BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Transcripción

1 BTG Pactual Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Informe de los Estados Financieros al 31 de Marzo de 2018 (Cifras en Miles de Pesos excepto cuando se indica diferente)

2 Trimestre actual NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Trimestre anterior VAR Trimestre actual vs Trimestre anterior BALANCE GENERAL 3 0 Cuentas de orden 3 $ 1,035,609 $ 1,032,322 $ 3,287 0% Valores en custodia $ 1,035,609 $ 952,981 $ 82,628 9% $ 1,035,609 $ 1,032,322 $ 3,287 0% Total Cuentas de orden $ 1,035,609 $ 952,981 $ 82,628 9% Activos 7 1T T 2017 VAR 1T 2018 vs 1T 2017 $ 242,579 $ 269,574 -$ 26,995-10% Disponibilidades $ 242,579 $ 225,986 $ 16,593 7% $ - $ - $ - 0% Inversiones en valores $ - $ - $ - 0% $ 5,769 $ 55,723 -$ 49,954-90% Cuentas por cobrar neto $ 5,769 $ 17,491 -$ 11,722-67% $ 4,485 $ 5,304 -$ % Inmuebles, mob y eq (neto) $ 4,485 $ 7,451 -$ 2,966-40% $ 1,075 $ 1,133 -$ 58-5% Inversiones permanentes $ 1,075 $ 1,066 $ 9 1% $ 33,347 $ 43,589 -$ 10,242-23% Impuestos y PTU dif (neto) $ 33,347 $ 31,298 $ 2,049 7% $ 47,135 $ 38,942 $ 8,193 21% Cargos Dif, Anticipados e Int $ 47,135 $ 46,527 $ 608 1% $ 9,245 $ 8,741 $ 504 6% Otros Activos Corto Y Largo Plazo $ 9,245 $ 8,741 $ 504 6% $ 343,635 $ 423,006 -$ 79,371-19% Total Activo $ 343,635 $ 338,560 $ 5,075 1% 7 Pasivos $ 8,923 $ 8,946 -$ 23 0% Impuestos por pagar $ 8,923 $ 13,298 -$ 4,375-33% $ - $ - $ - 0% Acreed x Liq Operaciones $ - $ 0 -$ 0-100% $ 34,846 $ 104,058 -$ 69,212-67% Acreed div y otras ctas x pagar $ 34,846 $ 38,920 -$ 4,074-10% $ 43,769 $ 113,004 -$ 69,235-61% Total Pasivo $ 43,769 $ 52,218 -$ 8,449-16% Capital contable $ 280,000 $ 280,000 $ - 0% Capital contribuido $ 280,000 $ 280,000 $ - 0% $ 19,865 $ 30,001 -$ 10,136-34% Capital ganado $ 19,865 $ 6,341 $ 13, % $ 2,148 $ 2,148 $ - 0% - Reservas de capital $ 2,148 $ 2,148 $ - 0% $ 32,425 $ 20,103 $ 12,322 61% - Res de Ejercicios anteriores $ 32,425 $ 25,415 $ 7,010 28% $ 709 $ 740 -$ 31-4% - Remediciones por beneficios $ 709 $ 709 $ - 0% -$ 15,417 $ 7,010 -$ 22, % - Resutado neto -$ 15,417 -$ 21,931 $ 6,514-30% $ 1 $ 1 $ - 0% - Participacion No controladora $ 1 $ 1 $ - 0% $ 299,866 $ 310,002 -$ 10,136-3% Total Capital contable $ 299,866 $ 286,342 $ 13,524 5% $ 343,635 $ 423,006 -$ 79,371-19% Total Pasivo y Capital contable $ 343,635 $ 338,560 $ 5,075 1% 2

3 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Cuentas de orden - Respecto al trimestre anterior se registro una variación positiva de $3.3 mdp, que no represento un movimiento relevante respecto al trimestre anterior y fue generado por una mayor valuación en cuentas terceros. - En comparación con el mismo trimestre del 2017 se registro un incremento de $82.6 mdp, esto por el incremento en el precio de valores en custodia de terceros de Bolsa A y Servicios Corporativos Javer, en contraste con la disminución del precio de BTG Alfa. Disponibilidades - Respecto al trimestre anterior se registró una disminución de $27.0 mdp (-10%), esto por el pago de impuestos retenidos a empleados generado por el bono efectivamente pagado de 2017 en Febrero Respecto al mismo período del año anterior se registro un incremento de $16.6 mdp (7%) principalmente por una mayor operatividad de mercado de capitales con clientes locales. mar-18 % dic-17 % Bancos Nacionales $ 28,582 12% $ 103,490 38% Contraparte central de valores (CCV) $ 213,997 88% $ 166,084 62% Disponibilidades $ 242,579 $ 269,574 3

4 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cuentas por Cobrar - Respecto al trimestre anterior disminuyeron en $50.0 mdp (-90%), principalmente por las comisiones efectivamente cobradas con partes relacionadas por precios de transferencia calculados con la metodología de cost allocation and reimbursement con GAM y Cayman Branch. - Respecto al mismo periodo del año anterior se registro una variación negativa de $11.7 mdp (-67%), derivado de la disminución en el calculo de precios de transferencia en conjunto con un menor saldo a favor de IVA por efecto de compensación. TRIMESTRAL YTD Servicios con partes relacionadas 1T T 2017 VARIACIÓN 1T 2018 vs 4T T 2017 BTG Global Asset Management Ltd $ 1,300 $ 17,568 -$ 16,268-93% $ 3,900 -$ 2,600-67% Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch $ 2,100 $ 35,714 -$ 33,614-94% $ 8,395 -$ 6,295-75% Deudores por liq. de operaciones $ - $ - $ - 0% $ - $ - 0% Ajuste por valuación -$ 17 -$ 1 -$ % -$ 596 $ % BTG Pactual US Capital $ 292 $ 84 $ % $ 1,646 -$ 1,354-82% Engelhart Commodities trading part $ - $ - $ - 0% $ - $ - 0% BTG Pactual Gestora de Fondos $ 317 $ 161 $ % $ 347 -$ 30-9% BTG Pactual SICAV - Equity Fund $ 9 $ 9 $ - 0% $ 5 $ 4 74% Servicios con terceros VARIACIÓN 1T 2018 vs 1T 2017 Subtotal $ 4,001 $ 53,536 -$ 49,534-93% $ 13,697 -$ 9,696-71% Promecap $ 217 $ 217 $ - 0% $ 217 $ 0 0% Cliente locales capitales $ 70 $ - $ 70 0% $ 53 $ 17 31% Saldo a Favor de IVA $ 1,480 $ 1,970 -$ % $ 3,523 -$ 2,044-58% Ingresos por Asesoría Financiera $ 5,769 $ 55,723 -$ 49,954-90% $ 17,491 -$ 11,722-67% 4

5 Inmuebles, Mobiliario y Equipo NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - Respecto al trimestre anterior disminuyeron $0.8 mdp (-15%), ya que no se realizaron inversiones en activo fijo relevantes y se mantuvo la depreciación. - Respecto al año anterior se registro una variación negativa de $3.0 mdp (-40%) por el mantenimiento del activo fijo actual y la depreciación acumulada año contra año Impuestos y PTU diferidos Tasas de depreciación mar-18 dic-17 Equipo de cómputo 30% 9,925 9,925 Mobiliario y Equipo 10% 3,133 3,133 Adaptaciones y Mejoras a Oficinas 3 años 1,730 1,730 Otros Inmuebles, Mobiliario y Equipo 10% ,248 15,247 Depreciación acumulada 10,763 9,943 Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto 4,485 5,304 - Respecto al trimestre anterior disminuyeron en $10.2 mdp (-23%), el impuesto diferido activo (ISR) está integrado principalmente por la pérdida fiscal acumulada generada por la aplicación de la provisión de bonos de 2017 efectivamente pagados en febrero 2018 generando una perdida fiscal en este periodo; adicionalmente disminuyo la diferencia temporal en el rubro de provisiones un menor ISR diferido. - Respecto al tercer trimestre del año pasado el impuesto diferido aumentó en $2.0 mdp (7%), al considerar una mayor perdida fiscal en el año en curso por un Bono efectivamente pagado mayor que en

6 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Cargos diferidos, Pagos anticipados e Intangibles - Respecto al trimestre anterior se registro un incremento de $8.7 mdp (21%), generado por mayores pagos anticipados de seguros a empleados y uso de software (Bloomberg y Lumina). - Respecto al año pasado se registro una variación positiva de $1.1 mdp (2%) principalmente porque durante 2018 se ha optado por la contratación de uso de servicios de forma anual y no como inversión en Intangible, incrementando el rubro de pagos anticipados mar-18 dic-17 Seguros por amortizar 2, Pagos Anticipados y Otros Activos 30,019 23,166 Intangibles (Licencias) netos 14,400 15,299 Subtotal 47,135 38,942 Otros Activos Aportación al Fondo de Compensación y de Aportaciones de la CCV 4,101 4,101 Aportación Inicial como Asociado en la AMIB 3,320 3,320 Compra Billete de Deposito BANSEFI 1,320 1,320 Garantia efectivo por prestamo de valores Subtotal 9,245 8,741 6

7 Otras Cuentas por Pagar NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS - Respecto al trimestre anterior disminuyeron en $69.2 mdp (-61%), esto derivado principalmente en una menor provisión de bono acumulado. - Respecto al mismo periodo del año anterior se registro una variación negativa de $8.4 mdp (-16%) ya que durante 2017 se encontraba provisionado el Bono de retención y durante 2018 no existe. mar-18 dic-17 Provision de Bonos 20,747 86,283 Provisión por terminación de empleados NIF D-3 10,759 10,668 Impuesto sobre la Renta por pagar 6,387 6,387 PTU por pagar 2,536 2,559 Acreedores diversos y otras provisiones 1, Retenciones a empleados y servicios 1,359 2,752 Impuesto al valor agregado Provisiones para obligaciones diversas de empleados 272 2,864 Total 43, ,004 7

8 Trimestre actual Trimestre anterior NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS VAR Trimestre actual vs Trimestre anterior ESTADO DE RESULTADOS YTD 2018 YTD 2017 VAR YTD 2018 vs YTD $ 25,441 $ 14,803 $ 10,638 72% Comisiones y tarifas cobradas $ 25,441 $ 11,624 $ 13, % 00-$ 2,808 -$ 2,801 -$ 7 0% Comisiones y tarifas pagadas -$ 2,808 -$ 2,423 -$ % 00 $ 15,168 $ 75,801 -$ 60,633-80% Ingresos por asesoría financiera $ 15,168 $ 12,146 $ 3,022 25% $ 37,801 $ 87,803 -$ 50,002-57% Resultado por servicios $ 37,801 $ 21,347 $ 16,454 77% 00 $ 2 $ 0 $ % Utilidad por compraventa $ 2 $ 1 $ 1 100% 00-$ 733 -$ 611 -$ % Pérdida por compraventa -$ 733 -$ 476 -$ % 00 $ 4,892 $ 4,807 $ 85 2% Ingresos por intereses $ 4,892 $ 6,440 -$ 1,548-24% 00-$ 436 -$ 324 -$ % Gastos por intereses -$ 436 -$ 20,491 $ 20,055-98% 00 $ - $ - $ - 0% Resultado por valuación a valor raz. $ - $ - $ - 0% $ 3,725 $ 3,872 -$ 147-4% Margen financiero por intermediacion $ 3,725 -$ 14,526 $ 18, % 00 $ 309 $ 34 $ % Otros ingresos (egresos) de la operación $ 309 -$ 40 $ % 00-$ 53,010 -$ 65,520 $ 12,511-19% Gastos de administración y promoción -$ 53,010 -$ 37,569 -$ 15,441 41% -$ 52,700 -$ 65,486 $ 12,786-20% Resultado de la operacion -$ 11,175 -$ 30,786 $ 19,611-64% -$ 58 -$ 2 -$ 56 0% Part. en el resultado de subsidiarias -$ 58 $ 54 -$ 112 0% -$ 11,233 $ 26,186 -$ 37, % Resultado antes de impuestos a la utilidad -$ 11,233 -$ 30,732 $ 19,499-63% 00 $ - -$ 6,387 $ 6,387 0% Impuestos a la utilidad causados $ - $ - $ - 0% 00-$ 4,184 $ 898 -$ 5, % Impuestos a la utilidad diferidos (netos) -$ 4,184 $ 8,801 -$ 12, % -$ 15,417 $ 27,084 -$ 42, % Resultado antes de operaciones disc -$ 15,417 -$ 21,931 $ 6,514-30% -$ 15,417 $ 27,084 -$ 42, % Resultado neto -$ 15,417 -$ 21,931 $ 6,514-30% -$ 0 $ - -$ 0-100% Participación No controladora $ - $ - $ % 8

9 Comisiones y Tarifas netas NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS - Respecto al trimestre anterior se devengaron $10.6 mdp mayores al período anterior, durante el 1er trimestre de 2018 el volumen operado de capitales fue de $21,601 mdp, 16% mayor al trimestre anterior. - Respecto al año anterior se registro una variación positiva de $13.4 mdp (99%) principalmente por el crecimiento del volumen operado de clientes de NY, locales y Colombia. 9

10 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Ingresos por asesoría financiera ESTADO DE RESULTADOS - Respecto al trimestre anterior disminuyeron en $60.6 mdp (-80%), derivado de menores operaciones en Banca de Inversión durante este trimestre y un menor monto por precios de transferencia. - Respecto al año anterior se registro una variación positiva de $3.0 mdp (25%), por mayores gastos reembolsados por BTG GAM por el inicio de operaciones del Fondo de inversión y la Gestora. TRIMESTRAL Servicios con partes relacionadas 1T T 2017 VARIACIÓN 1T 2018 vs 4T 2017 YTD VARIACIÓN 2018 vs 2017 BTG Global Asset Management Ltd $ 4,368 $ 21,068 -$ 16,700-79% $ 4,368 $ 3,900 $ % Banco BTG Pactual S.A. - Cayman Branch $ 10,500 $ 44,104 -$ 33,604-76% $ 10,500 $ 6,810 $ 3,690 54% BTG Pactual Family Office $ - $ - $ - 0% $ - $ - $ - 0% Engelhart Commodities trading part $ - $ - $ - 0% $ - $ - $ - 0% Clientes locales $ - $ - $ - 0% $ - $ - $ - 0% BTG Pactual US Capital $ - $ 10,574 -$ 10, % $ - $ 1,189 -$ 1, % BTG Pactual Gestora de Fondos $ 300 $ - $ 300 0% $ 300 $ 197 $ % BTG Pactual SICAV - Equity Fund $ - $ 55 -$ % $ - $ 49 -$ % Ingresos por Asesoría Financiera $ 15,168 $ 75,801 -$ 60,633-80% $ 15,168 $ 12,146 $ 3,022 25% 10

11 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Margen financiero por intermediación - Aun no se han generado operaciones en la Mesa de dinero, sin embargo respecto al trimestre anterior se registro una variación negativa de $0.1 mdp (-4%) en valuación, efecto de los movimientos registrados en el tipo de cambio. - Respecto al mismo trimestre del año pasado se registro un incremento de $18.4 mdp, ya que durante 2017 se reconoció el efecto negativo en el tipo de cambio por precios de transferencia devengados en dólares, actualmente la mayoría de los precios de transferencia se registran en pesos. Otros ingresos - Respecto al trimestre anterior se registro el cobro de $0.2 mdp por devolución de la BMV por servicios duplicados en ejercicios anteriores. - En relación al año anterior la variación es de $0.3 mdp, por el mismo rubro Gastos de administración y promoción - Respecto al trimestre anterior disminuyeron en $12.5 mdp (19%), efecto generado por una menor provisión de bono. - Respecto al mismo trimestre del año anterior hubo un gasto mayor en $15.4 mdp (41%), principalmente por mayor bono en 2018 y el efecto por el PTU generado y diferido del año anterior. 11

12 Gastos de administración y promoción NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los gastos acumulados consolidados de 2018 ascendieron a $53,010 miles de pesos, el detalle es el siguiente: 1Q18 4Q17 VAR 1Q18 vs 4Q17 3M18 3M17 VAR 3M18 vs 3M17 Gastos de Admon y Prom 53,010 65,520 (12,510) -19% 53,010 37,569 15,441 41% 24,545 41,183 (16,638) -40% Beneficios Directos de Corto Plazo 24,545 17,452 7,093 41% 6,778 6, % Gastos de la Gestora de Fondos consolidados 6,778 6, % 5,912 (502) 6, % PTU Actual y Diferido 5,912-5,912 0% 3,446 4,018 (572) -14% Telefonos y Gastos de comunicacion 3,446 2, % 2, , % Impuestos Y Derechos diversos 2, , % 1,798 2,016 (218) -11% Honorarios 1,798 2,186 (388) -18% 1,668 2,724 (1,056) -39% Gastos en Tecnologia 1,668 1,936 (268) -14% 1,596 1, % Rentas 1,596 1,699 (103) -6% 1,078 1,829 (751) -41% Otros gastos de Admon y Promocion 1, % % Amortizaciones % (50) -6% Depreciaciones (117) -13% 592 2,204 (1,613) -73% Cto Neto Del Periodo Deriv Benef A Empleados 592 1,007 (415) -41% (93) -20% Cuotas De Inspeccion Y Vigilancia CNBV (96) -21% (1) 0% Gastos de Conservacion y Mantenimiento (33) -8% (625) -65% Gastos No deducibles % % Promocion Y Publicidad % (70) -29% Cuotas A La Amib (70) -29% 12

13 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Capital contribuido Concepto Capital social Reservas de capital Resultados de Ejercicios Anteriores Capital ganado Remediciones por beneficios definidos a los empleados Resultado Neto Participacion no controladora Total Capital Contable Saldo inicial al 31 de Diciembre de ,000 2,148 25, , ,314 MO VIMIENTO S INHERENTES A LAS DECISIO NES DE LO S ACCIO NISTAS Suscripción de acciones - - Capitalización de utilidades - Constitución de reservas Traspaso del Resultado Neto a Resultado de Ejercicios Anteriores 7,010 (7,010) - Pago de dividendos - Otros - Total por Movimientos Inherentes a las Decisiones de los Accionistas - - 7,010 - (7,010) - - MO VIMIENTO S INHERENTES AL RECO NO CIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Resultado neto (15,417) - (15,417) Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - Resultado por Valuación de Instrumentos de Cobertura de flujos de efectivo - Efecto Acumulado por Conversión - Remediciones por beneficios definidos a los empleados - (31) (31) Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios - Otros Total por Movimientos Inherentes al Reconocimiento de la Utilidad Integral (31) (15,417) - (15,448) Saldo final al 31 de Marzo de ,000 2,148 32, (15,417) 1 299,866 13

14 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CAPITAL CONTABLE Capital Social El capital social es variable, representado por acciones ordinarias, nominativas y sin expresión de valor nominal. El capital social mínimo fijo sin derecho a retiro es la cantidad de Doscientos trece millones seiscientos sesenta y seis mil seiscientos sesenta y siete pesos, moneda nacional, representado por 213,666,667 acciones Serie O Clase I, íntegramente suscritas y pagadas. A continuación se muestra su integración: Capital neto Capital Social Inicial Aumento Historico Total Serie Clase Parte fija 81,000, ,666, ,666,667 O I Parte variable 66,333,333 66,333,333 O II 81,000, ,000, ,000,000 El Capital neto al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 ascienden a $282,598 y $289,552 respectivamente, mismo que corresponde al Capital Básico. El índice de capitalización es de %, los activos ponderados por riesgo totales fueron de $204,440; no existe riesgo significativo al no mantener operaciones de posición propia. 14

15 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Resultado Neto (15,417) Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: Pérdidas por deterioro o efecto por reversión del deterioro asociados a actividades de inversión Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 820 Amortizaciones de activos intangibles 899 Provisiones 18,392 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 4,184 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas (58) Operaciones discontinuadas - 24,237 8,820 Actividades de operación Cambio en otros activos operativos (neto) 40,358 Cambio en otros pasivos operativos (76,173) Flujos netos de efectivo de actividades de operación (35,815) Actividades de inversión Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo - Pagos por adquisición de otras inversiones permanentes - Pagos por adquisición de activos intangibles - Flujos netos de efectivo de actividades de inversión - Actividades de financiamiento Cobros por emisión de acciones - Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (26,995) Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 269,574 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 242,579 15

16 Entradas de Efectivo más relevantes NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS FLUJO DE EFECTIVO ᅳ Se realizó el cobro TP por Asesoramiento de inversiones a Cayman Branch por $44.1 mdp ᅳ El cobro de efectivo de las comisiones por las operaciones de Capitales asciende a $25.1 mdp, el principal cliente es la inter-compañía BTG PACTUAL US CAPITAL LLC. ᅳ Se realizó el cobro TP por Asesoramiento de inversiones a GAM por $21.0 mdp Salidas de Efectivo ᅳ Durante el ejercicio los gastos fijos mensuales ascienden en promedio a $11.5 mdp, los más representativos son: Sueldos a empleados y funcionarios, renta de la oficina, servicios de IT, telecomunicaciones & telefonía, gastos de conservación y mantenimiento. A continuación se detallan las salidas de efectivo extraordinarias más representativas: ᅳ Pago de servicio por Bloomberg anywhere por $125.5 miles USD ᅳ Pago de licencias a Sungard por $142.5 miles USD ᅳ Pago Póliza de Gastos médicos mayores de Casa de Bolsa por $2.2 mdp ᅳ Pago de licencias a Oracle por $1.0 mdp ᅳ Pago Banco de México de Infraestructura de comunicacíones a Oracle por $0.4 mdp 16

17 Principales NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS MAR-18 SOLVENCIA LIQUIDEZ APALANCAMIENTO DIC-17 ROE -5.14% 2.26% ROA -4.52% 1.66% Relacionado con el capital INDICE DE CAPITALIZACION % % Relacionados con los Resultados del Ejercicio Margen financiero/ingreso total de la operación 11% 2% Resultado de operación/ingreso total de la operación -37% 0% Ingreso neto/gastos de administración -31% 0% Gastos de administración/ingreso total de la operación 137% 100% Resultado neto/gastos de administración -33% 4% Gastos del personal/ingreso total de la operación 73% 63% *Los datos relacionados con el capital corresponden a información previa aún en proceso de validación por parte de Banxico. 17

18 NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CALIFICACIONES Calificadora Largo Plazo Corto Plazo HR Ratings HR A- HR2 Fitch Ratings BBB+ F2 18