Resultados Primer Trimestre 2015 Comunicado de Prensa Mayo 2015

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1 Resultados Primer Trimestre 2015 Comunicado de Prensa Mayo 2015 Bonos AAA(col) Calificación Fitch Ratings Acciones BVC: TPL La Organización Terpel con más de 47 años de trayectoria en el negocio de distribución de combustible líquido y lubricantes, bajo la marca Terpel, y Gas Natural Vehicular (GNV), bajo la marca Gazel, cuenta con una extensa red de estaciones de servicio ubicadas en Colombia, Ecuador, Panamá, Perú, México y República Dominicana donde adicionalmente atiende clientes en sectores industriales, aviación y marinos. Hechos destacados del trimestre Teleconferencia de Resultados Fecha: Miércoles 27 de mayo de 2015 Hora: 3:00 pm (UTC-05:00) Bogotá Teléfono en Colombia: Teléfonos fuera de Colombia: ID #: Página web: SEGUNDA EMISIÓN DE BONOS AAA POR COP$400 MIL MILLONES En febrero de 2015 se llevó a cabo la segunda emisión de Bonos de la Organización Terpel la cual tuvo una demanda de 2 veces el valor emitido. La compañía colocó COP$400 mil millones a plazos de 7 y 15 años con tasas indexadas al IPC. La emisión recibió calificación AAA (Triple A) por parte de Fitch Ratings Colombia S.A. INAUGURACIÓN EDS EL DORADO El 11 de marzo de 2015 fue inaugurada la EDS El Dorado que cuenta con un área de m2 en un punto de alta visibilidad y fácil acceso para los más de 20 millones de personas que transitan al año por el Aeropuerto El Dorado. Adicional a su estratégica ubicación, la EDS cuenta con una tienda Altoque y el primer autolavado Ziclos de la ciudad. LA ACCIÓN DE TERPEL SE HA VALORIZADO 13,4% AL CIERRE DEL TRIMESTRE En agosto de 2014 la acción Terpel tuvo un precio de apertura de COP$ por acción y al cierre del primer trimestre de 2015 el precio alcanzó los COP$ Con esto, la capitalización de mercado de Terpel se calcula en COP$3 billones. LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS APROBÓ DIVIDENDOS DE COP$345,66 POR ACCIÓN En marzo de 2015 se pagaron $ millones de dividendos ordinarios sobre acciones lo cual equivale al 50% de la utilidad neta de Terpel, a lo largo de sus 47 años de historia, se ha transformado y se ha adaptado a los nuevos contextos para seguir cumpliendo con el propósito que le dio origen a la compañía: servirle a los colombianos. Por eso nuestra estrategia de negocio tiene como premisa y primer objetivo ser la marca número uno en el corazón de las personas. Esto quiere decir, ser reconocida y preferida por cada estudiante, por cada conductor, por cada empleado, por cada viajero y, en general, por todos los que entran en contacto con nuestra marca. Sylvia Escovar Gómez Presidente Terpel

2 Resumen de Resultados RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T15 4T14 1T14 1T15 Vs. 1T14 Acum 15 Acum 14 Acum 15 Vs. Acum 14 Volumen (millones Glns) 540,3 560,4 538,2 0,4% 540,3 538,2 0,4% Ingresos ($COP MMM) $ 3.300,3 $ 4.079,6 $ 3.713,0-11,1% $ 3.300,3 $ 3.713,0-11,1% Utilidad Bruta ($COP MMM) $ 258,5 $ 289,5 $ 275,5-6,2% $ 258,5 $ 275,5-6,2% EBITDA ($COP MMM) $ 103,3 $ 117,9 $ 145,8-29,1% $ 103,3 $ 145,8-29,1% Util. Neta ($COP MMM) $ 5,3 $ 22,6 $ 49,8-89,4% $ 5,3 $ 49,8-89,4% Las ventas de combustible en galones del 1T15 estuvieron por el orden de los 540 millones de galones con un crecimiento del 0,4% con respecto al 1T14. Colombia, que participó con el 80,5% del volumen creció 2,8% mientras que Panamá comercializó 22,2% menos que en el 1T14 debido a la baja demanda por parte de las generadoras eléctricas. México decreció 8,7%. Se destaca el crecimiento de doble dígito de Perú y República Dominicana que en conjunto aportan el 3,8% del volumen. No obstante el crecimiento del volumen, los ingresos por COP$3,3 billones de los primeros tres meses del año presentan un decrecimiento del 11,1% frente a los mismo meses de Colombia que participa con el 85,5% decreció 8,9% y Panamá, con un ingreso igual al 8,2% del ingreso consolidado, tuvo una caída del 35,9%. Esta caída en el ingreso es efecto directo de la caída del precio de los combustibles. La utilidad bruta del 1T15 estuvo negativamente impactada por la variación en los precios del combustible que a la fecha representa una pérdida por decalaje de COP$31 mil millones. En Estructura societaria Colombia el decrecimiento ha sido del 12,4% y en Panamá por el contrario la utilidad bruta creció 5,9%. Así las cosas, la utilidad bruta del trimestre estuvo 6,2% por debajo de los resultados del 1T14. Los demás países, que aportan el 10,7%, mostraron crecimientos de dos dígitos en utilidad bruta. El EBITDA del primer trimestre fue menor al mismo trimestre de 2014 en 29,1%. El decrecimiento en Colombia fue del 32,1% y en Panamá del 39,6% en ambos países como consecuencia de la pérdida por decalaje en utilidad bruta y en Panamá por el menor volumen comercializado. Los demás países que aportaron 8,5% al EBITDA consolidado, en conjunto presentaron un crecimiento del 77%. La utilidad neta del 1T15 refleja el resultado de Organización Terpel fusionada, mientras que el mismo periodo de 2014 no incluye los resultados de Proenergía, Terpel Centro ni SIE. El decrecimiento en la utilidad neta fue de 89,4%, en parte debido a los mayores gastos financieros de la deuda de SIE asumida después de la fusión. 2

3 Extensa cobertura a nivel regional No. No. Ranking % Part. Mercado* Líneas de negocio %** (GNV) % % 2.107*** % EDS+IND 47% GNV 74% Aviación % % (GNV) Aún después de la venta de la operación en Chile en junio de 2013, Terpel ha logrado consolidar su plan de expansión en 6 países de la región: En Perú, donde se distribuye GNV, la red ha crecido hasta 29 EDS después que en marzo de 2014 este número llegaba a 22 EDS. Con lo anterior, Terpel y su marca Gazel se han posicionado con 10% de participación de mercado y es la segunda empresa de distribución de GNV en este país. Recientemente Gazel Perú ha incursionado en la distribución de GLP y combustibles líquidos. En México, el negocio de distribución de GNV ha crecido a partir de un proyecto Greenfield. En marzo de 2015 la operación cerró con 7 EDS y una participación de mercado del 100% en México DF y 92% si se considera el mercado de todo el país. Esto ha hecho que Gazel en México tenga un gran potencial y sea la marca número uno. Por su parte Panamá, donde la comercialización de combustibles líquidos se complementa con el negocio de tiendas de conveniencia, la distribución de lubricantes y la atención al sector marino e industrial, ha conseguido consolidar una red de 110 EDS al cierre de marzo de 2015 con lo cual, mantiene su segunda posición en el ranking y captura el 21% del mercado. La operación en Ecuador en marzo de 2015 finalizó con 56 EDS, y una participación de mercado del 7%, lo que le ha concedido a Terpel ser la empresa número 5 del sector. En República Dominicana, se abastecen 4 de los principales aeropuertos desde 2011, lo cual ha permitido conseguir en lo corrido de 2015 una participación de mercado cercana al 35%. En Colombia la red de EDS está compuesta por EDS de combustible líquidos de las cuales, 200 son propias y las restantes hacen parte de la extensa red de afiliados. Adicionalmente, hacen parte de la red Gazel 291 EDS y en 164 de estas se distribuye tanto GNV como combustibles líquidos. Con participaciones de mercado de 41% en líquidos, 47% en GNV y 74% en el sector de aviación, donde se abastecen 20 aeropuertos, Terpel ha logrado mantenerse como la empresa líder del sector de distribución de combustibles en Colombia. 3

4 Resultados operativos consolidados Al finalizar el mes de marzo de 2014 se habían vendido 538 millones de galones mientras que a marzo de 2015 se lograron comercializar 540 millones de galones, lo que significa un crecimiento del 0,4%. En términos de participación en el volumen, Colombia representa el 80,5% del volumen consolidado y tuvo un crecimiento del 2,8%. El siguiente país de mayor volumen en ventas es Panamá que aportó el 8,9% y decreció a una tasa del 22,2%, producto de la menor demanda durante este primer trimestre de las principales generadoras de energía de este país. Ecuador contribuyó con el 6,2% del volumen y su crecimiento fue de 5,3%. En República Dominicana la venta de combustible de aviación y su incursión en el sector industrial representó el 2,8% del volumen total. Se destaca su crecimiento de 15,7% con respecto al 1T14 gracias en parte a una mayor demanda de los clientes industriales. Si bien Perú aporta menos del 1% al volumen consolidado, el crecimiento estuvo por encima del 11,5%. México presentó un decrecimiento del 8,7%. En cuanto al EBITDA consolidado, se presentó un decrecimiento del 29,1%, pasando de COP$146 mil millones en 1T14 a COP$103 mil millones en 1T15. Este menor EBITDA obedece principalmente a la caída en Colombia, por el impacto del decalaje (pérdida por COP$25 mil millones), los menores márgenes en aviación y GNV así como, menor volumen en industria y GNV. Colombia contribuyó con el 82,9% del EBITDA consolidado y en el 1T15 disminuyó 32,1% comparado con Panamá tuvo un decrecimiento del 39,6% lo que significa COP$5,8 mil millones menos que en 1T14 y aportó 8,6% al EBITDA consolidado. Este menor EBITDA se explica por la caída del precio del WTI y la pérdida por decalaje (COP$6 mil millones), así como por un menor volumen en el segmento de industria. México generó un EBITDA de COP$2,6 mil millones, COP$2,4 mil millones superior al de 2014 pues si bien el volumen fue menor, hubo una notable mejoría en margen bruto. Por otro lado Perú, Ecuador y Rep. Dominicana aportaron aproximadamente COP$6,2 mil millones de EBITDA como consecuencia de sus importantes incrementos en volumen. 4

5 Resultados operativos Colombia Los resultados en Colombia han estado positivamente impactados por la implementación de la nueva estrategia comercial enfocada al cliente a través del mejor servicio, la mejor infraestructura y los mejores precios. Las EDS cuentan con diseño e imagen renovada, excelente servicio de baños, novedosas tiendas de conveniencia y un sistema de lavado de vehículos único en el país. Tienda Altoque EDS Báscual (Bogotá, Colombia) Deuna EDS La América (Medellín, Colombia) Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia) Toque EDS Compostela (Bogotá, Colombia) En el 1T15, en Colombia se vendieron 435 millones de galones que representan un 2,8% adicional al volumen comercializado en el 1T14. De este volumen, 65,5% fue distribuido a través de las estaciones de combustibles líquidos y 6,3% de las estaciones de GNV. Lo anterior hace que el segmento de estaciones de servicio represente aproximadamente el 71,8% del total de ventas en galones. Esta es la razón por la que se han venido realizando importantes inversiones en la imagen de las EDS, sumado a que la infraestructura es uno de los canales que más atrae a los clientes. El negocio de Aviación contribuyó con el 17,5% del volumen y se destaca su crecimiento del 19,6% frente a El volumen del segmento de industria representó el 9,9% del total del volumen comercializado en 2015 sin embargo, menor base de clientes ha significado una reducción del 25,3% comparado con Si bien la participación en el volumen del segmento de lubricantes es menor al 1%, es el segundo segmento que más contribuye en términos de utilidad bruta debido a sus importantes márgenes. Mientras las EDS, tanto de líquidos como de gas, aportan el 75,6% del total de la utilidad bruta con el 71,8% del volumen, el 0,4% del volumen correspondiente a lubricantes aporta el 7,6% de la utilidad bruta. La utilidad bruta de Colombia para el 1T15 es COP$196 mil millones que representan un decrecimiento del 12,4% frente al 1T14 explicado por menores márgenes en aviación y GNV sumado a menor volumen en industria y GNV. Industria y aviación contribuyeron con el 4,6% y 6,8% de la utilidad bruta de Colombia respectivamente. Si bien el aporte de los negocios de marinos y servicios complementarios no supera el 1%, dado que se encuentran en etapa de iniciación, son negocios que tienen un gran potencial de crecimiento y consolidación. 5

6 Resultados operativos Colombia En términos de EBITDA, a pesar del crecimiento de 2,8% en el volumen, el decalaje y los menores márgenes en los negocios de aviación y GNV generaron un impacto negativo que se ve reflejado en un resultado 32,1% menor al que se obtuvo en el 1T14. Se pasó de un EBITDA por galón de COP$298 a COP$197. * Sin ingreso regalías exterior y sin gasto de impuesto al patrimonio por COP$10,7 miles de millones Situación patrimonial consolidada $COP MM* mar-14 mar-15 La utilidad neta que en 1T14 había sido COP$50 mil millones se redujo en 89,4% en el 1T15. Debido al decalaje y a los mayores gastos financieros de la deuda de SIE, asumida después de la fusión. Asimismo, en el 1T15 se asume un gasto por impuesto al patrimonio de COP$10,7 MM. ** La utilidad neta en marzo de 2014, por ser anterior al proceso de fusión, no consolida los resultado de SIE. Activos $ $ Deuda Financiera $ $ Otros Pasivos $ $ Patrimonio** $ $ * Los EEFF de Mar-14, por ser anteriores al proceso de fusión, no incluyen los resultados de SIE. ** Patrimonio incluye Interés Minoritario El valor en libros de los activos consolidados de Organización Terpel en el primer trimestre de 2015 es de COP$3,7 billones, un crecimiento de 3,8% focalizado en el aumento de la PP&E. En términos de composición, los activos corrientes representan el 35%, la PP&E representa el 38% y los activos diferidos el 26%. En cuanto a los pasivos, las principales partidas corresponden a los bonos emitidos en 2013 y 2015 que representan el 47% del total, los pasivos corrientes el 30% y las demás obligaciones financieras de corto y largo plazo el 12%. Finalmente, el valor en libros del patrimonio a finales del primer trimestre de 2015 fue COP$1,3 billones. 6

7 Deuda Financiera Consolidada $COP MMM mar-14 mar-15 $ 956 Org. Terpel $ $ 12 Terpel Combustibles $ - $ 126 $ 49 $ 7 Panamá PNSA México CEM Gazel Perú $ 184 $ 58 $ 19 $ 176 SIE $ - $ Deuda Consolidada $ * COP$76 mil millones de aumento en deuda. Impacto por diferencia en cambio de COP$47 mil millones El total de la deuda a marzo de 2015 asciende a COP$1,4 billones y se encuentra compuesta principalmente por obligaciones en Colombia, Panamá, Perú y México. En el 1T14 la deuda consolidada, incluida la deuda de SIE, ascendía a COP$1,3 billones. La deuda de Colombia corresponde a los Bonos emitidos en 2013 y 2015 por COP$1,1 billones y a arrendamientos financieros que a marzo de 2015 tenían un saldo de COP$42 mil millones. Solamente la serie de bonos a 7 años emitidos en 2013 tienen costo fijo y, junto con la deuda de Perú, hace parte del 19% de la deuda a tasa fija. La deuda en Libor (13%) corresponde a las obligaciones financieras de Panamá mientras que, la deuda atada a la Tasa TIIE concierne a las obligaciones financieras de México (4%). El 3% de la deuda a corto plazo, está compuesta por obligaciones de México, Panamá y Perú que vencen en Sin embargo, la porción correspondiente a México y Panamá será refinanciada. Por su parte, el 97% de la deuda a largo plazo, tiene vencimientos significativos en 2018 por COP$115 mil millones, 2020 por COP $241 mil millones, 2022 por $151 mil millones, 2023 por COP$ 247 mil millones, 2030 por COP$249 mil millones y 2031 por COP$97 mil millones que corresponden a lo emitido en bonos. En 2017 se vence la deuda de Panamá y la deuda de Perú se termina de vencer en En cuantos a los indicadores de solidez financiera de la compañía, la deuda corresponde a 2,9 veces el EBITDA para el 1T15. Referente a la cobertura, el EBITDA del trimestre equivale a 6,1 veces el costo de la deuda (intereses). El saldo de caja consolidado a marzo de 2015 es COP$231 mil millones. 7

8 CAPEX Consolidado La estrategia que está implementando la compañía, requiere de una importante inversión en activos en el corto plazo, para lograr los cambios deseados en la arquitectura y el diseño de las EDS, baños impecables y tiendas de conveniencia que reflejen el servicio que se pretende dar a los clientes. Esto implica unas inversiones superiores a las que venía ejecutando en años históricos, se espera que el retorno se dé a través de la fidelidad de los consumidores en los próximos años. La inclusión de nuevas EDS a la red, la remodelación de las existentes y de las EDS afiliadas, así como la construcción de las tiendas de conveniencia, los servicios de auto lavado (Ziclos) y las inversiones operativas necesarias en las plantas de combustibles, entre otras inversiones operacionales, demandaron recursos en lo corrido de 2015 por COP$91 mil millones, 119% mayor a la inversión realizada en el mismo periodo de El 67,9% de esta inversión ha estado enfocada en Colombia y 28% se ha destinado al plan de expansión que se está desarrollando en México y Panamá. El 81,9% de la inversión se realiza en las EDS de servicio, bien sea en infraestructura, conversiones de vehículos a GNV o la construcción de los servicios complementarios. El CAPEX invertido en las plantas de almacenamiento y abastecimiento de combustibles representó el 9,2%, con el fin de mantener e incrementar la capacidad instalada que es fundamental para mantener la solidez en la logística de entrega de producto y cumplimiento a los clientes. Acción Terpel En 2014, como resultado del proceso de fusión re organizativa, se registraron acciones en la Bolsa de Valores de Colombia a nombre de Organización Terpel. El título tuvo el 19 de agosto de 2014 un precio de apertura de COP$ y desde entonces, la acción se ha valorizado 13,4% con un volumen de COP$258 mil millones en 14,5 millones de transacciones. A finales de marzo de 2015 la capitalización de mercado de Organización Terpel se calculaba en COP$3 billones, 2,3 veces el valor en libros del patrimonio. 8

9 Detalle resultados operativos consolidados RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T15 4T14 1T14 1T15 Vs. Consideraciones sobre la información financiera y operacional La información financiera y los resultados operacionales presentados en este documento corresponde a la Organización Terpel y sus filiales en cumplimiento con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La información de las filiales es reportada con las eliminaciones intercompañía, por lo cual, la suma de los resultados individuales puede que no corresponda a los resultados consolidados. Dado el proceso de fusión, llevado a cabo en agosto de 2014, los Estados Financieros Consolidados anteriores a esa fecha incluían la Sociedad de Inversiones en Energía. De tal modo que, para marzo de 2014 se debe tomar los Estados Financieros Consolidados de la Sociedad de Inversiones en Energía, para que sean comparables con los consolidados a marzo de 2015 de Terpel fusionada con SIE, Proenergía y Terpel Centro. La información contenida en este documento no compromete ni sugiere alguna decisión de inversión. 1T14 Acum 15 Acum 14 Acum 15 Vs. Acum 14 Volumen (millones Glns) 540,3 560,4 538,2 0,4% 540,3 538,2 0,4% Colombia 434,9 459,9 423,1 2,8% 434,9 423,1 2,8% Panamá 47,9 43,0 61,6-22,2% 47,9 61,6-22,2% Ecuador 33,6 35,1 31,9 5,3% 33,6 31,9 5,3% Perú 5,2 5,4 4,7 11,5% 5,2 4,7 11,5% México 3,3 3,2 3,6-8,7% 3,3 3,6-8,7% Rep. Dominicana 15,2 13,7 13,2 15,7% 15,2 13,2 15,7% Ingresos ($COP MMM) $ 3.300,3 $ 4.079,6 $ 3.713,0-11,1% $ 3.300,3 $ 3.713,0-11,1% Colombia $ 2.822,6 $ 3.252,5 $ 3.097,5-8,9% $ 2.822,6 $ 3.097,5-8,9% Panamá $ 269,6 $ 290,1 $ 420,4-35,9% $ 269,6 $ 420,4-35,9% Ecuador $ 89,3 $ 81,9 $ 70,2 27,2% $ 89,3 $ 70,2 27,2% Perú $ 15,0 $ 12,7 $ 11,2 33,3% $ 15,0 $ 11,2 33,3% México $ 11,5 $ 8,6 $ 10,1 13,4% $ 11,5 $ 10,1 13,4% Rep. Dominicana $ 92,4 $ 92,7 $ 99,2-6,9% $ 92,4 $ 99,2-6,9% Utilidad Bruta ($COP MMM) $ 258,5 $ 289,5 $ 275,5-6,2% $ 258,5 $ 275,5-6,2% Colombia $ 196,0 $ 218,2 $ 223,8-12,4% $ 196 $ ,4% Panamá $ 34,9 $ 21,0 $ 32,9 5,9% $ 34,9 $ 32,9 5,9% Ecuador $ 3,8 $ 3,4 $ 3,0 25,2% $ 3,8 $ 3,0 25,2% Perú $ 6,2 $ 5,6 $ 3,2 93,5% $ 6,2 $ 3,2 93,5% México $ 7,1 $ 4,5 $ 4,6 54,4% $ 7,1 $ 4,6 54,4% Rep. Dominicana $ 10,4 $ 7,3 $ 7,5 38,5% $ 10,4 $ 7,5 38,5% EBITDA ($COP MMM) $ 103,3 $ 117,9 $ 145,8-29,1% $ 103,3 $ 145,8-29,1% Colombia $ 85,7 $ 114,6 $ 126,2-32,1% $ 85,7 $ 126,2-32,1% Panamá $ 8,9 $ (3,4) $ 14,7-39,6% $ 8,9 $ 14,7-39,6% Ecuador $ 1,8 $ 1,7 $ 1,4 25,9% $ 1,8 $ 1,4 25,9% Perú $ 1,2 $ 1,6 $ 1,2 5,6% $ 1,2 $ 1,2 5,6% México $ 2,6 $ 2,1 $ 0,2 1113,5% $ 2,6 $ 0,2 1113,5% Rep. Dominicana $ 3,2 $ 1,3 $ 2,2 46,4% $ 3,2 $ 2,2 46,4% 9