ASOCIACIÓN GRANDES USUARIOS

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1 ASOCIACIÓN GRANDES USUARIOS ENERGÍA ELÉCTRICA REPÚBLICA ARGENTINA INFORME MENSUAL EXCLUSIVO PARA SOCIOS AÑO 24 Nº 236 Febrero de Mayo N 516 piso 11º (C1002ABL) CABA. Rep. Arg. Tel (011) agueera@agueera.com.ar ÍNDICE MERCADO ELÉCTRICO MAYORISTA Síntesis del MEM Precios del mes GAS Y COMBUSTIBLES Síntesis Precios Factores de Conversión INFORME ESPECIAL Evolución de los Precios del Petróleo Res. SE 32/2015: Ayudas a EDENOR y EDESUR Nota SE 413/15: Actualización de los Topes al Cargo Adicional Programación Estacional Provisoria Mayo Octubre 2015 NOTICIAS DEL MES Sector Eléctrico Sector Gas Mercosur e Internacionales Nuevas Fuentes de Energía PRECIOS HORARIOS Precio Spot Costo Marginal ANEXO ESTADÍSTICAS - 1 -

2 Mercado Eléctrico Mayorista Novedades del MEM Síntesis de Febrero del Mercado Eléctrico Mayorista En esta sección usted encontrará información útil sobre: Demanda de energía y potencia o Demanda máxima de potencia y energía o Distribución de la demanda Potencia instalada Generación o Generación hidráulica o Exportación o Generación térmica y uso de combustibles o Disponibilidad térmica Demanda La demanda del sistema integrado (MEM + MEM Sistema Patagónico), ha crecido un 8,6% respecto a febrero de MEM + PAT Año GWh Febrero / ,6% [MW] Demanda máxima de potencia anual y energía acumulada [GWh] Potencia Energía [Ver tabla de datos] 2

3 Novedades del MEM GW La variación mensual del requerimiento anual de potencia y energía se muestra a continuación. Demanda máxima de potencia MWh Demanda de energía Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 0 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic [Tabla de datos] La distribución de la demanda, en función de la energía demandada, es la siguiente para el mes de febrero. Demanda de Energía Ctos Plus y Ctos Base remanentes GUMES 3% Ctos Plus y Ctos Base remanentes GUMAS 6% Compra SPOT + Ahesión CAMMESA 10% Distribuidora 81% Res.Entre 1000 y 1400 kwh bim 5% Res.Menor 1000 kwh bim 31% Res.Entre 1400 y 2800 kwh bim 5% Res.Mayor 2800 kwh bim 1% Mayores de 300 kw 10% General + Alumbrado Público 29% Potencia instalada La potencia instalada y la potencia máxima desde el año 2002 hasta el año en curso se muestran a continuación: MW Potencia Instalada y potencia máxima Motgdres (DO/GN) TG TV CC Eólico Nuclear Hidro Potencia máxima [Ver tabla de datos] 3

4 Novedades del MEM Generación El gráfico representa los balances anuales de energía, según fuente de generación entre 2000 y lo acumulado a febrero de GWh Generación anual por tipo HIDRAÚLICA NUCLEAR TÉRMICA IMPORTACIÓN [Ver tabla de datos] Hidráulica. Yacyretá operó con aportes hidráulicos inferiores a los históricos del mes. Salto Grande, operó con aportes muy superiores a la media histórica. Tanto en Futaleufú como en las cuencas del Comahue, los aportes fueron muy inferiores a los históricos del mes Exportación No hubo exportación de Energía Eléctrica. Generación térmica y uso de combustibles MMm3equiv/día Carbón GO FO GN

5 Novedades del MEM El consumo de Gas Natural mensuales, para 2013, 2014 y 2015 se aprecia a continuación. En invierno se complementa con el mayor uso de gas oil y fuel oil Consumo GN GN13 GN 14 GN [miles dam3] ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic 600 Consumo GO GO 13 GO 14 GO Consumo FO FO 13 FO 14 FO Miles de ton Miles de ton ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic 0 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Disponibilidad Térmica La disponibilidad del parque térmico convocado a generar resultó superior a la prevista, siendo el porcentaje de indisponibilidad de 23,7% y el previsto de 29,1%. Indisponibilidad Febrero Prevista 29,1% Real ,7% Real ,1% 5

6 Novedades del MEM Precios MEM En esta sección usted encontrará información útil sobre: Precio monómico MEM Precio estacional o Déficit del Fondo de Estabilización Cargo Adicional Demanda Excedente Precio monómico del MEM Los precios medios de la energía en el mercado y los demás cargos que conforman el precio monómico en el año 2015 son: $/MWh 2014/2015 Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Precio medio energía spot Sobrec. Transitorio Despacho+Ad. STD 282,87 216,94 197,67 193,74 214,86 230,89 269,34 Energía Adicional 2,29 3,66 3,88 4,06 3,82 4,10 3,73 Sobrecosto Combustible 4,76 5,55 5,58 5,13 5,69 5,17 5,05 Adicional Potencia 10,76 11,72 10,5 10,27 10,46 10,31 10,03 Precio medio monómico parcial 420,68 357,87 337,63 333,14 354,83 370,47 408,15 Sobrec. Importación Brasil Sobrec. Contratos MEM 105,64 138,22 137,87 139,11 118,62 78,89 105,13 Precio medio monómico 526,32 496,09 475,5 472,31 473,45 449,36 513,28 Cargo de Sustentabilidad y Garantía * Fondo Nac. de la E. Eléctrica 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 5,5 Cargo FONINVEMEM 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 3,6 * Se recuerda que por nota SE Nº 3902/13, a partir de agosto de 2013 se crea el cargo de Sustentabilidad y Garantía de 15 $/MWh, que los GU abonarán por la energía adquirida a CAMMESA [Ver tabla de datos] 6

7 Novedades del MEM $/MWh Potencia Sobrecostos Monómico Sancionado Precio Monomico Pérdidas Energía Spot e n E 2 b F e 2 a r M 2 r b A 2 y a M 2 n Ju 2 l Ju 2 o g A 2 p S e 2 c t O 2 v o N 2 ic D 3 e n E 3 b F e 3 a r M 3 r b A 3 y a M 3 n Ju 3 l Ju 3 o g A 3 p e S 3 c t O 3 v o N 3 ic D 4 e n E 4 b F e 4 a r M 4 r b A 4 y a M 4 n Ju 4 l Ju 4 o g A 4 p S e 4 c t O 4 v o N 4 ic D 5 e n E 5 b F e [Ver tabla de datos] La evolución de los precios medios anuales desde el año 1999 hasta febrero 2015 es la que se presenta a continuación. Haciendo clic aquí accederá a la base de datos correspondiente. $/MWh Precio Anual Promedio Energía Spot Sobrecostos Pérdidas Potencia [Ver tabla de datos] [Volver al índice] Precios horarios de febrero Un detalle de los precios horarios de enero se muestran aquí en tanto que los costos marginales se pueden ver haciendo click aquí. 7

8 Novedades del MEM Precio sancionado La resolución 2016/12 asigna a cada distribuidora un Precio de Referencia Estacional Subsidiado. Éste resulta equivalente al precio medio de compra de octubre 2012 de los siguientes precios por categoría de usuario. Res. S.E. Nº 1169/2008 Precio Estacional Segmento de Demanda ($/MWh) < kwh/bim 31 Residencial > kwh/bim < kwh/bim 60 > kwh/bim < kwh/bim 90 > kwh/bim 150 Alumbrado Público 38 General < kwh/bim 60 General >4.000 kwh/bim 70 Demanda > 300 kw 100 Promedio Ponderado 96 La diferencia entre el precio monómico y el precio estacional genera el siguiente déficit en el sistema Evolución de los subsidios a la energía Subsidios $ Sancionado $ 2015: $ $ : $ : $ : $ Ene2 Feb2 Mar2 Abr2 May2 Jun2 Jul2 Ago2 Sep2 Oct2 Nov2 Dic2 Ene3 Feb3 Mar3 Abr3 May3 Jun3 Jul3 Ago3 Sep3 Oct3 Nov3 Dic3 Ene4 Feb4 Mar4 Abr4 May4 Jun4 Jul4 Ago4 Sep4 Oct4 Nov4 Dic4 Ene5 Feb5 Fuente: Elaboración propia en base a datos CAMMESA. Cargo adicional excedente de demanda. Aplicación de la Res SE Nº 1281/06 En la tabla siguiente se presenta el cargo adicional medio desde el inicio de la aplicación de la resolución. Este cargo se aplica a toda la demanda mayor o igual a 300 kw que: no tenga contratos aprobados con Generadores Energía Plus y/o 511, y consuma por encima de la energía requerida en

9 Novedades del MEM Promedio ponderado [$/MWh] Cargo Adicional GUDIS sin subsidio GUMA, GUME, GUDI c/s GUDIS sin subsidio. GUMA, GUME, GUDI c/s GUDIS sin subsidio. GUMA, GUME, GUDI c/s Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Valor medio anual [Volver al índice] A estos valores se aplica el siguiente tope, y CAMMESA acumula en cuentas individuales la diferencia entre el valor real y el tope. GUMA y GUME 450 $/MWh Nota SSEE 638/11 GUDI con subsidio 550 $/MWh Nota SSEE 638/11 GUDI sin subsidio 450 $/MWh Nota SSEE 39/11 *Para ver una tabla con la evolución de los topes del cargo adicional para GUMas, GUMes y GUDis, haga click aquí Se recuerda que el volumen máximo de demanda excedente se estableció en 50% del volumen mensual consumido, según nota SSEE Nº 938/07. 9

10 Gas y Combustibles Novedades del MEM Síntesis del sector En esta sección se puede encontrar información útil acerca de: Consumo de Gas Natural o Consumo por tipo de usuario o Exportación e Importación Precios de combustibles Factores de conversión Consumo de gas natural El consumo de gas durante 2014, aumentó un 0,6 %, en comparación a Residencial En el siguiente gráfico se puede apreciar cómo se distribuyó el consumo de gas natural durante 2014 entre los distintos tipos de agentes: 34,1% 2,4% 6,5% 23,7% 1,1% 3,2% Comercial Entes Oficiales Industria Centrales Eléctricas SDB 29,1% GNC El consumo de gas natural por tipo de usuario desde el año 2004 hasta el año 2014 inclusive, presenta el siguiente perfil: Consumo por tipo por año Residencial Comercial Entes Oficiales Industria Centrales Eléctricas SDB GNC *El eje de ordenadas debe decir MM m3 a 9300 kcal/m3 [Ver tabla de datos] 10

11 Síntesis del sector gas Se muestra mes a mes, el consumo de gas por tipo de usuario, desde 2004 hasta diciembre de GNC Centrales Eléctricas Entes Oficiales Residencial SDB Industria Comercial *El eje de ordenadas debe decir MM m3 a 9300 kcal/m3 [Ver tabla de datos] Exportación e importación Durante diciembre 2014, se exportaron 2,9 MM m 3 a 9300 kcal/m 3 a Uruguay. La importación desde Bolivia en diciembre de 2014 fue de un total de 469 MMm 3. En el mes de diciembre, la inyección total de GNL fue de 161 MMm 3, de los cuales 49 MMm 3 fueron inyectados en Bahía Blanca y 112 MMm 3 en Escobar. A continuación se muestra mensualmente el balance de exportación e importación desde 2008 hasta diciembre de 2014: Intercambio de GN MMm Ene 08 Abr 08 Jul 08 Oct 08 Ene 09 Abr 09 Jul 09 Oct 09 Ene0 Abr0 Jul0 Oct0 Ene1 Abr1 Jul1 Oct1 Ene2 Abr2 Jul2 Oct2 Ene3 Abr3 Jul3 Oct3 Ene4 Abr4 Jul4 Oct4 Brasil Chile Uruguay Bolivia GNL [Ver tabla de datos] 11

12 Síntesis del sector gas Precios Combustibles Precios de Referencia de combustibles para generación: COMBUSTIBLE PREC. REF PLANTA PCI DENSIDAD FUEL OIL $/t La Plata 9800 kcal/kg. 945 kg/m³ GAS OIL $/m³ La Plata kcal/kg. 825 kg/m³ Uranio CNA $/kg. U CN Atucha kcal/mg Uranio CNE $/kg. U CN Embalse kcal/mg Uranio CNA ll $/kg. U CN Atucha ll kcal/mg Precios de Referencia del Gas [$/Dam³]: Por nota DNEH 480/09 la Secretaría de Energía informó los precios por Cuencas Productoras correspondientes al mes de diciembre 2009 en U$S/MMBTU. Éstos, referenciados a $/dam³ con la misma cotización del dólar del BCRA utilizada para el cálculo de los precios de referencia del FO y GO, fueron los utilizados para calcular los Precios de Referencia Gas correspondientes a la actual declaración. ZONA SUB ZONA Dic4 ID IT BAN Metropolitana Capital Federal Buenos Aires Litoral Buenos Aires Santa Fe Noroeste Salta Tucumán Centro Córdoba La Rioja Catamarca Cuyo Cuyo Mendoza Cuyo San Juan Cuyo San Luis Pampeana Buenos Aires Bahía Blanca La Pampa Norte La Pampa Sur Sur Neuquén Neuquén Neuquén. Chubut Río Negro Cordillerano Neuquén Cord. Chubut Río Negro Tierra del Fuego Santa Cruz Sur Chubut Sur Bs. Aires Sur Bs. Aires Bs. As Sur Chubut Río Negro NEUQUÉN BOCA DE POZO

13 Síntesis del sector gas Factores de conversión Fuente Poder calorífico Inf. Poder calorífico Sup. Factor de conversión a kep (Kilo equivalente de petróleo) Carbón Mineral (nacional) ,590 Carbón Mineral (importado) ,720 Coque ,680 Petróleo crudo ,000 Gas Oil ,8619 1,020 Diesel ,8800 1,000 Fuel Oil ,9261 0,980 Carbón Residual ,760 Coque de carbón residual ,720 Gas residual de petróleo 8.500/m /m³ 0,8500/m 3 Gas Natural 8.300/m /m³ 0,8300/m 3 Propano ,100 Butano ,090 Gas Licuado , Btu = kcal cal cal/m 3 = 27,096 m 3 Energía Calórica: 1kWh=860kcal=3,412 Btu 1 m 3 = 35,3146 pies Btu = 27,096 m 3 1kcal/kg=1,8 Btu/lb=4,187 kj 1kcal/m 3 =0,1124 Btu/pie 1 kep = kcal 13

14 Informe especial Informe especial Evolución de los Precios del Petróleo Fuente: OIL: NEW RULES, NEW GAME 2015, KPMG GLOBAL ENERGY INSTITUTE El KPMG GLOBAL ENERGY INSTITUTE, con sede en Londres publicó en enero del corriente año un informe titulado Petróleo: nuevas reglas, nuevo juego en el que analizan los motivos de la volatilidad del precio del barril del crudo y las probables consecuencias que esto puede motivar. El informe sostiene que el precio del petróleo ha sido objeto de dicha volatilidad antes incluso durante un período estable que abarcó desde 1986 hasta Precios del crudo y acontecimientos geopolíticos y económicos clave (dólares 2010) Hasta mediados de 2014, la producción petrolera de Estados Unidos y de los países no integrantes de la OPEP había seguido aumentando contra una demanda que se fue debilitando, en parte como resultado de los problemas económicos (sobre todo en Japón, la Eurozona y China) y en parte a través de la mejora en la eficiencia provocada por los precios altos (después de cada período de altos precios del petróleo la demanda disminuye, como consecuencia de las normas de eficiencia para automóviles impuestas tanto en los EE.UU. y la zona euro). A esto se añaden las medidas sobre el cambio climático. El impacto a la baja en el precio puede haber sido retrasado por las preocupaciones de que los acontecimientos en Gaza y Ucrania podrían escalar y mitigados si Arabia Saudita hubiera realizado algunos recortes en agosto y septiembre. La caída comenzó realmente cuando el ministro de Petróleo de Arabia Saudita declaró a finales de septiembre que Arabia Saudita estaría siguiendo una política de participación de mercado en lugar de apoyar el precio. Con la eliminación de esta poderosa respuesta de la oferta, el precio entró en caída libre. Así surgen tres preguntas. 14

15 Informe especial Qué tan bajo puede ir el precio? Precios diarios del crudo (dólares por barril) Esto realmente depende de cuánto tiempo tome el mercado para ajustar; cuanto más tiempo se tarda más riesgo hay de que continúe la debilidad. Señales de un futuro equilibrio serían: Los anuncios de importantes recortes de gastos de capital. Las mejoras en la demanda. Las interrupciones en la producción. La creencia de que el precio se había vuelto lo suficientemente bajo como para ahogar la producción de petróleo de EE.UU y otros campos de alto costo. Tres meses después de que la OPEP anunciara que no bajaría la producción pese a la caída del precio del petróleo, los productores estadounidenses están paralizando plataformas a un ritmo récord, reduciendo sus planes de inversión y despidiendo miles de trabajadores. De hecho, productores petroleros como Shell y Chevron han anunciado en los últimos meses recortes de gastos de casi USD millones. Además, el número de taladros petroleros de los Estados Unidos se redujo en 37 la semana pasada hasta los 1.019, el número más bajo desde julio de 2011, según datos de Baker Hughes del 20 de febrero. 15

16 Informe especial Con este panorama, algunos analistas como Marios Maratheftis, responsable mundial de investigación de Standard Chartered, señalan que la producción petrolera estadounidense podría detener su crecimiento intermensual en abril debido a la menor cantidad de taladros petroleros en funcionamiento. También la Administración de Información de Energía de los Estados Unidos redujo su pronóstico de producción estadounidense de crudo para 2015 de 9,42 millones de barriles diarios en noviembre a 9,3 millones en febrero. La AIE proyecta que la producción caerá en el tercer trimestre por primera vez en cuatro años. Cuánto tiempo se tarda en llegar a la nueva normalidad? La trayectoria futura dependerá no sólo en el crecimiento económico, sino también de la intensidad energética. Aunque es cierto que un precio inferior del petróleo es generalmente sinónimo de un PIB más alto, el impacto es gradual y no necesariamente predecible. La intensidad energética ha venido disminuyendo desde La amenaza del cambio climático hace que se pueda prever el establecimiento de medidas que desalienten el consumo de petróleo. Aunque el proceso de lograr un acuerdo global e implementar su ejecución es arduo, hay indicios de la dirección hacia la que se encaminan las principales economías mundiales (acuerdo de reducciones de carbono para 2025 entre los Estados Unidos y China). El World Energy Outlook 2014 de la IEA (International Energy Agency) estima que el petróleo perdería el 10% de su demanda mundial si se adoptaran políticas globales tendientes a reducir la probabilidad (50%) de que el calentamiento global sobrepase los 2º centígrados. Y a qué tipo de nivel será la nueva normalidad? Con 1986 como el precedente, la nueva normalidad estaría en niveles más bajos que los que se han visto en los últimos años, permaneciendo así durante varios años. Aspectos positivos Durante dos décadas, el mayor motor de la globalización industrial era la brecha en los costos laborales entre el mundo desarrollado y China. Eso llevaba a muchas industrias como la textil y de electrónicos a trasladar la producción desde fábricas de altos costos en EE.UU. y Europa a lugares donde la gente trabajaba por salarios muy inferiores. Ahora, a medida que se angosta la diferencia salarial entre el norte y el sur, se amplía la brecha de la energía. En China los salarios ajustados por productividad subieron a más de la mitad del nivel que se paga en Estados Unidos, según Boston Consulting Group. Mientras tanto, los precios de la energía cayeron y los países productores de petróleo de la OPEP no logran detener el descenso. Algunos países afortunados, especialmente Norteamérica, se benefician con estas dos tendencias simultáneas. Si bien el combustible barato teóricamente ayuda a todos los países dependientes de la energía, los beneficios se distribuyen de manera desigual. El gran beneficiario, gracias al shale, es EE.UU. No sólo recibe a las compañías que vuelven a instalar allí sus fábricas, sino que también es un oasis de gas barato. Hoy es un imán para las industrias que consumen mucha energía como las que producen químicos, petroquímicos, aluminio y acero. En la mayoría de las industrias, la energía representa una menor porción de los costos de producción que los salarios o las materias primas. El EEF, la asociación británica de industriales, señala que la energía representa 5% o menos de los costos en el 70% de sus miembros. Las fundidoras de aluminio son las que más combustible consumen, con 30% de los costos. 16

17 Informe especial RES SE Nº 32/2015: Ayudas a EDENOR y EDESUR Por medio de la resolución Nº 32/15 publicada en el B.O. el 13/03, la Secretaría de Energía aprobó un nuevo marco de ayuda transitoria para las operadoras eléctricas de la región metropolitana. El mecanismo le reconoce a las distribuidoras un fuerte aumento en sus ingresos que no será afrontado por los usuarios, sino por el propio estado con un nuevo paquete de subsidios que se implementará a través de la CAMMESA, la administradora estatal del mercado eléctrico. El esquema funcionará de la siguiente manera: Edenor y Edesur aplicarán en forma retroactiva al 1 de febrero un nuevo cuadro tarifario teórico que engloba subas de hasta el 250% con respecto a las actuales tarifas que pagan los usuarios residenciales. Para un usuario pleno en MT (>=300 Kw), las variaciones son las siguientes: No se registran subas para los usuarios de la FTT. Los ingresos adicionales que surjan de las nuevas tarifas teóricas serán cubiertos con transferencias de fondos de la CAMMESA. Además las distribuidoras podrán computar como ingresos propios lo recaudado por las penalidades del Programa de Uso Racional de la Energía Eléctrica (PUREE). Hasta ahora, las compañías se quedaban con esos fondos, pero figuraban como deudas a compensar cuando salían los reconocimientos de los mayores costos. La ayuda a las operadoras privadas se completa con la emisión de Liquidaciones de Ventas con Fecha de Vencimiento a Definir (LVFVD) a cargo de la CAMMESA. Estos títulos serán cedidos a las distribuidoras a modo de compensación por los mayores costos salariales que han tenido desde 2014 y que no pudieron trasladar a las tarifas. Las empresas utilizarán los LVFVD para cancelar las deudas que tienen acumuladas con CAMMESA por las facturas impagas de energía y por los adelantos de fondos que recibieron en los últimos meses para poder afrontar los costos operativos y las obras que llevan adelante. Las tarifas teóricas otorgadas a las distribuidoras incluyen subas del 92% en el cargo fijo y de hasta el 250% en el precio del kwh que compone el cargo variable de las facturas. Los aumentos tampoco se trasladarán a los hogares subsidiados: la brecha que surja entre las tarifas vigentes y las teóricas será cubierta con más subsidios del Estado 17

18 Informe especial Nota SE 413/2015: Actualización de los Topes al Cargo Adicional A través de la nota Nº 413 publicada el 13 de marzo de 2015, se cambian los valores máximos de cargo adicional para la facturación de la demanda excedente. Los nuevos valores son: GUMAs y GUMEs: 450 $/MWh (valor anterior 320 $/MWh). GUDIs: 550 $/MWh (valor anterior 455 $/MWh). Estos valores implican un incremento del 40,6% y del 20,9% respecto de los guarismos anteriores y son de aplicación a partir de las Transacciones Económicas del mes de Marzo de

19 Informe especial Programación Estacional Provisoria Mayo Octubre 2015 Recordamos a los Agentes que tienen como fecha límite el 06 de abril de 2015 para realizar observaciones a la Programación. A continuación se resumen los aspectos más relevantes de la Programación Estacional Mayo Octubre 2015 realizada por CAMMESA. La tasa de crecimiento prevista por los Agentes para el período, respecto al mismo período del año anterior es del 3,2%. Nemo Demandas Netas de Energías Semestre Mayo Octubre [GWh] 2015 [GWh] Crecimiento BAS % CEN % COM % CUY % GBA % LIT % NEA % NOA % PAT % Total % Para el Semestre Mayo Octubre los agentes Distribuidores prevén un crecimiento del 2.5%, mientras que los GUMAS un 6.8% Semestre Mayo Octubre Nemo Crecimiento Participacion GWh Distribuidores % 83% GUMAs + Autogeneradores % 17% Total % GBA + BAS % Resto % Se consideran 200 MW de energías renovables en servicio. CN Néstor Kirchner (ATUCHA II) y Vuelta de Obligado operando a plena potencia. CN EMBALSE se la consideró E/S en pleno invierno, luego iniciaría la Extensión de Vida Útil, luego F/S para extensión de vida útil. CT G. Brown (2 TG 300MW c/u) y COSTDI11 (Motores 36 MW) con posible ingreso durante el invierno, consideradas con disponibilidad reducida. 19

20 Informe especial MW-medios Generación HidráulicaTotal Alto Medio Bajo Real Abr May Jun Jul Ago Set Oct 2015 El despacho térmico se considera levemente superior al del año pasado, por lo que los consumos de Fuel Oil, Gas Natural y Carbón se consideran mayores Despacho Generación (MW med) Consumos Combustibles TERMICO E.Renovables Real Previsto Real Previsto Mayo-Julio 2014 HIDRAULICO 4894 NUCLEAR INTERCAMBIO Mayo-Julio 2015 Mayo-Julio 2014 Mayo-Julio 2015 Alto Alto 30.2 Medio 9686 GAS 26.9 Medio 27.2 Bajo 8794 (Mm3/dia) Bajo 23.9 Alto 5748 Alto 1051 Medio 4968 FUEL OIL 968 Medio 1000 Bajo 4112 (Miles Tn) Bajo 936 Alto 977 Alto 332 Medio 977 CARBON 274 Medio 332 Bajo 977 (Miles Tn) Bajo 332 Alto 0 Alto 1929 Medio 0 GASOIL 1263 Medio 1245 Bajo 0 (Miles m3) Bajo 646 Alto 112 Medio 85 Bajo 51 20

21 Informe especial Monómicos Medios Resultantes May'15 - Jul'15 A Distribuidores SPOT SPOT SPOT $/MW-mes $/MWh $/MWh $/MWh $/MWh Probabilidad de Excedencia 10% 10% 50% 80% Energía SCTD + Adicional SCTD Energía Adicional Sobrecosto Combustible Sobrecosto Contratos Abast. MEM Potencia Despachada Reserva de Potencia Servicios Asociados a la Potencia Servicio Reserva Instantánea TOTAL Estimación Resultado Trimestral Total de Fondos y Cuentas (Millones de $) a partir del estado de Fondos según nota S.E del 25/08/14 Para diferentes Precios Sancionados y Precios Resultantes en el Trimestre Trimestre: May'15 - Jul'15 Provisoria Pico Resto Valle Total Demanda Fuera de Contrato [GWh] 7,108 14,705 6,218 28,032 Precio Sancionado ($/MWh) Precio Resultante en el Trimestre ($/MWh) Pr.Exc. 10% 25% 40% 50% 70% 80% Pr.Exc. Energía SCTD E.Adic.+SCComb+ SCAMEM Cobrado Potencia Monómico Energía SCTD Spot Dem Base E.Adic.+SCComb+ SCAMEM(*) Potencia Monómico % , ,215 13,727 14,424 14,734 15,520 15,781 Sanción Actual Res. SE. N 2016/ ,514-15,002-14,305-13,994-13,208-12,948 (*)SCAMEM Previsto ($/MWh)= Pr.Exc. ($/MWh) 10% 25% 40% 50% 70% 80% SCAMEM Cobrado($/MWh) = SCTD Spot Dem Exc

22 Noticias del sector Eléctrico ACUERDO CON CHUBUT El ministro de Planificación Federal, Julio De Vido, y el gobernador de Chubut, Martín Buzzi, firmaron la prórroga por un año del convenio de convergencia eléctrica por el que la provincia se compromete a mantener sin modificaciones sus tarifas eléctricas. A cambio el gobierno nacional financiará obras de distribución eléctrica. De esta manera, con Chubut ya son 18 las provincias que suscriben a la prórroga del acuerdo, tras la adhesión de Chaco, La Pampa, Formosa, Jujuy, Santa Cruz, Tierra del Fuego, Neuquén, Santiago del Estero, La Rioja, Buenos Aires, Entre Ríos, Tucumán, Misiones, San Juan, Mendoza, Catamarca, Salta. PAMPA ENERGÍA INVIERTE $ 800 MILLONES EN PRODUCCIÓN DE ENERGÍA La empresa avanza en la ampliación de la capacidad instalada de la Central Térmica Loma de la Lata, ubicada en la provincia de Neuquén. En esa planta, acaba de recibir un nuevo generador y turbina de 100 MW, que permitirá elevar a 650 MW su potencia total, con una inversión global proyectada de $ 800 millones. Con esta ampliación y las ya realizadas, Pampa Energía habrá incrementado en un 25% su capacidad de generación eléctrica instalada. Cuenta con capacidad instalada de generación de MW, cerca del 7,1% del país. En transmisión, Pampa Energía co controla Transener y, en distribución, Edenor. RUSIA BUSCA APURAR LA FIRMA DE LOS CONTRATOS POR CHIHUIDO El gobierno ruso quiere avanzar en el contrato para la construcción de la represa Chihuido I, una obra que fue adjudicada con un presupuesto de $ millones. La embajada de ese país invitó a la Presidenta para que vaya a Moscú durante el 22 y 23 de abril. La idea de los rusos es que se firme el contrato de obra. El consorcio que ganó la licitación está encabezado por Helport y Panedile. Ese grupo posee financiamiento ruso de la Corporación Estatal Banco de Desarrollo y Comercio Exterior por U$S millones, lo que cubriría el 85% de la obra, según informó MINPLAN. 22

23 Noticias del sector Gas Sector Gas Natural BOLIVIA Y ARGENTINA RENUEVAN SU CONTRATO DE COMPRA VENTA DE GAS NATURAL La estatal Yacimientos Fiscales Petrolíferos Bolivianos (YPFB) y Energía Argentina Sociedad Anónima (Enarsa) renovaron su contrato de compra venta de gas natural, que avala su continuación por los próximos cinco años. Los presidentes de YPFB, Guillermo Achá, y de Enarsa, Walter Fagyas, firmaron la tercera adenda al contrato de compra venta de gas natural, suscrito en octubre del 2006, durante un acto en la ciudad boliviana de Santa Cruz. Bolivia tiene previsto exportar este año entre 14,5 y 17,6 millones de m³ diarios de gas natural al mercado de Argentina. COMBUSTIBLES: VENTA CAYÓ EN 2014 Las ventas de naftas cayeron un 1% en 2014 en relación con el año anterior, siendo la primera vez que se verifica una disminución anual desde 2003, según indicó en un informe el Instituto General Mosconi. Dentro del total, las ventas de nafta súper tuvieron una leve alza del 1,2%, mientras que las de premium descendieron un 3,1% siempre en términos interanuales. Las ventas de gasoil acumularon una reducción del 2,4% en 2014 frente a En el caso de este producto, se observa un importante avance del 7,9% en las ventas anuales del premium, y una baja del 3,4% en el común. Según el informe del Instituto General Mosconi, el volumen de gasoil importado en 2014 aumentó un 1,7% en relación con Asimismo, en 2014, las compras de gas boliviano, superaron levemente a las del GNL que llega por barco para ser regasificado. En los doce meses, la importación de Bolivia significó 16,48 millones de m³ de promedio diario con un incremento del 5,2% en relación con Las compras de GNL, en tanto, sumaron 16,2 millones de m³ por día, con una reducción del 1,7%. BAJA DEL CRUDO NO REDUJO EL DÉFICIT ENERGÉTICO EN 2014 El Banco Central en su informe sobre Evolución del Mercado Único y Libre de Cambios y Balance Cambiario de 2014 señala que el déficit comercial del rubro energético se incrementó un 25% frente a 2013 y superó los U$S millones, en un nuevo récord. En las cuentas del Central el rojo comercial por energía ascendió a U$S millones, producto de exportaciones por U$S millones con una caída interanual de 11% e importaciones por U$S millones, un 8,1% más que en SELLAN ACUERDO PARA DUPLICAR LA PRODUCCIÓN DE GAS EN TIERRA DEL FUEGO La petrolera nacional YPF y su par de Chile ENAP acordaron extender el convenio por el cual comparten en partes iguales una Unión Transitoria de Empresas (UTE) que explota hidrocarburos, especialmente gas, en el área Magallanes, en Tierra del Fuego. El proyecto consiste en la construcción de una nueva planta de tratamiento, compresión e inyección de gas, así como también mejoras en la planta de procesamiento denominada Batería Recepción Magallanes (BRM), y el tendido de nuevos ductos marinos para conectar las plataformas off shore con la BRM en el continente e involucrará alrededor de U$S 200 millones de inversión. Las obras llevarían la producción de gas desde los 2,4 millones de m³ día de gas actuales a unos 4 millones en los próximos tres años. Adicionalmente, se incrementarán también los líquidos asociados a valores superiores a los barriles por día. GNL BAHIA BLANCA: 40% MÁS CARO QUE EL DE ESCOBAR La fórmula para calcular el precio del GNL que se compra para la terminal de Escobar depende, fundamentalmente, de la evolución del petróleo Brent, tal la denominación del hidrocarburo que se extrae en el Mar del Norte. Por ese motivo, su valor, desde junio del año pasado a febrero de este, pasó de U$S 15/16 a alrededor de U$S 10/11 por millón de BTU (MMBTU) el gas destinado a esa terminal. Sin embargo, la base de cálculo para determinar el precio del GNL que se regasifica en Bahía Blanca está atada a la evolución del Henry Hub, la cotización del gas en EE.UU. La retracción del Henry Hub no ha sido tan marcada como la del petróleo, por lo que el GNL de Bahía Blanca pasó de US$ 16 a US$ 13/14 por MMBTU. 23

24 Noticias del sector Gas IMPORTARÁN HASTA 1 MILLÓN DE BARRILES DE PETRÓLEO A través de YPF, el Gobierno lanzó la primera oferta del año para importar crudo liviano. La operación en este caso fue solicitada por Enarsa y apunta a comprar hasta 1 millón de barriles de crudo ligero y dulce de África Occidental, del Mar del Norte o del Mediterráneo. La oferta dice que YPF (que compra por cuenta y orden del Enarsa) aceptaría una canasta de crudos con determinados grados, entre ellos el Forcados, Bonny Light, Bonga, Escravos, Brass River o Erha de Nigeria, el Azeri Light de Azerbaiyán o el Troll del Mar del Norte. La licitación solicita el petróleo en dos cargamentos: uno de barriles (que sería el piso) y el otro de 1 millón de barriles, para su entrega a Puerto Rosales entre el 29 de marzo y el 7 de abril. REPSOL ENCUENTRA UNA RESERVA DE GAS EN BOLIVIA La petrolera española Repsol ha encontrado una nueva reserva de gas natural en el campo sureño Margarita de Bolivia, que permitirá producir 2 MMm3/día más de este hidrocarburo para exportarlo a los mercados de Brasil y Argentina. El hallazgo se produjo con la perforación del pozo Margarita 8, a una profundidad de metros, en la formación geológica Santa Rosa, según publica Efe. Con el descubrimiento se garantiza la producción de 16,5 MMm³/día de gas en el campo. El pozo se encuentra en el bloque Caipipendi, en el departamento sureño de Tarija, donde opera un consorcio liderado por Repsol (37%), que tiene como socios a las sucursales bolivianas de British Gas (37,5%) y de la anglo argentina Pan American Energy (25%). Brasil importa en la actualidad alrededor de 32 MMm3/día de gas natural boliviano y Argentina, cerca de 16 MMm³/día. YPF AUMENTÓ UN 58% SUS GANANCIAS Y UN SUBIÓ 13% SU PRODUCCIÓN La petrolera YPF terminó 2014 con una ganancia de 58%; un incremento en la producción del 13% y un aumentó de sus reservas de un 11,9%. Con respecto a la producción, la de petróleo creció un 5,3% interanual y la de gas, un 25,1%. En su conjunto, la producción de hidrocarburos fue un 13,6% superior a la del año anterior. La petrolera comunicó que el aumento de las reservas fue de 11,9% con respecto al Con respecto a la relación entre los hidrocarburos que se extraen y la incorporación de nuevas reservas, YPF informó que el índice de reemplazo de reservas alcanzó el 163%. A su vez, YPF terminó el año con una utilidad neta que creció un 58,5%, a $ millones. Las inversiones ascendieron durante 2014 a $ millones. Finalmente, YPF comunicó que durante el año 2014 se perforó un total de 908 pozos, de los cuales 255 corresponden tienen por objetivo formaciones no convencionales. LAS CONVERSIONES A GNC CRECIERON 33% Y AHORA SE PASAN AUTOS DE ALTA GAMA Según la Cámara de Productores de Equipos Completos de Gas (Capec), en 2014 se hicieron conversiones en todo el país: casi 500 por día y 33% más que el año anterior. Eso implica que hubo 1 instalación por cada 4 coches nuevos vendidos, mientras que en 2013 la relación había sido de 1 cada 7. Desde 2004 no había tantas conversiones. ENARSA INICIA OBRAS EN GASODUCTO DEL NORTE El presidente de Energía Argentina Sociedad Anónima (Enarsa), Walter Fagyas, informó que el Gobierno argentino invertirá al menos U$S millones en la construcción del Gasoducto del Noreste Argentino (GNEA). El GNEA que comprende un gasoducto de 24 pulgadas de diámetro y kilómetros de extensión aproximadamente, se inicia en el Gasoducto de Integración Juana Azurduy (GIJA) y llevará gas boliviano a las provincias argentinas de Formosa, Chaco, Corrientes, Misiones y Santa Fe. Adicionalmente, se tienen previstos kilómetros de gasoductos de aproximación a las localidades más alejadas del troncal en diámetros menores. LA PRODUCCIÓN DE GAS SE RECUPERA: + 1,5% EN ENERO La producción de gas natural aumentó en enero un 1,55% medido en términos interanuales. Según los últimos datos relevados por la Secretaría de Energía, en el primer mes del año alcanzó los 3595 millones de m³, contra los 3540 millones de m³ de enero de En tanto, la producción de crudo extendió la caída de 2014 en el primer mes del año. La extracción de crudo cayó 1,1% a 2,638 millones de m³, desde los 2,657 millones de m³ extraídos en enero de

25 Noticias del sector Gas VACA MUERTA YA PRODUCE 8 VECES MÁS QUE EN 2013 En enero de este año, Vaca Muerta produjo barriles equivalentes de petróleo diarios (bep), es decir, ocho veces más que hace dos años, cuando se extrajeron bep. Según estadísticas de la Subsecretaría de Hidrocarburos de Neuquén, en enero de 2015 se produjeron bep de shale oil, un 556% más que en enero de 2013, cuando se alcanzaron bep. Si se lo compara con el mismo mes de 2014, cuando se registraron bep, el crecimiento fue del 121%. Por el lado del shale gas, en enero de 2015 se alcanzaron bep, es decir, un 1.016% más que los bep de enero de 2013, y un 309% más que los bep del mismo mes del año pasado. LA IMPORTACION DE ENERGÍA SE DESPLOMA 50% EN EL PRIMER MES DE 2015 El impacto de la caída del precio internacional de crudo se evidenció con fuerza en las cuentas energéticas nacionales en el arranque de Las importaciones se desplomaron en enero medidas en términos interanuales. Según los datos de Aduana las importaciones de naftas y gasoil en enero totalizaron U$S 302 millones contra U$S 560 millones del mismo mes del año pasado. Los volúmenes importados también retrocedieron respondiendo a un menor nivel de actividad económica, sumado a un verano más moderado en temperaturas. La caída del petróleo afecta en forma directa en las exportaciones. En enero, las ventas de energía al exterior registraron un retroceso de casi 60%. En enero del corriente, las exportaciones alcanzaron los U$S 124 millones contra U$S 291 millones en enero de

26 Mercosur e Internacionales Mercosur e Internacionales CHILE INSTALARÁ 50% DE LA ENERGÍA FOTOVOLTAICA DE TODA AMÉRICA LATINA EN 2015 De acuerdo al informe de GTM Research, en la región de América Latina se instalaron 625 MW de energía solar fotovoltaica (FV) en 2014, lo que corresponde a un aumento del 370% en el crecimiento anual en comparación a Se espera que la cifra se triplique este año con 2,1 GW de FV. El estudio asegura que cerca de la mitad de esta potencia se instale en Chile. Lo más relevante, según el estudio, es que Chile comenzó el 2013 con sólo 11 MW de capacidad solar instalada. La rapidez con la que ha avanzado el país lo ha posicionado cómo líder de la región, por sobre México y Brasil, en cuanto a crecimiento. REACTIVAN LA EXPORTACIÓN DE GAS PARA GENERAR ENERGÍA EN URUGUAYANA A raíz del grave escenario energético que enfrenta Brasil como resultado de la peor sequía en 80 años, los gobiernos de Cristina Kirchner y Dilma Rousseff pusieron en marcha un mecanismo de cooperación energética que contempla la exportación de gas natural licuado (GNL) que se desembarca en las terminales regasificadoras de la Argentina hacia la central térmica de Uruguayana, ubicada en el sur de Brasil. Argentina está despachando hasta 2,4 MMm³/d de gas para generar hasta 560 MW de electricidad en la usina de Uruguayana. Petrobras Brasil envió un barco de GNL que se está regasificando en la terminal de Bahía Blanca. El hidrocarburo que se está enviando a la central brasileña no paga retenciones a la exportación porque es considerado bajo la figura de gas en tránsito. Así, está exento de pagar hasta 13 U$S MMBTU por el gas que se exporta. URUGUAY: GNLS INFORMÓ AL GOBIERNO QUE ENTREGARÁ LA REGASIFICADORA EN FECHA La empresa GDF Suez le aseguró el Poder Ejecutivo que mantiene sin cambios la fecha prevista para la culminación definitiva de la planta regasificadora para noviembre de La empresa ya tiene bastante avanzada la negociación para incorporar un nuevo constructor ante las objeciones técnicas y el retraso que enfrenta la brasileña OAS a cargo de la obra civil en la bahía de Montevideo. Una firma chilena es la principal candidata para suplantar a OAS. URUGUAY: AJUSTAN DETALLES POR INTERCAMBIO DE ENERGÍA CON BRASIL Los gobiernos de Uruguay y Brasil ajustan detalles para poner en marcha el intercambio de energía. Solo resta la autorización de los ministerios correspondientes en cada uno de los países para la importación y exportación de energía eléctrica. Incluso, la Agencia Nacional de Energía Eléctrica de Brasil (Aneel) ya autorizó la comercialización de paquetes semanales de energía. Las operaciones podrían iniciarse utilizando la interconexión existente en la frontera Rivera Livramento (70 MW) y ser ampliado luego, una vez quede operativo el sistema de interconexión de Melo (500 MW). La obra representa una buena oportunidad para UTE que podrá volcar los excedentes de generación que no pertenecen a Salto Grande en el mercado brasileño. Las oportunidades de intercambio se estiman que pueden dar lugar a negocios por unos U$S 250 millones al año. URUGUAY: LANZAN FIDEICOMISO PARA PARQUE EÓLICO El Parque Eólico Pampa contará con 59 aerogeneradores de una potencia individual de 2.4 MW, totalizando 141,6 MW. Estará instalado en el departamento de Tacuarembó. La inversión total será de U$S 321 millones. Un 70% de la inversión se financiará con un préstamo bancario proveniente de entidades alemanas. El resto del dinero se obtendrá por una emisión de certificados de participación de Fideicomiso Financiero Pampa. Se tratará del parque eólico más grande del país y su rentabilidad esperada es del 11,5 %. DESARROLLO NUCLEAR CON ARABIA La estatal Invap se asoció con la corporación saudita Taqnia en una firma mixta denominada Invania, que tendrá como objetivo el desarrollo de tecnología para el plan nuclear que lleva adelante Arabia Saudita. El acuerdo se oficializó durante un encuentro que la semana pasada mantuvo el ministro de Planificación, Julio De Vido, con Mohamed Alnagadi, quien encabezó una delegación del Consejo Consultivo del Reino de Arabia. Arabia es uno de los países que genera más expectativas entre los proveedores nucleares porque en los últimos años manifestó su voluntad de construir centrales nucleares de potencia y tiene los recursos para hacerlo. A su vez, la empresa 26

27 Mercosur e Internacionales estatal rionegrina, ya hizo algunos trabajos menores para la nación árabe. Fue contratada para identificar el mejor lugar para instalar una planta de tratamiento del material radiactivo que surge de los pozos de petróleo y también para diseñar esa planta. URUGUAY: ENERGÍA RENOVABLE CUBRIÓ EL 95% DE LA DEMANDA ELÉCTRICA La generación de energía eléctrica a partir de fuentes renovables permitió a UTE abastecer el 95% de la demanda en La demanda de energía eléctrica registró un aumento de 0,56% en 2014 y alcanzó los MWh. La alta participación de fuentes renovables se dio principalmente por los buenos niveles de lluvias que permitieron a UTE utilizar casi a pleno las represas y cubrir con producción hidroeléctrica el 81,7% de la demanda. 27

28 Nuevas fuentes Nuevas Fuentes de Energía PLANTA DE BIOGÁS BRINDARÁ ENERGÍA A 12 MUNICIPIOS En el mes de abril se estima que 12 de los 13 municipios del Departamento de General Roca, provincia de Córdoba, puedan destinar sus desechos a la planta planta de biogás de 2000 m³ pronta a funcionar en la localidad de Huinca Renancó. Se podrán procesar 30 toneladas de residuos sólidos urbanos para generar 300 KW de potencia. Se trataría de la iniciativa más importante del país en el tratamiento de residuos urbanos para la generación de energía. La planta de biogás para la generación de energía eléctrica costará cerca de U$S 2 millones y prevé una primera etapa, donde se pretende generar 120 KW mediante 2 motores de 60 KW y luego, como etapa posterior, se incluirán 3 motores más con la intención de poder producir 300 KW de potencia. ENTRE RÍOS: INAUGURARON PLANTA DE BIOMASA FORESTAL Sergio Urribarri, inauguró una fábrica de pellets de madera elaborados con aserrín para la generación de energía renovable. Se trata de la primera planta del país con estas características. Demandó una inversión de $ 150 millones, tendrá una producción de toneladas anuales y empleará a más de 20 personas en forma directa. El producto servirá para generar energía renovable, fundamentalmente, en calderas, reemplazando la electricidad o el gas. El aporte adicional que hará a la región es darle valor a un desecho, como el aserrín. La fábrica ya cuenta con mercados de venta tanto en Argentina como en el exterior. El proyecto llevó cinco años en su desarrollo, tres en investigación y dos en la construcción de la planta. La materia prima procede de aserraderos ubicados en un radio de 80 kilómetros a la redonda. SANTA FE: LICITARON CONSTRUCCIÓN DE PARQUE SOLAR FOTOVOLTAICO Se llevó a cabo la apertura de sobres con las ofertas económicas para la construcción del Parque Solar Fotovoltaico de la ciudad de San Lorenzo, obra que cuenta con un presupuesto de $34 millones. Los oferentes son Coemyc, Valtellina Sudamericana, Ennera Energy and Mobility, Vial Agro y Proyección Electroluz. El Parque Solar Fotovoltaico se construirá a la vera de la Autopista Rosario Santa Fe, en inmediaciones de la ciudad de San Lorenzo. Tendrá 1 MW de potencia que será inyectado al Sistema Interconectado Nacional (SIN). LAS EXPORTACIONES DE BIODIESEL AUMENTARON UN 40% Datos suministrados por el INDEC fijan los envíos del sector en casi 1,6 millones de toneladas, es decir, unas más que en 2013 y alrededor de menos que en 2011, cuando se dio el mejor año, con 1,68 millones de toneladas exportadas. También ha sido sustancial la venta al mercado interno: unas tn, frente a las tn de En relación con el etanol, la producción creció un 42,8%, hasta poco más de tn, mientras que las ventas domésticas alcanzaron las tn, frente a las tn de AUMENTA PRODUCCIÓN DE BIOETANOL Tanto la producción de bioetanol como las ventas en el mercado interno han mostrado un fuerte incremento en los últimos años. Desde 2010, la producción creció 456%, con un aumento de 87,5% en 2013, y de 42,8% en La producción creció de la mano del aumento de la tasa de corte del bioetanol en las naftas. No sólo se alcanzó el mínimo fijado por la ley (5,0%) a partir de abril, sino que se superó, lo que derivó en un corte promedio de 6,2% en el año. 28

29 Precios de la Energía D/ H Sección 1.01 PRECIOS DE ENERGÍA (SPOT) FEBRERO DE 2015 [volver]

30 Precios de la Energía D/ H Sección 1.02 COSTO MARGINAL DE ENERGÍA ENERO DE 2015 volver , , , , ,23 663,42 129,54 129,54 129, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,44 668,35 668,35 668,35 669,3 669,3 1127, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,82 658,4 668,98 668,98 668, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,4 1127,4 1778, , ,2 1778, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,65 665,06 653,61 663,67 663,67 663,67 663,67 663,67 671, ,29 671,29 671,29 671,29 671,29 671,29 671,29 671,29 665,19 665,19 665,19 665,19 665,19 663,67 670, ,81 670,13 670,13 670,13 673,88 673,88 673,88 673,88 673,88 673, , , , , , , , , , , , ,29 670,13 672,2 672,2 672,2 672,2 672,2 674,58 674,58 674,58 674, ,1 1657, , , , , , , , ,9 1657,9 1657,9 1657,9 1657,9 1648, , , , , , ,5 1649,5 1821, , , , , , , , ,74 674,99 674,99 676,54 676,54 676,54 676,54 676,54 678,19 671,74 671,74 671,74 671,74 671,74 677,74 677,74 677,74 677, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1241,7 1248, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,41 134,99 134, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,7 1617,7 1617,7 1617,7 1617,7 1602, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,52 668,21 668,21 668,21 328,03 328,03 328, ,6 1637, , , , , , , , , , , , , , ,52 30