AMIB Panel del Sector Energético. Alfredo Álvarez. Noviembre 2014

Transcripción

1 AMIB Panel del Sector Energético Alfredo Álvarez Noviembre 2014

2 Agenda Reforma Energética Cómo fondear proyectos de Exploración y Producción de Petróleo y Gas? Retos y oportunidades para obtención de fondos ante las grandes necesidades de Infraestructura Energética del País. Insert your Photo Alfredo Álvarez Socio EY Líder del Sector de Energía México y Centro América Celular : +52 (1) Alfredo.Alvarez@ey.com Page 1

3 Reforma Energética E&P contratos para compañías públicas y privadas Reguladores independientes Reforma Oil & Gas Permisos para midstream y downstream Pemex y CFE modernización Electricidad Generación Transmisión Distribución Mercado Abierto Reservado al Estado Comercialización Mercado Abierto Page 2

4 Gobierno Tipos de Contratos Oil & Gas Contratos de Licencia Bono Inicial Cuota en Fase de Exp y Estatal Regalía base + adicional (bruto) R Factor Impuestos Aplicables Contratos de Utilidad y Producción Compartida Cuota de Fase de Exp y Estatal Regalía base Utilidad compartida / recuperación gts. R Factor Impuestos Aplicables Contratos de Producción Compartida (sin recuperación de gastos) Cuota en Fase de Exp y Estatal Regalía base + adicional (neto) R Factor Impuestos Aplicables Page 3

5 Practicas Internacionales Oil & Gas Evidentemente los términos de la licitación determinaran el Goverment Take Bonos Regalías % de Valor de Hidrocarburos Cuotas Fase Exploratoria y Estatal % de utilidad operativa Impuesto sobre la renta 30% Retención dividendos 10% REGRESIVO PROGRESIVO Lo Desconocido Limites de recuperación? de gastos a 10 años R Factor Windfall Profits Surtax Biding Factor Inversión vs Oferta Page 4

6 Regalías Petróleo Mezcla Mexicana Gas Condensados Page 5

7 Mexico vs EEUU Mexico 13,000 kms. Gasoductos EEUU 490,000 kms EEUU 143 vs Mexico 6 Refinerías Yacimientos Page 6

8 Retos y oportunidades Captación de fondos industria Oil & Gas Billones de USD Capital privado Prestamos bancarios Proyectos de financiamiento Bonos Principales fuentes de financiamiento de la industria de Oil & Gas Exploración y evaluación IPO Capital privado Otros Desarrollo y producción Préstamos en base a reservas Bonos del gobierno Bonos privados Colocación privada de deuda Banca multilateral de desarrollo Préstamos conocidos como: Mezzanine Expansión del portafolio Flujos de efectivo de la operación Préstamos bancarios Bonos del gobierno Procedentes de desinversiones Mayor visibilidad de los flujos de efectivo y madurez del negocio Page 7

9 Recursos monetarios MLPs USD $620,000 M Producción Oil & Gas REITs USD $790,000 M Bienes raíces Midstream Infraestructura Otros Gobierno Entidades nacionales y extranjeras Sistema Financiero CKDs / FIBRAs USD $23,000 M Private Equity Mercado Bursátil FIBRAs CKDs (MSE, NYSE, ) Qué sigue? Page 8

10 Auditoría Asesoría de Negocios Fiscal-Legal Fusiones y Adquisiciones Acerca de EY EY es líder global en servicios de aseguramiento, asesoría, impuestos y transacciones. Las perspectivas y servicios de calidad que entregamos ayudan a generar confianza y seguridad en los mercados de capital y en las economías de todo el mundo. Desarrollamos líderes extraordinarios que se unen para cumplir nuestras promesas a todas las partes interesadas. Al hacerlo, jugamos un papel fundamental en construir un mejor entorno de negocios para nuestra gente, clientes y comunidades. Para obtener más información acerca de nuestra organización, visite el sitio Mancera,S.C. Integrante de Ernst & Young Global Derechos Reservados EY se refiere a la organización global de firmas miembro conocida como Ernst & Young Global Limited, en la que cada una de ellas actúa como una entidad legal separada. Ernst & Young Global Limited no provee servicios a clientes. NUESTRAS OFICINAS CLAVE TELÉFONO NUESTRAS OFICINAS CLAVE TELÉFONO AGUASCALIENTES MEXICALI CANCÚN MÉXICO, D.F CHIHUAHUA MONTERREY CIUDAD JUÁREZ NAVOJOA CIUDAD OBREGÓN PUEBLA CULIACÁN QUERÉTARO GUADALAJARA REYNOSA HERMOSILLO SAN LUIS POTOSÍ LEÓN TIJUANA LOS MOCHIS TORREÓN MÉRIDA VERACRUZ