Ejercicios de Aplicación: Herramientas de Análisis Financiero La Empresa Didáctica S.A es una empresa de carácter familiar dedicada a la impresión de libros, especialmente académicos, producidos bajo pedido de las principales entidades educativas del país, constituyo en 1985 y tiene una capacidad para producir 1.000.000 de ejemplares en un año, sin embargo la situación financiera que atraviesa el país, los libros electrónico y la piratería ha disminuido la demanda y por consiguiente la capacidad utilizada está en un 70%. A continuación se presentan los estados financieros de la Empresa Didáctica S.A., una vez revisadas las cifras (que presentan los estados financieros de la Empresa Didáctica S.A.) usted: DIDACTICA S.A BALANCE GENERAL COMPARATIVO AÑO 2012-2011 CIFRAS EN MILLONES DE PESOS PERIODOS ACTIVO ACTIVOS CORRIENTES CAJA Y BANCOS 33 55 INVERSIONES TEMPORALES 110 20 CLIENTES NACIONALES 360 235 PRODUCTO TERMINADOS 120 100 PRODUCTOS EN PROCESO 75 88 MATERIA PRIMA 145 122 ANTICIPO DE IMPUESTOS 25 14 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 868 634 ACTIVOS FIJOS TERRENOS Y EDIFICACIONES 450 450 MAQUINARIA Y EQUIPO 320 320 MUEBLES Y ENSERES 240 220 VEHICULO 185 120 DEPRECIACION ACUMULADA -310-154 TOTAL ACTIVOS FIJOS 885 956 OTROS ACTIVOS INVERSIONES PERMANENTES 67 0 TOTAL ACTIVOS 1820 1590 PASIVO PASIVO CORRIENTE SOBREGIRO BANCARIOS 40 100 OBLIGACIONES FINANCIERAS 235 260
PROVEEDORES 165 145 IMPUESTOS X PAGAR 58 37 OBLIGACIONES LABORALES 27 25 COSTOS Y GASTOS X PAGAR 109 131 TOTAL PASIVO CORRIENTE 634 698 PASIVO NO CORRIENTE HIPOTECA X PAGAR 310 340 CESANTIA CONSOLIDADA 47 42 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 357 382 TOTAL PASIVO 991 1080 PATRIMONIO CAPITAL PAGADO 400 250 RESERVAS 123 91 UTILIDADES ACUMULADAS 167 85 UTILIDADES DEL EJERCICIO 139 84 TOTAL PATRIMONIO 829 510 PASIVO + PATRIMONIO 1820 1590 DIDACTICA S.A ESTADO DE RESULTADO COMPARATIVO AÑO 2012-2011 CIFRAS EN MILLONES DE PESOS PERIODOS CUENTAS VENTAS 1676 1315 COSTO DE VENTAS 873 788 UTILIDAD BRUTA 803 527 GASTOS ADMINISTRACION 264 166 GASTOS VENTAS 176 142 UTILIDAD OPERACIONAL 363 219 GASTOS FINANCIEROS 127 84 OTROS INGRESOS 23 6 OTROS EGRESOS 48 15 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 211 126 PROVISION IMPUESTO 72 42 UTILIDAD NETA 139 84
RAZONES DE LIQUIDEZ Razón corriente = Activo Corriente Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente Prueba Acida = Activo Corriente - Inventario RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Total = Total Pasivo Total Activo Financiación = Largo Plazo Capital + Pasivo a Largo Plazo Total Activo Leverage = Total Pasivo Concentración del = Endeudamiento a Corto Plazo Total Pasivo
Leverage Financiero = Total Pasivo Entidades Financieras Costo Financiero = Gastos Financieros Utilidad Operacional RAZONES DE RENTABILIDAD Rentabilidad del Activo = Utilidad Neta Activo Total Rentabilidad del = Utilidad Neta Margen de Utilidad = Neto Utilidad Neta Margen de Utilidad = Bruto Utilidad Bruta RAZONES DE ACTIVIDAD, EFICIENCIA O ROTACION Rotación de los = Activos Total Activos Rotación de Cartera x 360 Cartera (Días)
Por lo general los recursos son abundantes, la producción es masiva y controlada, la demanda del producto que se ofrece al mercado es de muy alto consumo, las fuentes de financiamiento son de fácil alcance. Las condiciones anteriores son las de una empresa en un medio ideal, pero los factores que ejercen gran influencia financiera en nada se parecen al descrito anteriormente. 1. Por lo anterior colócate en los zapatos del Administrador Financiero de La Empresa Didáctica S.A. y teniendo en cuenta el resultado de cada una de las razones financieras, describe que estrategias implementarías en la búsqueda de un mejoramiento de la situación actual y futura de la organización.