Informe Diario GSC Viernes, 27 de Enero de Informe Diario GSC

Transcripción

1 Informe Diario GSC Global Securities Colombia 27 de enero de

2 Contenido I. ANUNCIOS DE LA JORNADA... 2 II. MERCADO ACCIONARIO... 3 III. ESTRATEGIA DE MERCADO... 4 Índice Dow Jones Índice COLCAP NUTRESA -0,57% CANACOL -0,76% ISA +1,36% ECOPETROL +0,36% ETB -1,83% ISAGEN +0,0% CORFICOLOMBIANA -1,54% GRUPO AVAL +0,41% IV. MERCADO DE DIVISAS Peso Colombiano V. COMMODITIES Petróleo WTI VI. RENTA FIJA COLTES

3 ANUNCIOS DE LA JORNADA JAPÓN Shinzo Abe, Primer Ministro, afirmó que se están preparando para responder cualquier situación posible en lo referente al comercio con EE.UU. Índice subyacente de precios al consumidor en diciembre disminuyó 0,2%, cuando se estimaba -0,3%, presentando la menor caída desde febrero. EUROPA Barclays anunció que se están preparando para trasladar su sede principal a Dublín. EE.UU. En diciembre, ventas de viviendas nuevas unifamiliares disminuyeron en 10,4% a 536 mil unidades, ubicándose en mínimos de 10 meses. Ford Motor Co ratificó su menor proyección de utilidades para el 2017 cuando sus competidores presentan estimaciones más optimistas. Además reportó pérdidas en el cuarto trimestre, perjudicado por pagos de pensiones y amortizaciones generadas por la cancelación del proyecto de la planta en México. Mañana sábado en la noche conversaran vía telefónica los presidentes de EE.UU y Rusia. Un día después del firmar el decreto de construcción del muro, se canceló la reunión que se tenía programada para el 31 de enero entre los mandatarios de ambos países. La esperada resistencia mexicana a pagar el muro que va a construir los EE.UU., impulsó a Trump a decir que sus vecinos no lo estaban tratando con respeto y que la reunión solo podría hacerse una vez esto cambiara. Paralelamente el encargado de prensa de la Casa Blanca afirmó que el financiamiento se podría hacer a través de un arancel (5% a 20%). Si es así, el costo también sería pagado por los estadounidenses a menos que la teoría económica esté equivocada. Varios analistas de mercado incrementaron pronóstico de crecimiento del último trimestre a 2,6%. Consumo de los hogares e inversión habrían sido los principales impulsores. Pronóstico de la Fed de Atlanta es de 2,9%. COLOMBIA Director ejecutivo de Anif, Sergio Clavijo, cree que en 2018 habrá que hacer una nueva reforma tributaria pues la aprobada al cierre de 2016 se quedó corta en su intención de recaudo. Por su parte el presidente de la BVC consideró que no se debe hablar de más impuestos sino de ahorro del gasto. El Ministerio de Hacienda autorizó al Grupo de Energía de Bogotá a emitir y colocar bonos de deuda pública interna hasta por USD 450 millones. Banco Corpbanca convocó una asamblea extraordinaria para el primero de febrero con el objetivo de aprobar la inscripción de las acciones ordinarias del Banco en el Registro Nacional de Valores y Emisores y la inscripción para negociación en la Bolsa de Valores de Colombia. 2

4 (Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM) Menos de -8% 8% Mas de SIN BOLSA O CERRADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia MERCADO ACCIONARIO En jornada de entrega de resultados, Alphabet Inc presentó ganancias menores a las estimadas. Mientras que Intel, Microsoft y Caterpillar superaron las expectativas del mercado, este último pronosticó que sus ganancias en el 2017 serán menores a las estimaciones de los analistas. S&P 500 y Nasdaq retrocedieron presionados por las acciones de Qualcomm que cayeron 5%, cuando el Dow Jones se mantiene sobre la marca de los Por cuarta jornada consecutiva, el índice Bovespa continuó con su tendencia al alza, cerrando por encima de los puntos, nivel que no alcanzaba desde hace cinco años. Índice Nikkei también en números verdes, favorecido por la fortaleza del dólar frente al yen, pero opacadas las ganancias por la inquietud de las medidas comerciales de Donald Trump. 3

5 ESTRATEGIA DE MERCADO Esta mañana las acciones a nivel global descienden empujadas por el sector financiero. Dentro de las acciones del índice Stoxx 600, los bancos perdían cerca de 1%, luego que UBS entregará resultados, el banco cae un 3%. La entidad ha explicado que las cuentas se han visto afectadas por el entorno macroeconómico y geopolítico, que ha impactado negativamente en el sentimiento de los clientes y en los volúmenes de negociación. El mayor banco de suiza ganó durante millones de francos suizos, cerca de la mitad de los millones reportados en La entidad ha confirmado que el dividendo ordinario se mantiene sin cambios en 0,60 francos suizos por acción para 2016, en línea con las expectativas. Índice Dow Jones El Dow Jones se mantiene arriba puntos, y esta mañana los futuros anticipan una apertura roja donde el mercado se encontrará a la expectativa de la reunión los líderes de UK y US, y el PIB en Estados Unidos. A las 12:45 hora de NY dará inicio la rueda de prensa de Theresa May y Donald Trump en el marco de la visita de la Primera Ministra a Washington. También se convertirá hoy en la primera líder de otro país que se reúna en la Casa Blanca. Los medios norteamericanos indicaron que la titular del Ejecutivo viene con el fin de reanudar la relación especial entre los dos países y deseosa de trabajar en un acuerdo comercial. A la fecha, cerca de 163 compañías estadounidenses han entregado resultados de las 500 que hacen parte del Standard & Poor's, de las mismas el 74% ha superado las expectativas de los analistas. Durante esta jornada veremos los resultados de importantes empresas como Chevron, American Airlines, Honeywell, General Dynamics, NextEra Energy. 4

6 Índice COLCAP La última sesión se negoció cerca de COP 146 mil millones en operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue CONCONCRETO con COP 32 mil millones negociados y una variación de +2.29%. El índice continuo la recuperación de la tendencia al alza, rompió en la jornada de ayer el nivel de puntos cerrando por encima de los puntos. Con esta recuperación se retoma la visión positiva sobre el mercado accionario colombiano con un nivel objetivo en puntos (próxima resistencia técnica). 5

7 NUTRESA -0,57% La acción de Grupo Nutresa experimentó un cambio de tendencia para inicios de la semana, con este nuevo comportamiento la acción puede que busque el nivel de COP una vez más; sin embargo, se debe monitorear ya que continua bastante cerca del nivel de entrada óptimo que podría desencadenar un comportamiento lateral (COP y COP ). CANACOL -0,76% La acción de Canacol continúa el movimiento a la baja, anunciado para inicio de la semana. Ha incrementado la pendiente bajista llegando a sobrepasar el soporte técnico sobre COP Es probable que continúe su movimiento a la baja con miras a negociar en el rango de COP y COP Tener presente el deterioro en la tendencia estructural que puede tornarse negativa y entonces dar un panorama bajista en el largo plazo. 6

8 ISA +1,36% La acción de Interconexión eléctrica continua en uno de los movimientos al alza más prolongados en los últimos dos años (+39,10%), el cambio de tendencia anunciado para inicios de diciembre de 2015 persiste. El quiebre del nivel de COP confirmaría la continuación de la tendencia en las próximas sesiones. Observar la tendencia estructural continúa siendo positiva. El rango de negociación estaría entre los COP y COP

9 ECOPETROL +0,36% UPA Y DIVIDENDOS 80% 80% % % % 40% 0% E 2018 E -97 Dividendos UPA La acción de Ecopetrol mantiene la tendencia positiva anunciada para principios del año, con un nivel de entrada sobre COP y la próxima resistencia técnica en COP El rango de negociación para esta acción está dado por un nivel de máxima pérdida en COP y un precio objetivo sobre COP Recordar la visión positiva que debe ser monitoreada con las noticias fundamentales sobre el acuerdo de la OPEP. 8

10 ETB -1,83% Venta del distrito Distrito de Bogotá no ha sido claro de si van a vender toda la participación o una parte. Imaginamos que dependerá del precio establecido y los interesados por la compañía. Distrito de Bogotá contrató a JPMorgan como banca de inversión para la venta de su participación. Secretaria de Hacienda comenta que se están preparando para salir al mercado en abril En declaraciones anteriores antiguo presidente de ETB mencionaba que la venta se daría probablemente durante el 1S Al parecer se cumplirían los tiempos. Precio de referencia: COP 700. La acción de ETB ha sufrido varios impulsos por volatilidad y actualmente se encuentra transando en niveles máximos desde Desde el quiebre de la resistencia técnica en COP 610 la acción ha continuado la tendencia positiva con una pendiente bastante pronunciada, con miras a consolidar el canal lateral entre COP 610 y COP 650. Para lo corrido del año la acción ha tenido una variación de más del 10% y está atacando la resistencia técnica. ISAGEN +0,0% De acuerdo al anuncio oficial de la OPA de ISAGEN, las siguientes personas pueden ser beneficiarios del precio de compra de 4130 pesos: 1) Accionistas de ISAGEN al 1 de noviembre de 2016 que no asistieron a la Asamblea de Accionistas, 2) Accionistas de ISAGEN al 1 de noviembre de 2016 que asistieron a la Asamblea y se opusieron al deslistamiento. Los siguientes no pueden participar: 1) Quienes hayan adquirido la condición de accionista posterior al 1 de noviembre de Es decir, quienes hayan comprado con posterioridad a esta fecha, 2) Accionistas que asistieron a la Asamblea del 1 de noviembre de 2016 y votaron a favor del deslistamiento, 3) Accionistas que asistieron a la Asamblea del 1 de noviembre de 2016 y no votaron. Este proceso estará abierto desde el 25 de enero de 2017 hasta el 7 de marzo de Los horarios de recibimiento de aceptaciones son de 9:00 am a 1:00 pm. 9

11 CORFICOLOMBIANA -1,54% GRUPO AVAL +0,41% RECOMENDACIÓN ACTUAL: NEUTRAL PRONUNCIAMIENTO DE GRUPO AVAL SOBRE RUTA DEL SOL 2 Después del escándalo de Odebrecht, la ANI ha solicitado la nulidad del contrato Ruta del Sol 2. El evento podría afectar de manera directa los resultados de Corficolombiana y en parte del Grupo Aval. Cómo? 10

12 MERCADO DE DIVISAS (Valorización diaria de principales monedas frente al USD) Menos de -3% 3% Mas de DOLARIZADO O CONTROLADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia El dólar avanza frente a las principales divisas este mañana, animado por la decisión del Banco Central de la nación que intervino para comprar deuda. El yen japonés pierde contra el dólar, mientras las monedas emergentes se recuperan, en donde se destaca el rublo ruso y el peso mexicano. 11

13 Peso Colombiano En Colombia en la jornada anterior se negociaron cerca de 700 millones de dólares, el tipo de cambio cerró a El peso continúa respetando la zona soporte de 2.900/2.910 pesos. 12

14 COMMODITIES (Valorización diaria de acciones del sector energético) Menos de -8% 8% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Petróleo WTI El petróleo se mantiene en la zona técnica FIBONACCI de 52,77 dólares el barril. La zona soporte se mantiene en el rango usd /barr. 13

15 La producción en Estados Unidos ha crecido un 6,3 por ciento desde mediados de 2016, a 8,96 millones de barriles por día (bpd). Una mayor producción y oferta en Estados Unidos limitaría el impacto del acuerdo de reducción de bombeo que firmaron la OPEP y otros exportadores. Durante esta jornada el mercado estará atento a la publicación de plataformas activas emitido por la firma Baker Hughes ya que la semana anterior se observó un fuerte incremento a

16 RENTA FIJA (Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país) Menos de -5% 5% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantuvo sin cambios en el 2,51 por ciento. Los rendimientos japoneses a 10 años cayeron un punto base a 0,07 por ciento. El Banco Central de Japón aumentó la cantidad de bonos de 5 a 10 años que compra en sus operaciones de intervención, subrayando el compromiso de mantener su meta de curva de rendimiento. 15

17 COLTES 2024 En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6.58%. En la jornada anterior seguimos experimentando compras importantes en el general de la curva pero la tasa se sigue resistiendo a operar tranquilamente por debajo del 6,60%. El rango del día estuvo comprendido entre el 6,62% 6,555%. El mercado estará muy atento a la publicación del dato del PIB de EE.UU y la decisión de política monetaria en Colombia que por los recientes movimientos de mercado están descontando una reducción de 50 pb. Como lo hemos venido manifestando en GSC esperamos solo una bajada de 25 pb. Niveles para el día de hoy: ARRIBA: 6,661 6,703 6,783 ABAJO: 6,57 6,535 6,45 16

18 Recomendaciones de Inversión GSC Activo Fecha de Inicio Posición Objetivo Corto Plazo 2017 Objetivo Largo Plazo 2017* S&P 500 Ene-17 Neutral 2,300 2,300 COLCAP Ene-17 Neutral(+) 1,400 1,400 Peso Colombiano Dic-16 Neutral (-) 3,000 3,100 WTI Ene-17 Neutral (+) COLTES 10 07/24/2024 Nov-16 Neutral (-) 7.50% Inflación Colombia Nov % Tasa de Referencia Banrep Nov % *Estimaciones con un horizonte de tiempo finales de 2017 *Revisión 17

19 RECOMENDACIONES Fecha Acción Recomendación Zona Riesgo Precio Objetivo Riesgo 18/01/2017 CANACOL Neutral Alto 10/01/2017 DAVIVIENDA Neutral Moderado 10/01/2017 CEMARGOS Neutral Moderado 10/01/2017 PFCEMARGOS Neutral - - Moderado 13/12/2016 PFBCOLOMBIA Compra Alto 13/12/2016 BANCOLOMBIA Compra - - Moderado 06/12/2016 AVIANCA Neutral Alto 25/11/2016 GRUPOSURA Compra Moderado 25/11/2016 PFGRUPOSURA Compra - - Moderado 21/11/2016 CELSIA Compra Moderado 13/10/2016 TES 2024 Neutral 6,79 7,5-03/10/2016 ECOPETROL Neutral Alto 03/10/2016 GRUPOARGOS Neutral Moderado 03/10/2016 PFGRUPOARGOS Neutral Alto 29/08/2016 CEMEX Neutral Moderado 10/08/2016 BVC Neutral 19,7 22 Alto 02/08/2016 NUTRESA Neutral Moderado 02/08/2016 ISA Neutral Alto 27/06/2016 GRUPOSURA Neutral Moderado 23/06/2016 ETB Neutral - - Alto 14/04/2016 CORFICOLOMBIANA Neutral Moderado 14/04/2016 PFCORFICOL Neutral - - Alto 03/03/2016 ÉXITO Neutral Alto 19/02/2016 EEB Neutral Moderado 27/01/2016 TES 2020 Neutral 8,4 7,75-22/01/2016 PFAVAL Neutral Moderado 13/01/2016 ICOLCAP Neutral /01/2016 AVAL Neutral Moderado 13/01/2016 BANCO DE BOGOTA Neutral Alto 18

20 Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Ricardo Andrés Sandoval Analista de Renta Variable Tel: Ext. 417 ricardo.sandoval@globalcdb.com Natalia Granados Segura Analista Cuantitativa Tel: Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Laura Alejandra León Analista Tel: Ext 422 practicante.estrategias@globalcdb.com Diana Paola Caballero Analista Tel: Ext 439 asistente.estrategias@globalcdb.com María Margarita León Vega Analista Tel: ext. 442 margarita.leon@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: Ext.466 acuervo@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Phillip Velez Profesional del Mercado de Valores Tel: Ext.245 philip.velez@globalcdb.com Sebastián Yepes Profesional del Mercado de Valores Tel: Ext.249 sebastian.yepes@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com Johan Suárez Profesional del Mercado de Valores Tel: Ext. 457 jhoan.suarez@globalcdb.com 19

21 DISCLAIMER Este material es propiedad de Global Securities S.A., y se prohíbe la alteración total o parcial del mismo sin autorización de Global Securities S.A.Este material ha sido preparado y/o publicado por Global Securities para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Global Securities no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisoras y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal. Toda la información está sujeta a cambios sin previo aviso. El portafolio sugerido solo debe ser entendido como una referencia pues no tiene en cuenta las restricciones de capital del inversionista. Las opiniones, recomendaciones y proyecciones que contenga este documento son de su autor y no necesariamente representan la opinión oficial Global Securities Colombia.S.A.. Así mismo Global Securities Colombia.S.A. Puede tener o no tener en sus portafolios los activos aquí mencionados, consulte los informes anuales de la compañía. Cabe aclarar que la remuneración de los autores no está asociada a la información aquí publicada. Se revelara si de los valores objeto de la investigación, el autor y sus partes relacionadas llegasen a tener alguna inversión personal. El lector debe saber que Global Securities S.A podría efectuar operaciones a nombre propio con los activos aquí mencionados con el fin de realizar operaciones de compra y/o venta sobre los mismos. 20