TERPEL Resultados 3T-18

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1 TERPEL Resultados 3T-18 Noviembre 2018

2 HECHOS DESTACADOS RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T18 El volumen acumulado presentó un crecimiento de 9,5% frente al mismo trimestre del año anterior, de a millones de gls*. El 3T18 presentó un crecimiento de 12,3% frente al mismo trimestre del año anterior, de 628 a 705 millones de gls. El EBITDA** consolidado al tercer trimestre fue de COP$588 Mil Millones creciendo un 9,5%. TERPEL SIGUE FORTALECIENDO SU RED DE ESTACIONES DE SERVICIO EN COLOMBIA La red de EDS Propias alcanzó su máximo record de ventas históricas llegando a 37 MM de galones en el mes de agosto y cuenta hoy con 236 EDS en el territorio nacional GAZEL PREPARADO PARA LA IMPLEMENTACIÓN DE SICOM A partir de octubre, entra en vigencia SICOM (Sistema de Información de Combustible) en las EDS de GNV, lo que permitirá el adecuado control y disminución de ilegalidad. Así mismo, el sistema garantizará que los vehículos se encuentren al día en sus mantenimientos mejorando la seguridad en el momento del tanqueo y por lo tanto la confianza del consumidor final. CONTINUAN LOS CAMBIOS DE IMAGEN EN TODAS LAS REGIONES En Perú, a partir del mes de septiembre, empezó el cambio de las Estaciones de Servicio con la nueva imagen de Terpel, estableciendo una red sólida y unificada en todas las regiones en donde está presente Terpel. Para cierre de año se espera tener 5 EDS con nueva imagen. PROCESO DE ADQUISÍCIÓN DE EXXONMOBIL EN COLOMBIA El 3 de Julio, Terpel adquiere los activos de lubricantes en Colombia de Exxon Mobil por $ MM y de acuerdo con los condicionamientos de la SIC, Terpel vende parte de sus activos de lubricantes (Planta de Bucaramanga y las de las marcas Maxter y Maxter Progresa junto con los contratos industriales) por $ MM a ExxonMobil. INICIA LA PRODUCCIÓN DE LUBRICANTES MOBIL EN LA FÁBRICA DE CARTAGENA A partir del mes de Agosto inicia la producción de lubricantes Mobil y Terpel en la fábrica de Cartagena. *Excluyendo México, de la base acumulada al 3T17, el crecimiento del volumen es 10,36%. **Incluye las ventas de la adquisición de la operación de ExxonMobil: Ecuador y Perú desde el 2T, y Colombia el 3T. 2

3 HECHOS DESTACADOS Después de adquirir los negocios de ExxonMobil el 15 de marzo de 2018, en Colombia, Perú y Ecuador. Hoy, Terpel tiene control de las operaciones. Al cierre de Septiembre de 2018 estas han generado USD$15MM de EBITDA. Ecuador Lubricantes: 7% market share Combustibles: 41 EDS (6% market share) Negocios adquiridos Colombia (a partir del 3 Julio) Lubricantes: 33% market share Combustibles: 745 EDS y 12 terminales (16% outlet share) Perú Lubricantes: 30% market share Combustibles: distribución en Aeropuerto de Lima Combustibles Colombia: negocio que fue vendido a un comprador transitorio (P.A.) Este P.A tiene a cargo la venta del activo a un tercero. Precio adquisición USD$ 714,7MM Financiación crédito puente bancos locales Caja compañías adquiridas ~USD$ 230 MM en varias jurisdicciones Negocios a retener Colombia: Lubricantes Perú: Lubricantes Combustibles Aviación Ecuador: Lubricantes, Combustibles EDS SWAP ACTIVOS LUBRICANTES: Precio Activos Mobil: $303,4MM COP Precio Activos Terpel: $44,2MM COP Fuente: Terpel y SICOM 3

4 1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL No. No. No. Ranking 2.009** % Part. Mercado* 40% EDS+IND 46% GNV 82% Aviación 33% Lubs Mobil Líneas de negocio % % 100*** % 7% Lubs (Mobil) 40**** % GNV GNV-Líquidos-GLP 30% Lubs Mobil (*) Fuente: Terpel. Cifras a sep-18; Colombia Ago.18; Perú participación en Mercado de Lima (**) 1917 EDS de combustibles líquidos (236 propias) y 257 EDS de GNV, de las cuales 165 EDS son tanto de GNV como de líquidos (***) Incluye 41 EDS de ExxonMobil (***) 38 EDS de GNV, 16 EDS de combustibles líquidos y 18 EDS de GLP No. EDS sep-17: Colombia-> 2010, Panamá-> 131, Ecuador-> 59, México-> 8, Perú-> 37 No. Tiendas sep-17: Colombia-> 37, Panamá-> 29, Ecuador-> 5, Perú-> 8 4

5 2 RESULTADOS CONSOLIDADOS EDS El Dorado (Bogotá, Colombia) Operación Aviación en República Dominicana Tienda Alto Javier Prado / Estación Gohan Lurigancho (Lima) EDS Guayacanes, Ecuador EDS Panamerican Travel Center en Panamá 5

6 2 RESULTADOS CONSOLIDADOS VOLUMEN DE VENTAS (Millones Glns) VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS 1.834,49 72,37 0,47 106,15 13,48 15,09 4,02 +4,98% +0,26% +93,61% +49,59% -100% -9,11% 2.007,84 Var: +9,45% sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18 EBITDA (COP$ miles de MM) NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 4,3MM gls de Lubricantes Mobil (3T). GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS 28,89 10,26 537,41 35,14 3,25 4,20 3,59 $ 588,53 +7,88% -6,31% +64,37% +996,41% -100% -17,74% Var: +9,51% sep-17 Colombia Panamá Ecuador Perú México Rep. Dom sep-18 NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$9,1MM de Lubricantes Mobil (3T). 6

7 3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN ECUADOR Y PERÚ (Jul-Sept) Volumen Peru MM Gls EBITDA Peru COP MM Utilidad Neta Peru COP MM 21 68% Op. Adquiridas 10,1 32% Op. Adquiridas % Op. Adquiridas % (3.033) -14% 2T - 3T Volumen Ecuador MM Gls EBITDA Ecuador COP MM 827 3% Utilidad Neta Ecuador COP MM 82 45% Op. Adquiridas 99 55% % Op. Adquiridas % % Op. Adquiridas % Volumen Colombia MM Glns EBITDA Colombia COP MM 3T % % Op. Adquiridas 4 1% Op. Adquiridas % %: Participación 7

8 3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA (3T) Mix Volumen EXM Colombia % Mix UB EXM Colombia % Lubricantes Mobil; 49% Lubricantes Mobil; 68% Lubricantes Terpel; 51% Lubricantes Terpel; 32% Volumen Colombia MM Glns EBITDA Colombia COP MM % % Op. Adquiridas 4 1% Op. Adquiridas % %: Participación 10

9 4 COLOMBIA Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia) Deuna EDS La América (Medellín, Colombia) Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia) Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia) 11

10 4 COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA ** Aviación 17,60% +1,21% Industria 8,73% +9,11% Marinos 0,31% -42,43% EDS Líq 68,53% +6,35% EDS GNV 9,45% 23% SSCC 1,08% Lubs 7,60% 39% 23% Industria 4,41% 5% Aviación 10,45% 5% Lubricantes 0,89% +86,92% EDS GNV 3,95% -10,74% EDS Líq 54,89% 7% Otros 11,94% Marinos 0,18% 6% VOLUMEN = 1.524,31 Millones Galones (+4,98% Vs. Sep.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 900,6 mil MM (+7,21% Vs. Sep.17) *Lubricantes Mobil 3T18: Volumen: 4,3 MM gls *Lubricantes Mobil 3T18: Utilidad Bruta: $23,4 Mil MM +%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total 12

11 4 COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS EBITDA (COP$ MILES DE MM) El EBITDA mostró un crecimiento del 7,9% frente al 3T17. El decalaje (*) contribuye al crecimiento en COP $18Mil MM frente al acumulado del año anterior. Esto, junto al crecimiento del volumen y al incremento anual del margen mayorista de líquidos, compensó la menor contribución en GNV. Durante el 3T18 inicia la producción y venta de lubricantes Mobil en Colombia, negocio que aporta COP $9,1 Mil MM al EBITDA de la compañía. UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM) $ 26 $ ,1 $ 176,7 $ 9 $ 27 $ ,8 La utilidad neta estuvo impactada por los gastos de adquisición de las operaciones de Exxon Mobil en Colombia. Eliminando el efecto de la adquisición el crecimiento de la utilidad sería de 2,7%, debido principalmente al buen desempeño del negocio en Colombia. Sept-17 Crecimiento Crecimiento Utilidad del EBITDA Otros Negocio EBITDA Lubes Col. Mobil Util. Perú y Ecuador Gastos Netos Adquisición Sept-18 (*) Decalaje: YTD: COP$56,7 miles MM 3T: COP$15,7 miles MM 2T: COP $37,9 miles MM YTD 2017: COP$38,7 miles MM 13

12 5 PANAMÁ EDS Panamericana Travel Center, Panamá Wash n Go Panamá Pacífico Quick Shop Panamá Servicios en las EDS en Panamá Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá 14

13 5 PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA Marinos 2,73% +6,76% Lubricantes 0,21% +14,21% SSCC 12,91% 36% Industria 18,21% +0,78% EDS Líq 78,86% -0,11% EDS Líq 72,66% 13% Lubricantes 2,35% 36% Industria 6,11% 5% Otros 4,34% Marinos 1,63% 9% VOLUMEN = 183,2 Millones Galones (+0,26% Vs. Sep.17) UTILIDAD BRUTA = COP$ 181,36 Mil MM (+5,23% Vs. Sep.17) +%: Crecimiento acumulado %: Margen Bruto %: Participación en Total 15

14 5 PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS EBITDA (COP$ MILES DE MM) UTILIDAD NETA (COP$ MILES DE MM) El EBITDA decrece un 6,3% debido principalmente al incremento en los gastos de operación por apertura de nuevos puntos de venta (EDS y Tiendas de conveniencia), los cuales retornaran el ingreso correspondiente una vez se estabilice la operación. El decalaje acumulado para el 3T18 llega a COP $5,6 mil MM compensando el incremento en los gasto de nuevas operaciones. $ 16 $ 1 $ 3 $ 3 $ 9 Decrecimiento en Utilidad Neta del 42%. Principalmente por menor EBITDA, mayores depreciaciones por crecimiento red EDS y tiendas y el mayor gasto financiero debido el incremento que ha tenido la tasa Libor. sep-17 Gasto Financiero EBITDA Crec. depreciaciones sep-18 *Decalaje: YTD: COP $5,6 mil MM 3T: COP $0,113 mil MM 2T: COP $3,9 mil MM 2017 YTD: COP $2 mil MM 16

15 6 SITUACIÓN PATRIMONIAL El precio de cierre de la acción en Septiembre 2018 fue de COP$

16 6 BALANCE CONSOLIDADO ACTIVOS BALANCE (COP$ MILES DE MM) Activo Patrimonio Interes minoritario Pasivo PP&E 30% Diferidos e intangibles 21% Otros 1% Activo corriente 48% Inversiones permanentes 0% $ PASIVOS $ $ 0,11 $ Bonos 43% Obligaciones Fin LP 4% Otros 5% Activo Pasivo & Patrimonio Obligaciones Fin CP 21% Pasivos Corrientes 27% 18

17 6 DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA DEUDA BRUTA* (COP$ MILES DE MM) $ 241 $ 30 $ 0 $ $ Colombia Panamá Perú Ecuador Deuda Consolidada COMPOSICIÓN TASA COMPOSICIÓN PLAZO LIBOR 7% FIJA 12% CP 7% IPC 57% IBR 24% LP 93% 19

18 PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA (COP$ MILES DE MM) Colombia Panama Peru Ecuador $ 11 $ 83 $ 849 $ 1 $ $ 12 $ 0 $ 241 $ 5 $ 138 $ 151 $ 529 $ 194 $ 249 $ 97 $ 304 $ 321 DEUDA / EBITDA=4,45x EBITDA / INTERESES=4,4x Vida media de la deuda: 8 años *Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años. 20

19 6 CAPEX CONSOLIDAD0 % CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO 2,40% 7,06% 2,40% 4,78% 0,45% 2,33% 5,57% 75,01% EDS Conversiones GNV Servicios Complem. Industria Lubricantes Plantas Aviación Corporativo&IT CAPEX COP$ 184 mil MM *Perú inlcuyen US$8 mil MM de compra de Bac Petrol S.A.C y Bac Thor S.A.C PROYECTOS PRINCIPALES Expansión y fortalecimiento de red de EDS. Inversión en la modernización e iluminación de EDS y desarrollo de servicios complementarios. Mantenimiento de plantas y aeropuertos e incremento de capacidad instalada. 21

20 CONTACTOS Inversionistas/Estados-Financieros/ (1)