Planta de New berry, Florida, USA 1 CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 1T15
Nueva presentación de 1 kg de cemento blanco y gris en Colombia Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. NOTA IMPORTANTE 2 Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.
Tabla de Contenido 1. Resultados consolidados Colombia Estados Unidos El Caribe y Centroamérica 2. Situación patrimonial Balance consolidado, perfil de la deuda, flujo de caja, portafolio de inversión 3. Apéndice Resumen por regional / Otros negocios / Utilidad operacional y EBITDA / Exportaciones 3 Nota: Para propósitos de esta presentación: 1 billón = 1.000.000.000.000 Ton se refiere a Toneladas Métricas
Planta de Tratamiento de Aguas Residuales, Aguas Nacionales EPM, Colombia RESULTADOS CONSOLIDADOS
1T15: Inicio fuerte con perspectiva positiva para FY15 Fuerte comienzo del año con todas las regionales desempeñándose favorablemente en dinámicos mercados El incremento en el ingreso refleja un crecimiento doble dígito en el volumen y una recuperación de precios en Colombia y USA Consolidación e integración de los activos adquiridos en la Florida (consolidando desde marzo 8 de 2014) Recuperación del margen EBITDA con mejoras estructurales en todas las regionales Hitos claves en nuestra estrategia con la culminación de la expansión de clinker en Colombia y los avances positivos del nuevo molino de Harleyville Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones 1,060 Utilidad Neta COP millones 288,643 255 74,278 5,812-7% -7% 1,550 0% 272 38% 79,847 5 4% 1% 12% 1,490 1,468 1,305 27% 1,653 1,653 4% 272 261 Margen EBITDA % Nota: Cifras del primer trimestre en NIIF; las demás cifras en ColGAAP 18% 307 307 Var (pbs) 1T 20.0 18.6-139 2T 18.5 3T 18.3 4T 16.4 Total 18.2 18.6 35-24% 58,063 Margen Neto % 3% 78,965 76,455 78,965 Var (pbs) 1T 5.9 4.8-108 2T 4.0 3T 5.4 4T 4.8 Total 5.0 4.8-19
Volumen consolidado Ventas de Cemento crecimiento del 18.2% 3.2 millones de toneladas Cemento Ton 000 3,238 20% Colombia * 2,740 + 233 + 125-39 + 179 5% 46% Caribe y CA 29% Exportación USA - Sureste 19% 15% -19% 39% YTD 2014 Colombia Caribe y CA Exportación USA - Sureste YTD 2015 Ventas de Concreto crecimiento del 6.8% 2.5 millones de m 3 Concreto m 3 000 2,538 28% 31% Colombia Caribe y CA USA - Sureste 2,376-60 - 27 + 310-61 36% 5% USA - Surcentro -7% -19% 52% -8% 6 (*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes YTD 2014 Colombia Caribe y CA USA - Sureste USA - Surcentro YTD 2015
Proyecto de expansion del MAMM (Museo de Arte Moderno de Medellín ) REGIONAL COLOMBIA
Colombia: Recuperación de participación en un mercado de cemento en crecimiento Recuperando participación en un mercado de cemento con sólido crecimiento a nivel nacional, creciendo a más del doble que la industria (19% vs. 7.7% del mercado nacional) Con mayor selectividad en despachos de concreto, preparándonos para atender desarrollos viales de infraestructura Cemento* Ton 000 5,537 Concreto m 3 000 3,453 828 1,498-8% 1% 903 1,486 4% 14% 866 4% 1,301 1,484 1% -7% 796 856 796 1,252 19% 1,484 8 *Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes
Colombia: Perspectivas positivas con condiciones de mercado favorables Recuperación de ingresos apalancada por crecimiento en volúmenes de cemento y mejora en dinámica de precios Margen EBITDA presenta cambio positivo de tendencia frente a cierre de 2014, aún cuando estuvo afectado por: Mantenimiento y expansión de la planta de Rio Claro por ~2 meses, debido al inicio del proyecto de expansión de producción de clínker, representando 160bps Incremento temporal de costos logísticos por ~ 2 semanas de paro de transporte en Colombia Perspectivas positivas de recuperación de margen para 2015 sustentadas en: Finalización proyecto Rioclaro Ambiente competitivo favorable Dinámicas positivas de despachos y comienzo del segundo programa de vivienda social Ingresos COP$ miles de millones 2,403 EBITDA COP$ miles de millones 778 Margen EBITDA % 172 4% 1% 621 598-8% 3% 186 2015 29 1% 593 658-24% 11% 238 590 658-19.6% 181 192 192 2014 28 31 31 40 9 Nota: La información del 2014 está bajo ColGAAP y las cifras 2015 están bajo NIIF
Primeras dos olas 4G en desarrollo = COP 24 bn (~US10 bn) 1 era 9 5 ola proyectos adjudicados proyectos con contratos de obra firmados Plantas Argos ola2 da 2 Proyectos adjudicados Se espera que las adjudicaciones finalicen en Julio 2015 Plantas Argos $10.8 bn $13.2 bn No. Primera ola Capex KMs 1 Conexión Pacifico 2 1.3 98 2 Honda - Girardot - Puerto Salgar 1.0 190 3 Conexión Pacífico 1 1.8 37 4 Cartagena - Barranquilla 1.0 147 5 Conexión Pacifico 3 1.3 231 6 Perimetral del Oriente de Cundinamarca 1.1 153 7 Autopistas Conexión Norte 1.0 146 8 Autopista Rio Magdalena 2 1.3 150 9 Mulaló Loboguerrero 1.2 84 Total - COP billones 10.8 1,236 No. Segunda ola Capex Kms Status 1 Puerta de Hierro - Palmar de Varela 0.5 203 Adjudicado 2 Transversal del Sisga 0.5 137 Adjudicado 3 Villavicencio - Yopal 1.9 264 Licitación 4 Santana - Mocoa - Neiva 1.5 447 Licitación 5 Autopista al Mar 2 1.5 245 Licitación 6 Santander de Quilichao - Popayan 1.2 76 Licitación 7 Pasto - Rumichaca 1.6 80 Licitación 8 Autopista al Mar 1 1.5 180 Licitación 9 Bucaramanga - Barrancabermeja 1.8 212 Licitación 10 Neiva Girardot 1.3 191 Aprobado Total - COP billones 13.2 2,034 Vigencias futuras en asignación 10 Fuente: ANI - DNP $19bn Asignados a 12 proyectos $29bn para proyectos pendientes por adjudicar en el 2015 $48 vigencias futuras para completar bn todo el programa de las 4G
Iniciativas privadas, un vehículo más para el crecimiento de la infraestructura del país 319 Sin Proyectos de iniciativa privada presentados 6 Aprobados (2%) recursos Públicos 50 Factibilidad en estudio (16%)168 Pre-factibilidad 95 Rechazados en estudio (30%) (53%) Con recursos Públicos 241 proyectos a ser 78% financiados por privados 22% El estado asume hasta el 20% del valor del proyecto Proyectos en múltiples sectores $ 7.1 bn aprobados Sin recursos públicos $11.7bn (US$4.8 bn) Primera etapa km $Bn Estado 1 Ibagué - Cajamarca 225 1.0 Adjudicado 2 Chirajara - Villavicencio 86 1.9 Adjudicado 3 Malla vial del Meta 325 1.3 Adjudicado 4 Cesar - Guajira 350 0.4 Adjudicado 5 Cambao - Manizales 256 1.3 Adjudicado 6 Antioquia - Bolivar 491 1.13 Aprobado Total 1,733 7.13 $4.5 bn a ser adjudicados en 2S2015 Segunda etapa km $Bn 1 Neiva Girardot 193 0.7 2 Tercer Carril Bogota -Girardot 151 2.4 3 Calarca - La Paila 120 1.4 Total 464 4.5 en proceso de aprobación y adjudicación en 9 proyectos viales para el 2015 11 Fuente: Ruapp - DNP
Millonesde personas Aportes relevantes de los programas de vivienda en el 2015 9.7% Crecimiento esperado del PIB de edificaciones en el 2015 1.5 millones de ocupados en el sector en el 2015 + 3.4%A/A 9.7% 0.84 0.96 0.91 1.01 1.13 1.25 1.28 1.39 1.45 1.5 187K Viviendas a ser vendidas durante el 2015 (+17.7 A/A) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E Crecimiento de la generación de empleo en el 12.3% sector de la construcción durante el 1T2015 12.8% Crecimiento esperado de los M2 licenciados de vivienda para el 2015 200 150 100 130.3 83.4 148.2 96 158.9 92.7 187.1 95 190 140 90 20 15 10 50 0 46.9 52.2 66.2 92.1 2012 2013 E VIS No VIS 40-10 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 E VIS No VIS 12
Descargador transportado desde Tampa a Houston REGIONAL USA
Regional USA: Crecimiento en todos los estados Cemento Ton 000 Concreto m 3 000 Cemento El volumen de cemento crece un 39% incluyendo consolidación de operaciones en la Florida 2,799 7,081 Sin activos en la Florida el crecimiento alcanza 27% -10% 727-6% 1,844 Clima adverso afectó construcción en un trimestre con estacionalidad marcada 806 1,956-1% 78% 811 455 39% 635 635 3% 37% 1,899 1,382 18% 1,631 1,631 Concreto El volumen de concreto 1T 2015 crece un 18% vs 1T 2014 Despachos sin La Florida crecen un 9% 14
Regional USA: Recuperación de precio, mejorando el apalancamiento operativo Los ingresos del 1T15 reflejan consolidación de La Florida y recuperación orgánica Recuperación exitosa de precios en toda la regional (~10% en cemento y concreto) Margen EBITDA demuestra beneficios del apalancamiento operacional y mejoras sostenidas en el precio. Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % 1,092 68.2-7% 288-40% 15.8 2015 5.4 308 4% 26.5 5.5 46% 295 202 31% 264 264 10% 1210% 24.0 1.8 671% 14.1 14.1 2014 0.9 8.6 8.1 15 Nota: La información del 2014 está bajo ColGAAP y las cifras 2015 están bajo NIIF
USA: El desempeño del mercado confirma la tendencia al alza en la economía Fundamentales fuertes están impulsando la industria Las solicitudes para beneficios de desempleo cayeron a un mínimo de 15 años El promedio de 4 semanas de reclamación se redujo a 266k en mayo. Una señal de que el mercado laboral se sigue fortaleciendo Inicio de viviendas alcanzó el más alto nivel in más de 7 años +20% en abril, mostrando que el sector ha superado el fuerte clima, ganando fuerza Permisos de construcción aumentaron al más alto nivel desde junio 2008 +10% en abril, indicando que los avances en construcción de vivienda se mantendrán Construcción no residencial presenta mayor auge en los estados del sur Índice ABI alcanzó 54.5 puntos en los estados sureños en marzo, por encima del promedio del país (51p) Consumo de cemento crece saludablemente 6% USA Argos está presente en los estados con alto crecimiento a marzo 21.7% Georgia 17.8% Carolina del Sur Texas Economía balanceada entre la industria manufactura, servicios financieros y de seguros, inmobiliario y petróleo Baja tasa de desempleo: 4.2% en marzo 2015 Por debajo del 5.3% registrado en marzo 2014 (5.5% USA) Gasto estatal en crecimiento USD 252 bns en 2015: 5.1% USD 18 bns en transporte: 4.1% Bajos inventarios de viviendas Inventarios de viviendas existentes: 3.4 meses por debajo del estándar del país de 6 meses, considerado un nivel sano Importaciones de cemento en crecimiento 1.5 MTM +36% en 2014 vs 15% USA En 2015, Texas alcanzará ~2 MTM +30% Consumo de cemento supera niveles de pre-crisis 13.2 13.3 14.7 14.6 14.9 14.2 10.1 10.4 9.6 12.4 13.1 18.8 18.2 17.3 16.3 15.6 14.9 16 Fuente: PCA Winter forecast 2014/15
Planta hidroeléctirca, Honduras REGIONAL CARIBE Y CENTROAMÉRICA
Regional Caribe y Centroamérica: Crecimiento de volumen aún después de terminado el canal Cemento Cemento Ton 000 3,251 Concreto m 3 000 516 15% crecimiento de volumen con dinámicas positivas en Honduras, la consolidación de la Guayana Francesa y la compensación de la disminución de los volúmenes al canal con las dinámicas de los otros mercados -5% 748-22% 110 788 141-12% 12% 8% 890 951-9% 126 112 826 951 139 15% -19% 112 18
Regional Caribe y Centroamérica: Aumento de la rentabilidad con un enfoque en la excelencia organizacional Crecimiento del EBITDA y del margen como resultado de: Operación en Honduras incrementa la rentabilidad Sinergias regionales producida por los activos de la Guayana Francesa Terminación de los despachos al Canal de Panamá Programa de eficiencia organizacional: eficiencias en los costos unitarios (reducción del 17% del costo por tonelada en Honduras, 13% en Haití y en las Antillas, 6% en República Dominicana) Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % 543 165-10% 127-4% 42 0% 4% 141 141 134 5% 13% 44 42 43 2015 32 33 135 0% 134 37 15% 43 2014 28 30 31 19 Nota: Cifras a marzo de 2015 bajo NIIF; cifras a marzo 2014 bajo COLGAAP
C&CA: Múltiples proyectos relevantes en construcción Panamá: Las grandes obras de infraestructura continúan en el 2015 US900 Asignados por el gobierno en el 2015 para siguientes obras: 20 Millions Metro Línea 2: US$250M Renovación de Colón: USD 110M Ampliación Aeropuerto : USD 198M Vías y drenajes: USD 240M Sanidad Básica y Agua Potable: US$100M Viviendas VIP en construcción Techos de esperanza: Soluciones de vivienda a 20 mil familias en 5 años. Renovación de Colón: 5,000 viviendas Fuente: y Co-alianza Honduras y Contraloría de Panamá Hidroeléctricas en desarrollo Participan con el 15% del volumen de obras en el 2015 Hidroeléctrica Burica, Chuspa, la Chuchilla, San Bartolo Múltiples obras colaterales al canal Tercer puente sobre el canal (en construcción) Hoteles en zona Pacífico Tres nuevos puestos sobre el Pacífico Honduras: 8 proyectos por USD 1,250 M lideran el sector de infraestructura en 2015 Co-alianza lidera los procesos de adjudicación mediante alianzas público privadas Construcción del Aeropuerto Internacional Palmerola Construcción de la Carretera de Occidente Reconstrucción de la Carretera del Sur Carretera San Juan Celaque El mercado de cemento refleja la buena dinámica del sector de infraestructura 9% 363k 396k 03/2014 03/2015 Incremento en los volúmenes de cemento a marzo
Molino de Harleyville, USA SITUACIÓN PATRIMONIAL
$ Billones Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidades de crecimiento 16.0 Activos Corriente 14.0 20% 16% 9% Diferidos e intangibles PP&E 12.0 Inversiones permanentes 10.0 8.2 55% $ 14.7 billones 8.0 14.7 6.0 Pasivos Bonos Oblig. Fcieras LP 4.0 2.0 6.6 25% 5% 10% 27% Otros LP Oblig. Fcieras CP Otros CP 0.0 Activos Pasivo & Patrimonio Activos Patrimonio Pasivo 33% $ 8.2 billones Cifras a marzo 31 de 2015 22
Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Adecuado nivel y perfil de endeudamiento Deuda al 31 de marzo de 2015 Deuda total consolidada = USD 1,987 millones 18% LP CP 58% 42% COP USD Deuda Neta EBITDA + Dividendos = 3.56x * 82% Costo de la deuda consolidado 6.8% 6.8% 7.0% 7.0% 7.1% 7.3% 7.3% 7.4% 7.7% 7.8% 8.1% 8.4% EBITDA Gasto financiero = 5.97x 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% Deuda Neta Patrimonio = 67.82% COP USD 23 * Nota: A partir de este trimestre, la deuda neta y el ebtida se calcularán con la misma tasa de cambio
Corto Plazo: USD$ 360millones Largo Plazo: USD$ 1,626 millones 24 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 700 600 500 400 300 200 100 0 1 43 Adecuado nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.) Deuda al 31 de marzo de 2015 1 14 16 1 79 1 27 1 38 1 79 Abril 15 Mayo 15 Junio 15 Julio 15 Ago 15 Sept 15 Oct 15 Nov 15 Dic 15 Enero 16 Feb 16 Marzo 16 5 20 83 8 22 215 8 622 8 22 38 27 Bancos Bonos Leasing Infraestructura 8 9 3 10 116 1 1 31 163 1 8 1 1 15 118 121 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 Bonos Bancos Leasing Infraestructura 1
Flujo de caja consolidado COP miles de millones al 31 de marzo de 2015 Caja Inicial Ene. 2015 533 Flujo de efectivo (COP Mll.) Total EBITDA 307 EBITDA 307,229 (+) Variación Capital de Trabajo (89,986) (-) Capex Operativo 75,482 (-) Capex Estrategico 43,589 (-) Impuestos 40,785 Total Flujo de Caja Libre 57,388 Flujo de Caja Financiero (+) Contribución Financiera (71,309) (-) Dividendos Netos (55,602) (+) Otros No Operacionales (7,729) (+) Op. Financiación 38,654 (+) Capitalizaciones - (+) Adquisiciones - (+) Desinversiones - (+) Efecto Tasa Cambio Consolidación - Total Flujo de Caja Financiero (95,985) Total Flujo de Caja del Período (38,598) (+) Caja Inicial 532,838 (+) Efecto Tasa Cambio Caja Inicial 15,846 Saldo de Caja Final 510,086 Var. KTNO CAPEX Operativo CAPEX Estratégico Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacion neto Op. Financiación neto Efecto Tasa de Cambio Caja Final Mar. 2015-89 - 75-44 - 41-71 - 56-8 + 37 + 16 510 0 200 400 600 800 1000 25
Precio (COP) Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidad financiera para el crecimiento Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* 0.8% Grupo Suramericana 6.0% 33,560 945,830 367 34.3% Grupo Sura Bancolombia 4.0% 24,500 500,710 194 Cartón Colombia 2.1% 4,825 11,141 4 64.9% Bancolombia Cartón Colombia Total 1,457,681 566 * TRM a marzo 31 de 2015: COP 2,576.05 / USD Argos Ordinaria CEMARGOS Argos Preferencial PFCEMARGOS 12,000 11,000 11,000 9,000 7,000 5,000 3,000-16.4% Variación año corrido 2015 Vs. -13.8% del Colcap 8,530 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 7,700-13.4% Variación año corrido 2015 +8.6% desde la emisión 8,360 1,000 05/11 09/11 12/11 03/12 06/12 09/12 12/12 03/13 06/13 10/13 01/14 04/14 07/14 10/14 01/15 5,000 05/13 06/13 07/13 08/13 09/13 10/13 12/13 01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 03/15 26
Expoinmobiliaria 2015, Medellín, Colombia APÉNDICE RESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS / UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD) / EXPORTACIONES
Apéndice Resumen por regional / otros negocios Ingresos operacionales EBITDA COP$ miles de millones 2015 2014 Var (%) 2015 Mgn (%) 2014 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal Corporativo Otros negocios 658 590 11.5 192 29.1 238 40.4-19.6 651 405 60.7 35 5.4 4 0.9 840.7 332 272 22.1 106 31.9 75 27.4 41.9 1,641 1,268 29.5 332 20.3 317 25.0 5.0 0 0 N/A -31 N/A -34 N/A N/A 12 28-58.3 6 50.7-8 -29.6 171.0 Gastos cierre Florida N/A N/A N/A 0 N/A -14 N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado US$ 1,653 1,295 27.6 307 18.6 261 20.1 17.9 266 294-9.4 78 29.1 119 40.5-34.8 264 202 30.8 14 5.4 2 0.9 670.5 134 135-0.5 43 31.9 37 27.5 15.2 5 14-67.0-10 -217.7-21 -147.6 54.4 N/A N/A N/A 0 N/A -7 N/A N/A 669 645 3.8 124 18.6 130 20.1-4.5 28 Nota: Cifras a marzo de 2015 bajo NIIF; cifras a marzo 2014 bajo COLGAAP
Apéndice Utilidad operacional y EBITDA (COP y USD) 1T Corrido del año COP miles de millones 2015 2014 Var (%) 2015 2014 Var (%) Ingresos 1,653 1,305 27 1,653 1,305 27 Costos y gastos 1,488 1,152 29 1,488 1,152 29 Ut. Operacional 165 153 8 165 153 8 EBITDA 307 261 18 307 261 18 Margen EBITDA % 18.6% 20.0% 18.6% 20.0% USD millones Ingresos 669 652 3 669 652 3 Costos y gastos 602 577 4 602 577 4 Ut. Operacional 68 74 (9) 68 74 (9) EBITDA 124 130 (4) 124 130 (4) Margen EBITDA % 18.6% 20.0% 18.6% 20.0% 29 Nota: Cifras en NIIF
Apéndice Exportaciones Cemento y clinker Ton 000 971 234-8% 254-8% 277 34% 168 207-19% 168 30
Concreto permeable INFORMACIÓN DE CONTACTO CARLOS YUSTY Vicepresidente Financiero cyusty@argos.com.co GUSTAVO URIBE Gerente de Relación con Inversionistas guribe@argos.com.co www.argos.co/ir El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor