Compartir el Riesgo a Nivel Regional Risk Pooling : la Experiencia del Caribe Dr. Jan Vermeiren Consultor en Manejo de Riesgos
CCRIF: Seguro contra Riesgos Catastróficos para el Caribe Proporciona un Fondo de Reserva común, y un instrumento de seguro para eventos catastróficos - huracanes y terremotos - a gobiernos del Caribe Cubre la brecha de liquidez en el sector publico, debido a pérdida de ingresos y reparos de emergencia, después de un evento catastrófico Sin subsidios cruzados: la primas son basadas en el nivel de riesgo de cada país El seguro es de tipo paramétrico: permite un desembolso mas rápido que el seguro tradicional
Situación Financiera después de un desastre 50 Financial resources available minus expenditure needs 40 30 20 10 0-10 -20 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12-30 Months after a disaster Se necesita liquidez en los primeros meses hasta que llegan otros recursos
Póliza Paramétrica Pólizas paramétricas pagan en base a la pérdida esperada, calculada en función de la intensidad/magnitud del evento (el parámetro) Pólizas tradicionales pagan en función del valor real de la pérdida (difícil calcular, y toma tiempo) Para huracanes, el parámetro es velocidad del viento, para terremotos es la aceleración del suelo
Índice Paramétrico
Proceso de Diseño del CCRIF 1. Modelación de los riesgos y calculo de perdidas probables 2. Determinación de la cobertura (países, sectores, proporción del riesgo, etc) 3. Análisis de la dinámica financiera (DFA) del portafolio para determinar el capital necesario para cubrir el riesgo 4. Estructuración de la cobertura con recursos del Fondo de Reserva y del mercado financiero
Modelacion de los Riesgos 1: Hazard Assessment Historic events 2: Statistical Assessment 3: Hazard Mapping Key Input database Hazard Model Hazard estimate Hazard maps Model Product Land cover and elevation Risk maps Possible Inputs Exposures Vulnerability / Damage Model Loss estimate 6: Loss Estimation Population distribution 5: Damage Functions Local data Insurance model Portfolio losses Per capita GDP 4: Asset Inventory and Valuation Contract info (deductibles, policy limit) 7: Portfolio Loss
Estructurar la Transferencia del Riesgo
Beneficios clave del concepto del CCRIF El riesgo compartido es mas diversificado, lo que diminuye el costo de reaseguro Los donantes prefieren contribuir a un Fondo de Reserva a la ayuda pos-desastre Bajos costos operativos Resultado: Las primas cobrados por el CCRIF son apenas la mitad de los que daría el mercado por cobertura individual
Beneficios tangibles del pooling de riesgos $400,000,000 $350,000,000 Pérdida del Fondo 150-años Soma de pérdidas por país $300,000,000 Pérdidas (USD) $250,000,000 $200,000,000 $150,000,000 $100,000,000 $50,000,000 $0 Terremoto Huracán
CCRIF Aplicabilidad para Centroamérica Necesitan los gobiernos de Centroamérica un sistemas de desembolsos rápidos en caso de una catástrofe? El uso de instrumentos paramétricos es mas difícil para inundaciones y otros riesgos comunes en Centroamérica El diseño de un instrumento regional como CCRIF necesitaría el desarrollo de modelos probabilisiticos sofisticados, lo que necesita tiempo y recursos substanciales La eventual integración de Fondos de Reserva nacionales con una iniciativa regional representa un reto
Para concluir El CCRIF es un instrumento financiero único y pionero, resultado de colaboración regional Es básicamente un Fondo de Reserva para gobiernos, con reglas objetivas para contribuir y recibir pagos El uso innovador de instrumentos paramétricos ha creado un cruce entre el reaseguro y los mercados de capitales, creando mucho interés en ambos El CCRIF no es la respuesta para todo, pero la institución tiene la seguridad financiera para atender a un mega-desastre y promover la reducción de riesgo