EMPRESAS COPEC S.A. Agosto 203 www.empresascopec.cl
AGENDA Empresas Copec Resultados T 3 Mercado Celulosa Crecimiento Q & A
ESTRUCTURA DE PROPIEDAD GRUPO ANGELINI FONDOS DE PENSIONES 74,36% 25,64% ANTARCHILE S.A. 60,82% 4,46% 34,72% OTROS OTROS FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES 99,98% 99,99% 99,05% 39,83% 8,93% 25,00% 99,87% 50,00% 40,80% 2,00% 58,89% 50,0% 30,64% 5,00% Inversiones del Nordeste Fuente: Empresas Copec
SECTORES DE NEGOCIOS COMBUSTIBLES FORESTAL ACTIVOS CONSOLIDADOS Total: MMUS$ 2.907 80,% VENTAS CONSOLIDADAS Total: MMUS$ 22.76 PESCA 6,9% 29,3% OTRAS INVERSIONES UTILIDAD CONSOLIDADA 5,2% EBITDA* CONSOLIDADO 3,6%,0% 0,% INVERSIÓN CONSOLIDADA 8,8% Total: MMUS$ 40 Total: MMUS$,559 Total: MMUS$.770 56,5% 43,6% 40,% 54,5% 58,0% 32,0%,5%,9% 0,0%,2% 0,7% Figures as of December 202 * EBITDA: Operating income + Depreciation + Stumpage
LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA 3 er productor productor de celulosa en el mundo er Latinoamérica de madera aserrada en 3 er mundo productor de paneles en el Th. tons Th. m 3 Th. m 3 Fibria 5.950 West Fraser 7.55 M&P Kaindl 4.93 APRIL 3.950 Weyerhaeuser 5.296 Sonae 7.455 Arauco CMPC Koch Ind. Sodra Metsaliitto Weyerhaeuser UPM Paper Excellence 3.222 2.495 2.330 2.025.980.925.90.865 Canfor Stora Enso Timber Tolko Sierra Pacific Ind. Arauco AbitibiBowater Hampton Affiliates Interfor Georgia Pacific 2.975 2.683 2.499 2.407 2.247.754.724 5.203 5.057 Arauco* Egger Pfeiderer Louisiana Pacific Swiss Krono Norbord Georgia Pacific Duratex Masisa 6.570 6.30 5.850 5.575 5.262 4.940 4.40 3.850 3.46 Capacidad instalada al 202 Capacidad instalada a diciembre 200 *Considera planta de Nueva Aldea, en reconstrucción Fuente: Hawkins Wright, Risi, Arauco, Empresas Copec
Terpel 9,9% Shell 3,3% Otros 64,5% er Mayor distribuidor Mayor distribuidor de combustibles de lubricantes en en Chile* Chile* Petrobras 2,5% Otros 5,7% 2 do LIDERAZGO EN TODOS LOS NEGOCIOS QUE PARTICIPA Copec 58,6% Abastible 35,5% 2 do mayor distribuidor de gas licuado en Chile* er er Mayor distribuidor de combustibles en Colombia** Castrol 2,7% Texaco Lubrax 5,4% Roscogas 3% Rayogas 4% CLC (Urbina y Ecopetrol) 2% Gas Zipa 3% Shell 24,3% Otros 5,5% Inversiones GLP (Gasco) 2% Otros 7% Esso 2,5% er Mayor distribuidor er Mayor compañía de gas licuado en pesquera en Chile y Colombia* 3 ra en el mundo* (*) Participación de mercado al 202 (**) Participación de mercado al 20, en el 202 alcanzó 4,6% Source: Empresas Copec Mobil 49,6% Grupo IN 33% Montagas (IN y Gasco) 7% Grupo Chilco (Lipigas) 0% Petrobras 4% Ecospetroleo % Zeuss 2% Texaco 4% Biomax 0% Landes 3,5% Marfood (Alimar + FoodCorp) 6,6% Camanchaca Pescasur (Bío-Bío + Camanchaca) 7,6% Orizon 9,8% PetromilOtros 5% 2% Exxon Mobil 22% Terpel 40% Corpesca 47,5% Blumar (Itata + El Golfo) 22,0%
FUERTE COMPROMISO CON LA SOCIEDAD Y EL MEDIO AMBIENTE Comunidad Medioambiente Biodiversidad Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad Educación: Fundación Arauco (59 programas en 29 distritos, beneficiando a 470 escuelas, 4,066 profesores y 7,268 alumnos) Escuelas Arauco, Constitución and Cholguán Iniciativas Belén Educa y Enseña Chile DEPORTES: Copa de fútbol Copec y Arauco, y Rally Mobil. I+D APLICADA: Fundación Copec UC Reducción y manejo de impacto ambiental Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generción de energía con Biomasa en Arauco Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes Reducción de emisiones de efecto invernadero (Protocolo de Kyoto) Proyecto Via Limpia Sistema de colección de descargas en Coronel Monitoreo de la huella de carbono Conservación y protección de la biodiversidad Cadenas de custodia certificadas 520 mil hectáreas declaradas Areas de Alto Valor Ambiental, en peligro de extinción o vulnerables Programa de monitoreo ambiental de ecosistemas marinos Certificaciones Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logísticos Certificaciones en Arauco: CERTFOR, ISO 900, ISO 400 and OHSAS 800 Protocolo de manejo de residuos industriales
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RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Utilidad Trimestral (Millones de US$) 282 26 226 229 245 257 264 229 204 86 9 46 58 30 253 340 29 295 272 38 227 54 62 239 Sostenida recuperación del resultado 8 86 II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 7-89 2006 2007 2008 2009 200 20 3T2 incluye efecto por alza en tasa de impuestos por US$68 millones 202 203 EBITDA Trimestral (Millones de US$) 396 424 359365 476 457464 488 494 43 70 23262 585 546 49 490 526 427 464 492 425 35308 346 350 382403 EBITDA continúa tendencia al alza. En este período no se registraron pagos por seguros II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I 2006 2007 2008 2009 200 20 202 203 * Cifras bajo IFRS desde T 08
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Utilidad Trimestral (Millones de US$) 38 24 20 5 5 3 +55,% 3 4 6 27 239 54 Variación utilidad por compañía y/y EBITDA (Millones de US$) 33 +5,7% 3 5 8 5 32 0 425 492 Variación EBITDA por compañía y/y
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Utilidad Trimestral (Millones de US$) 38 38 24 20 5 5 3 +55,% 3 4 6 27 239 54 Variación utilidad por compañía y/y EBITDA (Millones de US$) 33 33 +5,7% 3 5 8 5 32 0 425 492 Variación EBITDA por compañía y/y
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Arauco a Utilidad Arauco Ebitda Arauco +74% +6% 89 a 24 5 208 T 2 T3 T 2 T3 * Cifras en millones de US$ Mayor utilidad, como consecuencia de mejores resultados, tanto operacional como no operacional Mayor resultado operacional: - mayores ventas en los negocios de celulosa y paneles Mejor resultado no operacional: - menores otros gastos, habían aumentado en T2, debido a la detención de unidades productivas en ese periodo - incremento en otros ingresos por función, debido a una mayor revalorización de activos biológicos Variaciones T3 vs T2 Volumen Celulosa 0,9% Paneles 49,8% Madera Aserrada 0,3% Precios Celulosa 0,4% Paneles -2,2% Madera Aserrada -6,3%
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Utilidad Trimestral (Millones de US$) 38 24 20 5 5 3 +55,% 3 4 6 27 239 54 Variación utilidad por compañía y/y EBITDA (Millones de US$) 33 +5,7% 3 5 8 5 32 0 425 492 Variación EBITDA por compañía y/y
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Utilidad Trimestral (Millones de US$) 38 24 24 20 5 5 3 +55,% 3 4 6 27 239 54 Variación utilidad por compañía y/y 33 EBITDA (Millones de US$) 3 +5,7% 3 5 8 5 32 0 425 492 Variación EBITDA por compañía y/y
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Copec Utilidad Copec Ebitda Copec a +26% 47 a +5% 93 37 8 T 2 T3 T 2 T3 * Cifras en miles de millones de pesos Aumento en la utilidad producto de un mayor resultado operacional y un mejor resultado no operacional Alza en el resultado operacional: - mayores márgenes unitarios - mayores ventas físicas en Colombia y canal concesionarios en Chile - el margen FIFO, por su parte, fue similar en ambos períodos
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Utilidad Trimestral (Millones de US$) 38 24 20 5 5 3 +55,% 3 4 6 27 239 54 Variación utilidad por compañía y/y EBITDA (Millones de US$) 33 +5,7% 3 5 8 5 32 0 425 492 Variación EBITDA por compañía y/y
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza 38 Utilidad Trimestral (Millones de US$) 24 20 5 20 5 5 3 +55,% 3 4 6 27 239 54 Variación utilidad por compañía y/y EBITDA (Millones de US$) 33 +5,7% 3 5 8 5 32 0 425 492 Variación EBITDA por compañía y/y
RESULTADOS T 3 Continúa tendencia al alza Metrogas y Abastible a Utilidad Abasible +44% 7 Utilidad Metrogas +305% 32 5 a 8 T 2 T3 T 2 T3 * Cifras en miles de millones de pesos Abastible: Alza en resultados debido a menores otros gastos y costos financieros, mayores ganancias en asociadas, principalmente Gasmar y alza en márgenes en los canales envasado y granel Metrogas: fuerte aumento en resultado debido a mayores volúmenes de ventas, especialmente a industriales y eléctricas, y mejores márgenes
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Europa Este Norteamérica Otros en Asia/Africa Japon Europa Oeste Latinoamérica Oceanía China Total FORESTAL MERCADO CELULOSA CORTO PLAZO Precios y demanda al alza en la primera parte del año 50 050 950 Incremento de precios en ambas fibras durante T3 y 2T3 Demanda mundial creció 2,4% a junio 203 Se espera estacionalidad a mitad de año por verano en el hemisferio norte Latinoamérica y Medio Oriente con buenos niveles de demanda. Inventarios en niveles normales para Softwood y sobre niveles normales para Hardwood Gap entre fibras en torno a US$ 6/ton Demanda china en recuperación luego de una baja en los primeros meses Buenos niveles de demanda en USA y Europa Precios de la Celulosa de Mercado US$ / ton,% Variación en la demanda mundial acumulada a Junio (203 vs. 202) 8,% 5,% 4,7% 850 750,6% 0,6% 0,0% 2,4% 650 550-2,8% 450 350 20 Softwood Hardwood
FORESTAL MERCADO CELULOSA MEDIANO PLAZO Mercado razonablemente balanceado en el período 203-207 Crecimiento de la Demanda: Total mercado celulosa 50-55 millones de tons. Crecimiento promedio demanda últimos 7 años 2%-3% Equivalente aprox. a una nueva planta cada año Nueva capacidad de celulosa entrando al mercado: Cambios en capacodad de celulosa 203 204 205 206 207 203/207 Total BSKP +55 +5 +20-45 - +595 Total BHKP +.00 +2.555 +.655 +675 +25 +5.920 Total +955 +2.605 +.880 +540 +25 +6.005 Fuente: Hawkins Wright
FORESTAL MERCADO CELULOSA LARGO PLAZO Gran potencial para aumento de demanda Gran potencial para el crecimiento del consumo en China y otras economías emergentes Kg. Per cápita 300 250 200 50 Germany USA Japan Sweden Italy Korea UK Spain France Canada 00 50 0 Chile China Mexico Brazil Russia India 0 0 20 30 40 50 60 Fuente: Bloomberg, Arauco PIB* per cápita (miles de US$). Restricciones al crecimiento de la oferta No hay expansiones de capacidad en fibra larga Proyectos nuevos en fibra corta han perdido atractivo
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EMPRESAS COPEC CAPEX US$3.674 millones Distribución del CAPEX 203 Total estimado: US$909 millones Inversiones récord por US$3,674 millones para el periodo 20 202 que sientan las bases para el crecimiento futuro CAPEX (US$ millones) 55% 4% 2000 800 600 400 200 000 800 600 400 200 0.904.770 92 93 94 95 96 97 98 99 00 0 02 03 04 05 06 07 08 09 0 2 3 909 % FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTROS 3%
SOLIDEZ FINANCIERA Rentabilidad 2008 2009 200 20 202 T 203 Ratios de endeudamiento tendiendo a la baja, tras fuerte periodo de inversiones en los últimos años BBB BBB Margen operacional 6,9% 6,2% 9,4% 5,2% 2,9% 4,8% Margen EBITDA 0,9%,% 5,3% 9,6% 6,9% 8,2% ROCE 9,6% 6,% 9,6% 9,3% 5,9% 6,3%* Liquidez EBITDA / gastos financieros 7,8x 5,3x 7,6x 6,6x 4,x 6,4x* Deuda Neta / EBITDA,6x 2,3x,7x 2,0x 3,6x 3,4x* *Anualizado EBITDA [US$ millones] DEUDA NETA / PATRIMONIO VENCIMIENTOS DE DEUDA CONSOLIDADA A marzo 203.600 2.000 0,6.400.389 0,5.200.500.000 500 0 00 0 02 03 04 05 06 07 08 09 0 2 0,4 0,3 0,2 0, 0,0.000 800 600 400 200 0 97 758 632 647 569 545 532 435 428 400 87 88 0 Cash 203 204 205 206 207 208 209 2020 202 2022 2023 2024 Balance EBITDA Deuda Neta/Patrimonio
FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS El crecimiento de Arauco se basa en sus ventajas competitivas COSTOS DE PRODUCCION DE ARAUCO Costo Unitario Total: US$ 369/ton Mano de Obra Químicos Otros* 0% 2% 24% US$/ton 700 600 500 400 300 200 CURVA DE OFERTA DE CELULOSA DE MERCADO Chile Sweden France Germany Austria U.S.A. Brazil Indonesia Chile Canada U.S.A Sweden Portugal Spain Finland Canada Finland 00 Madera 45% 0 0 5.000 0.000 5.000 20.000 Thousand Tons Miles de toneladas Softwood Hardwood * incluye: energía, materiales y otros costos de producción Fuente: Arauco
FORESTAL VENTAJAS COMPETITIVAS El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque. Energía a la Red (239 MW) 606 MW
FORESTAL EXPANSIONES EN CELULOSA Y PANELES EXPANSIÓN EN CELULOSA EXPANSIÓN EN PANELES Valdivia* (Chile, EIA ingresao) Nueva Aldea* (Chile, EIAingresado) Proyecto MAPA* (Chile, EIA ingresado) 0.000 70.000.000.000 Potencial +25% Teno (Chile, MDP Julio 202) Nueva Aldea* * (Chile Plywood 4T 203) Jaguariaíva (Brazil, MDF T 203) 300.000 350.000 +500.000 Moncure (USA MDF/PB, Febrero 202) +650.000 Montes del Plata (Uruguay Q3 203) 650.000 +20% Flakeboard (USA, MDF/PB Octubre 202) +2.300.000 +65% Capacidad Celulosa Arauco enero 202 3.27.000 Capacidad Paneles Arauco enero 202 +2.470.000 (*) Decisión final pendiente (**)Planta en reconstrucción
FORESTAL CRECIMIENTO 836.000 unidades Inicio de construcción de casas en EE.UU. El inicio de construcción de casas en EE.UU. llegó en junio a 836.000 unidades Norteamérica continúa mostrando recuperación en mercado inmobiliario 836.000 unidades 29
COMBUSTIBLES COPEC COMBUSTIBLES LÍQUIDOS ESTACIONES DE SERVICIOS 2.265 mil clientes atendidos en promedio cada día 52,% de participación en el mercado chileno de venta de gasolinas 42,% de participación de mercado en puntos de venta Alta eficiencia operacional: 27% por sobre la competencia mas cercana TIENDAS DE CONVENIENCIA La cadena de tiendas de conveniencia mas grande de Chile 7 locales Pronto y mas de 200 locales Punto Atención 24/7 365 días del año LUBRICANTES 08 millones de litros vendidos en el 20 52,2% de participación de mercado Sobre 400 productos diferentes CANAL INDUSTRIAL Sobre 3.500 clientes industriales Contratos con 30 grandes mineras Sobre el 60% de participación de mercado en gran minería 56% de participación de mercado en combustible aeronáutico
COMBUSTIBLES COPEC VENTAJAS COMPETITIVAS Crecimiento de Copec está sustentado en fuertes ventajas competitivas 4,0 3,8 3,8 Ventas de combustibles por estación de servicio (miles de m 3 ) 4,0 4, 4,4 2,9 3, 3, 3, 3,2 3,3 4,8 5,0 3,7 3,8 5,3 3,8 6,5 6,2 5,8 4,0 4,2 4,2 Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile Estudio de mercado 20 Copec 83% Shell 7% Otra/ninguna 5% Petrobras 3% 200 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 200 20 202 Copec Resto del mercado Terpel 2% Fuente: Estimaciones Internas
COMBUSTIBLES CRECIMIENTO 70% Ebitda de la división de Combustibles ha crecido aprox. un 70% desde el 200 COLOMBIA Combustibles Líquidos LPG PANAMA Combustibles Líquidos ECUADOR Combustibles Líquidos Ebitda EBITDA Combustibles Fuels Últimos Last 2 2 months meses Ebitda Combustibles Año 200 Total: MMUS$ 423 Sonacol 3% IN 6% Total: MMUS$ 78.2 Sonacol 9% Copec 34% CHILE Abastible 2% Copec 66% Terpel 37% Abastible 4% Combustibles Líquidos LPG Oleoductos Gas Natural Terminal de importaciones
COMBUSTIBLES CRECIMIENTO Terpel: importantes drivers de valor Estructura de mercado similar a la de Chile, lo que permite aprovechar la ventaja del know how de Copec Alto Potencial de crecimiento en el mercado Colombiano: La penetración vehicular en Colombia es menor que en Chile Bajo flujo vehicular en carreteras Baja penetración de tiendas de conveniencia Áreas en que ambas compañías pueden complementarse: Eficiencia de Copec en sus estaciones de servicio Experiencia de Terpel en el mercado del gas natural vehicular. (GNV)
COMBUSTIBLES CRECIMIENTO Crecimiento volúmenes 202 vs. 20 a Colombia* +8,0% Panamá* +8,9% Ecuador* +2,3% 5.334 a 60 a 468 4.937 552 458 20 202 20 202 20 202 Crecimiento volúmenes T3 vs. T2 Colombia* Panamá* Ecuador* +0.3% +8.7% +0.8% a a.294.427 48 60 4 5 T2 * Ventas físicas de combustibles líquidos (miles de m3) T3 T2 T3 T2 T3
Sustentabilidad Ventajas competitivas sustentables en todos los sectores en los que participa Solidez Financiera EVOLUCIÓN DE CAPITALICACIÓN DE MERCADO (MMUS$) 30.000 25.000 20.000 5.000 Expansión 0.000 Importantes planes de expansión 5.000 Diversificación 0 Diversificación en negocios, países y mercados