Finanzas II MAESTRÍA EN GERENCIA. MENCIÓN: FINANZAS UNIDAD CURRICULAR ACTUALIZADA DE FINANZAS II NOVIEMBRE 2015 UNEG

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1 Finanzas II MAESTRÍA EN GERENCIA. MENCIÓN: FINANZAS UNIDAD CURRICULAR ACTUALIZADA DE FINANZAS II NOVIEMBRE 2015 UNEG Tel.: Fax Final calle Venezuela. Casa de las 12 Ventanas, Ciudad Bolívar. Apartado Postal 8001 http//:uneg.edu.ve

2 Pág.i Tabla de contenido Contenido Introducción a las Finanzas y Temas. 1 Introducción 1 Temas de la Unidad Curricular 1 Tema 1. Actividades y procesos de la gestión financiera. 1 Tema 2. El rendimiento y el riesgo empresarial. 1 Tema 3. El riesgo del mercado financiero y sus productos. 1 Tema 4. La valuación de empresas bajo riesgo. 1 Tema 5. Planeación y control financiero bajo riesgos. 1 Tema 6. Gestión de las inversiones en ambiente de riesgo. 2 Tema 7. Gestión y control de la eficacia financiera. 2 Tema 8. Bancarrota, fusiones, reestructuraciones. 2 Tema 9. Problemas y casos de estudio. 2 Normas y Reglas de la Unidad Curricular 3 Plan y Cronograma de Evaluación 4 Resumen Curricular Docente 5 Referencias Bibliográficas 5 Información de contacto 8

3 Pág. 01 Introducción a las Finanzas y Temas. El flujo de dinero es un lazo entre el presente y el futuro.. John Maynard Keynes ( ensamientos.com.ar/ autor/john-maynardkeynes.html) Introducción a las Finanzas y Temas. Introducción En esta nueva entrega de finanzas, la continuación de introducción a las finanzas o finanzas I, retoma algunos temas selecto y los complejiza, a los fines de ofrecer al estudiante de postgrado la rigurosidad que estos programas demandan para competir con un mercado global de recurso humano idóneo en el campo de las finanzas modernas. En este curso veremos con profundidad media, los temas clásicos de rendimiento y riesgo en las organizaciones, valoración de empresas en condiciones de riesgo, planificación financiera, gestión y control financiero eficiente, bancarrotas, fusiones, reestructuraciones y probabilidad de quiebra. Temas de la Unidad Curricular Tema 1. Actividades y procesos de la gestión financiera. Definición. Enfoque tradicional, enfoque moderno, transmoderno y enfoque de cara al futuro. Tema 2. El rendimiento y el riesgo empresarial. Los determinantes del riesgo empresarial, cálculos de las primas de riesgo, modelos para calcular el riesgo. Tema 3. El riesgo del mercado financiero y sus productos. El riesgo del mercado de: crédito, acciones, derivados y productos financieros. El riesgo en mercados y productos financieros internacionales. Tema 4. La valuación de empresas bajo riesgo. Creación de valor, tasación, entes y métodos. Metodología del flujo de caja descontado. Flujo de caja libre, Top Down, Diagnóstico. Proyección de EEFF, Métodos, WACC. Valuación de empresa, informe. Estudio de caso. Tema 5. Planeación y control financiero bajo riesgos. El análisis financiero bajo riesgo, el punto de equilibrio bajo riesgo. Caso de estudio.

4 Pág. 02 Introducción a las Finanzas y Temas. Tema 6. Gestión de las inversiones en ambiente de riesgo. Definición, Evaluación de inversiones bajo riesgo. Riesgo individual, riesgo corporativo, riesgo del mercado (beta). Análisis de sensibilidad. Casos de Estudio. Tema 7. Gestión y control de la eficacia financiera. Control agregado de la eficacia financiera. La gestión de la gerencia basada en valor. El valor económico agregado (EVA). El valor de mercado añadido (MVA). La capitalización del accionista. Tema 8. Bancarrota, fusiones, reestructuraciones. Definición. Historia, los procesos de bancarrota probabilidad de quiebra. Características de las fusiones, reestructuraciones y adquisiciones de empresas. Evaluación financiera de decisiones de fusiones, reestructuraciones y adquisiciones de empresas en el valor actual de la riqueza de los accionistas. Derivados Financieros. Las finanzas internacionales y globales. El Balance Scorecard en los procesos financieros. Tema 9. Problemas y casos de estudio. Problemas integrales. Caso integral desarrollado en el ambiente del Balance Scorecard.

5 Pág. 03 Normas y Reglas de la Unidad Curricular Normas y Reglas de la Unidad Curricular Las sesiones de clases se harán en el horario previsto, previa discusión y aprobación por los entes involucrados (docente y estudiantes). Los trabajos, exposiciones y evaluaciones se realizaran en la fecha fijada. Las consultas podrán efectuarse en el salón de clases o a través de los medios telefónicos, y/o electrónicos dispuestos en el horario normal. El docente subirá a su página web, los contenidos previos a la disertación de clases. El estudiante debe descargar dichos contenidos revisarlo y estudiarlo, para fines de su aprendizaje y entrega. Las Actividades de clases serán en las siguientes fechas, según lo dispuesto por la Coordinación General de Postgrado. Viernes: 5:30 pm a 9:30pm. Sábado: 8:00 am a 12:00m / 2:00pm a 6:00 pm.

6 Pág. 04 Plan y Cronograma de Evaluación Plan y Cronograma de Evaluación N Tema Estrategia de Evaluación % % Acum. 1 Actividades y procesos de la gestión financiera Exposición de Equipos El rendimiento y el riesgo empresarial Exposición de Equipos El riesgo del mercado financiero y sus productos Disertación Docente - Casos La Valuación de la empresa en condición de riesgo Disertación Docente - Casos Planeación y control financiero bajo riesgos Disertación Docente - Casos Gestión de las inversiones en ambiente de riesgo Disertación Docente - Casos Gestión y control de la eficiencia financiera Exposición de Equipos Bancarrota, fusiones, reestructuraciones Exposición de Equipos Problemas y casos de estudio Disertación Docente - Casos Total 100 Actividad T Acción Presentación de agenda de trabajo, introducción Introducción Disertación magistral docente,tema 5. 5 Asignación caso de estudio tema 5 Caso de estudio, asignación actividades y caso Asignación de exposición de equipos, temas 1 y 2 Exposición de equipos tema 1 y 2 1 Recepción de actividad caso tema 5 Exposición de equipos tema 1 y 2 2 Disertación magistral docente,tema 3. 3 Recepción dvd - exposiciones tema 1 y 2. Asignación caso de estudio tema 3. Disertación magistral docente,tema 4. Recepción de actividad caso tema 3 Calificación 10% 20% 10% Disertación magistral docente,tema 4. 4 Asignación caso de estudio tema 4 Disertación magistral docente,tema 6. 6 Asignación caso de estudio tema 6 Exposición de equipos tema 7 y 8 7 Recepción dvd - exposiciones tema 7 y 8. 20% Exposición de equipos tema 7 y 8 8 Recepción Caso de estudio tema 4 y 6. Caso de estudio integral... 20% 20% 100% Nota: El caso de estudio integral se entregará luego de siete (7) días continuos a la finalización del ciclo de clases.

7 Pág. 05 Resumen Curricular Docente Resumen Curricular Docente Docente Agregado DEX, Universidad Nacional Experimental de Guayana (UNEG) sede Ciudad Bolívar, adscrito al departamento de Organización y Gerencia e investigador en el Centro de Investigaciones Gerenciales de Guayana (CIGEG). Licenciado en Contaduría Pública (colegiado), Magíster Scientiarum en Ciencias Administrativas, mención Finanzas. (Tercer rango dentro de la promoción). Doctorando en Ciencias Sociales mención: Gerencia, por la Universidad del Zulia (LUZ). Auditor Certificado (externo) por la Superintendencia Nacional de Cooperativas (SUNACOOP). Auditor Interno en Instituciones Financieras, Gerente Senior de Finanzas en firma consultora y Jefe de Contabilidad e Impuestos empresa de consumo masivo. Dominio instrumental del idioma inglés nivel básico I. Manejo de software; contable (Winledger, Saint, Valery). Financiero (Managerial Analizer). Estadístico (IBM SPSS, v22.0). Simulación nivel básico y avanzado (Oracle Crystal Ball). Conferencista La línea de investigación en gerencia financiera y el laboratorio de simulación de modelos financieros Río Orinoco como apoyo en la toma de decisiones bajo incertidumbre, 1ras. Jornadas sobre Prospectiva y Finanzas. UNEG Noviembre Ponente en los trabajos 1) Riesgo y Rentabilidad Apple en el mercado Nasdaq Composite, períodos ) Información Financiera Prospectiva en la Contaduría Pública. 1ras. Jornadas sobre Prospectiva y Finanzas. UNEG Noviembre Autor del libro Valoración de una Mediana Empresa por la Editorial Académica Española (2011). Autor del trabajo Caracterización del Sector Hotelero municipio Heres de Ciudad Bolívar, LXVIII Convención Anual AsoVAC (2013). Universidad de Carabobo. Valencia Venezuela. Ponente Valoración de la empresa SIVENSA VIII Jornadas de Investigación Institucional UNEG (2014). Arbitro de trabajos de investigación VIII Jornadas de Investigación Institucional UNEG (2014) Miembro de Asociación Venezolana para el Avance de la Ciencia (AsoVAC) Capítulo Guayana. Evaluador trabajos en la Octava Conferencia Quest for Global Competitivenses, por la Universidad de Puerto Rico. Profesor invitado Universidad de Oriente (UDO) en el Postgrado de Finanzas y Profesor Postgrado (UNEG) en Gerencia (Especialización): Finanzas Sede Ciudad Bolívar. Tutor de postgrado: 1) Propuesta de un Sistema Automatizado de Análisis Financiero para la Toma de Decisiones Administrativas en la Pequeña y Mediana Entidad (PYME) Universidad de Oriente (2011); 2) Evaluación Financiera en UE Colegio Nuestra Señora de las Nieves Universidad de Oriente (2012); 3) Evaluación Financiera Integral y Riesgo Bancario en Banesco Banco Universal, C.A. (período ) Universidad de Oriente (2013); 4) Plan de Evaluación Financiera para la Toma de Decisiones de Inversión y Financiamiento en la Droguería Hospifarma, C.A. (periodo ) Universidad de Oriente (2013); 5)

8 Pág. 06 Resumen Curricular Docente Análisis Fundamental de Empresa cotizada en Mercado Bursátil Mexicano ejercicio , Universidad de Oriente (2013). Autor / Coordinador línea de investigación Gerencia Financiera. Proyecto de investigación institucional aprobado en ejecución: 1) Fortalecimiento Laboratorio de Simulación Financiera Río Orinoco y 2) Ratios financieros de las organizaciones en el municipio Heres Ciudad Bolívar. Correo electrónico y dirección en la web: gmoreno@uneg.edu.ve msc.gilbertomoreno@hotmail.com -

9 Pág. 07 Referencias Bibliográficas Referencias Bibliográficas Berk J., D. M. (2008). Finanzas Corporativas. México: Pearson Educación. Berk J., D. M. (2010). Fundamentos de Finanzas Corporativas. España: Pearson Education, S.A. Besley S., B. E. (2000). Fundamentos de Administración Financiera. Colombia: McGraw- Hill Intermaericana Editores, S.A. Brealey R., M. S. (2006). Principios de Finanzas Corporativas. España: McGraw - Hill / Interamericana Companies, Inc. Moreno G. (2011). Valoración de una Mediana Empresa. No cotizada en el mercado bursátil Venezolano. Alemania: Editorial Académica Española. Montenegro J. (2009). Prinicipios y Teorias de las Finanzas en las Inversiones Financieras. Caracas - Venezuela: Liven Editores, C.A. Montenegro J. (2010). Finanzas Internacionales en el siglo XXI. Caracas - Venezuela: Editorial Panapo. Gitman L. (2007). Principios de Administración Financiera. México: Pearson Educación. Amat O. (2008). Análisis Integral de Empresas. Claves para un chequeo completo desde el análisis cualotativo al análisis de balances. Barcelona - España: Bresca Editorial, S.L. Ross S., W. R. (2005). Finanzas Corporativas. México: McGraw - Hill Interamericana Editores, S.A. Referencias en línea: CE61836F6AC9D25

10 Pág. 08 Información de contacto Información de contacto Gilberto Antonio Moreno Docente Agregado DEX Tel.: Apartado P A-51 Información de la Universidad UNEG Final calle Venezuela. Casa de las 12 Ventanas, Ciudad Bolívar. Apartado Postal 8001 Tel.: Fax http//:uneg.edu.ve