Informe Diario GSC Martes, 24 de Enero de Informe Diario GSC

Transcripción

1 Informe Diario GSC Global Securities Colombia 24 de enero de

2 Contenido I. ANUNCIOS DE LA JORNADA... 2 II. MERCADO ACCIONARIO... 3 III. ESTRATEGIA DE MERCADO... 4 Índice Dow Jones Índice COLCAP ECOPETROL +1.08% PFAVIANCA -9,39% BANCOLOMBIA + 0,16% IV. MERCADO DE DIVISAS... 8 Peso Colombiano V. COMMODITIES Petróleo WTI VI. RENTA FIJA COLTES

3 ANUNCIOS DE LA JORNADA EUROPA Theresa May afirmó que el Reino Unido no desea un Brexit que lo deje mitad dentro y mitad fuera, buscan una nueva asociación que sea igualitaria con la Unión Europea. Inflación de Reino Unido en diciembre superó las expectativas del mercado (+1,4%), avanzando 1,6% en una comparación interanual, impulsada por la caída de valor de la libra esterlina. EE.UU. El FMI determinó que las medidas fiscales expansivas que planea llevar a cabo Donald Trump, favorecerán el crecimiento económico en 10 pbs para el 2017 (2,3%) y en 40 pbs para el 2018 (2,5%). Agregaron que esto acompañado de unas restricciones de capacidad más rígidas, requerirá un incremento de tasas de interés para contener la inflación. MÉXICO FMI redujo pronóstico de crecimiento para México en 60 pbs para 2017 y 2018 por la incertidumbre de las inversiones por las políticas de Donald Trump. BRASIL En las minutas de la reunión del Banco Central determinaron que el último recorte de tasas permitirá la recuperación de la economía sin perjudicar la trayectoria de la desaceleración de la inflación. Sin embargo, consideran necesario que el Congreso apruebe las reformas de austeridad para que los precios continúen disminuyendo. COLOMBIA Fitch Ratings revisó a la baja la perspectiva del sistema bancario, dado que unas perspectivas más débiles para la economía colombiana, se traducirían en un deterioro cíclico de los indicadores de calidad de los préstamos. No obstante, la Superintendencia Financiera respondió manifestando que las perspectivas de la economía fueron evaluadas antes de la aprobación de las reformas fiscales y agregó que los esquemas de provisiones colombianos son más fuertes que en otros países de la región En la Asamblea General de Accionistas de Avianca Colombia se determinaron modificaciones en las funciones del Presidente y de la Junta Directiva para que estén en la obligación de cumplir con las prácticas de gobierno corporativo. 2

4 (Valorización de los índices accionarios por país) CAN, US, MEX, BRA (FUTUROS 7:30 AM) MERCADO ACCIONARIO Las acciones europeas se recuperaron de tres días de descensos, liderados por las empresas de materiales y servicios financieros. El comercio de Estados Unidos con las otras 11 naciones en el TPP que Trump acaba de abandonar, representa el 45% de las exportaciones y el 38% de las importaciones, según datos de la Oficina del Censo de noviembre. Estados Unidos tiene déficits comerciales con seis de los países del TPP, el más grande con México y Japón. 3

5 ESTRATEGIA DE MERCADO La libra registro mínimos de la sesión con respecto al dólar esta mañana, debido a la sentencia que obliga a la primera ministra británica Theresa May a obtener la aprobación del Parlamento para iniciar el proceso de salida del Reino Unido de la Unión Europea. El par GBP/USD ha registrado mínimos en el nivel de 1,2439 y se situó después en 1,2472, dejándose un 0,47% en el conjunto de la jornada. La libra se encamina a descensos en donde la toma de posiciones cortas con stop en 1,25 podría dar oportunidad de toma de utilidades en las zonas 1,2300-1,2350 (GBP/USD). 4

6 Índice Dow Jones Respecto a los niveles técnicos del Dow Jones, mantiene la señal de corrección. La resistencia, debe superar los puntos para volver a consolidar una señal alcista. Por ahora los inversionistas mantienen la vista sobre la entrega de resultados de las compañías más grandes del mundo esta semana, Alphabet Inc., Samsung Electronics Co. y Alibaba Group Holding Ltd. Esta última acaba de sorprender positivamente a los analistas con resultados positivos de 3Q de 53,2B yuan Vs 50,1B yuan. La acción avanza 4,8% esta mañana en pre mercado a cerca de 103 dólares. En Estados Unidos entre los resultados empresariales más destacados del día, Johnson & Johnson, DuPont, Verizon, Kimberly- Clark, 3M, Alibaba, Alcoa, AK Steel, Texas Instruments y Seagate. 5

7 Índice COLCAP La última sesión el índice Colcap registró una variación de +0.08% cerrando sobre el nivel de congestión en puntos. En la jornada anterior se negociaron cerca de COP 133 mil millones en operaciones. La acción con el mayor volumen de negociación fue PFBCOLOM con COP 25 mil millones negociados. Por medio del indicador vemos como se encuentra negociando sobre la banda inferior con intención de atacar este nivel y confirmar así el cambio de tendencia anunciado en las últimas jornadas. Monitorear el comportamiento en las próximas jornadas dado que puede desatarse un comportamiento lateral en el rango de a puntos. ECOPETROL +1.08% La acción de Ecopetrol tuvo una jornada positiva con un avance de más del 1% transando justo sobre el nivel de entrada en COP La tendencia al alza se mantiene y la señal anunciada a finales del año anterior, puede que continúe en un rango de consolidación entre COP y COP Recordar el nivel de pérdida máxima en COP

8 PFAVIANCA -9,39% La acción preferencia de Avianca tuvo una de las peores jornadas, con un retroceso del 9.29% no visto desde mediados del año La razón, Semana.com publicó en su sección de confidenciales que no habría acuerdo con ninguna aerolínea, posteriormente relación con inversionista de Avianca Holdings publicó que no tenía ninguna información al respecto. La acción cerró justo por encima de los COP Este movimiento a la baja se tradujo en una señal de agotamiento y de continuar y romper el nivel de COP generar un cambio de tendencia a la baja para este emisor. ( BANCOLOMBIA + 0,16% Cita a asamblea ordinaria de accionistas para el 16 de marzo del

9 MERCADO DE DIVISAS (Valorización diaria de principales monedas frente al USD) Menos de -3% 3% Mas de DOLARIZADO O CONTROLADO Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia El dólar avanzó frente a la mayoría de las principales divisas, revirtiendo los descensos provocados por los comentarios de Mnuchin. Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cambiaron poco, mientras que los bonos del Tesoro pararon un avance de dos días. El peso mexicano se debilitó. Steven Mnuchin, nominado a Secretario del Tesoro de Estados Unidos, dijo que un "dólar excesivamente fuerte" podría tener un efecto negativo a corto plazo en la economía. "La fortaleza del dólar ha estado históricamente ligada a la fortaleza de la economía de Estados Unidos y la fe que los inversionistas tienen en hacer negocios en Estados Unidos", dijo Mnuchin en respuestas escritas obtenidas por Bloomberg News el lunes, a preguntas de senadores estadounidenses tras su audiencia de confirmación la semana pasada. 8

10 Peso Colombiano En Colombia en la jornada anterior se negociaron cerca de 730 millones de dólares, el tipo de cambio cerró a 2.932,50. Esta mañana en línea con la recuperación de las monedas emergentes y en especial el peso mexicano, podríamos observar un peso colombiano ganando terreno. La zona soporte estructural técnica de podría ser visitada. La zona soporte estructural técnica de podría ser visitada. 9

11 COMMODITIES (Valorización diaria de acciones del sector energético) Menos de -8% 8% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Petróleo WTI El índice de materias primas subió por un tercer día consecutivo, Goldman Sachs mencionó que los precios encontrarán apoyo en los próximos meses. Brent y WTI ganan en medio del optimismo sobre el cumplimiento de la OPEP. West Texas Intermediate Crude sube esta mañana luego que Irak dijo que está cerca de la implementación de su parte de las reducciones de producción, acordadas con la OPEP para recortar los excesos de inventarios globales y estabilizar el mercado. 10

12 El petróleo se mantiene en la zona técnica FIBONACCI de 52,77 dólares el barril. La zona soporte se establece en la zona usd /barr. 11

13 RENTA FIJA (Valorización diaria del precio de los Bonos soberano de 10 años en moneda local por país) Menos de -5% 5% Mas de SIN COTIZACION Source: Bloomberg Estimations: Global Securities Colombia Esta mañana observamos retrocesos en los bonos gubernamentales de países desarrollados, luego que los inversionistas regresaran a tomar posiciones en activos de riesgo. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió tres puntos básicos, hasta el 2,42% los inversionistas están analizando la solidez de la zona 2.40%, la cual es la media móvil de los últimos 50 días. 12

14 COLTES 2024 En la jornada anterior los TES con vencimiento en 07/24 cerraron al 6,66%. En la jornada anterior vimos como los tes con vencimiento en intentaron romper el primer nivel Ichimoku al 6.65 e ir a buscar los bajos de negociación del año pero al final de la jornada terminaron en la parte alta del rango de negociación Es importante resaltar que la renta fija a nivel internacional se valorizo por efectos de una aversión al riesgo y a la espera de ver cómo va a afectar la dinámica económica internacional las nuevas políticas tomadas en EE.UU. 13

15 Seguimos manteniendo nuestra visión neutral con sesgo negativo y muy probablemente iremos a probar romper la zona comprendida entre el 6,75%-6,70% en el trascurso de la semana para ir a buscar nuestro objetivo de mediano plazo en el 6,87% Niveles para el día de hoy: 1. ARRIBA: 6,70-6,77-6,81-6,87-6, ABAJO:6,648-6,535-6,45 14

16 Recomendaciones de Inversión GSC Activo Fecha de Inicio Posición Objetivo Corto Plazo 2017 Objetivo Largo Plazo 2017* S&P 500 Ene-17 Neutral 2,300 2,300 COLCAP Ene-17 Neutral 1,350 1,400 Peso Colombiano Dic-16 Neutral 3,000 3,100 WTI Ene-17 Neutral (-) COLTES 10 07/24/2024 Nov-16 Neutral (-) 7.50% Inflación Colombia Nov % Tasa de Referencia Banrep Nov % *Estimaciones con un horizonte de tiempo finales de 2017 *Revisión 15

17 Recomendaciones GSC RECOMENDACIONES Fecha Acción Recomendación Zona Riesgo Precio Objetivo Riesgo 18/01/2017 CANACOL Neutral Alto 10/01/2017 DAVIVIENDA Neutral Moderado 10/01/2017 CEMARGOS Neutral Moderado 10/01/2017 PFCEMARGOS Neutral - - Moderado 13/12/2016 PFBCOLOMBIA Compra Alto 13/12/2016 BANCOLOMBIA Compra - - Moderado 06/12/2016 AVIANCA Neutral Alto 25/11/2016 GRUPOSURA Compra Moderado 25/11/2016 PFGRUPOSURA Compra - - Moderado 21/11/2016 CELSIA Compra Moderado 13/10/2016 TES 2024 Neutral 6,79 7,5-03/10/2016 ECOPETROL Neutral Alto 03/10/2016 GRUPOARGOS Neutral Moderado 03/10/2016 PFGRUPOARGOS Neutral Alto 29/08/2016 CEMEX Neutral Moderado 10/08/2016 BVC Neutral 19,7 22 Alto 02/08/2016 NUTRESA Neutral Moderado 02/08/2016 ISA Neutral Alto 27/06/2016 GRUPOSURA Neutral Moderado 23/06/2016 ETB Neutral - - Alto 14/04/2016 CORFICOLOMBIANA Neutral Moderado 14/04/2016 PFCORFICOL Neutral - - Alto 03/03/2016 ÉXITO Neutral Alto 19/02/2016 EEB Neutral Moderado 27/01/2016 TES 2020 Neutral 8,4 7,75-22/01/2016 PFAVAL Neutral Moderado 13/01/2016 ICOLCAP Neutral /01/2016 AVAL Neutral Moderado 13/01/2016 BANCO DE BOGOTA Neutral Alto 16

18 Equipo de Estrategias y Banca de Inversión Daniel Escobar Director Estrategias de Mercado Tel: Ext. 438 daniel.escobar@globalcdb.com Cristian Duarte Analista de Banca de Inversión Tel: Ext 494 cristian.duarte@globalcdb.com Carolina Ramírez Directora de Estrategias Corporativas Tel: Ext. 407 carolina.ramirez@globalcdb.com Ricardo Andrés Sandoval Analista de Renta Variable Tel: Ext. 417 ricardo.sandoval@globalcdb.com Natalia Granados Segura Analista Cuantitativa Tel: Ext 444 natalia.granados@globalcdb.com Laura Alejandra León Analista Tel: Ext 422 practicante.estrategias@globalcdb.com Diana Paola Caballero Analista Tel: Ext 439 asistente.estrategias@globalcdb.com María Margarita León Vega Analista Tel: ext. 442 margarita.leon@globalcdb.com Contactos Comerciales Juan Carlos Gómez VP de Productos Tel: Ext.459 jcgomez@globalcdb.com Alejandro Cuervo Cárdenas Gerente Mesa de Derivados Bogotá Tel: Ext.466 acuervo@globalcdb.com Constanza García VP de Banca Privada Tel: Ext.452 cgarcia@globalcdb.com Phillip Velez Profesional del Mercado de Valores Tel: Ext.245 philip.velez@globalcdb.com Sebastián Yepes Profesional del Mercado de Valores Tel: Ext.249 sebastian.yepes@globalcdb.com Juan Guillermo Cáceres Gerente de Nuevos Proyectos Tel: Ext. 425 jcaceres@globalcdb.com Johan Suárez Profesional del Mercado de Valores Tel: Ext. 457 jhoan.suarez@globalcdb.com 17

19 DISCLAIMER Este material es propiedad de Global Securities S.A., y se prohíbe la alteración total o parcial del mismo sin autorización de Global Securities S.A.Este material ha sido preparado y/o publicado por Global Securities para uso informativo y no debe ser considerado como oferta de venta o solicitud de oferta de compra de alguno de los productos mencionados en el mismo. La información se obtuvo de varias fuentes; Global Securities no certifica que los criterios y datos expuestos (inclusive precios, emisoras y estadísticas) se encuentren completos o sean exactos y no deben considerarse como tal. Toda la información está sujeta a cambios sin previo aviso. El portafolio sugerido solo debe ser entendido como una referencia pues no tiene en cuenta las restricciones de capital del inversionista. Las opiniones, recomendaciones y proyecciones que contenga este documento son de su autor y no necesariamente representan la opinión oficial Global Securities Colombia.S.A.. Así mismo Global Securities Colombia.S.A. Puede tener o no tener en sus portafolios los activos aquí mencionados, consulte los informes anuales de la compañía. Cabe aclarar que la remuneración de los autores no está asociada a la información aquí publicada. Se revelara si de los valores objeto de la investigación, el autor y sus partes relacionadas llegasen a tener alguna inversión personal. El lector debe saber que Global Securities S.A podría efectuar operaciones a nombre propio con los activos aquí mencionados con el fin de realizar operaciones de compra y/o venta sobre los mismos. 18