2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS i. Proporcionar una guía financiera idónea que les permita alcanzar de la mejor manera los objetivos de la empresa.

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1 CAPITULO IV PROPUESTA DE UNA GUÍA DE ANÁLISIS FINANCIERO PARA EVALUAR LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS CORREDORAS DE SEGUROS, UBICADAS EN EL ÁREA METROPOLITANA DE SAN SALVADOR 1. GENERALIDADES La utilización de una guía de análisis financiero aplicada a las empresas corredoras de seguros ubicadas en el área metropolitana de San Salvador es con el fin de evaluar la rentabilidad y poder tomar decisiones de acuerdo a los resultados obtenidos, esta guía servirá para conocer los pormenores de las operaciones que muestran los Estados Financieros, lo que contribuirá al desarrollo de las actividades de la empresa. 2 OBJETIVOS DE LA PROPUESTA 2.1 OBJETIVO GENERAL Proporcionar a las empresas corredoras de seguros una guía de análisis financiero, con la cual puedan evaluar la rentabilidad de sus operaciones. 2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS i. Proporcionar una guía financiera idónea que les permita alcanzar de la mejor manera los objetivos de la empresa. ii. Determinar qué razones financieras aplican de acuerdo a su actividad económica. iii. Proporcionar una herramienta que sirva de apoyo para evaluar el 128

2 comportamiento actual de la empresa. 3. IMPORTANCIA Los estados financieros generados por cualquier empresa representan una herramienta básica para poder llevar a cabo un análisis financiero, sin embargo estas empresas también necesitan contar con procedimientos que les permitan interpretar las cifras obtenidas en dichos estados financieros. Por lo anterior se ha considerado importante proponer a las empresas corredoras de seguros una guía para conocer el proceso a seguir para realizar un practico análisis financiero y de esta manera puedan evaluar su rentabilidad, así como conocer la posición de la empresa en la actualidad, preparar proyecciones y contar con los elementos de juicios necesario para tomar decisiones de manera oportuna. 4. JUSTIFICACIÓN DE LA PROPUESTA De acuerdo a la investigación de campo realizada se determinó que la mayoría de las empresas encuestadas no cuentan con una guía de análisis financiero, por lo que a través de esta propuesta se proporcionan los pasos a seguir para facilitar la aplicación de las herramientas financieras con el fin de que se evalúe de una mejor forma la rentabilidad. Además esta guía sirve como información general para el usuario ya que destaca los beneficios que tendrán si hacen uso de esta herramienta, ya que basándose en los resultados de la investigación muchas de las empresas corredoras seguros desconocen de las razones financieras y las ventajas que están proporcionan, y en este mundo de los negocios es de gran importancia todo lo relacionado con el bienestar y el buen manejo de las empresas a través de la toma de decisiones de los directivos y administradores financieros. 129

3 Con esta investigación se está aportando una herramienta que tendrán las corredoras de seguros, en cuanto a poder contar con una guía de análisis financieros a seguir para evaluar la rentabilidad de sus operaciones y así tener un soporte mas para tomas decisiones. 5. PROPUESTA DE LA GUÍA DE ANÁLISIS FINANCIERO La guía de análisis financiero propuesta en el presente documento cuenta con la siguiente estructura: 5.1 Esquema 5.2 Objetivos a. General b. Específicos 5.3 Descripción 5.4 Desarrollo de la guía de análisis financiero Componente uno: Recopilación de Información Estudio del FODA Estados Financieros Componente dos: Aplicación de Razones Financieras Razones de Liquidez Razones de Actividad Razones de Endeudamiento Razones de Rentabilidad Componente tres: Evaluación de la Rentabilidad Evaluación de la Rentabilidad Estrategias para Mejorar la Rentabilidad de la Empresa Formularios de Control Conclusiones de la Evaluación 130

4 6. PLAN DE IMPLEMENTACIÒN 6.1 Objetivos a. General: b. Específicos: 6.2 Importancia 6.3 Políticas de Implementación 6.4 Responsables 6.5 Recursos 6.6 Seguimiento y Control 6.7 Cronograma de Implementación de la Guía de Análisis Financiero A continuación se desarrolla la estructura de la propuesta según el detalle anterior: 131

5 5.1 ESQUEMA PROPUESTA DE UNA GUÍA DE ANÁLISIS FINANCIERO PARA EVALUAR LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS CORREDORAS DE SEGUROS, UBICADAS EN EL ÁREA METROPOLITANA DE SAN SALVADOR COMPONENTE UNO Recopilación de Información Estudio FODA Estados Financieros COMPONENTE DOS Aplicación de Razones Financieras Razones de Liquidez Razones de Actividad Razones de Endeudamiento Razones de Rentabilidad Evaluación de la Rentabilidad R E T R O A L I M E N T A C I Ó N COMPONENTE TRES Evaluación de la Rentabilidad Estrategias para Mejorar la Rentabilidad de la Empresa Formularios de Control Conclusiones de la Evaluación PLAN DE IMPLEMENTACIÓN 132

6 5.2 OBJETIVOS: a. General Proporcionar un esquema que presente los pasos a seguir para la aplicación de las razones financieras. b. Específicos i) Recopilar información para luego utilizar las razones financieras. ii) Evaluar los resultados obtenidos a través de la aplicación de las razones financieras. iii) Presentar estrategias para mejorar la rentabilidad de las empresas y formularios que contribuyan a un mejor control interno. 5.3 DESCRIPCIÓN: El esquema presentado en esta guía se encuentra distribuido en tres componentes: en el primero se recopila la información necesaria para el análisis financiero, en el segundo se realiza la aplicación de las razones financieras y en el tercero se muestra la evaluación de la rentabilidad después de haber usados los ratios financieros. 5.4 DESARROLLO DE LA GUÍA DE ANÁLISIS FINANCIERO: Los tres componentes que se presentan en esta Guía de Análisis Financiero se desarrollan de la siguiente manera: COMPONENTE UNO: RECOPILACION DE INFORMACION En este componente se hace uso de la evaluación del FODA, para conocer las ventajas y desventajas de estas empresas, además reunir los estados financieros que serán evaluados. 133

7 Estudio del FODA Con el objetivo de tener un mejor conocimiento acerca de las empresas corredoras de seguros, a continuación se presentan un cuadro resumen de las diferentes Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas (FODA): FORTALEZAS Utilizan contabilidad formal Generan información financiera general Conocimiento en la importancia que tiene la aplicación del análisis financiero en sus resultados El mercado en el cual se desempeñan se encuentra estable y en pleno crecimiento Conocimiento de las razones financieras OPORTUNIDADES Convertirse en una empresa rentable en el sector en el que se desenvuelven Expansión en el mercado Aumento de ingresos a través de la colocación de pólizas de seguros por la situación del país Ofrecen un servicio necesario para la población Acceso a la inversión a través de la Bolsa de Valores 134

8 DEBILIDADES Toma de decisiones centralizada No existe un control de los Flujos de Efectivo No aplican análisis financiero No cuentas con una estructura organizativa AMENAZAS Niveles altos de competencia Pocas oportunidades para participar en licitaciones del Gobierno, por la cantidad de requisitos Falta de conocimiento por parte de la población acerca de los beneficios de los seguros La no aceptación de la sociedad debido al alto costo para obtener un seguro Falta de conocimiento acerca de la actividad desarrollada por las corredoras de seguros Estados Financieros Para una mejor comprensión de la aplicación de la presente guía, a continuación se presentan los modelos del balance general y estado resultados que son básicamente con los que se trabajaran para la aplicación de las razones financieras. 135

9 EMPRESA XXXXXXX BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 200X (EXPRESADO EN DOLARES DE LOS EST ADOS UNIDOS DE AMERICA) ACTIVO PASIVO CORRIENTE xxxxxx CORRIENTE xxxxxx Cajas y Bancos xxxxxx Cue ntas por Pagar xxxxxx Comis ione s por cobrar xxxxxx Impue s tos por Pagar xxxxxx Inve rs ione s xxxxxx Re te ncione s Le gale s xxxxxx Inte re s e s por Cobrar xxxxxx Impue s to Sobre La Re nta xxxxxx NO CORRIENTE xxxxxx Mobiliario y Equipo xxxxxx De p. de Mob. y Equipo (xxxxxx) PATRIMONIO xxxxxx Ve hiculos xxxxxx Capital Social xxxxxx De p. Ve hículo xxxxxx Re s e rva Le gal xxxxxx Utilidad de l Pre s e nte Eje rcicio xxxxxx TOTAL ACTIVO xxxxxx TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO xxxxxx 136

10 EMPRESA XXXXX ESTADO DE RESULTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 200X EXPRESADO EN DOLARES DE LOS EST ADOS UNIDOS DE AMERICA INGRESOS Ingresos por comisiones de polizas-vida Ingresos por comisiones de polizas-daños COSTO Utilidad Bruta GASTOS DE OPERACIÓN Gastos de administración Gastos financieros xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx Utilidad de Operación Menos: Reserva Legal Utilidad Antes de Impuesto Sobre Renta Impuesto Sobre Renta Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx xxxxxxx 137

11 5.4.2 COMPONENTE DOS: APLICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS A continuación se presenta las razones o índices para llevar a cabo el análisis financiero Razones de Liquidez Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas. En el orden respectivo se presentan las Razones de Liquidez: RAZON CORRIENTE: Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. Mide el número de veces que los activos circulantes del negocio cubren sus pasivos a corto plazo. El resultado se expresa en: números de Veces. Razón Corriente = Activos Corrientes Pasivos Corrientes CAPITAL DE TRABAJO: Es una medida la cual muestra la liquidez o los recursos de una empresa. Capital de Trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente 138

12 PRUEBA DE ACIDO Muestra la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos más líquidos. El resultado se expresa: en número de veces. Prueba de Ácido = Caja + Banco + Cuentas por Cobrar Pasivos Corrientes Razones de Actividad Las razones de actividad miden la rapidez con que los activos se convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario o cuentas por pagar) necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la empresa para generar fondos al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos. PERIODO DE CUENTAS POR COBRAR: Muestra con qué rapidez se convierten en efectivo los recursos invertidos en Cuentas por Cobrar, es decir, el número de días que en promedio tardan los clientes en cancelar sus cuentas. Periodo de Cuentas por Cobrar = Comisiones por Cobrar X 360 Días Ventas Netas al Crédito 139

13 PERIODO PROMEDIO DE PAGO: Indica el promedio de pagos que efectuamos por las compras que se hacen al crédito. Período Promedio de Pago = Cuentas por Pagar. X 360 días Promedio de compras por día Promedio de compras por día = Compras Anuales 360 ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES: Mide la eficacia general en el uso de los activos. El resultado se expresa en número de veces. Rotación de Activos Totales = Ventas Activos Totales Razones de Endeudamiento Estos indicadores permiten conocer qué tan estable o consolidada se muestra la empresa observándola en términos de la composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Se mide también el riesgo que corre quién ofrece 140

14 financiación adicional a una empresa y determina igualmente quién ha hecho el mayor esfuerzo en aportar los fondos que se han invertido en los activos, si lo ha hecho el dueño o si es un esfuerzo de terceros. RAZON DE ENDEUDAMIENTO Mide la porción de activos financiados por deuda. Indica la razón o porcentaje que representa el total de las deudas de la empresa con relación a los recursos de que dispone para satisfacerlos. Se expresa en: Veces Por cientos. Razón de Endeudamiento = Total Pasivos X 100 Total Activos RAZON DE AUTONOMIA: Es la relación que existe dentro de la estructura de capital entre los recursos proporcionados por los accionistas o dueños del capital y el activo total. Se expresa en veces Razón de Autonomía = Total Patrimonio X 100 Activos Totales Razones de Rentabilidad Estas razones miden el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Es importante conocer estas cifras, pues la empresa necesita generar utilidad para poder existir; estos indicadores son de mucho uso, puesto que proporcionan 141

15 orientaciones importantes para dueños, banqueros y asesores, ya que relacionan directamente la capacidad de generar fondos en la operación de corto plazo de la empresa. Cuando estos indicadores reflejen cifras negativas estarán representando la etapa de desacumulación que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo de los dueños, si se quiere seguir manteniendo el negocio. RAZON DE RENTABILIDAD SOBRE VENTAS: Mide la razón o por ciento que la utilidad neta representa con relación a las ventas netas que se analizan, o sea, mide la facilidad de convertir las ventas en utilidad. Se expresan en Razón o Por ciento. Razón de Rentabilidad Sobre Ventas = Utilidad Neta x 100 Ventas Netas RAZON DE RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS: Mide el retorno obtenido por cada dólar invertido en activos. Se expresa en: Razón o Por ciento Razón de Rentabilidad Sobre Activos = Utilidad Neta x 100 Activos Totales 142

16 RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL CONTABLE: Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. Estima el rendimiento obtenido de la inversión de los propietarios en la empresa, cuanto mayor sea el rendimiento mejor para los propietarios. Rendimiento Sobre Capital Contable = Utilidad Neta. x 100 Capital Contable MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA: Calcula el porcentaje de cada dólar de ventas que queda después de deducir todos los costos y gastos, incluyendo los intereses e impuestos. Se usa comúnmente para medir el éxito de la empresa en relación con las utilidades sobre las ventas. Cuanto mayor sea mejor. Margen de Utilidad Operativa = Utilidad Operativa x 100 Ventas COMPONENTE TRES: EVALUACIÓN DE LA RENTABILIDAD El análisis de razones no es sólo la aplicación de la fórmula a la información financiera para calcular una razón determinada; es más importante la interpretación del valor resultante. 143

17 Evidentemente en cada sector, las condiciones, necesidades, problemáticas y reglas de juego pueden ser radicalmente diferentes. Sin embargo, la necesidad de mejorar la rentabilidad es cosa de todos los días para la mayoría de las empresas Evaluación de la Rentabilidad A continuación se presenta el razonamiento de la aplicación de los ratios financieros: a Razón Corriente Un resultado favorable seria 1.2 que ya la empresa mantendría un nivel de liquidez suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que permita continuar normalmente con su actividad y producir el dinero suficiente para hacerle frente a sus deudas a corto plazo. Existen estándares sobre este indicador que algunas veces se toman automáticamente como parámetros de medición, lo cual indica que posee activos corrientes que duplican las obligaciones de corto plazo, sin embargo, pueden existir situaciones en las cuales hayan niveles mínimos en las cuentas de bancos y óptima rotación de cuentas por cobrar, con lo cual habrá liquidez suficiente para atender los pasivos corrientes. b Capital de Trabajo El Capital de Trabajo es el remanente con que la empresa cuenta después de pagar sus deudas inmediatas, es decir el dinero que le queda para poder operar en el día a día. c Prueba de Ácido Esta fórmula pone a prueba los activos más líquidos de la empresa, es decir que un parámetro aceptable seria de un dólar para hacerle frente a los pagos más inmediatos. 144

18 Cuando se sospecha sobre la presencia de desequilibrios o problemas en varios componentes de los activos corrientes, se deben de examinar estos por separado para determinar la liquidez, por ejemplo las cuentas por cobrar pueden estar lejos de ser corrientes, ya que considerar a todas las cuentas por cobrar como líquidas, cuando en realidad hay bastantes que pueden estar vencidas esto exagera la liquidez de la empresa que se estudia. Las cuentas por cobrar son activos líquidos solo en la medida en que puedan cobrarse en un tiempo razonable. d Periodo de Cuentas por Cobrar: Se deben de establecer los términos de cobro a los clientes ya que de eso depende el nivel de eficiencia que se está haciendo en las empresas para llevar a cabo la recuperación de la cartera. e Periodo Promedio de Pago: Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo, ya que mide específicamente el número de días que la empresa tarda en pagar los créditos que los proveedores le han otorgado. Al igual que las cuentas por cobrar existe un acuerdo de pago y se debe de respectar el tiempo de crédito, tomando en cuenta que hay que aprovechar hasta el último día de crédito con los proveedores para cancelarles sin caer en ningún momento en mora. f Rotación de Activos Totales: Esta relación indica que tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, las veces que ésta rota sus activos sobre la inversión efectuada. 145

19 Hay que tomar en cuenta que en cuanto más alta sea la rotación de los activos totales, más eficientemente se habrán usado éstos. g Razón de Endeudamiento El resultado obtenido significara que por cada 100 dólares que se tienen en los activos totales el resultado de la aplicación de esta fórmula es lo que se debe a terceros y al liquidarse dichos activos. Se considera que un endeudamiento del 60% es manejable, entonces un endeudamiento menor de una empresa quiere decir que tiene la capacidad de contraer más obligaciones y un endeudamiento mayor muestra una empresa a la que se le puede dificultar obtener más financiamiento. h Razón de Autonomía: Se refiere que tanto puede ser la empresa sostenible por si sola sin utilizar financiamiento de otras entidades. i Razón de Rentabilidad Sobre Ventas: Muestra el margen de ganancia que resulta de las ventas después de deducir la reserva legal y el impuesto sobre la renta. j Razón de Rentabilidad Sobre Activos: El resultado de la aplicación de esta razón nos muestra lo que se recupera de cada dólar invertido en los activos, esto indica que el haber usado los activos de la empresa se recompensa obteniendo una rentabilidad que le permite recuperar el uso de estos. k Rendimiento Sobre Capital Contable: Determina la capacidad de generar utilidades, tomando como base la inversión nominal de las acciones de la empresa al inicio de operaciones y que el resultado 146

20 obtenido debe de significar un rendimiento contable mayor del valor de acciones al cierre de un ejercicio. las l Margen de Utilidad Operativa: Representa en términos porcentuales la utilidad generada por la empresa después de deducir los gastos de operación Estrategias para Mejorar la Rentabilidad de la Empresa Una vez aplicado el análisis financiero y evaluado su rentabilidad se puede determinar las fortalezas y debilidades de la empresa ya que de acuerdo a los resultados obtenidos se puede tomar acciones que ayude a mejorar y controlar las situaciones donde el efecto fue desfavorable, a continuación se demuestran algunas consideraciones a tomar en cuenta: a) Seguimiento continúo a los clientes por el pago de primas * Seguimiento al cobro de primas b) Venta de activos improductivos. * Inventariar los activos fijos que no son productivos y tomas decisiones sobre estos resultados c) Modernizar y adquirir nuevas tecnologías. * Estar al día con las nuevas tecnologías y determinar cuan eficientes pueden ser para mejorar el rendimiento de la empresa. * Incrementar permanentemente los niveles de calidad, modernizando la parte operativa y mejorar su eficiencia. d) Mejorar el servicio al cliente. * Seguimiento de las necesidades de los clientes. * Atención personalizada 147

21 * Anticiparse a las necesidades de los clientes y darles una solución integral. e) Gestionar tiempos de entrega de aviso y facturación. * Gestionar con las compañías de seguros los envíos de documentos a los clientes asegurados. f) La estandarización de los procesos. * Establecer las reglas de los procesos que se realizan en la empresa y hacerlo del conocimiento del personal ya sea a través de reuniones o boletas que se coloquen en lugares visibles. * Fomentar el trabajo en equipo. * Comprometer a los empleados con las metas de la empresa. g) Reducir y controlar los gastos. * Revisar periódicamente los costos generados por la empresa con el fin de determinar su reducción o sacarle el máximo de provecho Formularios de Control Los formularios que se presentan a continuación son una muestra de control que las empresas pueden llevar ya que son de fácil comprensión. a. Formulario para la aplicación de Análisis Financiero El primer formulario que se presenta servirá para que los Directores, Gerentes, Administradores y Contadores puedan vaciar información de los Estados Financieros para analizarla y a la vez poderla medir según su comportamiento, la matriz es de fácil entendimiento, ya antes en el trabajo se presentan los significados de cada índice. 148

22 FORMULARIO PARA LA APLICACIÓN DE ANÁLISIS FINANCIERO Fecha: Nombre de la Empresa RAZÓN FINANCIERA FÓRMULA CÁLCULO Y RESULTADO COMENTARIO TÉCNICO PARA MEDIR RESULTADOS RAZONES DE LIQUIDEZ Razón Corriente Capital de Trabajo Activos Corrientes Pasivos Corrientes Activo Corriente Pasivo Corriente Una razón corriente ideal es de $2.00, que significa que por cada dólar que se debe en el corto plazo se tiene dos dólares como respaldo. Es el monto de los recursos con los que cuenta la empresa. 149

23 Razón Ácida Caja + Banco + Ctas. x Cobrar Pasivos Corrientes Se dice que una razón ácida ideal puede ser de 1 a 1, ósea que por cada dólar que se deba en el corto plazo, se tiene un dólar fácilmente convertible en dinero en los Activos Corrientes RAZONES DE ACTIVIDAD Periodo de Cuentas por Cobrar. Periodo Promedio de Pago Cuentas x Cobrar X Nº Días Vtas. Netas al Crédito Cuentas por Pagar Prom. de compras x día Prom. de Comp. x día =Comp. Anuales 360 Esta razón permite conocer el tiempo que efectivamente se están tomando los clientes para cancelar sus obligaciones Se debe aprovechar el máximo de días de crédito otorgado a la empresa, sin caer en ningún momento en mora. 150

24 Rotación de Activos Totales Ventas Activos Totales Cuanto más alto sea el resultado más eficientemente se habrán usado sus activos. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Razón de Endeudamiento Razón de Autonomía Total Pasivos x 100 Total Activos Total Patrimonio x 100 Total Activos Se considera que un endeudamiento del 60% es manejable, es decir que de cada 100 dólares que la empresa tiene en sus activos, se adeudan 60 dólares. Entre más alto sea el resultado indica que la participación de los propietarios es alta, en relación a los activos totales. RAZONES DE RENTABILIDAD Rentabilidad Sobre Ventas Utilidad Neta x 100 Ventas Netas Se considera que una rentabilidad mayor al 10% es aceptable. 151

25 Rentabilidad Sobre Activos Rendimiento Sobre Capital Contable Utilidad Neta x 100 Total Activos Utilidad Neta Capital Contable Una alta rentabilidad sobre activos indica un buen uso de los recursos de la empresa. Resultado obtenido debe de significar un rendimiento contable mayor del valor de las acciones al cierre de un ejercicio. 152

26 b. Formulario de Reporte de Cuentas por Cobrar Este reporte refleja cual será el ingreso a percibir durante la semana, a través de los saldos de las cuentas por cobrar. REPORTE DE CUENTAS POR COBRAR Nombre de la Empresa Fecha: Nombre de Cliente No. Factura Fecha de Vencimiento Monto Observaciones 153

27 c. Formulario de Reporte de Cuentas por Pagar. Este reporte recogerá información referente al pago de los proveedores, con ello se pretende tener una idea más clara de los compromisos de la empresa, deberá contar con la veracidad y actualización periódica. REPORTE DE CUENTAS POR PAGAR Nombre de la Empresa: Semanal Quincenal Mensual Fecha: Nombre del Proveedor No. Factura Fecha de Emisión Fecha de Vencimiento Monto Valor a Pagar 154

28 d. Formulario de Reporte de Ingresos. Este reporte refleja los ingresos generados por la empresa por los distintos rubros en los que incursiona comercialmente. Fecha: REPORTE DE INGRESOS Nombre de la Empresa Meses Ventas por Comisiones Intereses por Cuentas Ahorro Otros Ingresos Utilidades Generados Bolsa de Valores Total de Ingresos 155

29 e. Formulario de Reporte de Control de Inversiones Este formulario servirá para llevar un control de las posibles inversiones en la Bolsa de Bolsa, en el cual se reflejan el monto de intereses generados y las inversiones realizadas. REPORTE DE CONTROL DE INVERSIONES Fecha : Nombre de la Empresa Fecha de Inversión Fecha de Vencimiento Tipo de Documento No. Documentos Montos (+) Intereses Generados (-) Comisiones Pagada 156

30 f. Formulario de Disponibilidad Bancaria Este formato recogerá la información diaria referente a la disponibilidad de efectivo de las empresas, con ello permitirá conocer con cuanto cuenta para pagar sus obligaciones. DISPONIBILIDAD BANCARIA Nombre de la Empresa Fecha: BANCOS SALDOS (+) REMESAS (-) CHEQUES EMITIDOS (-) NOTA DE CARGO DISPONIBILIDAD 157

31 Conclusiones de la Evaluación. a) Se deberá dar atención especial a las notas aclaratorias a los estados financieros pues en estas revelan las políticas contables y criterios de valuación de las partidas. b) Con base en esas mismas notas, la persona que analiza los estados financieros deberá poner particular atención a los cambios habidos en los métodos de valuación de partidas o inconsistencias en la clasificación de partidas dentro de los estados financieros, Lo anterior provoca la falta de comparabilidad de la información financiera de periodos consecutivos. c) Hay que reconocer que la empresa de que se trate esta en competencia con otras o que se ve afectada por las condiciones generales de los negocios. Una empresa puede aumentar sus utilidades 20% (ejemplo), pero si las demás empresas de su mismo giro las ha aumentado 50%, podrá concluirse que si tendencia de utilidades no es muy favorable. d) Será muy importante que no se lleguen a conclusiones considerando tan solo una cifra o un índice financiero de un solo año. La información de varios años es más relevante y su tendencia es más significativa. e) Se podrá llegar a conclusiones erróneas si no se lleva a cabo un estudio minucioso de la situación financiera al final de ejercicio. Muchas empresas con toda intención, realizan operaciones o dejan de realizarlas cerca de la terminación de un periodo contable con el solo fin de presentar una mejor situación a corto plazo. 158

32 f) Se deberán extremar las precauciones a las interpretaciones de los porcentajes de tendencias, estudiándolos con los cambios en los valores absolutos. Un porcentaje de aumento en las ventas en 10% podrá ser más significativo que un aumento del 20% en las cuentas por cobrar. 6 PLAN DE IMPLEMENTACIÒN Después de tomar la decisión de adoptar la Guía de Análisis Financiero para Evaluar la Rentabilidad de las Empresas Corredoras de Seguro en el Área Metropolitana de San Salvador, se deberá contar con un plan que permita su aplicación en forma ágil, oportuna y efectiva; el cual reunirá todos los procedimientos necesarios que le permitan cumplir al usuario en forma precisa la elaboración de la información a partir de los Estados Financieros. 6.1 OBJETIVOS a. General: Facilitar la implementación de la guía de análisis financiero, a fin de alcanzar y evaluar la rentabilidad de las Empresas Corredoras de Seguros en el área Metropolitana de San Salvador. b. Específicos: i) Proponer la adopción y ejecución de la guía de análisis financiero para evaluar la rentabilidad de las Empresas Corredoras de Seguros. ii) Establecer los lineamientos necesarios para su aplicación. iii) Proponer acciones inmediatas y necesarias, tanto para su implementación como para el seguimiento y control. 159

33 6.2 IMPORTANCIA La necesidad del conocimiento de los principales indicadores financieros así como su interpretación son indispensables para introducirnos en el mercado competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuentemente el análisis financiero como base esencial en toda empresa. 6.3 POLITICAS DE IMPLEMENTACIÓN Para llevar a cabo la implementación de la guía de análisis financiero, el Director, Propietario o Gerente de la empresa serán los encargados de aprobarla y autorizarla, lo cual se hará mediante punto de acta para que la persona que se designe como responsable inicie la aplicación de dicha guía. Por otra parte es necesario que haya un seguimiento de este proceso ya que se necesita que sea constante y que la persona responsable informe y reporte mensualmente los resultados. 6.4 RESPONSABLES De acuerdo a la estructura que posea la empresa será necesario revisar que este proceso sea realizado por los responsables correspondientes, los cuales pueden ser: el Administrador o Contador. 6.5 RECURSOS Los recursos para la implementación de la guía de análisis financiero se detallan a continuación: Nº DESCRIPCIÓN DE ACTIVIDAD VALOR RECURSO HUMANO 1 Personal que implementara la Guía (Grupo) $

34 6.6 SEGUIMIENTO Y CONTROL El seguimiento y control estará sujeto a una serie de actividades a seguir en el día a día de la empresa, de las cuales mencionamos algunas: a. Fijar y establecer políticas y procedimientos constantes. b. Analizar las situaciones y formular estrategias para mejorar actividades de la empresa. c. Revisar la información financiera para la toma de decisiones 6.7 CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIÓN DE LA GUÍA DE ANÁLISIS FINANCIERO N º 1 Actividad Presentación de propuesta de la Guía de Análisis Financiero para evaluar la Rentabilidad. SEMANAS Responsable Grupo de tesis Directores, Gerentes o Administradores 2 Análisis del contenido de la propuesta. Directores, Gerentes o Administradores 161

35 3 Adopción y aplicación de la Guía de Análisis Financiero. Directores, Gerentes o Administradores 4 Selección del personal que utilizara la Guía para hacer el Análisis. Directores, Gerentes o Administradores 5 Distribución de informe sobre la Guía de Análisis Financiero. Directores, Gerentes o Administradores 6 Capacitación del personal que aplicara la Guía. Grupo de Tesis 7 Aplicación de la Guía de Análisis Financiero. Administradores o Contador 162

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