Información General del Fondo. Cuotas Emitidas y Pagadas : Activos del Fondo al 31/03/2018 Patrimonio del Fondo al 31/03/2018

Transcripción

1 CMB-PRIME Fondo de Inversión LLAIMA Informe de Inversiones al 31 de Marzo de 2018 El Fondo de Inversión Llaima y su Reglamento Interno fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 30 de Octubre de 1992 mediante la Resolución Exenta Nº 239. Las cuotas del Fondo están inscritas en la Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile bajo el código mnemónico CFIRLLAIMA. La política de inversiones del Fondo se orienta preferentemente a la inversión en títulos emitidos por empresas cuyo objeto sea el desarrollo de proyectos empresariales nuevos o por compañías que requieran recursos para financiar ampliaciones de sus actividades o por sociedades cuyos negocios tengan un potencial de crecimiento medio a alto. Información General del Fondo Cuotas Emitidas y Pagadas Activos del Fondo al Patrimonio del Fondo al Fecha de Término del Fondo Clasificación de Riesgo Vigente Clasificadores de Riesgo Año 2018 Auditores Externos Año , equivalentes a USD 4,44 millones Valor Libro de la Cuota al $ 2.480,74, equivalentes a UF 0, de Diciembre de 2004 Plazo para Liquidación del Fondo 31 de Mayo de 2018 Valorizadores Externos Año , equivalentes a USD 4,41 millones Reglamento Vigente del Fondo Resolución SVS N º 654 del 11 de Noviembre de 2008 Comité de Vigilancia (vigente) Primera Clase Nivel 4 ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Limitada A elegir en Asamblea de Aportantes A elegir en Asamblea de Aportantes Sr. Vicente Lazen Jofré Sr. Eugenio Valck Varas Sr. Patricio Domínguez Arteaga Contenido Pág. Invertec Foods S.A. 2 Estados Financieros 3 Aportantes y Participación AFP Cuprum S.A. para el Fondo C AFP Planvital S.A. para el Fondo C 17,20% 15,54% Cuprum (C) 17,20% Valorización Económica 6 Remuneración y Gastos 8 Cartera de Inversiones 9 AFP Capital S.A. para el Fondo C 12,20% AFP Provida S.A. para el Fondo C 12,18% AFP Hábitat S.A. para el Fondo C 9,95% AFP Cuprum S.A. para el Fondo B 5,21% AFP Hábitat S.A. para el Fondo B 4,93% AFP Capital S.A. para el Fondo B 3,81% AFP Provida S.A. para el Fondo D 3,41% AFP Provida S.A. para el Fondo B 3,25% Provida (B) 3,25% Provida (D) 3,41% Capital (B) 3,81% Otros 12,32% Hábitat (B) 4,93% Cuprum (B) 5,21% Hábitat (C) 9,95% Provida (C) 12,18% Planvital (C) 15,54% Capital (C) 12,20% Otros 44 aportantes 12,32%

2 Página 2 INVERTEC FOODS S.A. Accionistas Invers. y Tecnologías Ltda. Fondo de Inversión Llaima 82,03% 17,97% La empresa es líder en la producción de deshidratados de frutas y hortalizas, en especial manzanas y pimientos, utilizados principalmente en la fabricación de alimentos preparados tales como sopas, cereales, yoghurt, bebidas y pizzas. La compañía cuenta con un centro productivo en Rengo, VI Región, y tiene dos filiales, denominadas Invertec Natural Juice S.A., dedicada a la elaboración de jugos y concentrados, e Invertec Agrofoods S.A., dedicada al cultivo de manzanas. Las políticas de la compañía incluyen la continua aplicación de nuevas tecnologías a sus procesos de producción, con el objeto de lograr la introducción al mercado de productos innovadores, y el apoyo financiero y técnico a sus proveedores con el objeto de disponer de materia prima de buena calidad y homogénea. La empresa exporta su producción, principalmente a grandes fabricantes de alimentos de Estados Unidos, Japón y Europa. Valor Libro Inversión [] Año de la Inversión 1994 Estado del Negocio Este informe ha sido preparado con la información financiera y operativa correspondiente al periodo terminado al 31 de Diciembre del Durante el año los ingresos ordinarios aumentaron un 21,5% con respecto del año anterior, reflejándose en una disminución importante de la perdida final, comparativamente con el ejercicio anterior. Sobre el proceso de venta de la participación del Fondo en la Sociedad, se recuerda que todos los accionistas dieron mandato a la Corredora de Bolsa LarrainVial para realizar la venta del 100% de la compañía. Se estima que de continuar la mejoría en los resultados del ejercicio se podría re-activar nuevamente el proceso de venta. Balance y Resultados [MUS$] Indicadores Financieros ÍTEM dic 17 dic 16 INDICADOR dic 17 dic 16 Activos Corrientes Razón Circulante 1 1,57 1,21 Activos No Corrientes Razón Ácida 2 0,91 0,60 Total Activos Líquidez Absoluta 3 0,07 0,03 Margen 4-0,19% -1,20% Pasivos Corrientes Leverage 5 2,24 2,15 Pasivos No Corrientes Patrimonio Ingresos Ordinarios Ganancia Bruta Ganancia antes de impuestos Ganancia (Pérdida) (103) (550) 1 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes 2 (Activos Corrientes Inventarios) / Pasivos Corrientes 3 Efectivo y Equivalente / Pasivos Corrientes 4 Resultado del Ejercicio / Ingresos 5 Total Activos / Patrimonio * Los resultados cubren el período Enero Diciembre de cada año. Los Estados Financieros del Fondo al 31 de Marzo del 2018 se confeccionaron en base a la información disponible a Diciembre de 2017.

3 Página 3 ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO 2018 ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES Efectivo y efectivo equivalente Otros activos /12/ ACTIVOS NO CORRIENTES Activos financieros a costo amortizado Documento por cobrar por operaciones Inversiones valorizadas por el método de participación TOTAL ACTIVOS PASIVOS PASIVO CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar por operaciones Otros pasivos /12/ PASIVO CORRIENTES Cuentas y documentos por pagar por operaciones Otros pasivos 0 0 PATRIMONIO NETO Aportes Otras reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios ( ) (71.788) ( ) ( ) TOTAL PASIVOS

4 Página 4 ESTADOS FINANCIEROS ACUMULADOS AL 31 DE MARZO CADA AÑO ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL PATRIMONIO AL INICIO DEL EJERCICIO Otros Movimientos y Devolución Aportes PATRIMONIO ANTES DE RESULTADO NETO DEL EJERCICIO UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA REALIZADA DE INVERSIONES Enajenación de acciones de sociedades anónimas Intereses percibidos de títulos de deuda Otras inversiones y operaciones PÉRDIDA NO REALIZADA DE INVERSIONES Valorización de acciones de sociedades anónimas Valorización de títulos de deuda Amortización menor valor de inversiones en acciones de S.A. Otras inversiones y operaciones UTILIDAD NO REALIZADA DE INVERSIONES Valorización de acciones de sociedades anónimas Valorización de cuotas de fondos mutuos Intereses devengados de títulos de deuda Otras inversiones y operaciones (70.689) (70.689) /03/ ( ) ( ) GASTOS DEL EJERCICIO Comisión sociedad administradora Remuneración del comité de vigilancia Gastos operacionales de cargo del fondo Otros gastos (3.586) (897) (2.689) (4.931) (1.237) (3.694) DIFERENCIAS DE CAMBIO RESULTADO NETO DEL EJERCICIO (71.788) ( ) PATRIMONIO AL CIERRE DEL EJERCICIO

5 Página 5 ESTADOS FINANCIEROS ACUMULADOS AL 31 DE MARZO DE CADA AÑO ESTADO DE UTILIDAD PARA DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS BENEFICIO NETO PERCIBIDO EN EL EJERCICIO Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones Pérdida no realizada de inversiones (menos) Gastos del ejercicio (menos) Saldo neto deudor de diferencias de cambio (menos) (72.458) (70.689) (3.586) 31/03/2017 ( ) ( ) (4.931) BENEFICIO NETO PERCIBIDO ACUMULADO DE EJERC. ANTERIORES ( ) ( ) Utilidad (pérdida) realizada no distribuida Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio ( ) ( ) ( ) ( ) Pérdida devengada acumulada (menos) Pérdida devengada acumulada inicial (menos) Abono a pérdida devengada acumulada (más) MONTO SUSCEPTIBLE DE DISTRIBUIR 0 0 ( ) ( )

6 Página 6 VALORIZACIÓN ECONÓMICA DE LAS INVERSIONES Dando cumplimiento a lo acordado en la Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo celebrada el día 17 de Mayo de 2017, se efectuaron las valorizaciones económicas de las inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas, de acuerdo con las disposiciones de la Circular Nº de la ex Superintendencia de Valores y Seguros, hoy CMF. Las valorizaciones estuvieron a cargo de los consultores Maquieira y BDO y fueron realizadas con la información financiera al 30 de Septiembre de Los valores se actualizaron por la variación del Dólar observado y de la Unidad de Fomento entre esa fecha y el 31 de Marzo de 2018, para efectos del siguiente cuadro resumen TÍTULO Participación del Fondo Valor Libro BDO Maquieira Invertec Foods S.A. 17,9700 % Para determinar el valor económico de la cuota se incluyeron los siguientes ajustes a la valorización mas conservadora, producto de acontecimientos posteriores a la fecha de valorización - Títulos de Deuda no Registrados se ajustaron al valor libro al 31 de Marzo del En Invertec Foods S.A. el valor libro por ser mayor al económico se ajusto al menor valor económico. VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA AL 31 DE MARZO DE 2018 $2.480,74 equivalente a UF 0,0920 Este valor corresponde al cuociente entre el patrimonio ajustado a valor económico y el número de cuotas en circulación. Para determinar el patrimonio ajustado a valor económico se utiliza la valorización más conservadora de las inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas, en este caso la efectuada por BDO, con los ajustes señalados precedentemente. El valor antes indicado se obtiene a partir del siguiente cálculo Disponible y Otros Activos Otras inversiones (desarrollo de empresas) Depósitos a plazo Total de Activos Pasivos Circulantes de Mediano y Largo Plazo Patrimonio Ajustado a Valor Económico del Fondo (15.748) Número de cuotas del Fondo Valor Económico de la cuota [$] 2.480,74

7 Página 7 EVOLUCIÓN DEL VALOR LIBRO Y DEL VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA 0,30 Valores Cuota en UF 0,20 0,10 0,00 mar-06 mar-07 mar-08 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 Valor Libro Valor Económico Nota En Diciembre 2015 se realizó un ajuste del Valor Libro o contable de la inversión en Invertec Foods S.A., de forma que sea igual a la menor valorización económica. En Diciembre del 2016 y 2017 se realizaron nuevos ajustes al valor con libro o contable de Invertec Foods S.A., para ajustarlo al menor valor de las nuevas valorizaciones económicas.

8 Página 8 REMUNERACIÓN DE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA Remuneración Fija Mensual * 0 UF + IVA Remuneración Acumulada * Según acuerdo de la Asamblea Extraordinaria de Aportantes del 17 de Mayo de GASTOS DE CARGO DEL FONDO AL ITEM Acumulado Incidencia % Comité de Vigilancia del Fondo (EXTR) Divulgación de Información a Aportantes (OPER) Clasificación Obligatoria de Cuotas (OPER) Honorarios Legales (OPER) Auditorías de Estados Financieros del Fondo (OPER) Asambleas y Gastos de Liquidación del Fondo (OPER) Custodia de Títulos (OPER) Peritos para Valorización de Inversiones (OPER) Comisiones, derechos y otros ,0% 5,3% 7,5% 5,5% 13,0% 7,5% 25,9% 9,0% 1,3% TOTAL ,00% (OPER) Gastos Operacionales; (EXTR) Gastos Extraordinarios; (OG) Otros Gastos LÍMITES DE GASTOS DE CARGO DEL FONDO TIPO DE GASTOS 31/03/18 Gastos como % de Activos Límite como % Activos Operacionales Extraordinarios Otros Gastos ,1004 0,0335 0,0000 1,25 1,25 0 TOTAL 3.586

9 Página 9 CARTERA DE INVERSIONES DEL FONDO AL 31/03/18 ACTIVOS % Acciones del Emisor Nº de Acciones Monto % Activo del Fondo Disponible ,06 Invertec Foods S.A. 17, ,99 Depósitos a plazo fijo Otros Activos ,03 TOTAL ,00 Disponible; 0,06% DPF; 14,92% Otros Activos; 0,03% IVT Foods; 84,99%