MERCADO DE CEREALES. Consejo Internacional de Cereales. COMENTARIO SOBRE EL MERCADO

Transcripción

1 Consejo Internacional de Cereales MERCADO DE CEREALES GMR No de febrero de 2012 ESTIMACIONES MUNDIALES m. de toneladas 07/08 08/09 09/10 10/11 est 11/12 Previsión TRIGO Producción Comercio Consumo Existencias finales Cambio interanual Principales exportadores a) MAIZ Producción Comercio Consumo Existencias finales Cambio interanual CEREALES TOTALES* Producción Comercio Consumo Existencias finales Cambio interanual Principales exportadores a) a) Argentina, Australia, Canadá, UE, Kazajstán, Rusia, Ucrania, Estados Unidos * Trigo y cereales secundarios m. de toneladas (base:molido) 07/08 08/09 09/10 10/11 est 11/12 previsión ARROZ Producción Comercio Consumo Existencias finales Cambio interanual Principales exportadores b) b) India, Pakistán, Tailandia, Vietnam, Estados Unidos COMENTARIO SOBRE EL MERCADO Los mercados de cereales y oleaginosas registraron una subida generalizada durante el último mes; el índice diario del CIC ganó un 6% para situarse en su cota más elevada en casi cuatro meses. La subida reflejaba cierta preocupación a principios de febrero por los cultivos de maíz y soja en Sudamérica, y por el impacto del período de frío extremo en algunas regiones de Europa y la CEI. Además, tras el fuerte ritmo de exportación desde la región del Mar Negro durante el primer semestre de la campaña, las ventas disminuyeron; en cambio, creció de forma notable la demanda de cereales estadounidenses. Los precios de exportación de trigo en Europa subieron en alrededor del 8%, en unas bolsas algo más ajustadas; la noticia de problemas logísticos y el rumor de una posible restricción futura de las exportaciones en la región del Mar Negro (aunque se negó), se consideraban potencialmente alcistas. No obstante, la disponibilidad mundial parece amplia, y se prevé que una parte de las próximas cosechas abundantes de trigo en el Sur de Asia se ofrezcan para la exportación. Los precios del maíz en Estados Unidos se mantuvieron firmes, apoyados por la noticia de pérdidas de cultivos en Sudamérica y por la demanda activa de exportación de lo que queda de la antigua cosecha, aunque la previsión de un nuevo aumento de la siembra en Estados Unidos esta primavera añadió una nota bajista IGC DAILY INDEX (GOI) Para más datos, véase: PRECIOS DE EXPORTACION US$ / ton, fob 360 US HRW WHEAT EU (France) US SRW US Corn MAIZE Thai 100% RICE US Soyabeans SOYABEANS

2 Los precios de las oleaginosas experimentaron una fuerte recuperación a lo largo del último mes, reflejando la preocupación por el resultado final de las cosechas de soja en Argentina y Brasil, la demanda sólida de soja estadounidense incluido un nuevo acuerdo comercial con China y la subida del petróleo crudo. Los mercados internacionales de arroz mostraron una evolución más dispar: los precios en Tailandia se vieron apuntalados por las medidas internas de apoyo, pero los precios en Vietnam, sobre todo para clases picón, disminuyeron para poder competir con la oferta desde el Sur de Asia. OFERTA Y DEMANDA EN 2011/12 CEREALES* La estimación para la producción mundial se ha incrementado en 11 m. de toneladas a m., más que nada para reflejar el aumento de las cifras para Australia, Kazajstán, Ucrania, la India y Brasil; es previsible que la reducción de la cosecha principal de maíz en Brasil se vea compensada por una segunda cosecha más abundante. Estos incrementos superan el recorte de la proyección para la producción de maíz en Argentina. La previsión para el consumo mundial se ha aumentado en cierta medida, para reflejar el incremento de la estimación para la producción; la proyección para el consumo total de cereales se ha aumentado en 5 m. de toneladas desde enero, para situarse en m. La modificación refleja más que nada el incremento para el consumo destinado a piensos, en 4 m. de toneladas a 775 m., cifra que supera en un 4% la registrada en 2010/11. Destaca el crecimiento anual mucho más lento del consumo industrial, que aumentará en sólo un 2% este año; de hecho, el consumo de maíz para la producción de etanol en Estados Unidos podría descender ligeramente respecto al máximo alcanzado en Aunque las últimas previsiones estadísticas de oferta y demanda señalan un ligero aumento nominal de las existencias remanentes a nivel mundial al cierre de 2011/12 comparado con la baja cifra de la campaña anterior, para situarse en 378 m. de toneladas (373m.), se sigue esperando que las existencias remanentes totales de los ocho exportadores principales de cereales* desciendan en 6 m. de toneladas a 131 m., la cifra más baja desde 2007/08. TRIGO: Con un nuevo aumento de la estimación para la producción mundial de trigo en 2011/12, a 695 m. de toneladas (653 m.), la disponibilidad total se eleva a un máximo histórico de 892 m.. Se han recortado este mes las proyecciones para el consumo tanto alimentario como industrial, pero para reflejar los precios atractivos especialmente frente a los del maíz la previsión para el consumo de trigo pienso se ha incrementado en 2 m. de toneladas a 131 m. (115 m.), su nivel más elevado desde principios de los años 90. La fuerte demanda de trigo pienso se ve reflejada en la proyección para el comercio mundial: se espera que el comercio total de trigo iguale el máximo registrado en 2008/09, de 136,8 m. de toneladas (125,7 m.). Aunque el consumo total va creciendo a un ritmo más rápido de la media, se prevé que las existencias mundiales se eleven a 211 m. de toneladas (196 m.), batiendo así el récord anterior, establecido en 1999/00. MAIZ: Se espera que la producción de maíz en 2011/12 aumente en un 4%, para situarse en una cifra récord de 864 m. de toneladas. La cosecha en Estados Unidos, aunque algo decepcionante, resultó ligeramente superior a la media, y se obtuvieron cosechas abundantes en China, Ucrania y la UE. La fuerte sequía ha mermado los rendimientos potenciales en Sudamérica, y sobre todo en Argentina, pero en Brasil se sigue esperando una cosecha récord. La mayor oferta está fomentando el consumo en algunos países, y la previsión para el consumo mundial se sitúa en un máximo histórico. Se prevé que el consumo de maíz pienso aumente a un ritmo más rápido de lo habitual, pero dado el ligero descenso previsto de la producción de etanol en Estados Unidos cabe esperar que el crecimiento de la demanda industrial resulte inferior a la media. La demanda superará el aumento de la oferta, y por lo tanto es previsible una nueva disminución de las existencias, incluso en Estados Unidos. Dadas las fuertes compras por parte de varios países, se espera que el comercio alcance su cifra más elevada en cuatro años. ARROZ Gracias a los aumentos en los mayores productores de Asia, China y la India, se prevé que la producción mundial de arroz se incremente en un 3% en 2011/12, a 463 m. de toneladas. Esta cosecha mundial récord se verá acompañada por un nuevo crecimiento de la demanda, a 460 m. de toneladas (449 m.); aun así, se espera que las existencias remanentes al cierre de 2011/12 aumenten en un 4%, para situarse en 99 m. El incremento de las existencias mundiales se deberá en gran medida a aumentos en los principales exportadores especialmente India y Tailandia cuyas existencias conjuntas podrían incrementarse en un 14%, a una cifra récord de 32,7 m. de toneladas. Se espera que el comercio mundial en 2012 disminuya en un 7%, a 32,2 m. de toneladas, debido a un descenso notable de las compras por parte de algunos importadores asiáticos clave, entre ellos Bangladesh e Indonesia. OLEAGINOSAS Al obtenerse cosechas más reducidas en todos los principales productores, se prevé que la producción mundial de soja en 2011/12 disminuya a 246,5 m. de toneladas, un descenso interanual del 8%. La demanda sólida desde Asia, y especialmente desde China, provocará cierto crecimiento del comercio mundial en 2011/12, a 91,7 m. de toneladas (91,3m.). El comercio mundial de harina de soja se estima en una cifra récord de 58,4 m. de toneladas, el aumento del 3% respecto a la campaña pasada se debe al incremento de las compras por parte de varios países del Lejano Oriente asiático. PERSPECTIVAS PARA 2012/13 TRIGO: Se prevé que la superficie mundial de trigo aumente en un 1,5% para la cosecha de 2012/13,

3 con aumentos en América del Norte y en la CEI. Aunque los cultivos generalmente se van desarrollando bien en el hemisferio norte, la sequedad en algunas zonas de Estados Unidos y Ucrania sigue provocando cierta preocupación por las perspectivas para la producción. Es posible que los rendimientos medios no alcancen el máximo registrado el año pasado, y por lo tanto se espera que la producción mundial disminuya en 15 m. de toneladas, a 680 m. No obstante, la disponibilidad total se verá apoyada por unas amplias existencias remanentes de la campaña anterior. Las cosechas mayores de maíz y cebada frenarán con toda probabilidad el consumo de trigo pienso, aunque se prevé que éste se mantenga en un nivel relativamente elevado. Es previsible que el crecimiento de la demanda directa para alimentos se ajuste a la tendencia a largo plazo, mientras que el consumo industrial aumentará gracias al incremento de la producción de etanol combustible. Sólo se espera un descenso modesto de las existencias remanentes de trigo a nivel mundial al cierre de 2012/13. Debido a la reducción de la demanda de trigo pienso, cabe esperar un pequeño descenso del comercio mundial (véase el texto para la primera previsión de oferta y demanda del CIC para 2012/13). CEREALES SECUNDARIOS: Pronto comenzará la siembra en el hemisferio norte, y se prevé que la superficie mundial de maíz aumente en un 0,6% para situarse en una cifra récord de 167 m. de ha. Según la primera previsión oficial en Estados Unidos la siembra podría incrementarse en un 2,1%. Se espera que la siembra mundial de cebada aumente en un 8% respecto al bajo nivel del año pasado, y se prevé sobre todo una ampliación de la superficie destinada a cebada de primavera tras una campaña muy dura para los cultivos de invierno. * Trigo y cereales secundarios 2012

4 SUPPLY / DEMAND: TOTAL GRAINS* Million tons Opening Production Imports Total Use Exports Closing stocks supply Food Industrial Feed Total a) stocks TOTAL GRAINS Argentina ** 2009/ /11 est /12 f'cast (4.3) (45.2) (49.5) (15.8) (29.1) (4.6) Australia ** 2009/ /11 est /12 f'cast (10.9) (41.5) (52.4) (10.2) (15.0) (26.7) (10.8) Canada EU / /11 est /12 f'cast (1.8) (59.6) (5.7) (18.1) (28.6) (9.5) 2009/ /11 est /12 f'cast (31.8) (283.7) (11.1) (326.6) (32.0) (161.0) (271.9) (26.5) (28.2) Kazakhstan 2009/ /11 est /12 f'cast (2.3) (23.1) (0.1) (25.4) (4.6) (10.6) (8.2) (6.7) Russia Ukraine USA 2009/ /11 est /12 f'cast (15.5) (89.2) (105.0) (18.8) (3.0) (34.1) (66.9) (23.8) (14.3) 2009/ /11 est /12 f'cast (54.1) (59.7) (7.2) (13.9) (26.9) (23.6) (9.2) 2009/ /11 est /12 f'cast (55.8) (6.1) (440.2) (322.5) (71.2) (46.5) MAJOR EXPORTERS b) 2009/ , /11 est , /12 f'cast , (136.8) (962.3) (19.5) (1118.6) (208.2) (375.7) (758.1) (230.7) (129.9) China India 2009/ /11 est /12 f'cast (112.6) (58.7) 2009/ /11 est /12 f'cast (17.8) (126.3) (144.2) (99.6) (9.9) (123.4) (4.4) (16.4) WORLD TOTAL c) c) 2009/ , , , /11 est , , , /12 f'cast , , , (369.6) (1830.1) (253.1) (2199.6) (629.3) (771.3) (1830.8) (253.1) (368.8)

5 TRADE: TOTAL GRAINS (July/June) Million tons IMPORTS 08/09 09/10 10/11 11/12 (f'cast) EUROPE < EU < Others CIS < Azerbaijan < Georgia Russia Uzbekistan < Others < N & C AMERICA < Canada Cuba Dominican Rep Mexico < USA < Others < SOUTH AMERICA < Brazil < Chile Colombia < Peru Venezuela Others NEAR EAST ASIA < Iran < Iraq < Israel Jordan Saudi Arabia < Turkey < UAE Yemen Others FAR EAST ASIA < Pacific Asia < China Indonesia < Japan < Korea (S) Malaysia Philippines Taipei, Chinese Thailand < Vietnam < Others South Asia < Bangladesh < India Pakistan Sri Lanka Others AFRICA < North Africa < Algeria < Egypt Morocco < Tunisia Sub-Sahara < Ethiopia < Kenya < Nigeria < Others < OCEANIA Million tons EXPORTS 08/09 09/10 10/11 11/12 (f'cast) Argentina < Australia < Canada < EU < Kazakhstan < Russia < Ukraine < USA < SUB-TOTAL < Brazil < China India < South Africa < Turkey Others < WORLD TOTAL < All wheat < Maize (corn) < Barley < Sorghum < Oats < Rye Others WORLD TOTAL b) <

6 SUPPLY / DEMAND ALL RICE* Million tons (milled basis) Opening Production Imports Total Total Exports Closing stocks supply use a) stocks India (Oct/Sep) 2009/ /11 est /12 f'cast (19.8) (101.0) (0.0) (120.8) (94.5) (4.9) (21.4) Pakistan (Nov/Oct) 2009/ /11 est /12 f'cast (6.6) (7.1) (3.0) (0.5) Thailand (Jan/Dec) 2009/ /11 est /12 f'cast (5.7) (19.2) (0.3) (25.2) (7.2) (7.4) USA (Aug/July) 2009/ /11 est /12 f'cast (1.5) (5.9) (8.1) (3.9) (2.9) (1.2) Vietnam (Jan/Dec) 2009/ /11 est /12 f'cast (25.5) (27.4) (6.5) (1.4) Total 5 leading exporters b) 2009/ /11 est /12 f'cast (28.9) (158.3) (1.4) (188.5) (131.6) (25.0) (31.9) Bangladesh (July/June) 2009/ /11 est /12 f'cast (1.2) (33.7) (35.6) (1.3) China (Jan/Dec) 2009/ /11 est /12 f'cast (41.7) (140.4) (182.5) (43.5) Indonesia (Jan/Dec) 2009/ /11 est /12 f'cast (5.1) (37.3) (0.9) (43.3) (4.0) Philippines (July/June) 2009/ /11 est /12 f'cast (2.1) (10.8) (1.7) (14.6) (13.4) (1.3) WORLD TOTAL 2009/ /11 est /12 f'cast (96.4) (459.3) (31.5) (555.7) (457.7) (31.5) (98.1) * IGC estimates. May differ from official estimates shown elsewhere in the report. a) Including seed and waste. b) India, Pakistan, Thailand, United States, Vietnam. Totals may not sum due to rounding. Figures in brackets represent the previous estimate.

7 WORLD TRADE IN RICE (January/December) Million tons (milled basis) IMPORTS (f'cast) EUROPE EU CIS N & C AMERICA < Mexico United States Others < SOUTH AMERICA NEAR EAST ASIA Iran < Iraq Saudi Arabia Others FAR EAST ASIA < Bangladesh Indonesia Philippines < Others < AFRICA < Sub-Sahara < Côte d'ivoire Nigeria South Africa Others < OCEANIA WORLD TOTAL c) < Million tons (milled basis) EXPORTS (f'cast) India < Pakistan Thailand < USA < Vietnam < Others < WORLD TRADE IN SOYABEANS (October/September) million tons IMPORTS 08/09 09/10 10/11 11/12 (f'cast) EUROPE < EU < N & C AMERICA < Mexico < Others SOUTH AMERICA NEAR EAST ASIA < Iran < Turkey < Others FAR EAST ASIA < China < Taipei, Chinese Indonesia Japan < Thailand < Others < AFRICA < Egypt Others WORLD TOTAL < m. tons EXPORTS 08/09 09/10 10/11 11/12 (f'cast) Argentina < Brazil < Paraguay < USA < Others < 2012