El estado de flujos de efectivo (EFE), conocido habitualmente. Estado de Flujos de Efectivo bajo el BPGC: supuesto práctico

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1 reforma contable Estado de Flujos de Efectivo bajo el BPGC: supuesto práctico Dentro del Borrador del Plan General de Contabilidad, el estado de flujos de efectivo se presenta como un documento novedoso que, sustituyendo al cuadro de financiación, se eleva a rango de cuenta anual. Su objetivo es informar sobre el origen y aplicación de los activos monetarios y otros activos líquidos equivalentes Adolfo Millán Aguilar Universidad Complutense de Madrid 1. MARCO TEÓRICO El estado de flujos de efectivo (EFE), conocido habitualmente como estado de tesorería o de cash-flow, es uno de los documentos novedosos del Borrador del Plan General de Contabilidad (BPGC) y sustituye al cuadro de financiación como estado de flujos del marco contable español, si bien con la categoría de componente de las cuentas anuales, y no como un apartado más de la memoria. A nivel internacional, este estado se desarrolla en la NIC 7 y el BPGC plantea como explicación del mismo un resumen de esta NIC. Dicho estado tiene por objeto informar sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes, clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en el ejercicio. Resulta interesante concretar la expresión de efectivo y otros activos líquidos equivalentes. El BPGC entiende: Que el efectivo es la tesorería depositada en la caja de la empresa y los depósitos bancarios a la vista. Por otra parte, considera que los activos líquidos equivalentes son los instrumentos financieros que sean convertibles 24 en efectivo y que en el momento de su adquisición su vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión normal de la tesorería de la empresa. De hecho, en la presentación del balance en el BPGC se incluye un punto específico (el punto VI del Activo Corriente) que engloba la totalidad de los activos líquidos desagregado a su vez en las dos categorías anteriores: tesorería (grupo 57: caja o bancos con sus distintos matices) y los otros activos líquidos equivalentes que incluirá básicamente elementos del subgrupo 54. Otras inversiones financieras temporales, que cumplan las condiciones anteriormente expuestas para estos bienes. Por otra parte, el estado contempla tres categorías de flujos de tesorería a considerar: a) Explotación: son básicamente los ocasionados por las transacciones que intervienen en el resultado de la empresa, incluidas la retribución a los pasivos (excepto los dividendos a los accionistas u otras remuneraciones a los instrumentos de patrimonio) y los rendimientos de los activos. Las variaciones de efectivo se presentan por su importe neto. b) Inversión: son los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes, tales como inmovilizados o

2 inversiones, así como los cobros procedentes de su enajenación o vencimiento. c) Financiación: comprenden los cobros procedentes de la suscripción de pasivos emitidos por la entidad o concedidos por entidades financieras, así como los pagos realizados por su amortización o devolución. Incluyen los dividendos pagados a los accionistas. Adicionalmente, el estado incluye un apartado D que recoge el efecto de las variaciones en los tipos de cambio en el patrimonio, elemento de cuadre que se contempla en las categorías anteriores. Los cobros y pagos procedentes de activos y pasivos de alta rotación pueden presentarse netos; se consideran como tales cuando el plazo entre la adquisición y el vencimiento no supera los seis meses. Se indicarán en la memoria aquellas transacciones significativas que no hayan originado variaciones de efectivo, por ejemplo: conversión de pasivos en instrumentos de patrimonio o adquisiciones de activos mediante arrendamientos financieros. Respecto al modelo de presentación, la NIC 7 planteaba dos alternativas: El método directo, que presenta la información de explotación según las principales categorías de información de cobros y pagos en términos brutos. Este método presenta una mejor calidad de la información que el indirecto, aunque su elaboración es más compleja. El método indirecto, que intenta explicar la generación del flujo de la actividad de explotación a partir del resulta- FICHA RESUMEN Autor: Adolfo Millán Aguilar Título: Estado de Flujos de Efectivo bajo el BPGC: supuesto práctico Fuente: Partida Doble, núm.189, inas 24 a 31, junio 27 Localización: PD Resumen: A nivel internacional, el estado de flujos de efectivo se desarrolla bajo la NIC 7 y a su vez el Borrador para el Plan General Contable (BPGC) plantea su explicación sobre esta norma. Además de poner en antecedentes sobre la situación y los cambios que se van a producir en el estado de flujos de tesorería bajo el Borrador del Plan General Contable, este artículo presenta un supuesto práctico que parte de un balance y cuenta de resultados bajo el formato del BPGC. Descriptores ICALI: Estado de flujo de tesorería. Normas Internacionales de Contabilidad. Cuentas anuales. Cuadro de financiación. Nuevo Plan General de Contabilidad. 25

3 reforma contable nº 189 junio 27 do neto y elimina el efecto de transacciones que no han supuesto variaciones de tesorería. Este método es más fácil de preparar que el precedente, si bien su calidad es inferior. Por otra, en la normativa de preparación de este estado se concretan aquellas situaciones en las que la NIC 7 planteaba alternativas de presentación. Concretamente son: Concepto Alternativas Solución NIC 7 BPGC Dividendos cobrados Inversión/Explotación Explotación Dividendos pagados Financiación/Explotación Financiación Intereses cobrados Inversión/Explotación Explotación Intereses pagados Financiación/Explotación Explotación Conviene recordar la importancia de los signos matemáticos en la elaboración del EFE y la necesidad de conocer la adecuada vinculación de un concepto en la cuenta de pérdidas y ganancias o una variación de un elemento patrimonial con el sentido que deben tener en el estado de flujos. 2. APLICACIÓN PRÁCTICA La empresa Zaragón presenta al 31 de diciembre de 26 el siguiente balance y cuenta de resultados en formato del BPGC (cuadros 1, 2 y 3). Además se dispone de la siguiente información complementaria (importes en unidades monetarias genéricas {um}): CUADRO 1 Activo Diferencia A) ACTIVO NO CORRIENTE 138.3, 143.4, -5.1, I. Inmovilizaciones Intangibles 3., 2.3, 7, 5. Aplicaciones informáticas 3.5, 2.5, 1., 8. Amortizaciones -5, -2, -3, II. Inmovilizaciones Materiales 115.6, 121.2, -5.6, 1. Terrenos y construcciones 9., 12., -12., 2. Instalaciones técnicas y varios 34., 26., 8., 3. Anticipos e inmovilizaciones materiales en curso 5, 5, 4. Deterioros 5. Amortizaciones -8.9, -6.8, -2.1, III. Inversiones Inmobiliarias 19.5, 19.7, -2, 1. Terrenos y construcciones 2., 2., 3. Amortizaciones -5, -3, -2, VI. Activos por impuestos diferidos 2, 2, D) ACTIVO CORRIENTE 93.9, 72.6, 21.3, I. Activos no corrientes para la venta 12., 12., 1. Activos no corrientes para la venta 12., 12., II. Existencias 6., 5., 1., 1. Comerciales 6., 5., 1., III. Deudores comerciales y otras cuenta a cobrar 31.2, 3.6, 6, 1. Clientes por ventas y prestación de servicios 29., 28., 1., 2. Anticipos de proveedores 5, 4, 1, 5. Personal 1.2, 1.5, -3, 7. Otros créditos con las Administraciones Públicas 5, 7, -2, V. Inversiones financieras CP 5.9, 4., 1.9, 1. Acciones y participaciones CP 5.7, 4., 1.7, 4. Otras inversiones financieras CP 2, 2, VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 37.6, 32., 5.6, 1. Tesorería 1., 8., 2., 2. Otros activos líquidos equivalentes 27.6, 24., 3.6, VII. Ajustes por periodificación 1.2, 1., 2, T O T A L A C T I V O 232.2, 216., 16.2, 26

4 Estado de Flujos de Efectivo bajo el BPGC: supuesto práctico 1. La estructura del resultado de las operaciones interrumpidas es la siguiente: Ingresos: 8 um; Impuesto sobre beneficios: 3 um. 2. Los gastos financieros se han devengado y cobrado durante el ejercicio. Los ingresos financieros corresponden a dividendos de las inversiones a corto plazo, estando pendientes de cobro 2 um. Se recogen en el balance como Otras inversiones financieras a corto plazo (punto V.4). 3. En este ejercicio se ha abonado la totalidad del impuesto de sociedades del ejercicio anterior (5. um. Punto C).V. 5) y está pendiente de pago la totalidad del importe vinculado con este ejercicio (7.8 um). 4. La empresa realizó las siguientes operaciones de inmovilizado: a) Adquirió aplicaciones informáticas por un importe de 1. um. b) Puso a la venta un terreno sobre el que quería levantar un edificio singular. Su coste ascendía a 12. um. Cobró 8 um por alquilar dicho terreno para actividades festivas. c) Vendió diversos inmovilizados totalmente amortizados por 4 um cobrando su importe al contado. El precio de coste era de 3.2 um. d) Compró, al contado, diversos inmovilizados nuevos por 11.2 um. e) Empezó una instalación por sus propios medios por importe de 5 um, todavía no concluida. CUADRO 2 Pasivo Diferencia A) PATRIMONIO NETO 116.5, 11., 15.5, A.1) Fondos Propios 114.1, 98., 16.1, I. Capital Social Desembolsado 85., 75., 1., 1. Capital suscrito 1., 1., 2. (Capital pendiente de desembolsar) -15., -25., 1., IV. Reservas 15.9, 12.5, 3.4, 1. Legal y estatutarias 15.9, 12.5, 3.4, VIII. Resultado del ejercicio 14., 1.5, 3.5, IX. (Dividendo a cuenta entregado) -8, -8, A.2) Ajustes por cambios de valor 6, 7, -1, III. Diferencias en cambio 6, 7, -1, A.3) Subvenciones 1.8, 2.3, -5, B) PASIVO NO CORRIENTE 24.35, 25.6, -1.25, II. Provisiones a largo plazo 1.8, -1.8, II. Deudas a largo plazo 23.7, 23., 7, IV. Pasivos por impuestos diferidos 65, 8, -15, C) PASIVO CORRIENTE 91.35, 89.4, 1.95, I. Pasivos no corrientes vinculados a activos para la venta 2., 2., III. Deudas a corto plazo 6.4, 8.6, -2.2, 2. Deuda con entidades de crédito 5.6, 7.6, -2., 4. Otras 8, 1., -2, V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 82.35, 8.2, 2.15, 1. Proveedores 55., 52., 3., 3. Acreedores varios 3, 5, -2, 4. Personal 1., 1.2, -2, 5. Pasivo por impuesto corriente 7.8, 5., 2.8, 6. Administraciones Públicas 17., 19., -2., 7. Anticipos de clientes 1.25, 2.5, -1.25, VII. Ajustes por periodificación 6, 6, T O T A L P A S I V O 232.2, 216., 16.2, 27

5 reforma contable nº 189 junio Se vendieron al contado todas las acciones a corto plazo del principio del ejercicio con una pérdida de 5 um; y se compraron, también al contado, nuevos títulos por 5.35 um que se revalorizaron al cierre en 35 um. 6. Exigió a los accionistas 1. um en efectivo de la parte pendiente de desembolsar. 7. El reparto de resultados del año anterior fue: 3.4 um a reservas y 7.1 um a dividendos. Se pagaron dividendos a cuenta del ejercicio anterior por importe de 8 um. CUADRO 3 Cuenta de pérdidas y ganancias 26 A) OPERACIONES CONTINUADAS 1. Importe neto de la cifra de negocios 117., a) Ventas 117., 3. Trabajos realizados para el activo 5, 4. Aprovisionamientos , a) Consumo de mercaderías , 5. Otros ingresos de explotación 4, a) Ingresos accesorios y otros 4, 6. Gastos de personal -24.7, a) Sueldos, salarios y asimilados -2.7, b) Otras cargas sociales -4., 7. Otros gastos de explotación -5.4, a) Servicios exteriores -5., c) Otros gastos de gestión corriente -4, 8. Amortización del Inmovilizado -5.8, 9. Imputación de subvenciones de capital 5, 1. Excesos de provisiones 1.8, 11. Deterioro y enajenaciones de inmovilizado 4, b) Enajenaciones 4, A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 21.35, 13. Ingresos financieros 6, 14. Gastos financieros -8, 15. Variación de valor razonable en AF 35, 17. Deterioro y enajenaciones de IF -5, A.2) RESULTADO FINANCIERO -35, A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 21., 18. Impuestos sobre beneficios -7.5, A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 13.5, B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS 19. Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas 5, A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO 14., 8. Las provisiones a LP se constituyeron para cubrir una posible indemnización por un pleito, que ha sido sobreseído a lo largo del ejercicio. 9. Información sobre deudas: a) Se reclasificó un préstamo a largo plazo que estaba vinculado al terreno puesto a la venta por importe de 2. um. b) Se reclasificaron deudas de largo a corto plazo por 5.6 um. c) Se obtuvieron nuevos préstamos a largo plazo por importe de 8.3 um. 1. Se cancelaron todas las deudas iniciales a corto plazo con entidades de crédito. 11. Las otras deudas a corto plazo son fianzas constituidas y su variación es totalmente de efectivo. 3. SOLUCIÓN DEL CASO CUADRO 4 A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1. Resultado antes de impuestos Ajustes del resultado 2.95 a) Amortización del Inmovilizado 5.8 b) Correcciones valorativas por deterioro c) Variación de provisiones -1.8 d) Resultados por ventas de inmovilizado -4 e) Resultados por ventas de IF 5 f) Ingresos financieros -6 g) Gastos financieros 8 h) Diferencias de cambio i) Variación de valor razonable en IF -35 j) Otros ingresos y gastos (trabajos subvenciones, disponibles) Cambios en el capital corriente -2.6 a) Existencias -1. b) Deudores y otras cuentas a cobrar -6 c) Otros activos corrientes -2 d) Acreedores y otras cuentas a pagar -65 e) Otros pasivos corrientes Otros flujos de efectivo de actividades de explotación -5.4 a) Pagos de intereses -8 b) Cobros de dividendos 4 c) Cobros de intereses d) Pagos/Cobros por impuesto sobre beneficios Flujos de efectivos de las actividades de explotación

6 Estado de Flujos de Efectivo bajo el BPGC: supuesto práctico CUADRO 5 B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión 6. Pagos por inversiones a) Empresas del grupo b) Inmovilizado intangible -1. c) Inmovilizado material d) Inversiones inmobiliarias e) Otros activos financieros f) Activos no corrientes mantenidos para la venta g) Otros activos 7. Cobros por desinversiones 3.9 a) Empresas del grupo b) Inmovilizado intangible c) Inmovilizado material 4 d) Inversiones inmobiliarias e) Otros activos financieros 3.5 f) Activos no corrientes mantenidos para la venta g) Otros activos 8. Flujos de efectivos de las actividades de inversión CUADRO 7 Otros apartados D) Efecto de las variaciones de los tipos de cambio E) AUMENTO Y DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 4. COMENTARIOS A LOS CONTENIDOS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO A continuación se analiza algunos conceptos que aparecen en los cuadros anteriores. A) Flujos de efectivo de las actividades de explotación Resultado antes de impuestos Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 37.6 El resultado antes de impuestos se obtiene de la siguiente forma: CUADRO 6 C) Flujos de efectivo de las actividades Resultado antes de impuestos de operaciones 21. de financiación continuadas (A.3) 9. Aumentos y disminuciones de IP 1. Resultado antes de impuestos de operaciones 8 interrumpidas (nota 1) a) Emisión de IP 1. SUMA 21.8 b) Amortización de IP c) Adquisición de IPP d) Enajenación de IPP 1. Aumentos y disminuciones de IPF 5 a) Emisión 1) Obligaciones y valores similares 2) Deudas con entidades de crédito 8.3 3) Deudas con empresas del grupo y asociadas 4) Otras b) Devolución y amortización de 1) Obligaciones y valores similares 2) Deudas con entidades de crédito ) Deudas con empresa del grupo y asociadas 4) Otras Pagos por dividendos y remuneraciones de otros IP -7.9 a) Dividendos -7.9 b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio 12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 2.6 Ajustes al resultado El documento base de trabajo es la cuenta de pérdidas y ganancias y a ella se refieren los códigos alfanuméricos identificativos de los importes, excepto que se indique lo contrario. En la medida que son ajustes al resultado, los ingresos eliminados se presentan con signo y los gastos eliminados con signo +. Amortización del Inmovilizado: A.1) 8. = 5.8. Importe directo. Variación de provisiones: A.1) 1. = Importe directo según la información complementaria punto 8. Resultados por ventas de inmovilizado: A.1) 11. = -4. Importe directo. Resultados por ventas de instrumentos financieros: 5. Punto 3 de la información complementaria (es un factor del punto A.2) 17) 29

7 Inmovilizado Material: 4. Precio de venta de los activos vendidos según el punto 4 de la información comreforma contable nº 189 junio 27 Ingresos financieros: A.2) 13: -6. Importe directo. Gastos financieros: A.2.) 14: 8. Importe directo No procede porque las diferencias en cambio del supuesto afectan sólo a patrimonio neto. Variación de valor razonable: -35. Punto 3 de la información complementaria (es un factor del punto A.2) 17). Otros ingresos y gastos. Es la suma de: A.1) 3. Trabajos realizados para el activo 5 A.1) 9. Imputación de subvenciones de capital 5 SUMA 1. Cambios en el capital corriente El documento base es el balance. Los incrementos de activo presentan signo, y sus reducciones +. Los incrementos de pasivo presentan signo + y sus reducciones. Existencias: Activo D. II: -1.. Importe directo. Deudores y cuentas a cobrar: D. III: -6. Importe directo. Otros activos corrientes: Activo VII. Ajustes por periodificación: -2. Importe directo. Acreedores y cuentas a pagar: Comprende el punto C.V. del Pasivo (de similar nombre), excepto el efecto de su punto 5. Pasivo por impuesto corriente: C.V. del Pasivo. Acreedores y otras cuentas a pagar (2.15) C.V.5 Pasivo por impuesto corriente 2.8 SUMA 65 Otros pasivos corrientes. Recoge el apartado del pasivo B). IV. Pasivos por impuestos diferidos: -15. Otros flujos de efectivo por actividades de explotación Este apartado recoge flujos reales de efectivo, de rendimientos de instrumentos financieros activos o de retribución de los pasivos en su caso. La información base se encuentra reflejada en la nota 2 de la información adicional y la cuenta de pérdidas y ganancias 3 Pagos de intereses: -8. Importe similar al ajustado en le resultado como gasto financiero (punto g). Cobros de dividendos: Ingresos financieros devengados A.2).13 6 Dividendos pendientes de cobro (nota 2) (2) TOTAL 4 Pagos por impuesto sobre beneficios: 5. (nota 2 de la información complementaria). B) Flujos de efectivo de las actividades de inversión Pagos por inversiones Los datos base se obtienen de los incrementos del activo del balance y de la notas 4 y 5 de la información complementaria. Inmovilizado intangible: -1.. El incremento de activo se debe de una transacción al contado (nota 4.a). Inmovilizado material: Directo de la información de la nota 4.a. También se puede deducir el total de compras del resto de la información de la nota 4.a y del balance mediante el siguiente cuadro sabiendo que todas ellas han sido al contado: Variación 26 neta Variación 26 amortización 2.1 Variación bruta Traspaso a activos para la venta Inmovilizaciones en curso -5 SUMA 8. + Coste de inmovilizado vendido (punto 4.a) 3.2 TOTAL COMPRAS 11.2 Inversiones inmobiliarias: No procede. Otros activos financieros: Aunque se expone explícitamente se puede deducir de la siguiente forma: Saldo de acciones a CP (Activo Corriente V.1) al : 5.7 Plusvalía: (incluida en la cuenta de pérdidas y ganancias dentro del punto A.2) 17) (35) TOTAL 5.35 Cobros por desinversiones

8 Estado de Flujos de Efectivo bajo el BPGC: supuesto práctico plementaria. Al ser cero su valor neto contable, coincide con el punto A.1)11 del resultado. Otros activos financieros: 3.5. Producto de la venta de las acciones a CP al (Activo Corriente V.1). Su cálculo según la información complementaria del punto 5 es el siguiente: Saldo 4. Pérdidas en venta (incluida en la cuenta de pérdidas y ganancias dentro del punto A.2) 17) (5) TOTAL 3.5 C) Flujos de efectivo de las actividades de financiación Aumentos y disminuciones de instrumentos de patrimonio Emisión de Instrumentos de Patrimonio: 1.. Cobros derivados del desembolso parcial de los accionistas. Su importe figura como diferencia en el Pasivo punto A:1) I. y el hecho se contempla en el punto 5 de la información complementaria. Aumentos y disminuciones de instrumentos financieros Emisión de deudas con entidades de crédito: 8.3. Cobros derivados de la solicitud de nuevos prestamos según el punto 9 de la información complementaria. También puede deducirse con el resto de la información de la siguiente forma: B.III. Deudas LP a Traspaso a pasivo de activos para la venta (2.) Traspaso a préstamos corto plazo (5.6) SUMA 15.4 Saldo a Diferencia (Préstamos nuevos) 8.3 Devolución y amortización de: Deudas con entidades de crédito: Saldo inicial del epígrafe del pasivo corriente III.2., puesto que el saldo final (5.6) se origina como consecuencia de traspasos de largo a corto, y según el punto 1 de la información adicional. Otras: -2. Variación del epígrafe del pasivo corriente punto III.4, según el punto 11 de la información adicional. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio Dividendos: Esta partida se compone de: Dividendos del ejercicio anterior 7.1 Dividendos a cuenta ejercicio en curso 8 TOTAL 7.9 Efecto de las variaciones de los tipos de cambio Importe: -1. Variación recogida en el Patrimonio neto punto A.2) III. 4. NOTAS A INCLUIR EN LA MEMORIA Como se ha comentado en el marco teórico, hay que señalar en la memoria aquellas transacciones relevantes que no han generado flujo de efectivo. Siguiendo con el ejemplo habría que señalar: i ii ii iv El traspaso de terrenos y construcciones de inmovilizado a activos para la venta por 12. um. El traspaso del préstamo vinculado a los edificios anteriores de largo a plazo a pasivo vinculado a activos para la venta por 2. um. El traspaso de préstamos de plazo largo a corto plazo por 5.6 um. La cancelación de las provisiones a largo plazo por innecesarias cuyo importe ascendía a 1.8 um. 31