UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA FACULTAD DE CONTADURIA PÚBLICA

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1 UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA FACULTAD DE CONTADURIA PÚBLICA PROGRAMA DE PREGRADO COMPONENTE : FINANZAS NOMBRE DE LA MATERIA: FINANZAS Y ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO SEMESTRE: OCTAVO CÓDIGO DE LA MATERIA: CO0742 CRÉDITOS: 3 INTENSIDAD HORARIA: 4 HORAS SEMANALES PERÍODO ACADÉMICO: PRERREQUISITOS: FUNDAMENTOS JURÍDICOS DOCENTES: WEI-MAA HUNG VARELA CORREO ELECTRÓNICO wei-maa.hung@uexternado.edu.co OBJETIVO GENERAL Brindar a los estudiantes la capacidad de entender y analizar los principales riesgos a los cuales se enfrentan las compañías, entendiendo el impacto que el proceso de globalización de los mercados de capitales tiene sobre la toma de decisiones y el desempeño financiero. CONTENIDO TEMÁTICO Criterios de Evaluación: Dos (2) parciales 45% Quices 25% Talleres 30% Programa de Clase: SESIÓN 1: Introducción y presentación del programa. Indicadores de Gestión Financiera

2 SESIÓN 2: Rentabilidad y generación de valor (Análisis del EVA Cálculo del WACC) Lectura: Finanzas estratégicas y creación de valor, Iván Alvarez Piedrahita, Editorial Financial Publishing, Capítulos I y II SESIÓN 3: La administración de riesgos Exposición: Tipos de Riesgos Financieros Lectura: Corporate Finance, Jonathan Berk and Peter DeMarzo, Editorial Pearson, Capítulo X Capital SESIÓN 4: Markets and the Pricing of Risks Tipos de Riesgos Financieros Cornett, Editorial McGraw-Hill, Fourth Edition, Capítulo VII Risks of Financial Intermediation SESIÓN 5: Taller No. 1 WACC, EVA y Tipos de Riesgo SESIÓN 6: El precio de los activos financieros: Determinantes, Fijación y Volatilidad Lectura: Mercados e Instituciones Financieras, Frank Fabozzi y Franco Modigliani, Ed. Prentice Hall, Capítulos X y XI SESIÓN 7: Tasas de Interés Valor presente Anualidades Taller Matemáticas Financieras

3 SESIÓN 8: Valoración de Activos Financieros Activos de Renta Fija SESIÓN 9: Valoración de Activos Financieros Activos de Renta Fija SESIÓN 10: Taller Valoración de Activos de Renta Fija y Portafolios SESIÓN 11: Teoría de las Tasas de Interés Lectura: Mercados e Instituciones Financieras, Frank Fabozzi y Franco Modigliani, Ed. Prentice Hall, Capítulos XII SESIÓN 12: Riesgo de Tasa de Interés Estructura de Tasas de Interés Lectura: Mercados e Instituciones Financieras, Frank Fabozzi y Franco Modigliani, Ed. Prentice Hall, Capítulos XII SESIÓN 13: Curva de Rendimiento - Modelo Bootstraping Tasa Forward Lectura: Corporate Finance, Jonathan Berk and Peter DeMarzo, Editorial Pearson, Capítulo V Capital Markets and the Pricing of Risks SESIÓN 14: Taller Curva de Rendimiento Modelo Bootstraping Tasa Forward

4 SESIÓN 15: Riesgo de Tasa de Interés - Duración y Convexidad Cornett, Editorial McGraw-Hill, Fourth Edition, Capítulos VIII y IX Interest Risk Rate I and II SESIÓN 16: Riesgo de Tasa de Interés - Duración y Convexidad SESIÓN 17: Taller: Duración y Convexidad en Portafolios de Inversión SESIÓN 18: Primer Parcial SESIÓN 19: Teoría de Portafolios Concepto Diversficación SESIÓN 20: Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Fundamentos teóricos y prácticos. Lectura: Corporate Finance, Jonathan Berk and Peter DeMarzo, Editorial Pearson, Capítulo XII The Capital Asset Princing Model

5 SESIÓN 21: Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) y los Mercados Eficientes Lectura: Corporate Finance, Jonathan Berk and Peter DeMarzo, Editorial Pearson, Capítulo XIII Alternative Models of Systematic Risk SESIÓN 22: Taller: Duración de Portafolios y Modelo de CAPM SESIÓN 23: Riesgo de Mercado Modelo Delta Normal (VaR) Cornett, Editorial McGraw-Hill, Fourth Edition, Capítulo X Market Risk SESIÓN 24: Riesgo de Mercado Modelo Delta Normal (VaR) Taller 3: Ejercicio VaR Portafolio SESIÓN 25: Lectura: Medición y Control de Riesgos Financieros, Alfonso de Lara Haro, Editorial Limusa, Capítulo IV Taller : VaR Portafolio SESIÓN 26: Riesgo de Crédito Cornett, Editorial McGraw-Hill, Fourth Edition, Capítulo XI Credit Risk: Individual Loan Risk

6 SESIÓN 27: Riesgo de Liquidez Gestión de Activos y Pasivos GAP de Liquidez SESIÓN 28: Taller GAP de Liquidez SESIÓN 29: Riesgo Soberano Cornett, Editorial McGraw-Hill, Fourth Edition, Capítulo XVI Sovereign Risk SESIÓN 30: Ensayo - Investigación: Qué es una calificadora internacional? Cuál es la calificación de Colombia? SESIÓN 31: Riesgo de Tipo de Cambio Cornett, Editorial McGraw-Hill, Fourth Edition, Capítulo XV Foreign Exchange Risk SESIÓN 32: Repaso para el Parcial Final

7 SESIÓN 33: Parcial Final EVALUACIÓN Dos (2) parciales 45% Quices 25% Talleres 30% BIBLIOGRAFÍA 1. Financial Institutions Management A Risk Management Approach, Anthony Saunders y Marcia Millon Cornett, Editorial McGraw-Hill, Sixth Edition, Corporate Finance, Jonathan Berk and Peter DeMarzo, Editorial Pearson, Mercados e Instituciones Financieras, Frank Fabozzi y Franco Modigliani, Ed. Prentice Hall, REGLAS DE JUEGO Bibliografía: 1. Está prohibido el uso de celulares durante la clase y los parciales. 2. Todos los talleres deben ser entregados al principio de cada clase. Se deben realizar en grupos de tres (3) personas, en hojas de examen y a mano. 3. Taller o quiz no presentado tiene nota de cero (0,0). No se aceptan excusas para la no presentación. Al final del curso se quitará la peor nota de quiz o taller. 4. Toda clase se llamará lista al final de la misma. 5. Las demás establecidas en el Reglamento de la Universidad.

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9 PROGRAMA ACADEMICO: ASIGNATURA ÁREA DE FORMACIÓN COMPONENTE PERÍODO ACADÉMICO NOMBRE DEL DOCENTE CARÁCTER (Obligatoria - Electiva) UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA FACULTAD DE CONTADURIA MATRIZ PARA EL CÁLCULO DE CREDITOS ACADEMICOS POR ASIGNATURA CONTADURIA FINANZAS Y ADMINISTRACION DEL RIESGO FINANZAS I WEI-MAA HUNG VARELA OBLIGATORIA COMPETENCIAS A DESARROLLAR EN CLASE (5) COMPETENCIAS A DESARROLLAR ESTUDIO INDEPENDIENTE(5) Semana (1) CONTENIDO Y/O TEMÁTICAS ACADÉMICAS PRESENCIALES(2) ESTRATEGIAS PEDAGÓGICAS APLICADAS EN CLASE (3) No.Horas Trabajo Presencial (4) ACTIVIDADES INDEPENDIENTES O DE ESTUDIO AUTONOMO (6) FACTOR DE PONDERACIÓN (7) No.Horas Trabajo Independiente (8) Medios Educativos e Infraestructura (9) Cognitiva Contextual Comunicativa Valorativa Cognitiva Contextual Comunicativa Valorativa 1 Introducción y presentación del programa. Indicadores de Gestión Financiera 2 Rentabilidad y generación de valor (Análisis del EVA Cálculo del WACC) 3 La administración de riesgos / Discusiones y Debates 2 CG7 CT7 CM6 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 4 Tipos de Riesgos Financieros / Discusiones y Debates 2 CG7 CT7 CM6 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 5 Taller No. 1 WACC, EVA y Tipos de Riesgo 6 El precio de los activos financieros: Determinantes, Fijación y Volatilidad 7 Tasas de Interés Valor presente Anualidades Taller Matemáticas Financieras 8 Valoración de Activos Financieros Activos de Renta Fija

10 9 Valoración de Activos Financieros Activos de Renta Fija 10 Taller Valoración de Activos de Renta Fija y Portafolios 11 Teoría de las Tasas de Interés Exposición del Profesor 2 CG4 CT6 CM1 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 12 Riesgo de Tasa de Interés Estructura de Tasas de Interés Exposición del Profesor 2 CG4 CT6 CM1 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 13 Curva de Rendimiento - Modelo Bootstraping Tasa Forward 14 Taller Curva de Rendimiento Modelo Bootstraping Tasa Forward 15 Riesgo de Tasa de Interés - Duración y Convexidad Exposición del Profesor 2 CG4 CT6 CM1 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 16 Riesgo de Tasa de Interés - Duración y Convexidad 17 Taller: Duración y Convexidad en Portafolios de Inversión 18 Primer Parcial Estudio Individual 2 CG1 CT5 CM8 VL1 Preparación de Exámenes CG1 CT5 CM8 VL Sala de Cómputo con Internet 19 Teoría de Portafolios Concepto Diversficación 20 Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) Fundamentos teóricos y prácticos. Exposición del Profesor 2 CG4 CT6 CM1 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 21 Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) y los Mercados Eficientes 22 Taller: Duración de Portafolios y Modelo de CAPM

11 23 Riesgo de Mercado Modelo Delta Normal (VaR) Exposición del Profesor 2 CG4 CT6 CM1 VL1 Lectura / Quiz CG2 CT5 CM3 VL Sala de Cómputo con Internet 24 Riesgo de Mercado Modelo Delta Normal (VaR) 25 Taller : VaR Portafolio 26 Riesgo de Crédito 27 Gestión de Activos y Pasivos GAP de Liquidez 28 Taller GAP de Liquidez 29 Riesgo Soberano 30 Ensayo - Investigación: Qué es una calificadora internacional? Cuál es la calificación de Colombia? Búsqueda y Análisis de Información / Ensayos 2 CG6 CT6 CM8 VL1 Ensayos CG7 CT6 CM8 VL5 1 2 Sala de Cómputo con Internet 31 Riesgo de Tipo de Cambio 32 Repaso para el Parcial Final Estudio Individual 2 CG1 CT5 CM8 VL1 Preparación de Exámenes CG1 CT5 CM8 VL Sala de Cómputo con Internet TOTAL HORAS ACADEMICAS PRESENCIALES TOTAL HORAS ACADEMICAS PRESENCIALES E INDEPENDIENTES 64 TOTAL HORAS TRABAJO INDEPENDIENTE O AUTONOMO NUMERO DE CREDITOS DE LA ASIGNATURA 3