Informe Diario GSC lunes, 04 de septiembre de Informe Diario GSC. Global Securities Colombia 04 de septiembre de 2017.

Transcripción

1 Informe Diario GSC Global Securities Colombia 04 de septiembre de 2017

2 Contenido I. ANUNCIOS DE LA JORNADA... 3 II. ESTRATEGIA DE MERCADO... 4 Índice S&P 500 (futuros)... 5 III. MERCADO DE DIVISAS... 6 IV. COMMODITIES... 7 Petróleo WTI... 7 V. RENTA FIJA... 9 VI. ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA VII. MERCADO LOCAL Índice COLCAP Variación Semanal del Mercado (COLCAP +1,29%) CELSIA +0,53% (COP 4.725) CORFICOLOMBIANA +0,35% (COP ) Calendario de Renta Variable VIII. MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano IX. RENTA FIJA COLTES X. Recomendaciones de Inversión GSC... 18

3 ANUNCIOS DE LA JORNADA EUROPA Primer debate mantiene a Angela Merkel con liderazgo de al menos 14% sobre su principal contendor, Martin Schulz, del Partido Socialdemócrata. EE.UU. Confianza del consumidor calculado por la U. Michigan subió de 93,4 a 96,8 en agosto 2017, levemente inferior a la lectura preliminar. Secretario de Comercio, Wilbur Ross, quiere que el contenido de autopartes estadounidenses del TLCAN sea al menos del 70% en los tres países, frente a un 62,5% actual. Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, pidió informalmente al Congreso avanzar rápido en el incremento del techo de la deuda para que el Gobierno cuente con recursos para la reconstrucción luego del paso del Huracán-Tormenta Harvey. Trump también amenazó con sacar a su país del acuerdo de libre comercio con Corea del Sur, con quiénes sostienen un déficit comercial de USD 28 billones. Existe división dentro de su administración por temas de seguridad nacional (Corea del Norte y nuevo ensayo de bomba H). MÉXICO Comenzó segunda ronda de negociaciones del TLCAN en la capital mexicana con amenazas recurrentes de retirar a EE.UU. por parte del presidente Trump. Funcionarios mexicanos expresaron estar trabajando en un plan B, que incluye la no renegociación del TLCAN si Trump cumple con su amenaza y la búsqueda de otros mercados (p.e. granos en Brasil) para reemplazar lo que se compra a EE.UU. El Ministerio de Relaciones Exteriores informó que habían sostenido reuniones con diplomáticos y funcionarios brasileños, en las que se abordaron temas de seguridad alimentaria, burocracia excesiva, propiedad intelectual, mecanismos de solución de controversias y ampliación de aranceles preferenciales a nuevos productos. El comercio entre estos dos países es solo el 1,5% del que se tiene con los EE.UU.

4 ESTRATEGIA DE MERCADO (Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM) Menos de -8% 8% Mas de SIN BOLSA O CERRADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Las acciones cayeron esta mañana en Europa y parte de Asia, mientras que el oro y el yen subieron a medida que aumentaban las tensiones geopolíticas. El presidente estadounidense, Donald Trump, anunciaba nuevas sanciones económicas que podrían apuntar a China después de la prueba nuclear el domingo por Corea del Norte. El índice Stoxx Europe 600 retrocedía, con todos los sectores de la industria en rojo, mientras que Estados Unidos se encuentra en la celebración del día del trabajo.

5 Varios analistas han puesto en duda la potencia de 100 kilotones anunciada por Corea, más cuando hace solo un par de años se realizaron pruebas de tan solo 6 kilotones. Corea del Sur estima la potencia en no más 60 kilotones. De todas maneras, la carrera armamentista de esta nación no debe tomarse a la ligera, y aunque se encuentra lejos de los kilotones de la bomba T-SAR probada por Rusia en los años 60 s sí podría tener un efecto mayor que la bomba de Hiroshima la cual mató instantáneamente más de personas. Índice S&P 500 (futuros) A pesar del festivo en Estados Unidos los futuros del índice S&P 500 retroceden cerca de 0,2%. Este nuevo evento limita el avance por encima de la zona

6 MERCADO DE DIVISAS (Valorización diaria de principales monedas frente al USD) Menos de -3% 3% Mas de DOLARIZADO O CONTROLADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia El franco suizo y yen japonés suben esta mañana a medida que inversionistas en Asia y Europa retoman las posiciones en activos refugio. El euro gana cerca de 0,33% y el índice DXY pierde cerca de -0,30% esta mañana.

7 COMMODITIES (Valorización diaria de acciones del sector energético) Menos de -8% 8% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Petróleo WTI Los indicadores técnicos GTI Trend Signals señalan: Tendencia a la baja alertada desde el pasado 10 de agosto (48,50). Zona de riesgo en la consolidación arriba de 47,40 USD/Barr.

8 La producción de petróleo de Rusia cayó a un mínimo de un año, a 10,91 millones de barriles por día (bpd) en agosto, desde los 10,95 millones de bpd en el mes previo, mostraron el sábado datos del Ministerio de Energía, debido a que Gazprom Neft suspendió su explotación en el Ártico por mantenimiento.

9 RENTA FIJA (Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país) Menos de -5% 5% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Esta mañana el precio de los futuros sobre bonos del tesoro americano anticipa una alta demanda durante la jornada de mañana. Los bonos gubernamentales alrededor del mundo suben ya que los inversionistas preocupados por la tensión entre Corea y Estados Unidos buscan inversiones que les brinden seguridad.

10 ANUNCIOS DE LA JORNADA - COLOMBIA Caen ventas de vehículos en agosto 2017 (-6,7%). Anif redujo pronósticos de crecimiento de 2,2% a 1,8% para 2017 y de 2,8% a 2,3% para El Banco Popular emitirá Bonos Ordinarios el 12/09/2017; el primer lote será por $ aumentable hasta $ ; las series y tasas techo serán publicadas en Aviso de Oferta Pública el día 11/09/2017 en el diario La República.

11 MERCADO LOCAL Índice COLCAP La última sesión se negoció cerca de COP 127 mil millones en operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue PFBANCOLOMBIA con COP 24 mil millones negociados. El índice continuó la tendencia positiva, atacando con éxito la resistencia técnica en puntos. El próximo nivel son los puntos, nivel que no ha sido alcanzado desde comienzos de El siguiente nivel por Fibonacci está en bastante arriba por lo que puede que el índice accionario se mantenga ligeramente sobre los puntos. Esto dependerá del comportamiento en las acciones de Estados Unidos mañana, cuando re abran los mercados luego del feriado.

12 Rebalanceo FTSE Russell Index El 15 de septiembre se realizará el rebalanceo de los índices FTSE Russell lo cual según ScotiaBank generaría flujos en la Bolsa de Valores de Colombia por USD 250 millones. En estos índices fueron incluidas las acciones de Bancolombia y Corficolombiana, mientras que fueron excluidos los títulos de Grupo Argos. Las proyecciones de flujos según ScotiaBank sería: Compras - Bancolombia US 108 millones - Corficolombiana US 31,4 millones Ventas - Grupo Argos US 96,6 millones - Preferencial Bancolombia US 3,66 millones - Grupo Sura US 2,5 millones - Ecopetrol US 1,5 millones - Preferencial Grupo Argos US 1,5 millones - ISA US 1,3 millones - Cementos Argos US 1,4 millones - Éxito US 0,77 millones - Preferencial Grupo Sura US 0,69 millones - Preferencial Cementos Argos US 0,5 millones - Cemex US 0,4 millones

13 Variación Semanal del Mercado (COLCAP +1,29%) Especie 14/08/ /08/ /08/ /09/2017 YTD BCOLO -0,8% 1,6% -0,2% 8,8% 33,5% PFBCOLO -1,5% 2,0% -0,8% 5,9% 27,3% CLH -0,9% 2,6% 0,2% 4,6% 0,9% CORFICOL -0,1% 0,1% -0,6% 3,4% -20,7% PFAVH -2,8% 5,2% 0,7% 3,1% -21,1% COLCAP Index -0,9% 1,0% -0,1% 1,3% 10,5% CELSIA 1,5% -0,2% -0,4% -0,9% 17,4% CL1 Comdty -1,5% -0,6% -1,3% -1,2% -11,7% EEB 0,5% 0,0% 0,0% -1,3% 8,0% PF GRUPOARG -1,4% 1,7% -0,5% -3,1% 4,7% GRUPOARG -0,7% 1,0% 1,8% -5,6% 6,7%

14 CELSIA +0,53% (COP 4.725) El indicador de tendencia señaló posible agotamiento de la tendencia positiva por lo que las primeras señales de descanso se están evidenciando. Está atacando el soporte de la banda inferior en COP y de sobrepasarlo a la baja cambiaría de tendencia. CORFICOLOMBIANA +0,35% (COP ) La acción ha atacado con éxito la resistencia técnica en COP , lo que mostró un cambio de tendencia y podría encaminarse hacia los COP primer precio objetivo.

15 Calendario de Renta Variable Septiembre Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Conferencia de Resultados Publicación Entrega de Anuncio Rebalanceo Índice º Entra en vigencia Rebalanceo º Pago de dividendo Banco de Davivienda Resultados Grupo Aval FTSE Índice MSCI Occidente 10 primeros días ($165) Conferencia de Resultados Entrega de Resultados º Pago de dividendo Av. Villas 10 Grupo Aval Corficolombiana primeros días ($35,85) º Pago de dividendo Banco de Bogotá 10 primeros días ($260) º Pago de dividendo Banco Popular 5 primeros días ($1,08) º Pago de dividendo Grupo Aval 10 primeros días ($4,9) Publicación y Conferencia de Resultados Banco de Bogotá Conferencia de Resultados Corficolombiana Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes º Periodo Ex-Dividendo Nutresa ($44,5) º Entra en vigencia Rebalanceo HCOLSEL º Periodo Ex-Dividendo Promigas ($16) º Periodo Ex-Dividendo Davivienda ($475) º Pago de dividendo Nutresa ($44,5) Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Entra en vigencia Rebalanceo Índice FTSE º Avance Operacional Avianca Holdings (Estimado) º Pago de dividendo Promigas ($16) º Pago de dividendo Davivienda ($475) Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes º Periodo Ex-Dividendo Bancolombia ($237,6) º Periodo Ex-Dividendo BBVA ($8,91)

16 MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano En Colombia en la jornada anterior se negociaron cerca de 840 millones de dólares, el tipo de cambio cerró a pesos por dólar. Los indicadores técnicos GTI Trend Signals señalan: Tendencia a la baja alertada desde el 01 de septiembre (2.935). Zona de riesgo en la consolidación arriba de El mercado spot se encuentra cerrado por causa del festivo en EE.UU., pero se realizarán operaciones en el mercado NEXT-DAY.

17 RENTA FIJA COLTES 2024 En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6,355%. Luego de alcanzar la primera zona objetivo cerca de 6,30% los indicadores técnicos VERA BANDS, han señalado tendencia al alza (tasa) alertada desde el pasado 01 de septiembre en 6,33%. Ahora, la zona de riesgo es la consolidación en el rango de 6,29 6,33%.

18 Recomendaciones de Inversión GSC Activo Fecha de Posición Objetivo Corto Plazo 2017 Objetivo Largo Plazo 2017* S&P 500 Jun-17 Negativo ** 2,400 COLCAP Abril-17 Rev** ** 1,400 Peso Colombiano Jul-17 Positivo 2,900 3,100 WTI Jul-17 Negativo COLTES 10 07/24/2024 Jul -17 Negativo % Inflación Colombia Nov % Tasa de Referencia Banrep Nov % *Estimaciones con un horizonte de tiempo finales de 2017 (desde jun 2016) **Revisión

19 Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Natalia Granados Segura Analista Cuantitativa Tel: Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Gerardo José Bejarano Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 463 gerardo.bejarano@globalcdb.com Laura Alejandra León Analista Tel: Ext 422 practicante.estrategias@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: Ext.466 acuervo@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com

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