $ 0,5 390,8% $ 5,1 $ 0,7 602,4% 9