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EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 31/01/2018 Portfolio Date: 31/12/2017 Principales Datos Nombre Categoría Custodio / Administrador Auditor Domicilio Morningstar Rating UCITS Rentabilidad-Riesgo 15 años Time Period: 01/02/2003 to 31/01/2018 Retorno Rentabilidad histórica Time Period: 01/01/2000 to 31/01/2018 350,0 12,0 EDM Inversión 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0,0 3,0 6,0 9,0 12,0 15,0 18,0 21,0 Std Dev Spain IBEX 35 TR EUR EDM-Inversión R FI EAA Fund Spain Equity Banco Inversis SA KPMG Auditores S.L. Spain ÙÙÙÙÙ Yes Renta Variable España (Categoría) Características Fecha lanzamiento Month End Price Patrimonio del fondo ( ) Comisión de gestión Divisa ISIN Comentario del gestor 02/04/1987 68,73 609.465.111 Euro ES0168674036 Fuerte arranque del año ante las buenas perspectivas a nivel macro, con crecimientos sincronizados en las principales economías. El Fondo Monetario Internacional (FMI) destaca las notables sorpresas positivas en Europa y Asia y eleva sus previsiones de crecimiento mundial al 3.9% tanto para 2018 como para 2019. Para España, espera crecimientos de 2.4% en 2018 y 2.1% en 2019. Las compañías españolas en cartera tienen una fuerte vocación multinacional y más del 64% de sus ingresos provienen de fuera de España, por lo que afrontan un favorable escenario en los dos próximos años para sus negocios. Además, la rebaja impositiva en Estados Unidos del 35% al 21% beneficiará a varias de ellas con fuerte implantación y exposición al mercado americano. EDM Inversión sube un 3.44% en enero. Por su parte, el índice Ibex-35 sube un 4.06%, aupado por el sector bancario que contribuye con ¾ partes de la subida del índice. El mercado vuelve a anticipar la posible futura subida de tipos de interés y su efecto beneficioso en el negocio bancario, a pesar de que aún no está claro, y su apalancamiento a la recuperación y crecimiento económico. Por otro lado, el sector eléctrico/gas ha tenido una mala evolución por el incremento del riesgo regulatorio ante la amenaza de la revisión a la baja por parte del Gobierno de ciertas retribuciones. En EDM Inversión los principales contribuidores han sido CIE Automotive, CAF, SiemensGamesa y Colonial y los principales detractores Miquel y Costas, Inditex y Acerinox. SiemensGamesa publicó resultados de su primer trimestre fiscal de año (oct-dic 2017) donde destaca la fuerte entrada de pedidos tanto en onshore como offshore y el principio de estabilidad en los precios de las turbinas tras la caída superior al 10% observada en trimestres anteriores. El próximo 15 de febrero celebran su primer Día del Inversor donde detallarán su Plan de Negocio para los próximos años. Durante el mes se han incrementado las posiciones en CAF, DIA, SiemensGamesa, Prosegur, Colonial, Inditex y Telefonica y se reduce en Dominion, Catalana Occidente y Grifols. 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Retornos acumulados Retorno 350,0 300,0 296,0 250,0 200,0 150,0 100,0 80,8 93,0 54,4 51,0 62,9 50,0 3,4 12,1 23,1 37,1 37,5 4,5 3,8 16,1 14,5 13,0 14,6 0,0 32,1 24,3 YTD 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 243,3 184,6 EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Datos estadísticos Alpha Beta Volatilidad Correlación Ratio Sharpe Ratio Sortino 1 año 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 0,45 6,78 8,96 9,42 6,14 5,94 0,54 0,65 0,64 0,60 0,71 0,72 2,32 12,40 11,85 12,73 16,39 14,90 0,84 0,88 0,85 0,86 0,89 0,90 0,44 0,64 1,06 0,78 0,32 0,59 0,99 1,01 1,93 1,30 0,47 0,88 En la comparativa mostrada se ha tenido en cuenta: a) Para el Fondo, la clase de acción retail (la de mayor comisión). b) Para los índices, Total Return (dividendos incluidos) EDM Asset Management www.edmassetmanagement.com -1- Tel. 914110398 934160143 edm@edm.es

EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 31/01/2018 Portfolio Date: 31/12/2017 Top 10 posiciones Distribución por sectores % Acerinox SA 6,9 Grifols SA ADR 6,9 CIE Automotive SA 6,8 Grupo Catalana Occidente SA 5,9 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 5,4 Gestamp Automocion 5,0 Bolsas y Mercados Espanoles 5,0 Industria De Diseno Textil SA 4,8 Repsol SA 4,8 Inmobiliaria Colonial SOCIMI SA 4,1 Other 44,4 Total 100,0 % Basic Materials 15,1 Consumer Cyclical 18,6 Financial Services 11,6 Real Estate 4,4 Consumer Defensive 6,1 Healthcare 6,8 Utilities 2,5 Communication Services 13,2 Energy 4,6 Industrials 13,2 Technology 3,9 Construcción de la cartera Estilo de inversióntradicional (Long-only) Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con benchmark) Horizonte de inversióna largo plazo (media de permanencia: 5 años) Baja rotación (18% de media en los últimos 6 años) Alta liquidez (93% de la carterase puedevender en un solo día) Cartera concentrada, alrededorde 20 compañías Siempre invertido por encima del 80% (competencia entre compañías) Metodología de selección de compañías Centrado en negocios comprensibles y predecibles, a precios razonables Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 16,2%) Crecimiento sostenible del BPA (14.7% a 5 años) Cash-flows sólidos y recurrentes Compañías con importante presencia en mercados internacionales Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios: - Banca - Cíclicos Sectores del Fondo vs. Índice Materiales Básicos % Consumo Cíclico % Servicios Financieros % Sector Inmobiliario % Consumo Defensivo % EDM Inversión 15,06 18,60 11,58 4,35 6,07 Ibex 35 1,42 11,12 35,26 1,53 0,92 Style Box 7,6 5,3 13,8 16,1 26,1 8,7 10,6 7,7 4,0 Value Blend Growth Large Mid Small Holdings-Based Style Map Market Cap % Market Cap Giant 13,8 Market Cap Large 11,4 Market Cap Mid 53,7 Market Cap Small 21,1 Market Cap Micro 0,0 Sector Salud % Sector Utilities % Sector Comunicaciones % Sector Energético % Sector Industrial % Sector Tecnológico % 6,81 2,53 13,20 4,63 13,23 3,92 1,93 14,29 8,94 4,34 14,99 5,27 Micro Small Mid Large Giant Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth EDM Inversión Acción IBEX 35 ETF FI Cotiz. Armonizado Categoría Bolsa española EDM Asset Management www.edmassetmanagement.com -2- Tel. 914110398 934160143 edm@edm.es

EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 31/01/2018 Retornos Mensuales 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 Retornos Acumulados EDM Inversión IBEX 35 Retornos Anualizados EDM Inversión IBEX 35 Volatilidad Anualizada EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sharpe EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sortino EDM Inversión IBEX 35 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic AÑO 3,43 3,43 0,16 3,19 3,60 3,43 2,17-2,04-0,53-1,76-0,13 2,53-2,34 0,24 8,59-6,12 0,54 1,82 3,21 2,00-3,19 6,45 1,11 1,72-0,32-0,16 5,05 12,14 5,56 5,56 2,71-0,87 0,81-3,55 0,27-5,98-7,24 9,37 2,50-4,56 3,21 2,32 1,90 2,47 0,54 1,75 2,53-3,04-0,34-1,99-2,09 3,00-3,31 3,50 3,28 4,25-0,24 5,26 0,49-0,51 8,08-1,31 6,52 6,54 0,66 0,80 38,82 2,16 0,08-0,34-3,97-8,91 9,42-0,07 5,95 4,89 3,81-2,45 6,36 16,64 5,99 1,98 1,93 2,78-1,87-2,06-3,09-6,37-4,72 1,23-2,72 1,36-6,10-3,04-3,33 3,41-3,51-9,09-3,42 8,84-1,74 2,98 4,06-10,87 8,48-9,00-3,47-7,61-0,55 17,87 5,64 0,65 6,68 3,92 3,71-5,11 0,97 3,60 26,84-8,86 3,00 2,05 2,16 0,16-8,83-3,25 0,41-11,16-16,07-4,09 1,25-37,14 2,68 0,43 4,16-0,84 3,70-3,04-0,20-3,35-1,85 6,61-2,64-3,57 1,47 5,61 5,92 1,39 0,95-3,82 0,79 3,26 1,81 5,36 4,77 4,13 3,24 38,45 4,11 1,25-1,06-1,11 5,14 4,61 2,93 1,06 6,49-3,92 0,85 1,77 23,91 4,21 4,55-0,88 1,92-0,46 1,25-0,21 0,60 1,32 2,66 1,65 4,96 23,59 0,77-1,57-2,21 7,68 2,02 3,90 4,14 0,54-2,48 3,37 2,35 4,46 24,95 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 3,43 4,06 12,14 12,20 34,15 18,55 23,14 0,46 80,84 24,98 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 3,43 4,06 Correlación con su Categoría Alpha Beta Return Ratio de Información Tracking Error Correlación R2 Riesgo Estadístico Up Capture Ratio Down Capture Ratio Longest Down-Streak Start Date Longest Down-Streak End Date Down Number Up Number Best Quarter Worst Quarter Gain/Loss Ratio Max Drawdown Overall Deviation Overall Capture Ratio 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 8,04 12,49 8,31 14,47 12,40 16,80 11,85 15,87 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 1,51 1,01 1,85 0,68 0,64 0,10 1,06 0,36 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 3,41 2,27 12,14 12,20 4,56 1,09 15,82 8,88 1,01 0,15 7,19 0,15 1,93 0,56 12,58 4,56 1 año 2 años 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 0,45 10,86 6,78 8,96 9,42 6,14 5,94 0,54 0,46 0,65 0,64 0,60 0,71 0,72 12,14 15,82 7,19 12,58 9,85 5,00 9,61 6,88-0,03 0,69 0,83 0,91 1,07 0,78 0,66 0,57 2,09 9,24 8,43 8,43 9,70 9,56 8,49 9,51 0,84 0,80 0,88 0,85 0,86 0,89 0,90 70,09 64,48 76,76 72,90 74,01 79,41 80,26 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 78,20 79,93 82,73 86,30 84,72 83,99 86,92 81,93 56,07 28,85 54,03 44,99 44,44 60,52 61,52 61,84 01/06/2017 01/06/2017 01/06/2017 01/06/2017 01/05/2011 01/05/2011 01/05/2011 01/05/2011 30/09/2017 30/09/2017 30/09/2017 30/09/2017 30/09/2011 30/09/2011 30/09/2011 30/09/2011 5,00 8,00 14,00 22,00 33,00 49,00 67,00 97,00 7,00 16,00 22,00 38,00 51,00 71,00 113,00 143,00 3,52 9,49 9,49 14,45 14,45 25,32 25,32 25,32-2,40-2,40-12,55-12,55-13,54-18,49-18,49-22,53 2,74 3,89 1,60 2,22 1,81 1,34 1,69 1,46-4,39-4,39-15,71-15,71-26,09-43,12-48,78-48,78 2,00 1,39 2,77 1,53 1,92 1,91 1,39 1,41 1,33 EDM Asset Management www.edm.es -1- Tel. 934160143 914110398 edm@edm.es 12,73 18,14 0,78 0,05 1,30 0,07 93,00-3,28 9,85-0,48 16,39 20,56 62,86-21,00 0,32-0,06 0,47-0,08 5,00-2,33 295,98 75,72 9,61 3,83 14,90 18,64 0,59 0,21 0,88 0,30 278,03 31,32 6,88 1,37 16,10 20,84

EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 31/01/2018 Histograma de Retornos Time Period: 01/02/2003 to 31/01/2018 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 Drawdown Chart Time Period: 01/02/2008 to 31/01/2018 0,0-7,5-15,0-22,5 Nº de periodos 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-18,0-14,0-10,0-6,0-2,0 2,0 6,0 10,0 14,0 18,0-30,0-37,5-45,0-52,5-60,0 2008 2010 2012 2014 2016 2018 EDM Inversión IBEX 35 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Retornos Anualizados 50,0 0,0 Retorno -50,0 2013 2014 2015 2016 2017 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Volatilidad Anualizada 30,0 20,0 Volatilidad 10,0 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Alpha 15,0 10,0 5,0 Alpha 0,0 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2016 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 2017 EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Beta 1,0 0,8 0,6 Beta 0,4 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2016 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 2017 EDM Inversión IBEX 35 EDM Asset Management www.edm.es -2- Tel. 934160143 914110398 edm@edm.es