Resultados 1 er trimestre 2012

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1 Resultados 1 er trimestre 2012 Ángel Cano, Consejero Delegado de BBVA Madrid, 25 abril de

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3 Entorno macro heterogéneo... Incertidumbres en Europa Grecia Efecto contagio Gobernanza Crecimiento con especial foco en España Consolidación fiscal Endeudamiento Sector financiero Crecimiento y el mundo creciendo a buen ritmo Asia y Latam: fuertes crecimientos EE.UU.: en recuperación 3

4 ... con 4 focos de preocupación en España Consolidación fiscal Ambición y determinación ex-ante en los ajustes Medidas tomadas: - Presupuestos Generales del Estado - Ley de Estabilidad Presupuestaria - Planes de reequilibrio presupuestario CC.AA. y programa de pago a proveedores - Margen de maniobra adicional 2. Endeudamiento Sostenible Público - Niveles de deuda inferiores a los de la UEM: 69% s/pib vs. 88% Privado - Hogares: pasan a generar capacidad neta de financiación - Inmobiliario: fuerte desapalancamiento - Empresas (ex inmobiliario): deuda inferior a UEM (50% s/pib vs. 53%) 4

5 ... que están siendo abordados 3. Sector financiero Reestructuración avanzada, pero aún heterogeneidad Capacidad instalada - Cajas: de 45 en 2007 a las 11 actuales - Oficinas: oficinas menos desde 2007 Provisiones -15% PIB incluyendo RDL 2/12* - Con RDL 2/12 cobertura de caídas precio colaterales de hasta 87% en suelo 82% en promociones en curso 61% en vivienda terminada 4. Crecimiento Valoración positiva de las reformas, pero aún con recorrido * Desde Ene-2008 Importantes avances - Reforma laboral - Sector exportador déficit cuenta corriente: 64% en 3 años - Productividad +2% de promedio 3 últimos años (vs. +0,2% área euro) Hacia adelante - Espíritu reformador - Determinación 5

6 BBVA: una entidad global con demostrada capacidad de adaptación 6

7 Claves del trimestre 1 Crecimiento de los ingresos recurrentes en todas las geografías y por encima de los gastos 2 Beneficio atribuido superior a M 3 Cumplimiento anticipado de EBA 7

8 Potencia del margen de intereses en todas las geografías,... España Margen de intereses Grupo BBVA (Millones de ) +0,2% EE.UU. Estabilidad, a pesar de la débil actividad +13,3% -3,0% Resistencia, absorbiendo cambio de mix e impacto regulatorio México +9,4% Crecimiento por encima de la inversión 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 América del Sur +29,9% Eurasia Fuerte dinamismo: motor del crecimiento del Grupo +8,5% Sólido crecimiento 8 Nota: AdS, EE.UU. y México en constantes. Turquía: perímetro homogéneo

9 ... senda positiva del margen bruto Margen bruto recurrente Grupo BBVA (Millones de ) +12,6% ROF+Dividendo Margen bruto T11 2T11 3T11 4T11 1T Nota: Margen bruto recurrente: sin ROF ni dividendos 9

10 y gastos creciendo por debajo de los ingresos recurrentes Variación interanual ( constantes) Margen bruto recurrente vs gastos Grupo BBVA (Variación interanual) Desarrollados -0,7% Margen Bruto recurrente -2,1% Gastos 12,6% 9,6% Margen Bruto recurrente Gastos Emergentes 24,1% Margen Bruto recurrente 19,4% Gastos Continúa la fuerte inversión en emergentes, pero ya recogiendo frutos Manteniendo posiciones de liderazgo en eficiencia y mejorándola en el trimestre Nota: Margen bruto recurrente: sin ROF ni dividendos 10

11 Margen neto muy resistente... Margen neto recurrente Grupo BBVA (Millones de ) +15,9% 5.000, , , ,00 ROF+Dividendo ,00 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 0,00 Margen neto Nota: margen neto recurrente: sin ROF ni dividendos 11

12 y saneamientos estables Saneamientos crediticios + inmobiliarios Grupo BBVA Promedio trimestral (Millones de ) España Grupo BBVA (Millones de ) Prom.Trim Prom.Trim T12 Resto de Grupo Grupo BBVA (Millones de ) Prom.Trim Prom.Trim T Prima de Riesgo acum. 1,3 1,2 1, T12 Prom.Trim Prom.Trim T12 En España, 174 M en el perímetro del RDL 2/12, manteniendo el mismo nivel de genérica 12

13 Fortaleza del beneficio atribuido apoyada en la diversificación Desglose Bº atribuido por geografías Grupo BBVA (En porcentaje) EE.UU 8% 16% España Desglose Bº atribuido por economías Grupo BBVA (En porcentaje) 28% Desarrollados México 30% 21% 26% EurAsia Emergentes 72% América del Sur Beneficio atribuido 1T12 superior a M Nota: el desglose no incluye Actividades Corporativas 13

14 En definitiva, un buen trimestre (Millones de ) Grupo BBVA Acum. Variación 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % Margen de intereses M ,3 Margen bruto N Margen neto M A Resultados antes de impuestos TE Resultado atribuido R E , ,5-14, ,6 Absorbiendo normalización del ROF y manteniendo nivel de provisiones 14

15 Estabilidad de los indicadores de riesgo Saldos dudosos Grupo BBVA (Billones de ) Tasa de mora y ratio de cobertura Grupo BBVA (En porcentaje) 15,5 15,8 16,0 15,9 16,1 Ratio de cobertura ,1 4,0 4,1 4,0 Tasa de mora 4,0 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 15

16 Fuerte capacidad de generación orgánica de capital Ratio core capital Basilea 2,5 Grupo BBVA (En porcentaje) 10,3 0,3 0,1 10,7 Estabilidad de la política de dividendos Con 2 dividendos cash Dic.11 Generación orgánica Resto de efectos Mar.12 Sin venta de activos estratégicos Cumplimiento anticipado EBA: 9% 16

17 Gestión proactiva de la liquidez en balance Sólida posición de liquidez que se sigue gestionando proactivamente LTRO I + II: destinado fundamentalmente a mejorar Reducción gap liquidez: - 4 bn la estructura de liquidez Vencimientos cubiertos Emisiones senior: 2 bn Amplio colateral disponible Fuertes buffers de liquidez en el resto de los balances 17

18 1 Claves 2 Áreas de negocio 18

19 España: foco en la gestión de los precios Diferencial clientela ex mercados (En porcentaje) Tipo contratación plazo BBVA vs. Entidades de depósito (En porcentaje) 1,71 1,76 1,96 2,02 2,06 2,4 2,7 2,5 2,5 2,4 2,3 2,5 2,3 2,4 BBVA (Plazo+pagarés) BBVA (Plazo) Sistema* (Plazo) 2,2 2,5 2,3 2,3 2,0 1,9 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Sustentado en la actividad con la clientela principalmente por reducción del coste de los recursos estables compatible con ganancia de cuota OSR en créditos (+35 p.b.) y depósitos (+119 p.b.) * Datos a Feb.12. Fuente : BdE. Entidades de depósito: Bancos, cajas y cooperativas de crédito 19

20 España:... que se traduce en un margen de intereses ligeramente al alza Margen de intereses Trimestres estancos (Millones de ) +0,2% T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Además, buen comportamiento de las comisiones en el trimestre (+4,1% en el interanual) 20

21 España: estricto control del gasto y resistencia del margen neto Gastos Trimestres estancos (Millones de ) Margen neto recurrente Trimestres estancos (Millones de ) -1,6% +1,9% T10 1T11 1T12 1T10 1T11 1T12 21 Nota: Margen neto recurrente: margen neto sin ROF

22 España: deslizamiento acotado de los saldos dudosos Saldos dudosos (Billones de ) Tasa de mora y ratio de cobertura (En porcentaje) 11,0 11,2 11,3 11,2 11,3 Ratio de cobertura ,8 4,7 4,9 4,8 4,9 Tasa de mora Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 22

23 E 324 E 229 Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 España: cuenta de resultados (Millones de ) Variación Acum. España 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % Margen de intereses M ,2 Margen bruto N ,4 Margen neto M A ,2 Resultados antes de impuestos R ,9 Resultado atribuido R ,2 Esfuerzo en saneamientos en el trimestre 23

24 EurAsia: elevado potencial Turquía - Garanti Asia - CITIC Ranking Bº 1 er banco de Turquía 7º banco de China Margen bruto M M Bº atribuido M M junto con una franquicia de banca mayorista muy apalancada en el cliente (resistente en Europa y con gran potencial en Asia) 24

25 EurAsia: dinamismo y resultados crecientes Margen bruto Resto de Europa (Millones de ) +93,7% 368 TAM Desglose margen bruto EurAsia (En porcentaje) T11 1T12 Turquía Resto Europa N.S. -6% 39,5% 31,1% Margen bruto Asia (Millones de ) ,7% Orgánico TAM -77% 29,4% Asia Resto Europa Turquía CNCB +30% 1T11 1T12 25

26 A E 299 Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 EurAsia: cuenta de resultados (Millones de ) EurAsia Margen de intereses M Acum. Variación 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % ,3 Margen bruto N ,3 Margen neto M ,5 Resultados antes de impuestos R E ,7 Resultado atribuido R ,7 26

27 México: dinamismo de la inversión con mejora del mix de pasivo e impacto directo en precio Inversión: +6,6% Variación interanual. Saldos medios Recursos: +10,4% Mix recursos en balance (Base 100, en porcentaje) Diferencial de clientela Diferencial de clientela (En porcentaje) Negocios minoristas +13,4% Vista+ahorro Plazo ,1% 11,0% 11,1% 11,4% 11,5% 1T11 1T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Crecimiento de la inversión al tiempo que mejoramos la estructura del pasivo minorista con impacto positivo en el diferencial de clientela 27 Negocios minoristas: hipotecas, tarjetas, consumo y pymes

28 México: récord trimestral de ingresos Margen de intereses Trimestres estancos (Millones de constantes) Margen bruto recurrente Trimestres estancos (Millones de constantes) +9,4% +8,8% T10 1T11 1T12 1T10 1T11 1T12 Crecimiento superior a la inversión Margen bruto: +4,9% 28 Margen bruto recurrente: margen bruto sin ROF

29 México: diferenciación creciente con respecto al Peer Group Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 Cuota de margen neto BBVA Bancomer vs. Peer Group* (En porcentaje) 34,5 35,3 37, Recogiendo ya los frutos de la inversión en planes de crecimiento 29 * Peer group: Banamex, Banorte + IXE, HSBC, Santander, Scotiabank

30 México: prima de riesgo estable Prima de riesgo acumulada (En porcentaje) Tasa de mora (En porcentaje) 4,3 3,6 3,5 3,4 3,6 3,7 3,7 3,8 Mar.10 Mar.11 Mar.12 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Ratio de cobertura

31 E 568 E 430 Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 México: cuenta de resultados (Millones de constantes) Variación Acum. México 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % Margen de intereses M ,4 Margen bruto N ,9 Margen neto Resultados antes de impuestos R Resultado atribuido R ,3 M A + 2 0, ,6 Margen bruto recurrente creciendo al ritmo de los gastos Beneficio atribuido sin ROF creciendo al 13,7% 31

32 América del Sur: dinamismo de la actividad Margen de intereses Trimestres estancos (Millones de constantes) Inversión +23,6% +29,9% Mar.12 (Variación interanual, saldos medios) Recursos en balance +25,4% Mar.12 (Variación interanual, saldos medios) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 32

33 América del Sur:... que se traslada a los ingresos Margen bruto (Millones de constantes) Margen neto (Millones de constantes) +18,1% +21,8% T11 1T12 1T11 1T12 33

34 América del Sur: mejora de la eficiencia y los mejores indicadores de riesgo del Grupo Eficiencia (En porcentaje) Tasa de mora y ratio de cobertura (En porcentaje) 42,3 40,5 Ratio de cobertura Tasa de mora 2,5 2,4 2,3 2,2 2,3 1T11 1T12 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Crecimiento de gastos (+13%) en línea con la inflación (+12%) Prima de Riesgo acum. 1,6 1,3 1,3 1,3 1,0 34

35 E 690 E 370 Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 América del Sur: cuenta de resultados (Millones de constantes) Variación Acum. América del Sur 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % Margen de intereses M ,9 Margen bruto N ,1 Margen neto Resultados antes de impuestos R Resultado atribuido R ,8 M A , ,1 35

36 Estados Unidos: crecimiento selectivo de la inversión y mejora del mix de pasivo Inversión Variación interanual (Saldos medios, en porcentaje) 2,0 Mix recursos en balance (En base 100) TAM -0,3 Vista + Ahorro ,8% -4,2-3,9-2,8 Plazo ,6% Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Mar.11 Mar.12 BBVA Compass: +6,7% BBVA Compass: +2,7% 36

37 Estados Unidos: resistencia de los ingresos, control de los gastos Margen de intereses negocios locales Trimestres estancos (Millones de constantes) Gastos Variación interanual (Millones de constantes) +5,9% -2, 3% T11 Promedio T12 1T11 1T12 Absorbiendo impacto regulatorio 37

38 Estados Unidos: continúa la mejora de los riesgos Saneamientos crediticios (Millones de constantes) Tasa de mora y ratio de cobertura (En porcentaje) -66,3% Ratio de cobertura ,3 Tasa de mora 4,0 3,8 3,5 3,2 1T11 1T12 Mar.11 Jun.11 Sep.11 Dic.11 Mar.12 Prima de Riesgo acum. 1,0 0,3 38

39 E 168 E 115 Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 Estados Unidos: cuenta de resultados (Millones de constantes) Estados Unidos Margen de intereses M Acum. Variación 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % ,0 Margen bruto N ,1 Margen neto M A ,5 Resultados antes de impuestos R ,7 Resultado atribuido R ,6 Absorbe normalización de ROF e impacto regulatorio con fuerte incremento del beneficio de los negocios locales 39

40 C&IB: diversificación de ingresos Margen bruto por geografías (1T12, en porcentaje) España 37% 13% Eurasia 10% EE.UU. Margen bruto por negocios (1T12, en porcentaje) Global transactional banking Corporate finance Crédito 2% 11% 22% 6% 2% FX Renta variable 21% 19% América del Sur México Global lending 25% 32% Tipos Modelo más equilibrado geográficamente... y con una diversificación por negocios 40

41 C&IB: apoyados en un modelo client-centric, de alto valor añadido, eficiente y de bajo riesgo Client centric Desglose margen bruto (En porcentaje) Trading 9% Alta calidad C&IB (Variación interanual. En porcentaje) 11,1 12,6 17,9 91% Franquicia de cliente Inversión M. Int. Comisiones Eficiencia BBVA 1T12 vs. Media Peer Group 2011 (En porcentaje) Coste medio del riesgo BBVA vs. Media Peer Group 1 (Promedio 1T09 4T11, en p.b.) Eficiencia 40 p.p 70 Bajo riesgo +19p.b BBVA Peer Group BBVA Peer Group 41 1 Indice sintético: BoA, BARC, Citi, CS, ISP, JPM, LLO,YDS RBS, SAN, UCI, WF

42 A 502 Resultados 1T12 / 25 de abril 2012 C&IB: cuenta de resultados (Millones de constantes) Variación Acum. Corporate & Investment Banking 1T12 / 1T11 1T12 Abs. % Margen bruto N ,4 Margen neto M ,5 438 R E 279 R E Resultados antes de impuestos ,7 Resultado atribuido ,7 42

43 Claves del trimestre 1 Crecimiento de los ingresos recurrentes en todas las geografías y por encima de los gastos 2 Beneficio atribuido superior a M 3 Cumplimiento anticipado de EBA 43

44 er trimestre 2012 R e s u l t a d o s 1 Ángel Cano, Consejero Delegado de BBVA Madrid, 25 abril de