GUIA DOCENTE Curso Académico 2011/2012 GRADO: Administración y Dirección de Empresas ASIGNATURA: Matemáticas de las Operaciones Financieras FICHA DESCRIPTIVA DE LA ASIGNATURA Módulo Materia Formación Básica en Ciencias Económicas y Empresariales Empresa Créditos 6 Ubicación Carácter de la asignatura Descripción Requisitos previos Departamento Curso: Primero Cuatrimestre: Primero Asignaturas que se recomiendan tener superadas: Ninguna Obligatoria Descripción general del contenido: Esta disciplina aborda conceptos básicos de la operatoria de los mercados financieros. Se definen las principales leyes financieras, se examina la valoración de rentas de capitales y, finalmente, se estudian las operaciones financieras más habituales en los ámbitos bancarios y empresariales Interés profesional y académico: Nuestro principal interés es preparar al alumno para que sepa analizar cualquier producto financiero que pueda aparecer en el mercado, aunque no haya sido objeto de estudio específico en nuestras clases Se recomienda que el alumno tenga conocimientos previos en: funciones de una variable, ecuaciones, sucesiones numéricas y progresiones Economía Aplicada (Matemáticas) Coordinador Profesores Tipo de asignatura Ángel Torrico González Nombre: Teodoro Galache Laza Correo electrónico: teodoro@uma.es Tutorías: Martes de 8:00 a 11:30 horas y jueves de 11:30 a 14:00 horas Grupo: C y D Nombre: Rafael Rodríguez Avilés Correo electrónico: r_aviles@uma.es Tutorías: Jueves y viernes de 10:30 a 13:30 horas Grupo: E Nombre: Ángel Torrico González Correo electrónico: atg@uma.es Tutorías: Martes de 9:30 a 14:00 horas y jueves de 10:00 a 11:30 horas Grupo: Ay B Tipo I, por nivel de experimentalidad
OBJETIVOS, COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS Adquirir conocimientos instrumentales sobre los elementos básicos de las matemáticas financieras: Fundamentos de valoración financiera. Leyes financieras clásicas. Objetivos: Valoración de rentas financieras. Operaciones financieras a corto plazo. Operaciones financieras a largo plazo. Métodos clásicos de amortización de préstamos. Nombre de la asignatura 2
Competencias a desarrollar en la asignatura : CÓDIGO COMPETENCIA Entender que el valor de una cuantía monetaria 1 depende del momento de su disponibilidad o vencimiento, es decir, captar la relación que hay entre dinero y tiempo. Motivar la necesidad de una ley conocida por las 2 partes que permita comparar capitales con distintos vencimientos (ley financiera). Saber cuándo y cómo aplicar las leyes financieras 3 clásicas de capitalización y descuento (simple y compuesto). Manejar con soltura los distintos conceptos en cuanto 4 al tanto de interés: tanto efectivo, tanto nominal, TAE. Aprender las aplicación para 5 la valoración proyectos de inversión. Descubrir y entender el principio fundamental que define a toda operación financiera: la suma 6 (financiera) de todos los capitales recibidos es igual a la suma (financiera) de todos los capitales entregados. Obtener el tanto efectivo real (rentabilidad o coste efectivo) en cualquier operación financiera, sabiendo 7 introducir correctamente las características comerciales en la correspondiente ecuación de equivalencia financiera. Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en 8 las Operaciones Financieras a Corto Plazo más frecuentes: Descuento Bancario, Letras del Tesoro, Pagarés de Empresa,... Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en 9 las Operaciones Financieras a Largo Plazo más frecuentes, tanto de Constitución como de Amortización. Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber 10 obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad del mismo. Adquirir habilidades y dominar herramientas 11 informáticas, en especial una hoja de cálculo, para que, sin depender de ella, sí sea un apoyo importante que enriquezca el aprendizaje de esta asignatura. Capacidad para saber aplicar y adaptar los conceptos 12 financieros adquiridos a nuevas situaciones y nuevos instrumentos financieros que necesiten ser valorados correctamente. 13 Capacidad para trabajar de forma autónoma. 14 Tener una actitud entusiasta y de curiosidad para resolver problemas o casos planteados. Nombre de la asignatura 3
Contenidos temáticos: Grupos A, B, C y D 1. Tema: LEYES FINANCIERAS CLÁSICAS 1.1 Introducción. 1.2 Capital financiero. Comparación de capitales. 1.3 Leyes y operaciones financieras. 1.4 Leyes financieras clásicas de capitalización y descuento. Tanto nominal y tanto anual equivalente (T.A.E.). 2. Tema: VALORACIÓN DE RENTAS FINANCIERAS 2.1 Concepto y clasificación de las rentas. 2.2 Rentas constantes. 2.3 Rentas variables y fraccionadas. 3. Tema: OPERACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 3.1 Introducción. 3.2 Características comerciales de las operaciones financieras. Cálculo del TAE. Coste efectivo. 3.3 Descuento de efectos y remesas. Descuento bancario. 3.4 Activos financieros a corto plazo: pagarés y letras del Tesoro. 3.5 Otros instrumentos de financiación. 4. Tema: OPERACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 4.1 Operaciones de constitución de capital. 4.2 Préstamos: métodos de amortización. Carencia, interés variable y cancelación anticipada. 4.3 Otros instrumentos de financiación. Nombre de la asignatura 4
Contenidos temáticos: Grupo E 1. Tema: LEYES FINANCIERAS CLÁSICAS 1.1 Introducción. 1.2 Capital financiero. Comparación de capitales. 1.3 Leyes y operaciones financieras. 1.4 Leyes financieras clásicas de capitalización y descuento. Tanto nominal y tanto anual equivalente (T.A.E.). 2. Tema: VALORACIÓN DE RENTAS FINANCIERAS 2.1 Concepto y clasificación de las rentas. 2.2 Rentas constantes. 2.3 Rentas variables y fraccionadas. 3. Tema: OPERACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 3.1 Operaciones de constitución de capital 3.2 Préstamos: métodos de amortización. Carencia, interés variable y cancelación anticipada. 3.3 Otros instrumentos de financiación. 4. OPERACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 4.1 Introducción. 4.2 Características comerciales de las operaciones financieras. Cálculo del TAE. Coste efectivo. 4.3 Descuento de efectos y remesas. Descuento bancario. 4.4 Activos financieros a corto plazo: pagarés y letras del Tesoro. 4.5 Otros instrumentos de financiación. Nombre de la asignatura 5
MATERIALES Y RECURSOS: Fuentes Bibliográficas: PABLO LÓPEZ, A. DE. Matemáticas de las Operaciones Financieras. Tomos 1 y 2. UNED. 2000. CABELLO, J.M., GÓMEZ, T., RODRÍGUEZ, R., RUIZ, F. y TORRICO, A. Matemáticas Financieras Aplicadas. 127 Problemas Resueltos. Editorial AC. 1999. Básicos: Cada grupo tiene su página en el Campus Virtual de la UMA: Recursos electrónicos: Breve resumen teórico. Relaciones de problemas de cada una de las lecciones del programa. Direcciones interesantes de WEBs relacionadas con la asignatura. Otros recursos: Complementarios: Fuentes Bibliográficas: Recursos electrónicos: Otros recursos: CABELLO, J.M. Valoración Financiera. Teoría y Práctica con Excel. Delta. 2004. GIL PELÁEZ, L. Matemática de las Operaciones Financieras. Editorial AC. 1992. GONZÁLEZ CATALÁ, V. Valoración de Operaciones Financieras, Bancarias y Bursátiles. Curso Práctico. Editoriales de las Ciencias Sociales. 1993. Direcciones interesantes de WEBs relacionadas con la asignatura: entidades financieras españolas, CECA (Confederación Española de Cajas de Ahorros), CEF (Centro de Estudios Financieros. Matemáticas Financieras), Libros virtuales de Matemáticas Financieras. Nombre de la asignatura 6
SISTEMAS DE EVALUACIÓN: Procedimiento Examen final Trabajos en Equipo Realización de tareas y/o pruebas individuales en clase Criterios Valorar correctamente cualquier operación financiera, tanto a corto como a largo plazo; ajuste al tiempo; destrezas hoja de cálculo y campus virtual. Presentación (formato, redacción, ); buena introducción; casos reales; resolución con hoja de cálculo; saber trabajar en equipo. Saber plantear y resolver problemas parecidos a los trabajados en clase; ajuste al tiempo; destrezas hoja de cálculo y campus virtual. Competencias a evaluar (indicar código) Ponderación (% sobre la calificación total) 8, 9, 10 y 11 55% 8, 9, 10, 11, 12 y 14 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 11, 12 y 13 10% (en el grupo E no se realizará esta actividad, se acumulará en la realización de tareas/ pruebas individuales) 35% (salvo en el grupo E que será de un 45%, al no realizar el Trabajo en Equipo) Actividades recuperables (De las indicadas en la columna Procedimiento ) (*) Nota importante: se tendrá en cuanta la participación activa en clase: asistencia, actitud y participación. Para que puntúen las actividades de clase (en total un 45% de la calificación), el alumno debe tener un porcentaje de asistencia a clase, al menos, del 75% de todas las sesiones (*) De las actividades no recuperables, en la segunda convocatoria ordinaria y para la convocatoria extraordinaria del siguiente curso académico, se mantendrá la calificación obtenida para la primera convocatoria ordinaria. Nombre de la asignatura 7
RECOMENDACIONES PARA PREPARAR LA ASIGNATURA: Se fomentará en cada sesión que el proceso enseñanza-aprendizaje sea continuo en el tiempo, para ello, se propondrán tareas y/o actividades semanales para tratar de llevar la asignatura al día. METODOLOGÍA: Método expositivo, lección magistral: Sí. Siempre que se pueda, con la ayuda del Power- Point si se considera necesario, si el profesor comienza cada capítulo y cada epígrafe con la exposición/explicación de los conceptos más importantes. Resolución de ejercicios y problemas: Sí. Cada explicación de un concepto teórico será ilustrado o profundizado con la realización de ejercicios, con una finalidad pedagógica, es decir, todavía no se trata de evaluar ya que el alumno necesita completar su aprendizaje con la resolución de ejercicios, con un planteamiento y resolución inicial en pizarra y posteriormente con la ayuda de la hoja de cálculo Excel. Aprendizaje basado en problemas: Sí. La finalización de un tema o de un epígrafe será con la realización, no ya de ejercicios pedagógicos, sino de problemas que, ahora sí, tienen una finalidad más evaluativa, de comprobar el alumno si está adquiriendo los objetivos y competencias que se pretenden. Se insiste siempre en un planteamiento inicial a mano y su posterior resolución con la Excel. Nombre de la asignatura 8
PROGRAMACIÓN TEMPORAL (Cronograma a título orientativo) (Se podrá realizar por grupos) GRUPOS: A, B, C y D. CONTENIDOS TEMÁTICOS OBJETIVOS COMPETENCIALES MATERIALES Y RECURSOS PRUEBAS SEMANA 1 Presentación asignatura, campus virtual y Excel. Tema 1º. Competencia 1: Entender que el valor de una cuantía monetaria depende del momento de su disponibilidad o vencimiento, es decir, captar la relación que hay entre dinero y tiempo. Competencia 2: Motivar la necesidad de una ley conocida por las partes que permita comparar capitales con distintos vencimientos (ley financiera). 1.1. Introducción 1.2. Capital financiero. Comparación capitales de SEMANA 2 Tema 1º Competencia 3: saber cuándo y cómo aplicar las leyes financieras clásicas de capitalización y descuento (simple y compuesto). Competencia 4: manejar con soltura los distintos conceptos en cuanto al tanto de interés: tanto efectivo, tanto nominal, TAE. 1.3. Leyes y operaciones financieras 1.4. Leyes financieras clásicas. SEMANA 3 Tema 1º Competencia 3: saber cuándo y cómo aplicar las leyes financieras clásicas de capitalización y descuento (simple y compuesto). Competencia 4: manejar con soltura los distintos conceptos en cuanto al tanto de interés: tanto efectivo, tanto nominal, TAE. 1.4. Tanto nominal y tanto anual equivalente (TAE). Resolución Problemas propuestos Tarea / Prueba SEMANA 4 Tema 2º proyectos de inversión. 2.1 Concepto y clasificación de rentas. 2.2. Rentas constantes. SEMANA 5 Tema 2º proyectos de inversión 2.3 Rentas variables.. Nombre de la asignatura 9
SEMANA 6 Tema 2º proyectos de inversión 2.3. Rentas fraccionadas SEMANA 7 Tema 2º proyectos de inversión Resolución de Tarea / Prueba SEMANA 8 Tema 3º Competencia 6: Descubrir y entender el principio fundamental que define a toda operación financiera: la suma (financiera) de todos los capitales recibidos es igual a la suma (financiera) de todos los capitales entregados. Competencia 7: Obtener el tanto efectivo real (rentabilidad o coste efectivo) en cualquier operación financiera, sabiendo introducir correctamente las características comerciales en la correspondiente ecuación de equivalencia financiera. 3.1. Introducción. 3.2. Características comerciales de las operaciones financieras. Cálculo del TAE / Coste efectivo. SEMANA 9 Tema 3º Competencia 8: Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Corto Plazo más frecuentes: Compra-Venta a plazos, Descuento Bancario, Cuentas Corrientes y Pólizas de Créditos, Letras del Tesoro, Pagarés de Empresa,... 3.3. Descuentos de efectos y remesas. Descuento bancario.. SEMANA 10 Tema 3º Competencia 8: Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Corto Plazo más frecuentes: Compra-Venta a plazos, Descuento Bancario, Cuentas Corrientes y Pólizas de Créditos, Letras del Tesoro, Pagarés de Empresa,... 3.4. Activos financieras a corto plazo: pagarés de empresas y letras del Tesoro. SEMANA 11 Tema 3º Competencia 8: Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Corto Plazo más frecuentes: Compra-Venta a plazos, Descuento Bancario, Cuentas 3.5. Otros instrumentos de financiación. Tarea / Prueba Nombre de la asignatura 10
Corrientes y Pólizas de Créditos, Letras del Tesoro, Pagarés de Empresa,... SEMANA 12 Tema 4º Competencia 9: Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Largo Plazo más frecuentes, tanto de Constitución como de Amortización. 4.1. Operaciones de constitución.. SEMANA 13 Tema 4º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad del mismo. 4.2. Préstamos: métodos de amortización. Carencia.. SEMANA 14 Tema 4º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad del mismo. 4.3. Préstamos: interés variable y cancelación anticipada.. SEMANA 15 Tema 4º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad mismo. del Resolución de problemas propuestos. Tarea / Prueba Nombre de la asignatura 11
GRUPOS: E. CONTENIDOS TEMÁTICOS OBJETIVOS COMPETENCIALES MATERIALES Y RECURSOS PRUEBAS SEMANA 1 Presentación asignatura, campus virtual y Excel. Tema 1º. Competencia 1: Entender que el valor de una cuantía monetaria depende del momento de su disponibilidad o vencimiento, es decir, captar la relación que hay entre dinero y tiempo. Competencia 2: Motivar la necesidad de una ley conocida por las partes que permita comparar capitales con distintos vencimientos (ley financiera). 1.1. Introducción 1.2. Capital financiero. Comparación de capitales SEMANA 2 Tema 1º SEMANA 3 Tema 1º Competencia 3: saber cuándo y cómo aplicar las leyes financieras clásicas de capitalización y descuento (simple y compuesto). Competencia 4: manejar con soltura los distintos conceptos en cuanto al tanto de interés: tanto efectivo, tanto nominal, TAE. Competencia 3: saber cuándo y cómo aplicar las leyes financieras clásicas de capitalización y descuento (simple y compuesto). Competencia 4: manejar con soltura los distintos conceptos en cuanto al tanto de interés: tanto efectivo, tanto nominal, TAE. 1.3 Leyes y operaciones financieras 1.4 Leyes financieras clásicas. 1.5. Tanto nominal y tanto anual equivalente (TAE). Resolución Problemas propuestos SEMANA 4 Tema 2º proyectos de inversión. 2.1 Concepto y clasificación de rentas. 2.2. Rentas constantes. SEMANA 5 Tema 2º proyectos de inversión 2.3 Rentas variables.. Nombre de la asignatura 12
SEMANA 6 Tema 2º proyectos de inversión 2.3. Rentas fraccionadas SEMANA 7 Tema 2º proyectos de inversión Resolución de SEMANA 8 Tema 2º proyectos de inversión Resolución de Tarea / Prueba SEMANA 9 Tema 3º Competencia 9: Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Largo Plazo más frecuentes, tanto de Constitución como de Amortización. 3.1. Operaciones de constitución.. SEMANA 10 Tema 3º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad del mismo. 3.2. Préstamos: métodos de amortización. Carencia.. SEMANA 11 Tema 3º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad del mismo. 3.3. Préstamos: interés variable y cancelación anticipada.. SEMANA 12 Tema 3º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad mismo. del Resolución de problemas propuestos. SEMANA 13 Tema 3º Competencia 10: Aprender todos los elementos de un Préstamo y saber obtener tanto el cuadro de amortización como el coste/rentabilidad mismo. del Resolución de problemas propuestos. Tarea / Prueba SEMANA 14 Tema 4º Competencia 6: Descubrir y entender el principio fundamental que define a 4.1. Introducción. 4.2. Características Nombre de la asignatura 13
toda operación financiera: la suma (financiera) de todos los capitales recibidos es igual a la suma (financiera) de todos los capitales entregados. Competencia 7: Obtener el tanto efectivo real (rentabilidad o coste efectivo) en cualquier operación financiera, sabiendo introducir correctamente las características comerciales en la correspondiente ecuación de equivalencia financiera. comerciales de las operaciones financieras. Cálculo del TAE / Coste efectivo. 4.3. Descuentos de efectos y remesas. Descuento bancario. SEMANA 15 Tema 4º Competencia 8: Profundizar en todo lo anterior, sabiéndolo aplicar en las Operaciones Financieras a Corto Plazo más frecuentes: Compra-Venta a plazos, Descuento Bancario, Cuentas Corrientes y Pólizas de Créditos, Letras del Tesoro, Pagarés de Empresa,... 4.4. Activos financieras a corto plazo: pagarés de empresas y letras del Tesoro. 4.5. Otros instrumentos de financiación. Tarea / Prueba Nombre de la asignatura 14