Annual Report. Latin Gaming Calama. Administración y Finanzas Latin Gaming S.A.

Transcripción

1 Annual Report 2013 Latin Gaming Calama 1 Administración y Finanzas Latin Gaming S.A.

2 2

3 Indice A nuestros accionistas... 5 Directorio y Ejecutivos... 7 Identificación de la sociedad... 8 Documentos constitutivos... 9 Objeto social... 9 Directorio y administración de la sociedad... 9 Remuneraciones del directorio y ejecutivos Política de dividendos de la Sociedad Propiedad y control de la sociedad Organigrama Análisis razonado del entorno local competitivo Análisis razonado de los estados financieros Estados financieros 2013, Latin Gaming Calama S.A Informe resumido de los auditores independientes Declaración de responsabilidad

4 4

5 A nuestros accionistas Casino Sol Calama, está ubicado en la ciudad de Calama y comenzó sus operaciones en mayo del año La capital de la provincia El Loa tiene habitantes y su actividad principal es la minería y sus servicios asociados. El Casino, es uno de los principales ejes de entretención de la comuna, ofreciendo una variada oferta de productos y servicios, como lo son: Juegos de Mesas, Máquinas de Azar, con variedad de pozos progresivos, Sala de Bingo y Restobar Internacional. Su estrategia comercial va orientada en la permanencia del cliente en la sala de juegos, ofreciendo atención de excelencia e incluyendo: Espectáculos, Shows de Música en Vivo, Eventos y Actividades Semanales, convirtiéndose en la alternativa ideal para los calameños. Casino Sol Calama obtuvo un margen de EBITDA en el año 2013 del 30,03% sobre los ingresos Netos; esto es CLP Comparado contra presupuesto, se obtuvo un nivel de cumplimiento del 65%, y un decremento del -29% con respecto del año Los resultados acumulados reflejan que en términos de ingresos tenemos un cumplimiento de presupuesto del 84,29%; en Costos de Venta el cumplimiento fue del 83,53%; y en los gastos operacionales el cumplimiento fue en un 103,57%. El presupuesto para el año 2014 considera un EBITDA de CLP , que representa el 27% de los ingresos brutos. El crecimiento proyectado para el año 2014 es del 6%, distribuido de la siguiente manera: para Máquinas de Azar el crecimiento es del 6%, con un hold de retención del 7,1%; para Mesas el crecimiento es del 6%, con un hold de retención del 24,5%; y para A&B el crecimiento es del 8%. Casino Sol Calama para los conceptos de ingresos, impuesto y visitas ha tenido una baja menor que la industria para el año 2013, mientras que en la industria los ingresos brutos han tenido una caída del -18% en comparación con los ingresos del año 2012, Casino Sol Calama tiene una caída del -12% y en términos de los impuesto, tiene una caída del -11%. La caída en los ingresos se

6 ha dado por dos situaciones, la instalación de los casinos ilegales y la entrada en vigencia de la nueva ley de tabaco puesto que esto ha implicado menor visita de clientes y menor permanencia de los mismos. En cuanto a visitas de clientes la industria en el 2013, tuvo un decremento del -17% esto es clientes menos que han visitado los casinos. Casino Sol Calama ha tenido una baja de clientes del -11%, esto es 32 mil 685 visitas menos que el año En cuanto a los ratios de rentabilidad, todos representan valores positivos. En relación a los ratios de liquidez podemos indicar que la liquidez corriente aumento en un 4,9% con respecto al año 2012, esto se debe a que la disminución de pasivo corriente en relación al año 2012 fue mayor a la disminución del activo corriente lo que nos posiciona con mayor solvencia a corto plazo. El capital de trabajo positivo nos permite solventar las operaciones de la empresa. 6 Los ratios de endeudamiento indican que la estructura deuda capital para el año 2013 es solventada con recursos propios, y no se tienen pasivos a largo plazo. Yaco Rojas Palma Gerente General

7 Directorio y Ejecutivos PRESIDENTA: Sra. Sofía Hilbert de la Ossa DIRECTORES TITULARES Sra. Madelaine Quelquejeu de D Amato Sr. Marcelo D Amato Leopardi Sr. Michael Adam Wagman Sr. Aly Khan Champsi Sr. Nicolas Imschenetzky Ebensperger DIRECTORES SUPLENTES Sr. Raul Moreno Hilbert Sr. Mario Palma Sotomayor Sr. Manuel La Rosa Injoque Sr. Joseph John Heffernan Sr. Kenneth Brice Rotman Sr. Michael Grasty Cousiño 7 EJECUTIVOS GERENTE GENERAL Sr. Yaco Rojas Palma GERENTE DE ADMINISTRACION Y FINANZAS Sr. Danilo Arena Lemus

8 Identificación de la sociedad Razón Social: LATIN GAMING CALAMA S.A. Nombre de Fantasía: Casino Sol Calama Rut: Domicilio Legal: Balmaceda interior 2680, Calama - Chile Tipo de Sociedad: Sociedad anónima cerrada Teléfono: Inscripción en Registro de Entidades Informantes: N 255 en la SVS Página Internet:

9 Documentos constitutivos La sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 10 de Junio de 2005, otorgada en la Notaria de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, modificada por escritura de 25 de julio de 2005, suscrita ante Notario Público de Calama, señor Patricio Hernán Cathalifaud Moroso. Su extracto de constitución y la autorización de su existencia legal fueron publicados en el Diario Oficial con fecha 16 y 20 de Junio de 2005, publicada en Diario Oficial Nº y Nº , su inscripción en el registro del Conservador de Bienes Raíces de Calama con fecha 24 de Junio de 2005 a fojas 125, número 97, del año Conjuntamente a lo anterior se procedió a abrir el Registro de Accionistas en la forma que establece el Reglamento de Sociedades Anónimas. Objeto social La sociedad tiene como objeto la operación de un Casino de Juegos para la comuna de Calama y sus servicios anexos. 9 Directorio y administración de la sociedad Latin Gaming Calama S.A. es una sociedad anónima cerrada, regulada por la Ley N sobre Casinos de Juego, sus reglamentos y modificaciones. La Sociedad es administrada por un Directorio compuesto de seis miembros. Se encuentra además bajo supervisión y control de la Superintendencia de Valores y Seguros, obteniendo el número de registro N 1030 con fecha 05 de Mayo de Con la entrada en vigencia de la ley Nº de Octubre de 2009, se procedió a cancelar su inscripción Nº 1030 en el Registro de Valores y pasó a formar parte del Registro de Entidades Informantes el 09 de Mayo de 2010 con número de inscripción 205.

10 Su Directorio se encuentra compuesto por la señora Sofía Hilbert De La Ossa en su calidad de Presidenta, la señora Madelaine Quelquejeu de D Amato y el señor Marcelo D Amato Leopardi, ambos en calidad de Directores Titulares, todos ellos representando al accionista Latin Gaming Chile S.A. Por su parte, el señor Michael Adam Wagman, el señor Aly Khan Champsi, y el señor Nicolas Imschenetzky, todos ellos en calidad de Directores Titulares, representando al accionista, Operadora Clairvest Cordillera Ltda. 10 La ejecución de las instrucciones del Directorio está encargada al Gerente General, señor Yaco Eduardo Rojas Palma, Rol Único Nacional Nº , quien a su vez están respaldados por ejecutivos y profesionales que en conjunto controlan los aspectos administrativos, financieros, operacionales y técnicos en general.

11 Directorio Director Pasaporte / RUT Nacionalidad Profesión Cargo Sofía Hilbert De La Ossa Panameña Empresaria Presidenta Madelaine de D Amato Panameña Administradora de Empresas Directora Marcelo D Amato Leopardi Argentino Administrador de Empresas Director Michael Adam Wagman JR Canadiense Analista Financiero Director Aly Khan Champsi BA Canadiense Administrador de Negocios Director Nicolas Imschenetzky Chilena Ingeniero Civil Industrial Director Ejecutivo RUN Profesión Cargo Yaco Eduardo Rojas Palma Ingeniero Comercial Gerente General Danilo Arena Lemus Contador General Gerente Adm. y Finanzas Miguel Salazar Mendoza Licenciado en bachiller Director Gral. de Juegos 11 Composición del Recurso Humano Número Profesionales 37 Técnicos 15 Trabajadores Especializados 70 Trabajadores sin Especialidad 123 Total de Trabajadores al

12 Remuneraciones del directorio y ejecutivos Los Directores de la Sociedad no perciben remuneraciones de acuerdo a lo establecido en sus Estatutos Sociales. De la misma forma, no se encuentran contemplados ítems de gastos por concepto de asesorías de terceros. Las remuneraciones brutas percibidas por Gerentes y Ejecutivos al 31 de diciembre de 2013 ascendieron a la cifra de $ (incluye Gerente General, Gerente de A&F, Gerente de Marketing, Director General de Juegos, Director de Máquinas de Azar, Director de Tesorería y Gerente de RRHH). Actividades y negocios de la sociedad 12 Latin Gaming Calama S.A. es una sociedad operadora de Casinos de Juego, adjudicataria del permiso de operación para la explotación del Casino de Juegos y Servicios Anexos de la comuna de Calama, de acuerdo a la Resolución N 252 de la Superintendencia de Casinos de Juego, del 14 de Septiembre del año El 14 de mayo del año 2009, comienzan las operaciones comerciales de la sociedad, en el domicilio comercial de calle Av. Balmaceda Interior N 2680, Calama. La sociedad mantiene pólizas de seguros vigentes con las compañías MAPFRE y ACE Seguros, que corresponde a seguros generales de incendio, robo y responsabilidad civil. La sociedad mantiene sus cuentas corrientes bancarias en Bancos Itaú Chile y Santander. La sociedad no mantiene empresas coligadas o filiales.

13 Política de dividendos de la Sociedad En año 2013 la Sociedad tuvo utilidad contable, y existirá repartición de dividendos ESTADO DE RESULTADOS RESUMIDO CASINO SOL CALAMA (Datos Expresados en Miles de Pesos Chilenos) AÑO 2009 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 INGRESOS DE EXPLOTACIÓN COSTOS DE EXPLOTACIÓN MARGEN DE CONTRIBUCIÓN GASTOS ADMINISTRACION Y VENTAS RESULTADO EBITDA GASTOS NO OPERACIONALES UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO IMPUESTO A LA RENTA UTILIDAD DEL EJERCICIO Crecimiento Ingreso 0% 150% 24% 10% -11% Crecimiento EBITDA 0% 471% 60% 15% -29% Margen de EBITDA 12% 28% 36% 38% 30%

14 Propiedad y control de la sociedad Al 31 de Diciembre del 2013, el Capital pagado de la Sociedad asciende a la suma de $ (Siete mil trescientos setenta y seis millones doscientos noventa y ocho mil treinta pesos). Accionista Porcentaje Participación N Acciones Suscritas y Pagadas Monto $ 14 Latin Gaming Chile S.A. 50,00% Operadora Clairvest Cordillera Limitada 50,00% Total 100,00%

15 Organigrama Directorio Auditores Externos Surlatina Auditores Ltda., Miembros de Grant Thornton International Asuntos Legales Asuntos Tributarios Desarrollo de Proyecto Asuntos Contables y Financieros 15 Gerencia General Gerencia Administración y Finanzas Dirección General de Juegos Gerencia de Marketing Gerencia de Recursos Humanos

16 Análisis razonado del entorno local competitivo Casino Sol Calama, participa en un mercado potencial de habitantes de las cuales son mayores de 18 años y residen en Calama y alrededor de personas que pernoctan en la ciudad convirtiéndose en población flotante. En el año 2013, nos visitaron clientes, con un promedio de visitas mensual de personas, esto implica una penetración de mercado de 16,02%. Haciendo un análisis comparativo con la industria de Casinos de Juegos en Chile, se observa que Casino Sol Calama tiene una participación de mercado de 6% con respecto a las posiciones de juego (máquinas de azar y mesas de juegos); un 4,61% en cuanto a las visitas y un 5% en cuanto a los ingresos brutos anuales. 16 Durante el año 2013 los ingresos brutos de la empresa tuvieron un decremento del -12%, mientras que la industria tuvo un decremento del -18%. El WPD en slot para el año 2013, tuvo un decremento del -20,86% con respecto al 2012, cerrando en USD 118,3 y el WPD en mesas tuvo un decremento del -8,04% cerrando en USD 581,8.Para el año 2014 el WPD en Slot está proyectado en USD 125 y en el WPD en mesas El porcentaje de devolución al jugador promedio de la Industria en Máquinas de Azar fue de 93,6% mientras que la devolución promedio de la Casino Sol Calama fue de 92,9%.

17 Estadística del entorno local Población Mayor de 18 años comuna de Calama Hombres Mujeres Población Flotante Visitas al casino Promedio de visitas por mes % penetración mercado local 16,02% 18,00% 17,54% 17,40% 15,75% ESTADISTICA DE INGRESOS 17 Ingreso medio mensual Región de Antofagasta Apuesta media por persona en Casino Sol Calama (Coin in / total Visitas) Gasto media por visita en Casino Sol Calama (Win /total Visitas) (Mesas, máquinas y Bingo) % de apuesta sobre el ingreso medio mensual 59,16% 68,93% 63,91% 47,40% 35,20% ESTADISTICA INDUSTRIA N de casinos de Juego en funcionamiento

18 Total máquinas de azar industria de Casinos de juego Total mesas de juego industria de casinos de juego Ingresos brutos industria (USD) Crecimiento de la industria año anterior -19,48% 15,50% 62,28% 44,37% 33,70% % Retorno Máquinas de Azar Industria 93,6% 93,5% 93,50% 93,20% 93,20% Total visitas a Casinos de Juego Gasto promedio por visita ESTADISTICA CASINO SOL CALAMA % de participación en la industria (base posiciones de juego) 6,00% 6,06% 4,64% 5,27% 5,75% % de participación en la industria (base ingresos brutos) 5,00% 4,64% 4,78% 5,89% 3,17% % de participación en la industria (base visitas anuales) 4,61% 4,28% 4,52% 6,05% 3,72% Crecimiento anual de los ingresos brutos -12,05% 12,94% 26,12% 145,99% 0,00% WPD Mesas 581,5 632,3 649,97 544,1 398,4 Crecimiento anual WPD Mesas -8,04% -2,72% 19% 37% 0% WPD Slot 118,3 149,5 130,2 97,2 57,1 Crecimiento anual WPD Slot -21% 15% 34% 70% 0% Variación de retorno máquinas de azar con respecto a industria -0,7% -0,8% -0,4% -0,4% 0,00

19 Visitas Casino Sol Calama años Promedio de visitas por mes Casino Sol Calama Apuesta media por persona en Casino Sol Calama % de apuesta sobre el ingreso medio mensual Casino Sol Calama % % % 50% % % % 10% 59,16% 68,93% 63,91% 47,40% 35,15%

20 Evolución gasto promedio industria vs gasto promedio Casino Sol Calama Gasto promedio por visita industria de casinos Gasto promedio por visita Casino Sol Calama

21 Análisis razonado de los estados financieros Latin Gaming Calama S.A. obtuvo el permiso de Operación del Casino de Juegos de la comuna de Calama, mediante Resolución Exenta Nº 252 de la Superintendencia de Casinos de Juego, del 14 de Septiembre del año Este permiso de operación permite desarrollar un proyecto integral que permitirá potenciar y posicionar el desarrollo turístico de Calama. Casino Sol Calama inició sus operaciones el 14 de mayo de 2009, tras recibir la autorización de la Superintendencia de Casinos de Juegos al dar cabal cumplimiento a las disposiciones legales contenidas en la Ley N y demás disposiciones reglamentarias. La Sociedad, fue inscrita inicialmente en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el N No obstante, con la entrada en vigencia de la Ley N , de Octubre de 2009, dejó de pertenecer a dicho Registro, pasando a formar parte del Registro de Entidades Informantes, con fecha 9 de mayo de 2010, con el registro N 255. A la fecha, la Sociedad se encuentra en plena operación, presentando los indicadores que se señalan y explican a continuación. 21

22 Análisis comparativo y tendencias observadas 1) Indicadores operacionales: Ingresos Brutos (Win del juego) M N Visitas Anuales Gasto Promedio por Visita $/ Los indicadores operativos dan cuenta de la caída en los ingresos y en las visitas a Casino durante el periodo 2013, situación que se contrapone con el continuo crecimiento de la base de operaciones del Casino, que se estaban desarrollando desde el 2009 al año 2012, como ya se ha mencionado el efecto negativo se da por la aplicación de la nueva ley de fumadores, que rige a partir de marzo 2013.

23 2) Indicadores financieros: a) Estado de Situación Financiera: Activos (M$) Activos Corrientes Activos No Corrientes Total Activos Pasivos (M$) Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio Neto Total Pasivos y Patrimonio Se observa al 31 de diciembre de 2013 una disminución en el total de activos de M$ , respecto al 31 de diciembre de 2012, lo que equivale una variación negativa del -2,6%, observándose una relación similar respecto al pasivo total, que disminuyó en M$ entre igual fecha de 2013 y 2012.

24 b) Principales indicadores financieros relacionados con el estado de situación: Índices de Liquidez Liquidez Corriente 3,21 3,06 3,63 2,16 0,51 Razón ácida 3,04 2,88 3,36 1,97 0,48 Liquidez corriente Razón ácida 24 4,00 3,50 3,50 3,00 3,00 2,50 2,50 2,00 2,00 1,50 1,50 1,00 1,00 0,50 3,21 3,06 3,63 2,16 0,51 0,50 3,04 2,88 3,36 1,97 0,

25 Índices de Endeudamiento Razón de Endeudamiento. 0,25 0,26 0,19 0,17 9,51 Deuda corto plazo/ Deuda total. 0,20 0,25 0,16 0,15 0,44 Deuda largo plazo/ Deuda total ,46 Razón de endeudamiento 100% 25 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0 0, , , ,17 9,

26 Índices de Actividad Total de Activos Total de Activos La Sociedad presenta una sólida situación financiera lo que se refrenda en la continua mejoría de sus indicadores de liquidez y en la estabilidad de los indicadores de endeudamiento.

27 c) Estado de Resultados Ingresos Ordinarios Costo de Ventas ( ) ( ) Ganancia Bruta Gasto de administración ( ) ( ) Otros gastos e ingresos netos ( ) (73.986) Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias ( ) ( ) Ganancia (pérdida) EBITDA Índices de Rentabilidad Rentabilidad del patrimonio 16,29% 27,69% 21,81% 18,47% -129,18% Rentabilidad del activo 12,92% 22,14% 18,35% 15,72% -12,29% Utilidad por acción 8,66 15,09 10,77 7,14-5,26

28 Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del activo 30,00% 30,00% 25,00% 25,00% 20,00% 20,00% 15,00% 15,00% 10,00% 10,00% 28 5,00% 0 16, , , , ,00% 0 12, , , , Utilidad por acción 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0 8, , , ,

29 VALOR LIBRO Y ECONOMICO DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS Tanto los activos fijos, como el resto de los activos de la empresa, se encuentran plenamente operativos y en plenitud de su capacidad de generación de ingresos, estimando la administración, que no existen diferencias significativas entre el valor de libros y el valor económico de los principales activos a la fecha de cierre de los estados financieros. Análisis de riesgo de mercado El mercado de los casinos de juegos es dinámico y se encuentra en pleno crecimiento y consolidación, caracterizándose por la existencia de restricciones legales al ingreso de nuevos actores, acompañado a una estricta fiscalización, lo que requiere de cada Casino el empleo de prácticas de gestión adecuadas. El principal problema de la Industria es la expansión de mercado ilegal de máquinas de azar el cual el Estado ha tenido una actitud totalmente permisiva, como también la implementación de la ley a partir de marzo de 2013 y que ha significado una disminución en visitas y permanencia de nuestros clientes, situación que ha afectado a la industria en general. 29 Tasa de interés La empresa no enfrenta riesgos significativos derivados de su exposición a las tasas de interés, adoptando una estructura financiera que le permite financiar sus actividades con recursos provenientes de la operación. Tipo de cambio Un alto porcentaje de las transacciones de la empresa se realizan en pesos chilenos, limitándose el uso de moneda extranjera a

30 las operaciones de cambio de moneda a turistas extranjeros y a la reposición de equipos y materiales inherentes a la operación del Casino. Al 31 de diciembre de 2013, se registran cuentas por pagar en moneda extranjera por un monto de $ lo que representa el 18,87% del total de pasivos de la Sociedad. En razón de lo expuesto, la empresa proyecta un bajo riesgo cambiario el cual se enfrenta buscando una cobertura natural de los flujos de negocios en moneda extranjera. En caso que se proyecte un aumento significativo de dicho flujo, la Sociedad contempla la cobertura del riesgo a través del uso de los instrumentos derivados disponibles en el mercado. Otros riesgos 30 No existen otros riesgos significativos que puedan ser proyectados e informados, excepto el riesgo inherente a toda actividad empresarial. Independiente de lo anterior, la empresa dispone de seguros que consideran riesgos de baja posibilidad de ocurrencia. Declaración de responsabilidad del gerente El Gerente General, de esta sociedad, declara bajo juramento que toda la información contenida en esta memoria anual es verdadera, haciéndose responsable de esta declaración. Yaco Rojas Palma Gerente General R.U.N.:

31 Estados financieros 2013, Latin Gaming Calama S.A. 31

32 Estados de situación financiera clasificados resumidos Al 31 de diciembre de Activo M$ M$ Total activos corrientes Total activos no corrientes Total de activos Pasivo M$ M$ Total pasivo corriente Total pasivo no corriente Total patrimonio Total de patrimonio y pasivos

33 Estados de resultados integrales por función resumidos Por los ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de M$ M$ Ganancia bruta Ganancia (pérdida) antes de impuesto Gastos por impuestos a la ganancia ( ) ( ) Ganancia Ganancia atribuible a los controladores Ganancia atribuible a los no controladores Ganancia

34 Estados de flujos de efectivo resumidos Por los ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de M$ M$ Flujos de efectivo positivo (negativo) procedentes de (utilizados en) actividades de la operación Flujos de efectivo negativo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión ( ) ( ) 34 Flujos de efectivo positivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación ( ) ( ) Incremento (disminución) neto del efectivo y efectivo equivalente ( ) ( ) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del ejercicio Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio

35 Estados de cambios en el patrimonio Por los ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de 2013 Capital emitido Otras reservas varias Ganancias (pérdidas) acumuladas Patrimonio total M$ M$ M$ M$ Saldo al (81.518) Resultado integral Emisión de patrimonio Dividendos - - ( ) ( ) Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - ( ) ( ) Saldo al (81.518) Resultado integral (81.518) Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Saldo al (81.518)

36 Notas a los estados financieros resumidos Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 Aspectos generales Inscripción en el Registro de Entidades Informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros Latin Gaming Calama S.A. (en adelante la Sociedad), en lo que respecta a preparación y presentación de estados financieros, se encuentra bajo la supervisión y control de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), obteniendo el registro N del Registro de Valores, con fecha 05 de Mayo de Con la entrada en vigencia de la Ley Nº , de Octubre de 2009, se procedió a cancelar la aludida inscripción Nº del Registro de Valores, pasando a formar parte del Registro de Entidades Informantes el 09 de Mayo de 2010, con el número de inscripción N 205. Constitución y objeto de la Sociedad La Sociedad se constituyó por escritura pública de fecha 10 de Junio de 2005, otorgada en la Notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, modificada por escritura pública de 25 de julio de 2005, suscrita ante Notario Público de Calama, señor Patricio Hernán Cathalifaud Moroso. Su extracto de constitución y la autorización de su existencia legal fueron publicados en el Diario Oficial Nº y Nº con fecha 16 y 20 de Junio de 2005, respectivamente. Fue inscrita en el Registro del Conservador de Bienes Raíces de Calama con fecha 24 de Junio de 2005 a fojas 125, número 97, del año Conjuntamente a lo anterior se procedió a abrir el Registro de Accionistas en la forma que establece el Reglamento de Sociedades Anónimas.

37 El objeto social de la Sociedad es la operación de un Casino de Juegos para la comuna de Calama y sus servicios anexos. Latin Gaming Calama S.A. es una sociedad anónima cerrada, regulada por la Ley N sobre Casinos de Juego, sus reglamentos y modificaciones y fiscalizada en su operación por la Superintendencia de Casinos de Juego. Adjudicación, actividades y negocios Latin Gaming Calama S.A. es una sociedad operadora de Casinos de Juego, adjudicataria del permiso de operación para la explotación del Casino de Juegos y Servicios Anexos de la comuna de Calama, de acuerdo a la Resolución N 252 de la Superintendencia de Casinos de Juego, del 14 de Septiembre del año Durante el año 2007, se dio inicio a la construcción del proyecto integral denominado Plaza Sol del Loa, de acuerdo a lo establecido y pactado con el grupo empresarial Da Vinci, compuesto por los empresarios Jorge Orellana Orellana y Miguel Ramirez Cabezas, inversionistas oriundos de la ciudad de Calama. 37 Durante el año 2008, la Sociedad inicia la etapa pre operativa en paralelo a la construcción del Proyecto Integral, domiciliándose para estos efectos en calle La Torre N 2077 de la comuna de Calama. Hasta el 31 de diciembre del 2008, su principal actividad fue la de desarrollar los aspectos cognitivos y habilidades propias para los funcionarios que prestarían servicios en el área de Juegos, por medio de la respectiva academia orientada a la formación y posterior contratación del personal. Junto a ello, la Gerencia se abocó a conformar la planta profesional, ejecutiva, técnica y de funcionarios que permitirían la correcta administración y operación del giro. El 14 de mayo del año 2009, comienzan las operaciones comerciales de la Sociedad, en el domicilio comercial de calle Balmaceda Interior N 2680, Calama.

38 Al 31 de diciembre de 2013, los elementos de propiedad, planta y equipos de la Sociedad son íntegramente de su propiedad, de acuerdo a los respectivos contratos de compraventa. Según indica el permiso de operación, la Sociedad adquirió 452 máquinas de azar y 21 mesas de juego. Adicionalmente el bingo se compone de 136 posiciones para clientes y un sistema integral para el desarrollo del juego. Plazo de la concesión El plazo de la concesión que ostenta la Sociedad es de quince años, concluyendo el catorce de Mayo de Puesta en servicio 38 Con fecha 14 de mayo de 2009, la Superintendencia de Casinos de Juegos autorizó el inicio de las operaciones del casino de juegos para el público general. Propiedad de las inversiones a la fecha de término de la concesión Al término de la concesión, todos los elementos de propiedad, planta y equipos empleados en la operación serán de propiedad del operador. Propiedad de la Sociedad A las fechas que se indican, se muestra a continuación la propiedad accionaria de la Sociedad:

39 Accionistas N Acciones % N Acciones % Latin Gaming Chile S.A , ,00 Operadora Clairvest Cordillera Ltda , ,00 Latin Gaming Investments Chile S.A , ,00 De acuerdo a la composición de pertenencia accionaria del capital de la Sociedad, el controlador al 31 de diciembre de 2012 es Latin Gaming Chile S.A. Otros antecedentes generales 39 Latin Gaming Calama S.A., gira con el RUT Nº Su domicilio legal es Balmaceda Interior N 2680, Calama. La Sociedad al 31 de diciembre de 2013 cuenta con una dotación de 245 trabajadores. 2 Resumen de las principales políticas contables A continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación y presentación de los presentes estados financieros. Tal como lo requieren las NIIF, estas políticas contables han sido diseñadas en función a las NIIF vigentes al 31 de diciembre de

40 Bases de preparación Los estados financieros de la Sociedad por el período terminado el 31 de diciembre de 2013 han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB), adoptadas para su utilización en Chile y requeridas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La preparación de los presentes estados financieros, conforme a las NIIF, exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la administración de la Sociedad que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables. En nota sobre Responsabilidad de la información y estimaciones y criterios contables se revelan las áreas que implican un mayor grado de juicio o complejidad o las áreas donde las estimaciones son significativas para las cuentas reveladas. 40 Los presentes estados financieros se han preparado, en general, bajo el criterio del costo histórico, salvo algunos instrumentos financieros que se registran a valores razonables y a costo amortizado. Bases de presentación. Los estados financieros se presentan en miles de pesos chilenos, sin decimales, por ser ésta la moneda de presentación de la Sociedad. En el estado de situación financiera adjunto, los activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos entre corrientes, aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses, y no corrientes, aquellos cuyo vencimiento es superior a doce meses. A su vez, en el estado de resultados integral se presentan los gastos clasificados por función y el estado de flujo de efectivo por el método Indirecto. Los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 se presentan comparados con los correspondientes al 31 de diciembre y 01 de enero de 2012.

41 Los estados de resultados por función, integrales, cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo muestran los movimientos de los años 2013 y Moneda Funcional y de presentación Los importes incluidos en el estado financiero de la Sociedad se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional de la Sociedad es pesos chilenos, siendo esta moneda no hiper-inflacionaria durante el período reportado, en los términos precisados en la Norma Internacional de Contabilidad Nº 29 (NIC 29). Las cifras incluidas en los estados financieros adjuntos están expresadas en miles de pesos chilenos. Todos los valores están redondeados a miles de pesos, excepto cuando se indica lo contrario. 41 Información financiera por segmentos operativos La Sociedad posee un único giro propio de su objeto social. Valores para la conversión Las transacciones en otras monedas y en unidades reajustables se convierten al valor de las correspondientes monedas y unidades reajustables vigentes en las fechas de las transacciones, según corresponda. Las pérdidas y ganancias que resultan de la liquidación de estas transacciones se muestran en el estado de resultados bajo

42 el ítem diferencias de cambio o resultados por unidades reajustables, según sean generadas por diferencias de monedas o de unidades reajustables. A las fechas que se indican, los valores relevantes para las conversiones son: Conversiones a pesos chilenos $ $ Dólares estadounidenses 524,61 479,96 Unidad de Fomento , ,75 42 Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo con un vencimiento de tres meses o menos. En particular, el efectivo y equivalentes considera los saldos en caja y bancos, los depósitos a plazo e inversiones en cuotas de fondos mutuos. Activos financieros La Sociedad clasifica sus activos financieros en una de las siguientes categorías, basados en NIC 39: - Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.

43 - Préstamos y cuentas por cobrar. - Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento. - Y activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito con el que se adquirieron los activos financieros. La administración determina la clasificación de sus activos financieros en el momento de su reconocimiento inicial. - Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de ser vendido en el corto plazo. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se incluyen en activos corrientes aquellos activos con vencimientos de hasta 12 meses desde de la fecha del balance. Aquellos activos con vencimientos superiores se muestran en activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar se incluyen en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar en el balance. - Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo que la administración de la Sociedad tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Si

44 la Sociedad vendiera un importe que no fuese insignificante de los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento, la categoría completa se reclasificaría como disponible para la venta. Estos activos financieros disponibles para la venta se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha del balance que se clasifican como activos corrientes. - Activos financieros disponibles para la venta 44 Los activos financieros disponibles para la venta son no derivados que se designan en esta categoría o no se clasifican en ninguna de las otras categorías. Se incluyen en activos no corrientes a menos que la administración pretenda enajenar la inversión en los 12 meses siguientes a la fecha del balance. Sus efectos en los valores razonables, mientras no se realicen, se registran en patrimonio. - Deterioro de valor de activos financieros y tasa de interés efectiva La Sociedad evalúa en la fecha de cada balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros puedan haber sufrido pérdidas por deterioro. En la aplicación de la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como préstamos y cuentas por cobrar, se aplica materialidad. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado. No existen riesgos de incobrables para la Sociedad. Inventarios Los inventarios se valorizan al costo o valor neto realizable, el menor.

45 Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles corresponden principalmente a programas informáticos. Los programas informáticos desarrollados internamente se activan en la medida que generen beneficios económicos para el Grupo y se amortizan en el tiempo en que dichos beneficios económicos se produzcan. Los programas computacionales actualmente en operaciones se amortizan entre 1 y 3 años. Propiedades, planta y equipos (PPE) La Sociedad opta por la exención opcional de valorizar los elementos de propiedad, planta y equipos a su valor neto actualizado según normas antiguas, equivaliéndolos a sus costos atribuidos a la fecha de transición. Para la valorización de todas sus clases de propiedad, planta y equipos, la Sociedad opta por el costo, en el marco de la NIC El costo inicial de los elementos de propiedad, planta y equipos incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición del activo fijo. Los costos posteriores se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos del activo fijo vayan a fluir a la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del componente sustituido se da de baja contablemente. Reparaciones y mantenciones a los activos fijos se cargan en el resultado del ejercicio en el que se incurre. La depreciación de los activos fijos se calcula usando el método lineal, en base a sus vidas útiles determinadas.

46 El siguiente cuadro muestra el rango de vidas útiles estimadas para cada clase incluida en propiedad, planta y equipos: Principales elementos de propiedad, planta y equipos Rango de años vida útil Edificios Planta y equipo Equipamiento de tecnologías de la información Instalaciones fijas y accesorias Vehículos de motor Otras PPE No Aplica 3 a 10 años 3 a 5 años 1 a 3 años 6 a 7 años 1 y 5 años 46 El valor residual y la vida útil restante de los activos fijos se revisan, y ajustan si es necesario, en cada cierre de balance. Cuando el valor de un elemento de propiedad, planta y equipo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable, con cargo a los resultados del periodo (a menos que pueda ser compensada con una revaluación positiva anterior, con cargo a patrimonio). Las pérdidas y ganancias por la venta de un elemento de propiedad, planta y equipos, se calculan comparando los ingresos obtenidos de la venta con el valor en libros y se incluyen en el estado de resultados. Deterioro de valor de activos no corrientes Los activos no corrientes sujetos a amortización se someten a test de pérdidas por deterioro de valor siempre que algún suceso o cambio interno o externo en las circunstancias de la Sociedad indique que el importe en libros puede no ser recuperable.

47 Se reconoce una pérdida por deterioro de valor por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos no corrientes se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no corrientes que hubieran sufrido una pérdida por deterioro anterior se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Los proveedores o acreedores comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se valoran por su costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. En la aplicación de la tasa efectiva se aplica materialidad. 47 Otros pasivos financieros Los recursos ajenos se reconocen, inicialmente, por su valor razonable, netos de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, los recursos ajenos se valorizan por su costo amortizado. Cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de tasa de interés efectivo. Los recursos ajenos se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Sociedad tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance.

48 Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos El gasto por impuesto a la renta se calcula en función del resultado contable antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias derivadas de los ajustes para dar cumplimiento a las disposiciones tributarias vigentes. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método de balance, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros en las cuentas anuales. 48 El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que es probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales se puede compensar las diferencias temporarias, o existan diferencias temporarias imponibles suficientes para absorberlos. En la preparación de los presentes estados financieros se considera los alcances normativos introducidos por la Ley N , publicada en el Diario Oficial de fecha 31 de julio de 2010, y que se relacionada a las tasas de impuesto a la renta de primera categoría aplicables a las empresas. En particular, se incrementa temporalmente de la actual tasa del 17% al 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes. Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Sociedad tiene (a) una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; (b) es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación, y (c) el importe se ha estimado de forma fiable.

49 De no cumplirse las tres condiciones indicadas la Sociedad no debe reconocer la provisión. No se reconocen activos contingentes ni pasivos contingentes, ya que, no existe fiabilidad en los importes ni en la ocurrencia de los sucesos. Dividendos En el año 2013 la Sociedad tuvo utilidad contable y se acordó realizar distribución de utilidades de la siguiente forma: $ (mil millones de pesos) para el accionista Operadora Claiverst Cordillera Ltda. y $ (mil millones de pesos) para Latin Gaming Chile S.A., respectivamente. Reconocimiento de ingresos 49 Los ingresos de la Sociedad provienen principalmente del casino de juegos y servicios relacionados, ingresos que se reconocen sobre base devengada. Seguros La Sociedad mantiene pólizas de seguros vigentes con las compañías MAPFRE y ACE Seguros, que corresponde a seguros generales de incendio, robo, riesgos de la naturaleza, sismo y responsabilidad civil. Medio ambiente Los desembolsos relacionados con el medio ambiente de producirse, son reconocidos en resultados en la medida que se incurren.

50 Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2013 Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicación obligatoria para 50 Enmienda a NIIF 7: Instrumentos financieros, información a revelar. Modifica los requisitos de información cuando se transfieren activos financieros, con el fin de promover la transparencia y facilitar el análisis de los efectos de sus riesgos en la situación financiera de la entidad. Enmienda NIC 12: Impuesto a las ganancias Proporciona una excepción a los principios generales de la NIC 12 para las propiedades de inversión que se midan usando el modelo de valor razonable contenido en la NIC 40 Propiedades de Inversión. Períodos anuales iniciados en o después del 01 de julio de Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2013.

51 La aplicación de estos pronunciamientos contables no ha tenido efectos significativos para la Sociedad. Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 01 de enero de 2013 y siguientes: A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, los siguientes pronunciamientos contables habían sido emitidos por el IASB, pero no eran de aplicación obligatoria: NIIF 10: Estados financieros consolidados. Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados, que aplica a todas las entidades (incluyendo las entidades de cometido específico o entidades estructuradas). Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 11: Acuerdos conjuntos. Redefine el concepto de control conjunto, alineándose de esta manera con NIIF 10, y requiere que las entidades que son parte de un acuerdo conjunto determinen el tipo de acuerdo (operación conjunta o negocio conjunto) mediante la evaluación de sus derechos y obligaciones. La norma elimina la posibilidad de consolidación proporcional para los negocios conjuntos. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014.

52 NIIF 12: Revelaciones de participaciones en otras entidades. Requiere ciertas revelaciones que permitan evaluar la naturaleza de las participaciones en otras entidades y los riesgos asociados con éstas, así como también los efectos de esas participaciones en la situación financiera, rendimiento financiero y flujos de efectivo de la entidad. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de NIIF 13: Medición del valor razonable. Establece en una única norma un marco para la medición del valor razonable de activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. Además requiere información a revelar por las entidades, sobre las mediciones del valor razonable de sus activos y pasivos. Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de Nueva NIC 27: Estados financieros separados. Por efecto de la emisión de la NIIF 10, fue eliminado de la NIC 27 todo lo relacionado con estados financieros consolidados, restringiendo su alcance sólo a estados financieros separados. Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2014.

53 Nueva NIC 28: Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. Modificada por efecto de la emisión de NIIF 10 y NIIF 11, con el propósito de uniformar las definiciones y otras clarificaciones contenidas en estas nuevas NIIF. Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de Enmienda a NIIF 7: Instrumentos financieros: Información a revelar. Clarifica los requisitos de información a revelar para la compensación de activos financieros y pasivos financieros. Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de Enmienda a NIC19: Beneficios a los empleados. Modifica el reconocimiento y revelación de los cambios en la obligación por beneficios de prestación definida y en los activos afectos del plan, eliminando el método del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de 2014.

54 Enmienda a NIC 32: Instrumentos financieros: Presentación. Aclara los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual criterio de compensaciones de NIC 32. Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero de La Administración estima que las Normas, Interpretaciones y Enmiendas pendientes de aplicación no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la Sociedad. 54 Presentación estados financieros Los estados financieros completos de Latin Gaming Calama S.A. y el correspondiente informe de los auditores independientes, se encuentran a disposición del público en las oficinas y página web de la entidad informante, la Superintendencia de Valores y Seguros y en la Superintendencia de Casinos y Juegos.