5.- ANÁLISIS DE RIESGO

Transcripción

1 5.- ANÁLISIS DE RIESGO El módulo de Análisis de Riesgo se caracteriza por desarrollar una herramienta formativa para la gestión, que permite al usuario identificar, analizar y cuantificar el riesgo de su proyecto empresarial, de manera sectorializada, es decir, adaptandose a las peculiaridades del sector económico en el que se encuentre inmerso el negocio. El módulo se compone de los siguientes apartados: Plan de Empresa Se accede al mismo pulsando en el correspondiente apartado del módulo de análisis de riesgo. El objetivo del apartado Plan de Empresa es el de disponer de un plan de empresa del proyecto empresarial que vamos a analizar, preparado y adaptado a las necesidades de un análisis de riesgo. Para ello será necesario: 1.- Disponer de un Plan de Empresa elaborado a través de la herramienta que la Comunidad de Madrid pone a tu disposición en la web de emprendedores Elabora ti plan de empresa on line

2 2..- Identificar el sector que mejor se adapta a las características de nuestro negocio 3.- Recuperar del plan de empresa anteriormente cumplimentado en la página web 4.- Detallar el contenido del plan, asignando valores a variables específicas del negocio (precio de venta, número de unidades vendidas, coste de compra etc..) 5.- Integrar un nuevo plan de empresa, en el que se incluyan los cálculos de las variables introducidas por el usuario A continuación, comenzamos la explicación del contenido de cada una de las pantallas de la etapa Plan de Empresa, de acuerdo a la hoja de ruta a seguir: Selección de Sector El usuario selecciona el sector económico con el que se identifica su proyecto empresarial y el idioma en el que quiere tener acceso al contenido de la aplicación. La aplicación de análisis de riesgos en bilingüe Español e Inglés. En el caso de que su proyecto no se ajuste a los sectores económicos que en la actualidad se encuentran dados de alta en el sistema, dispone de un sector genérico donde podrá reflejar la realidad de se negocio. Pulsa sobre las pestañas para seleccionar el sector y el idioma

3 Plan Financiero El emprendedor recupera el plan financiero cumplimentado anteriormente en el plan de empresa del portal del emprendedor (recordamos al lector para evitar confusiones que el plan financiero es uno de los planes que incluye el plan de empresa, junto al plan de marketing, de recursos humanos y jurídico mercantil). En el caso de no disponer de plan de empresa, se invita al emprendedor a que lo cumplimente si quiere continuar con el desarrollo de una análisis de riesgos. Una vez el emprendedor dispone de plan de empresa tendrá acceso a la fase Plan Financiero a través de la cual se le recupera el mismo, mostrando al emprendedor los informes de Cuenta de resultados y Balance de situación. A continuación explicamos sobre una imagen de la correspondiente pantalla del Plan Financiero la estructura, contenidos y funcionalidad de la página: Hoja de Ruta Texto explicativo Icono de Instrucciones, pulsando sobre el mismo se desplegará el texto explicativo referente a la funcionalidad de la pantalla Cuadro de Visualización, en el que se muestra el correspondiente informe (cuenta de resultados y balance) Pestañas de Selección, permiten activar el informe del plan financiero que se quiere visualizar en pantalla (bien la Cuenta de Resultado, bien el Balance de Situación)

4 Para pasar a la siguiente pantalla el usuario dispone de: El botón continuar en la parte inferior derecha de la pantalla Los diferentes navegadores de los que dispone la página, la hoja de rutas y la barra guía Hoja de Ruta Barra Guía Una vez recuperado el Plan Financiero, la herramienta realiza la validación del mismo, analiza la viabilidad de realizar sobre el mismo un análisis de riesgo, y mediante un aviso informa al usuario si puede continuar con el análisis o si por el contrario debe revisar el plan o terminar de cumplimentarlo. En el caso de encontrar algún problema para continuar con el análisis informará al usuario de las causas del mismo y de las medidas para su corrección.

5 Carga de Valores Una vez recuperado el Plan Financiero, se solicita al usuario que cumplimente el detalle de algunas de las variables económicas que han sido consideradas para la elaboración del plan de empresa (precio de venta, cantidades vendidas, nº de personas contratadas etc.). La estructura de la página se mantiene de acuerdo a lo expuesto en el apartado anterior de Plan Financiero: Hoja de Ruta Texto explicativo Icono de Instrucciones Cuadro de Visualización, en el que se muestra tanto en contenido de las variables que el usuario tiene que detallar en el sistema (casillas en blanco), como los nuevos valores que se obtendrán como resultado de dichas variables (casillas en gris).

6 El usuario debe tener en consideración que la pantalla esta conformada tanto por valores que debe introducir (casillas en blanco) como por valores que se calcularán como resultado de los introducidos anteriormente (casillas en gris). Para que dichos valores puedan ser calculados y mostrados al usuario se deberá seguir los siguientes pasos: Pulsar el botón continuar Completar las casillas de las variables económicas (casillas en blanco) Se muestra al usuario tanto las variables que ha introducido como el cálculo de los valores que se ven afectados por las mismas

7 Nuevo Plan Financiero Con las variables introducidas por el usuario en la pantalla anterior se procede a recalcular las partidas del plan financiero que se ven afectadas por las mismas, de forma que se integran en los estados financieros. Es decir, algunas de las partidas de la cuenta de resultados y del balance dejan de ser un dato para convertirse en un cálculo, de manera que permita posteriormente realizar simulaciones y definir nuevos escenarios al modificar las variables consideradas de riesgo. Un ejemplo de partida de la cuenta de resultados que deja de ser un dato, para pasar a ser calculado son las ventas, que a partir de este momento se recogen como el producto de dos parámetros, siguiendo con el ejemplo, las ventas pasan a ser: Ventas = Cantidad Vendida x Precio de Venta La introducción de dichos valores puede dar lugar a modificaciones en los resultados respecto al Plan de Empresa original. Este hecho provoca la aparición de un Nuevo Plan Financiero que es el resultado de integrar las partidas del Plan original con el detalle introducido por el emprendedor. La estructura de la página se mantiene de acuerdo a lo expuesto en los apartados anteriores de Plan Financiero y Variables de Carga. Para completar la información necesaria para la realización de un análisis de riesgos, se elabora al usuario un nuevo informe de los estados financieros: el Flujo de Caja

8 Gestión de Riesgo Una vez finalizado el Plan de Empresa, el usuario comienza con el apartado de Gestión de Riesgo, al cual se accede pulsando en el correspondiente apartado del módulo de análisis de riesgo, a través de la Hoja de Ruta o directamente pulsando la opción continuar. El objetivo del apartado Gestión de Riesgo es el de disponer de medidas cuantificadas que permitan al usuario analizar el riesgo asumido en su proyecto. A continuación, comenzamos la explicación del contenido de cada una de las pantallas de la etapa Gestión de Riesgo, de acuerdo a la hoja de ruta a seguir: Identificación y Clasificación La pantalla de Identificación y Clasificación muestra una clasificación de los riesgos que pueden afectar tu proyecto empresarial, pulsando sobre cada una de las tipologías de riesgo se muestra texto explicativo relacionado con el mismo: Pulsa sobre cada uno de los riesgos para visualizar el texto explicativo asociado el mismo Pulsa sobre cada uno de los riesgos para visualizar el texto explicativo asociado el mismo

9 Análisis y Cuantificación Variable de Riesgo Una vez que has identificado y clasificado los riesgos que afectan a tu proyecto empresarial, procedes a la elección de las variables de riesgo. La herramienta ofrece una selección de variables con las cuales se efectuará la cuantificación del riesgo y se medirá el impacto en el Plan de Negocio. De modo que, el emprendedor debe reflexionar sobre los riesgos que afectan a su proyecto empresarial, clasificarlos en función de su origen y por último determinar cual o cuales variables de su negocio se van a ver afectadas por los mismos. La estructura de la página se mantiene de acuerdo a lo expuesto en apartados anteriores, en la parte superior de la página se muestra la Hoja de Ruta junto a la Barra Guía, se acompaña de un texto informativo y de las instrucciones necesarias para la carga de la información. La pantalla muestra un conjunto de variables que pueden ser consideradas de riesgo y es el usuario es que debe valor si para su plan de empresa las considera un posible riesgo potencial, en dicho caso deberá cumplimentar los valores que le son solicitados. Las variables que no sean consideradas un riesgo potencial para el negocio quedarán en blanco, y posteriormente se completarán por la propia herramienta con valores sin riesgo, es decir, por los correspondientes valores del plan de financiero. No es necesario que sea el usuario el que efectúe dicha actividad, repetimos que será la herramienta quien complete de forma automática las variables que por no ser consideradas un riesgo han quedado sin cumplimentar por el usuario. El usuario deberá completar los valores referentes a los tres años considerados en el plan de empresa, a los que podrá acceder bien pulsando la opción continuar, bien pulsando en las pestañas correspondientes a cada año:

10 Dependiendo de la variable de riesgo específica los valores que se solicitan completar serán diferentes: - Mínimo: mínimo valor que se cree que puede llegar a alcanzar la variable de riesgo - Más probable: valor que consideramos que con mayor probabilidad tomará la variable - Máximo: mayor valor que creemos que puede llegar a tomar la variable - Valor: en el caso de la variable número de personas el concepto valor indica cual es el número que consideras que formará parte de la plantilla de la empresa - Probabilidad: con que probabilidad consideras que el valor asociado al mismo se va a alcanzar. Ejemplo: En la pantalla podemos ver como el valor 1 y 2 son de tres o cuatro, lo cual indica que el usuario considera que se puede dar la situación de que contrate a tres o cuatro personas, con una probabilidad del 75% y del 25% respectivamente (probabilidades asociadas). Las casillas que aparecen el gris no son de cumplimentación por el usuario, se tratan de casillas informativas que completa de forma automática la herramienta con información del plan de empresa.

11 Variable de Salida Finalmente, el riesgo de nuestro proyecto empresarial deberá cuantificarse respecto a variables que son representativas del valor del mismo, es decir, variables que muestren el valor global del negocio. Como variables propicias sobre las que medir el riesgo de nuestro proyecto empresarial se han considerado el Beneficio Neto después de impuestos para cada uno de los años considerados en el plan de empresa y el Valor Actual Neto. La estructura de la página se mantiene de acuerdo a lo expuesto en apartados anteriores, en la parte superior de la página se muestra la Hoja de Ruta junto a la Barra Guía, se acompaña de un texto informativo y de las instrucciones necesarias para la selección de la variable de salida: Una vez seleccionada la Variable de Salida pulsa el botón continuar

12 Generación de Informes Finalmente, se obtienen los informes que van a indicar al usuario cual es el riesgo asociado a su plan de negocio: Histograma Perfil de riesgo Valor en Riesgo Tornado Análisis de escenarios La pantalla que visualizará el emprendedor mantendrá la misma estructura que las anteriores, en la parte superior de la página se muestra la Hoja de Ruta junto a la Barra Guía. Debajo de la Barra de Guía se muestra cinco desplegables con los cinco informes mencionados anteriormente. El emprendedor seleccionará el informe que desee visualizar pinchando sobre la pestaña que contenga su título. Se ha de mencionar que los resultados de los informes son representaciones gráficas de la misma simulación computacional y la información que arrojan corresponde a la misma simulación. También es necesario destacar que todos los resultados de los informes estarán relacionados con la variable de salida seleccionada previamente por el usuario. Informes de Salida

13 Histograma La pantalla de Histograma muestra un gráfico acompañado de una leyenda y un texto explicativo del mismo. Cómo debe interpretar el emprendedor un histograma? El propósito del análisis de un histograma es, por un lado, identificar y clasificar la pauta de variación de los valores obtenidos tras la simulación, y por otro desarrollar una explicación razonable y relevante de la pauta de comportamiento de la variable que se esta graficando, ya que se puede observar si los valores de ocurrencia se encuentran dispersos o concentrados respecto a la media. La variable que se muestra es la variable sobre la que medimos el riesgo, ( Beneficio Neto o Valor Actual Neto). Este gráfico representa todos los valores que toma la variable ante las mil iteraciones realizadas y al mismo tiempo indica cuales de ellos se repiten con mas frecuencia. En la leyenda el emprendedor obtendrá información sobre el valor mínimo, medio y máximo que toma la variable. También se le informa del valor que mas se repite, que se conoce como moda en términos de estadística y se le indican los valores que toma la variable con una probabilidad del 5% y del 95%, esto se denomina percentil 5% y percentil al 95%. El usuario, haciendo uso del seleccionador situado en la parte inferior del gráfico, puede definir el nivel de confianza (porcentaje de probabilidad) con el que quiere obtener los posibles resultados a alcanzar por la variable sobre la que medimos el riesgo. Es decir, el usuario define el porcentaje de probabilidad (90% - 60% - 30%) y el gráfico le muestra cual es el posible rango de valores a alcanzar con esa probabilidad indicando para cada caso cual será el valor mínimo y máximo para el porcentaje seleccionado por el emprendedor.

14 Perfil de riesgo La pantalla de Perfil de riesgo muestra un gráfico acompañado de una leyenda y un texto explicativo del mismo. Cómo debe interpretar el emprendedor un perfil de riesgo? El propósito del análisis de un perfil de riesgo es, mostrar el conjunto de valores que puede tomar la variable y la probabilidad de ocurrencia asociada con carácter acumulado, es decir, indica la pauta de comportamiento de la variable representando todos los valores obtenidos tras las iteraciones realizadas. La variable que se muestra es la variable sobre la que medimos el riesgo, ( Beneficio Neto o Valor Actual Neto). El perfil de riesgo o lo que se conoce como el nivel de tolerancia al riesgo del emprendedor expresa el nivel de incertidumbre que es capaz de asumir el emprendedor, cuanto más arriesgado es el negocio, más amplio será el rango de posibles resultados, dando lugar a una curva más horizontal. Este gráfico representa todos los valores que toma la variable ante las mil iteraciones realizadas y al mismo tiempo indica cuales de ellos se repiten con mas frecuencia. En la leyenda el emprendedor obtendrá información sobre el valor mínimo, medio y máximo que toma la variable. También se le informa del valor que mas se repite, que se conoce como moda en términos de estadística y se le indican los valores que toma la variable con una probabilidad del 5% y del 95%, esto se denomina percentil 5% y percentil al 95%. El usuario, haciendo uso del seleccionador situado en la parte inferior del gráfico, puede definir el nivel de confianza (porcentaje de probabilidad) con el que quiere obtener los posibles resultados a alcanzar por la variable sobre la que medimos el riesgo.

15 Valor en riesgo La pantalla de Valor en Riesgo muestra un gráfico acompañado de una leyenda y un texto explicativo del mismo. Cómo debe interpretar el emprendedor el valor en riesgo? El VAR es una medida que se emplea para cuantificar el riesgo, cuyas siglas en inglés significan Value at Risk (valor en riesgo). Este método le indica al emprendedor cual será su peor pérdida esperada durante un periodo de tiempo, con un nivel de confianza dado y bajo condiciones normales de mercado. Esta cifra sola, resume la exposición de el proyecto empresarial al riesgo de mercado en condiciones normales, sin considerar situaciones extremas que podrían llegar a producirse en el mercado en el que opera el emprendedor. Por ejemplo si se obtiene que el VAR anual de un proyecto empresarial es de un millón de euros con un nivel de confianza del 95%, quiere decir que solo existe cinco posibilidades del mercado, de que ocurra una pérdida superior a un entre 100, en condiciones normales. En la leyenda el emprendedor obtendrá el VAR de su proyecto con un nivel de confianza del 95%. El VAR se calcula como la diferencia entre el valor medio del VAN y el valor que sólo tiene una probabilidad de ocurrencia del 5% y estos son los valores mostrados en el cuadro de la leyenda al emprendedor: Media, el valor medio Percentil 5%, el valor que toma la variable con un 5% de probabilidad VAN con nivel de confianza del 95%, calculado como diferencia entre la media y el valor del percentil del 5%.

16 Tornado La pantalla del Tornado muestra un gráfico acompañado de una leyenda y un texto explicativo del mismo. Cómo debe interpretar el emprendedor un tornado? El propósito del tornado es, representar de forma gráfica el impacto que cambios en las variables de riesgo del emprendedor provocan en la variables de salida, es decir, en aquellas variables en las que medimos el riesgo, (Beneficio Neto o Valor Actual Neto). Es una información especialmente relevante para el emprendedor porque podrá conocer mediante la información que le proporciona un gráfico cuales de sus variables expuestas al riesgo, tienen una mayor incidencia en las variables de salida ( Beneficio Neto o Valor Actual Neto), de este modo podrá incidir sobre dichas variables para tratar de gestionar el riesgo. La información que ofrece el análisis del gráfico de extremos se resume en dos puntos: Proporciona un gráfico de las variables de riesgo ordenado de mayor a menor impacto o grado de explicación de la incertidumbre de la variable de salida seleccionada Es una forma de priorizar los factores de riesgo más importantes Cada una de las barras representadas en el gráfico, muestra el valor mínimo y máximo del VAN del proyecto empresarial ante variaciones en la variable de riesgo que se indique en el gráfico, manteniendo el resto de las variables de riesgo constantes. Se ha de mencionar que para el cálculo del valor mínimo y máximo del VAN se introduce el, el percentil 5% (valor mínimo) y el percentil 95% (valor máximo) de cada variable de riesgo, manteniendo el resto constantes.

17 Análisis de Escenarios En la secuencia dibujada se muestra cuales deben ser los pasos a seguir por el emprendedor una vez realizado un análisis de riesgos y en caso de querer realizar un análisis de escenarios Análisis de Riesgo Selección Variable Crítica Definición de Escenarios Simulación con Nuevos Escenarios 2. Selección variable crítica Después de haber realizado el análisis de riesgo y haber analizado los informes generados por la herramienta, el emprendedor debe de haber identificado cual de su variables de riesgo tienen mayor influencia en el resultado de su proyecto empresarial y sobre los que deberá prestar una atención especial. El emprendedor seleccionará mediante un desplegable la variable sobre la que quiere realizar un análisis de escenarios.

18 Análisis de Escenarios 3. Definición de escenarios En esta pantalla el emprendedor debe introducir los valores para la variable de riesgo seleccionada. Optimista en caso de que prevea que la variable pudiera tener una tendencia mejor de la reflejada en el análisis de riesgos previo o pesimista en caso de que estime un empeoramiento para la variable de riesgo. No es necesario realizar ambos escenarios, solamente aquél que sea de utilidad para el emprendedor.

19 Análisis de Escenarios 4. Obtención del Perfil de Riesgo En esta pantalla el emprendedor obtendrá la representación de los perfiles de riesgo en un mismo gráfico, de modo que podrá comprobar como varía su exposición al riesgo al introducir nuevos escenarios, de este modo el emprendedor podrá comprobar diferentes situaciones. El gráfico está acompañado de un leyenda que muestra información sobre el valor mínimo, medio y máximo que toma la variable. También se le informa del valor que mas se repite, que se conoce como moda en términos de estadística y se le indican los valores que toma la variable con una probabilidad del 5% y del 95%, esto se denomina percentil 5% y percentil al 95%. Tal y como se comentó en el epígrafe de perfil de riesgo, este gráfico expresa el nivel de incertidumbre que es capaz de asumir el emprendedor, cuanto más arriesgado es el negocio, más amplio será el rango de posibles resultados, dando lugar a una curva más horizontal. Este gráfico representa todos los valores que toma la variable ante las mil iteraciones realizadas y al mismo tiempo indica cuales de ellos se repiten con mas frecuencia.

20 Tratamiento La tercera y última etapa dentro de la Gestión del Riesgo es el Tratamiento. Una vez hemos identificado y clasificado el riesgo, analizado y cuantificado, como punto final de su gestión nos enfrentamos a la siguiente cuestión: Cómo vamos a responder ante el Riesgo? Cómo vamos a afrontarlo? La pantalla de Tratamiento busca informar al usuario, mediante contenido didáctico, sobre qué proceso debe seguir para tratar el riesgo, qué cuestiones debe plantearse para tomar decisiones respecto al mismo. No se pretende dar la respuesta concreta que el usuario debe tomar, sino ayudarle a que se planteé las cuestiones necesarias para que llegue a tomar una decisión propia, a definir la estrategia a seguir en el negocio. A través de un gráfico se le informa de las diferentes respuestas que pueden ser tomadas frente al riesgo, dependiendo del nivel de riesgo que se pretende asumir y de las oportunidades que dicho riesgo ofrece: Finalmente, se presenta un ejemplo de cuadro de definición de estrategias, teniendo en consideración tanto el riesgo, como el nivel de impacto y probabilidad de ocurrencia del mismo.