IMPLEMENTACIÓN DEL REGLAMENTO PARA LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS FINANCIEROS (Aprobado por Res. 2, Acta 53 de fecha 11 de setiembre de 2009)

Transcripción

1 IMPLEMENTACIÓN DEL REGLAMENTO PARA LA GESTIÓN DE LOS RIESGOS FINANCIEROS (Aprobado por Res. 2, Acta 53 de fecha 11 de setiembre de 2009) Juan Ramón Báez Ibarra Master y Doctor en Contabilidad por la Fundación Getulio Varga y Universidad de San Pablo del Brasil, respectivamente. Tesis doctoral: Supervisión Bancaria de Instrumentos Financieros Derivados. Instructor de Riesgos Financieros, Finanzas, Contabilidad Internacional (NIIFs) y Prevención de Lavado de Dineros.

2 OBJETIVOS Definir el marco general tendiente a la implementación de una sana gestión de los riesgos financieros que permita el desarrollo de un adecuado entorno de control y Diseminar esa cultura de gestión de riesgo con el objeto de mitigar los efectos provocados por situaciones adversas: Requerimientos de liquidez, Variaciones del tipo de cambio y Movimiento de las tasas de interés; 2

3 DISPOSICIONES GENERALES Alcance (Artículo 1º) Entidades contempladas en el art. 1º de la Ley 861/96, y demás entidades que por sus cartas orgánicas y/o leyes de creación deban ser supervisadas por la Superintendencia de Bancos y que realizan operaciones que conllevan riesgos financieros, en adelante entidades financieras. Definiciones (Artículo 2º) Para los efectos de la presente regulación, se entiende que los riesgos financieros comprenden los siguientes: Riesgo de Mercado: riesgo de tener pérdidas en posiciones, derivadas de movimientos en los precios de mercado. Se incluye a los riesgos pertenecientes a los instrumentos relacionados con tasas de interés, riesgo cambiario, cotización de las acciones y otros. 3

4 Comentarios En los Cursos de Best Practices relacionados a la Gestión de los Riesgos de Mercado y de Liquidez se hace una clara diferenciación de riesgos relativos a la tasa de interés de la cartera de inversiones (trading) que requiere capital conforme el Pilar I de Basilea II de la cartera de banca comercial (trading book) debe ser evaluada según el riesgo de tasa de interés implícita en la estructura de activos y pasivos (Pilar II de Basilea II). 4

5 En esos eventos se presentan y se discuten Modelos de medición de riesgo de mercado de operaciones de inversiones (trading) : Valor en Riesgo (VAR) Medición de Riesgo de Mercado (tasa de interés) de la operaciones de la banca tradicional: Reporte de Brecha de Sensibilidad, Reporte de Sensibilidad de Margen, Financiero y Reporte de Sensibilidad del Valor Patrimonial. 5

6 En esos eventos se presentan y se discuten Riesgo de Liquidez: posibilidad de pérdida financiera por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, así como por no poder cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a un precio razonable. Comentarios: En los Cursos de Best Practices relacionados a la Gestión de los Riesgos de Mercado y de Liquidez respecto a este riesgo se presentan y discuten los modelos de medición de riesgo de liquidez: Reporte de Liquidez Estructural Reporte de Brechas de Liquidez: Estático Esperado Dinámico 6

7 Responsabilidad de las entidades financieras Articulo 3º Las entidades financieras deben identificar, administrar y controlar adecuadamente los riesgos financieros que enfrentan. En ese sentido, será de responsabilidad del Directorio u órgano equivalente el establecimiento y cumplimiento de políticas y procedimientos para identificar y administrar apropiadamente los riesgos financieros que la entidad financiera afronta. Dicha responsabilidad incluye el cumplimiento de las disposiciones contenidas en el presente Reglamento. 7

8 REQUERIMIENTOS PARA LA IDENTIFICACION, ADMINISTRACION Y ASIGNACION PATRIMONIAL DE LOS RIESGOS FINANCIEROS Requerimientos mínimos (Artículo 4º) Para la identificación, administración y asignación patrimonial de los riesgos de mercado y de liquidez, las entidades financieras deberán cumplir con los siguientes requerimientos mínimos: a) Organización y segregación de funciones, procesos y procedimientos b) Comité de Activos y Pasivos CAPA c) Comité de riesgos. d) Unidad o Función de Riesgos. e) Manuales de políticas y procedimientos. f) Funcionarios y profesionales idóneos. g) Reportes y remisión de información. h) Métodos de medición de riesgos financieros y análisis complementarios. i) Registro a valor de mercado. j) Límites por exposición a riesgos financieros. k) Sistemas informáticos adecuados. 8

9 Organización y segregación de funciones, procesos y procedimientos Artículo 5º Las entidades financieras deberán establecer el esquema de organización, así como definir y delimitar las funciones y responsabilidades de las áreas involucradas en la realización de operaciones expuestas a riesgos financieros. Fundamentalmente debe observarse una rigurosa separación de actividades entre las áreas tomadoras de riesgo y aquellas que realizan el registro y el seguimiento de los mismos. Para que la segregación de funciones sea efectiva, es fundamental que las áreas que realizan el soporte y control, posean suficiente independencia y jerarquía, evitando de esta manera el surgimiento de conflictos de interés. 9

10 Organización y segregación de funciones, procesos y procedimientos Típicamente las áreas que realizan el trading o compra-venta de transacciones, corresponden a lo que se denomina front-office y las áreas de procesamiento y registro se lo denomina backoffice, estableciéndose además un área denominada middle-office cuyo rol es medir y monitorear riesgos, vale decir, desarrollar la función de riesgos. 10

11 Comité de Activos y Pasivos CAPA Articulo 6º La administración de activos y pasivos es una función relevante dentro de cualquier entidad financiera. Las actividades que involucran la función de administrar activos y pasivos son las siguientes: Formular lineamientos generales para dirigir la toma de fondos y la inversión, Aprobar la estrategia financiera diseñada por finanzas conforme a los lineamientos generales, Verificar que las estrategias financieras se cumplan, Determinar la necesidad de ajustes a las estrategias financieras debido a cambios de mercado o de política. 11

12 Comité de Activos y Pasivos CAPA Usualmente el Directorio delega dicha responsabilidad en un Comité Ejecutivo de Activos y Pasivos (CAPA). El CAPA estará conformado como mínimo: Un Director, Gerente General, Responsable de la unidad tomadora de riesgos financieros, Responsable de la unidad de control y seguimiento de los riesgos financieros. El CAPA deberá reunirse con cierta periodicidad y sus actas serán elevadas al Directorio; asimismo, ellas estarán a disposición de la SB. 12

13 Comité de Activos y Pasivos CAPA El CAPA deberá determinar actividades a emprender para la administración de activos y pasivos, implantando las acciones necesarias, o bien definirá líneas generales de acción y delegará la determinación de métodos a aplicar para alcanzar los objetivos al Responsable de la unidad tomadora de riesgos financieros. La orientación dependerá en gran medida de la preparación y conocimientos de los ejecutivos de la institución. 13

14 Comité de Activos y Pasivos CAPA Al momento de conformar un Comité de Activos y Pasivos, será necesario determinar claramente: Objetivos Y Facultades, Integrantes Y Responsabilidades, Nivel De Autoridad O Reconocimiento Del Comité, Frecuencia, Contenido Y Objetivo De Las Reuniones, Información Utilizada Para Su Desempeño. 14

15 Comité de Riesgos Artículo 7º El Comité de Riesgos se encargará de analizar, proponer y verificar las políticas y los procedimientos para la identificación y administración de los riesgos financieros, esta incluye: El establecimiento de límites de exposición a los que se encuentran sujetas a las posiciones expuestas a riesgos financieros. Establecer los canales de comunicación efectivos con el fin que las áreas involucradas en la toma, registro, identificación, administración y control de riesgos financieros tengan conocimiento de los riesgos asumidos. El Comité tendrá como integrantes, por lo menos: Un Director, Gerente General, Jefe De La Unidad De Riesgos. 15

16 Función de Riesgos Artículo 8º La Unidad de Riesgos de la entidad financiera deberá encargarse, entre otros, de verificar el cumplimiento de las políticas y procedimientos establecidos por el Comité de Riesgos. La Unidad de Riesgos deberá ser independiente de las áreas de negocios y del área de operaciones. Manual de políticas y procedimientos (Artículo 9º) Las entidades financieras deberán contar con manuales de políticas y procedimientos respecto a la realización de operaciones expuestas a riesgos financieros en los que también se establecerán el esquema de organización, las funciones y responsabilidades de las áreas involucradas. 16

17 Función de Riesgos Igualmente, la Función de Riesgos deberá contar con manuales de políticas y procedimientos donde se incluirán los mecanismos utilizados por la entidad financiera para una apropiada identificación y administración de los riesgos financieros. Dichos manuales deberán estar a disposición de la Superintendencia de Bancos. Los manuales de procedimientos deben estar acordes con el nivel de actividades que realice la institución, constituyéndose los mismos en una guía para todas las actividades. Los procedimientos deben ser claros, revisados periódicamente en función de las nuevas necesidades y con líneas de responsabilidad bien definidas. Además, deben estar adecuados a los procesos y señalar los controles y sus responsables, al menos en todas aquellas fases críticas del procesamiento. 17

18 Comentarios En razón de que el objetivo fundamental de los eventos programados sobre Gestión de los Riesgos de Mercado y de Liquidez es facilitar la implementación del Reglamento para la Gestión de los Riesgos Financieros, se presentará y discutirá el esquema de organización, las funciones de cada uno de los involucrados en la gestión de los riesgos financieros y todo esto materializado en un modelo Manual de Políticas y Procesos de Gestión de Activos y Pasivos y con algunas adaptaciones se pueda utilizar fácilmente por las entidades financieras, esto es debido que se destinará en los cursos el tiempo suficiente a analizar y discutir con el instructor a fin de entenderlo, defenderlo y aplicarlo directamente. 18

19 Comentarios Esto va a ser posible en razón de que en muchos casos, de contaremos con la participación de nuestros socios estratégico del SIGRIF, Sres. Patricio Moreno e Ivan Viteri del Ecuador quienes fueron responsables de la elaboración e implementación similares manuales en decenas de entidades financieras del Ecuador, Perú, Venezuela y Centro América, etc. Este documento está preparado de tal forma que con algunas adaptaciones se puede utilizar directamente, cumpliendo con creces la reglamentación del órgano regulador. 19

20 Funcionarios y profesionales idóneos Artículo 10º Los funcionarios responsables de las áreas involucradas en la realización de operaciones sujetas a riesgos de mercado y de liquidez y los profesionales que las conformen, incluyendo la Función de Riesgos, deberán tener, según corresponda, adecuada formación, conocimiento y experiencia. Comentarios: Los eventos realizados en años anteriores y los programados en cuanto a Gestión de los Riesgos de Mercado y Liquidez son ideales para cumplir con este punto de la normativo. No se tiene conocimiento en el momento de la existencia en el país ni en el exterior de programas similares con fundamentos teóricos, basado en la literatura profesionales (regulaciones de EE.UU, España y países latinoamericano y del Comité de Basilea principalmente en su versión Basilea II. 20

21 Comentarios Al marco conceptual sólido se le suma la experiencia práctica de José Patricio Moreno en la elaboración e implementación de normativa sobre Gestión de Riesgos de Mercado y de Liquidez para la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador seguido posteriormente a la implementación de Sistemas de Administración de Activos y Pasivos en decenas de entidades financieras de países de Latinoamérica y del Caribe. Es una decisión inteligente (Beneficios enormes frente a costos casi cero) aprovechar esta oportunidad casi única de capacitar a todos los ejecutivos que conforman: Comité de Activo y Pasivo (CAPA) y Comité de Riesgos. Es para incentivar este tipo de acciones que se ha colocado a disposición de las entidades el Programa Corporativo 21

22 Reportes y remisión de información Artículo 11º La Función de Riesgos de las empresas deberá tener a disposición de la Superintendencia los reportes que elaboren para la identificación y administración de los riesgos financieros que enfrenten y toda aquella información que, en su oportunidad, se solicite. Comentarios Este es otro punto fuerte (imperdible) de los cursos de Best Practices es la presentación y discusión de un Informe Ejecutivo sobre Gestión de los Riesgos de Mercado y de Liquidez preparado por el Gerente de Riesgo y dirigido al Comité de de Riesgo y a los miembros del Directorio. Esto es fantástico y lo que hace que el curso sea realmente un taller y que acelera todo el proceso de entendimiento e implementación de la Gestión de los Riesgos Financieros en las entidades financieras. 22

23 Registro a valor de mercado Artículo 12º Las entidades deberán registrar, diariamente y a valor de mercado, las posiciones en toda clase de inversiones financieras temporales o negociables, en instrumentos financieros derivados y otras afectas a riesgos de mercado que en su momento la SB defina, de manera a que las herramientas de medición de riesgo y los planes de contingencias considere la realidad del mercado. En el caso que durante un determinado período de tiempo alguna posición no pueda ser registrada a su valor de mercado, deberá utilizarse un valor aproximado de mercado si existiese. Comentarios Una alternativa es la utilización de técnicas o modelos de valoración consistentes con los principios de la teoría financiera y que habitualmente se utilizan, como, por ejemplo, el descuento de flujos de efectivo futuro. Estos registros deberán estar debidamente documentados y a disposición de esta Superintendencia de Bancos. 23

24 Comentarios En los cursos de Gestión de los Riesgos Financieros se da mucho énfasis en la profundización de los conocimientos sobre valoración de los instrumentos financieros de una manera llevadera y práctica utilizando solamente la dosis necesaria de matemática para determinar el precio o valor presente de un activo o pasivo financiero o sea préstamos, depósitos de ahorro, certificado de ahorro, letras de regulación monetaria, bonos del tesoro nacional. Para que esto sea más practico aún se utilizará simples planillas en EXCEL. 24

25 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez Artículo 13º La entidad financiera debe contar con modelos o métodos internos para la medición de los riesgos financieros, integrados a las políticas y procesos para la gestión de los riesgos financieros y que deben tomarse en cuenta para el diseño de las estrategias de la empresa para asumir dichos riesgos. Dichos modelos deben encontrarse formalizados y estar a disposición de la SB. Asimismo, la actualización de los procedimientos relevantes o supuestos de los modelos, debe ser informada a la SB. La Función de Riesgos deberá utilizar métodos apropiados para medir y valorizar las posiciones expuestas a riesgos de mercado y liquidez que la empresa enfrenta. La mencionada Unidad deberá también incluir, en las mediciones de riesgo, los respectivos análisis retrospectivos (back testing) y del peor escenario futuro (stress testing) para evaluar el ajuste y los pronósticos de los modelos internos. 25

26 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez El Comité de Riesgos deberá establecer políticas y contingencias para los resultados de los análisis retrospectivos y del peor escenario futuro. El análisis retrospectivo (back testing) consiste en comparar, para un período determinado, las pérdidas estimadas por riesgos de mercado con los resultados efectivamente generados. Mientras que el análisis del peor escenario (stress testing) consiste en escoger el movimiento de precios más adverso en un día, dentro de un período seleccionado, y aplicar este conjunto de precios a las posiciones actuales. Los modelos se desarrollan teniendo en consideración no solo el tamaño y la complejidad de la entidad financiera, sino el tamaño y complejidad del mercado en el que se desenvuelve. Sin perjuicio de ello, los modelos deben contemplar como mínimo los siguientes lineamientos: 26

27 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez a) Riesgos de Mercado 1. La gestión de los riesgos de mercado de la entidad financiera se debe realizar de manera continua, la valorización de las posiciones sujetas a riesgos de mercado se debe realizar a precios prudentes y fiables, y empleando modelos internos puestos en conocimiento de la SB. 2. La determinación de los precios de mercado requiere la función de riesgos es responsable de recabar y posteriormente asignar los precios de mercado obtenido, las fuentes de información de precios de mercado deben ser independientes. 3. La valorización de las posiciones sujetas a riesgos de mercado debe contar con respaldo documentario suficiente que se encontrará permanentemente a disposición de la SB. 27

28 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez 4) La entidad establecerá límites internos a las exposiciones sujetas a los riesgos de mercado, entre los cuales se consideran como mínimo los límites nocionales, sensibilidad del margen financiero, sensibilidad del Valor Patrimonial, de duración de los recursos patrimoniales, límites de pérdida (o ganancias) máximas, entre otros. El establecimiento de dichos límites debe contemplar entre otros, la volatilidad histórica de los precios de mercado analizados, debiendo contar con una base de datos para el efecto. Para las cuentas con vencimiento incierto se realizará el correspondiente análisis estadístico o del modelo interno definido por la entidad. Los supuestos metodológicos de dicho análisis deberán estar a disposición de la Superintendencia de Bancos, como anexo al Manual. 5) Los métodos y supuestos para la valorización de las posiciones sujetas a riesgos de mercado, así como los límites internos establecidos deben ser revisados periódicamente teniendo en consideración entre otros los cambios y ajustes a los que puedan estar sujetos al surgir nuevos productos o negocios. 28

29 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez 6) La entidad financiera debe llevar a cabo análisis de escenarios y pruebas de estrés, con las cuales se ponga a prueba periódicamente la capacidad predictiva de los modelos utilizados para la cuantificación de los riesgos de mercado, cuyos resultados deben ser puestos en conocimiento de la Alta Gerencia. 7) La entidad debe contar con planes de contingencia para afrontar eventos de riesgos de mercado, aprobados por el CAPA. 29

30 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez b) Riesgos de Liquidez 0. La gestión de las necesidades de liquidez de la entidad se debe realizar de manera continua y con periodicidad diaria. 1. La gestión de la liquidez de la entidad debe incluir consideraciones sobre como los otros riesgos que enfrenta la empresa (riesgo de crédito, riesgos de mercado, riesgos operacional, etc.) pueden influir en su estrategia de liquidez. 2. El método para la medición y el control de liquidez de la entidad debe contar con respaldo documentario suficiente que se encontrará permanentemente a disposición de la Superintendencia de Bancos. 3. La entidad debe gestionar la liquidez teniendo en consideración como mínimo el análisis detallado del flujo de caja diario por moneda, proyectando el impacto que en él puedan tener las previsiones de variaciones de necesidades y usos de fondos. Comentarios Tanto las cuentas con vencimiento cierto e incierto deberán ser tratadas sobre la base de supuestos sustentados en modelos de comportamiento, con soporte estadístico con un nivel de confianza mínimo del 90% y una serie de tiempo de al menos 12 meses. 30

31 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez 5) La entidad debe establecer límites internos para su liquidez, entre los cuales se consideran como mínimo los límites de activos líquidos mínimos (Liquidez Estructural), límites de máximo flujo negativo acumulado (gap de liquidez) (Brechas de Liquidez Esperado), entre otros. 6) El método y los supuestos para la medición y el control de la liquidez de la entidad financiera, así como los límites internos establecidos, deben ser revisados periódicamente teniendo en consideración entre otros los cambios y ajustes en la liquidez alternativa del mercado. 7) La entidad financiera debe llevar a cabo análisis de escenarios en los cuales se ponga a prueba periódicamente los supuestos e hipótesis empleados sobre situaciones de necesidades de financiamiento, diversificación de fuentes, revisión de límites de concentración; así como realizar análisis de estrés. 31

32 Métodos de medición y valorización, riesgo de mercado y liquidez La entidad financiera debe contar con planes de contingencia para afrontar eventos de riesgos de liquidez, aprobados por el CAPA. Con todo, los planes de contingencia de liquidez deben contemplar al menos los siguientes aspectos: Causas probables de iliquidez, volúmenes potenciales de iliquidez, etapas de una crisis de liquidez y acciones pertinentes, reservas de instrumentos financieros de fácil liquidación, proceso de toma de decisiones en caso de una crisis de liquidez. Medidas complementarias: liquidación de activos, establecer acuerdos con otras instituciones financieras, utilización de líneas de crédito u otros mecanismos proporcionados por el Banco Central, potenciales inversionistas. 8) Dependiendo de la magnitud de las operaciones en otras monedas distintas a la local, la empresa deberá gestionar su liquidez de manera específica por moneda, así como de manera global. 32

33 Límites por exposición a riesgos de mercado de operaciones de inversión o tesorería Artículo 14º El Comité de Riesgos de las entidades financieras deberá establecer límites internos por exposición a riesgos de mercado de posiciones en toda clase de inversiones financieras temporales o negociables. Dichos límites se establecerán por tipo de instrumento financiero y por tipo de riesgo de mercado y deberán considerar, entre otros factores, las pérdidas acumuladas durante un período de tiempo. A modo de ejemplo citamos límites intradía, pérdidas máximas (valor en riesgo), para operadores, niveles de atribución, etc. 33

34 Comentarios Ya hemos anticipado al inicio los principales modelos de medición de riesgo de mercado de las Operaciones inversión y operaciones de banca tradicional que como una forma de destaque (repetimos para internalizarlo) detallamos nuevamente: Modelos de medición de riesgo de mercado de operaciones de inversiones (trading) Valor en Riesgo (VAR) Medición de Riesgo de Mercado (tasa de interés) de la operaciones de la banca tradicional: Reporte de Brecha de Sensibilidad, Reporte de Sensibilidad de Margen, Financiero y Reporte de Sensibilidad del Valor Patrimonial. 34

35 Comentarios Con relación a los modelos de medición del Riesgo de Liquidez presentamos de nuevo principales modelos: Reporte de Liquidez Estructural Reporte de Brechas de Liquidez: Estático Esperado Dinámico Lo que hace singular a los cursos de Best Practices y que aquí hace mérito a su nombre al incorporarlo de una manera directa, completa y fácil de implementar todos estos modelos de medición de riesgos de mercado y de liquidez, partiendo de los formatos y la metodología para preparar cada uno de los reportes, definición de los principales supuestos y recuerdes nuevamente aquí que la matemática utilizada es la estrictamente necesaria (valor presente, duración). Para rematar los beneficios a recibir se le entregará una vez analizado y entendido el 2do. Manual el de los INDICADORES Y LIMITES DE RIESGOS DE MERCADO Y LIQUIDEZ. 35

36 Comentarios Esto va a ser posible en razón de que contamos con la colaboración estrecha de Sr. Patricio Moreno del Ecuador quien fue el que elaboró e implemento similares Indicadores y Límites en decenas de entidades financieras del Ecuador, Perú, Venezuela y Centro América. Este documento está preparado de tal forma que con algunas adaptaciones se puede utilizar cumpliendo con creces la reglamentación del órgano regulador. 36

37 Sistemas Informáticos adecuados Artículo 15º Las entidades deberán disponer de sistemas informáticos adecuados para la identificación y administración de los riesgos de mercado y de liquidez que enfrenta la entidad financiera, así como apropiados mecanismos de seguridad de los mismos. Comentarios: Tener definido el Esquema de Organización de la entidad con énfasis en la Gestión de los Riesgos Financieros, donde se definen funciones de diferentes de los involucrados donde debe haber una forma de comunicación entre los participantes, tener definidos los Modelos de Medición de los Riesgos de Mercado y de Liquidez (Indicadores) y los limites, todos estos implica tener Sistemas Informáticos adecuados. Èl Sistema informático de Gestión de Activos y Pasivos desarrollado por el SIGRIF es la herramienta ideal, para cumplir normativas en este tema. 37

38 Comentarios Esto puede insumir años si no se hace una adecuada elección de la forma de informatizar el sistema de gestión de riesgos financieros. Esto es muy nuevo en nuestro medio y prácticamente no se tiene noticia de experiencia concreta al respecto. Entre tanto en otros países ya es casi rutinario caso concreto del Ecuador, donde el reglamento similar al proyecto de la SIB ya tiene más de siete años. El principal responsable de la elaboración de la Nota Técnica sobre Riesgos de Mercado y de Liquidez para la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador fue José Patricio Moreno, quien trabajo al lado de nuestro emérito instructor Gonzalo Ruiz Mier y aprovecho la oportunidad de rendir un homenaje póstumo, sin su ayuda los cursos nacionales e internacionales sobre riesgos financieros tal vez no seria posible. Post Data: José Patricio Moreno es presidente ejecutivo de la firma SIGRIF, especializada en la elaboración e implementación de Sistema de Gestión de Activos y Pasivos, para cumplir normativas en este tema, similares a lo de Paraguay y de otros países. 38

39 Requerimientos patrimoniales Artículo 16º La asignación de patrimonio efectivo para cubrir riesgos de mercado se realizará conforme al método que en su oportunidad considere adecuado esta Superintendencia. Nota: esto se refiere obviamente a requerimiento de capital por riesgo de mercado de las operaciones de inversión o tesorería (Basilea de 1996) 39

40 AUDITORIA INTERNA Y EXTERNA Auditoría Interna (Artículo 17º) La Unidad de Auditoría Interna deberá evaluar el cumplimiento de las políticas y procedimientos establecidos por la entidad financiera empresa para la realización de operaciones que conllevan riesgos de mercado y de liquidez, de las políticas y procedimientos establecidos por el Comité de Riesgos para la identificación y administración de los riesgos de mercado y de liquidez que la entidad financiera enfrenta, así como de lo establecido por el presente Reglamento. Dicha evaluación deberá incluirse en las actividades permanentes del Plan Anual de Auditoría Interna y realizar los informes y recomendaciones que se deriven de dicha evaluación. 40

41 Comentarios Los auditores internos tienen la responsabilidad de tener al menos el mismo grado de conocimiento conceptual y práctico de la Gestión de los Riesgos Financieros que los otros involucrados (Integrante de Comité de Activos y Pasivos y Comité de Riesgos), por lo que estos eventos son únicas para ese cometido. 41

42 Disposiciones Finales y Transitorias Comité de Riesgos (Artículo 18º) Las funciones del Comité de Riesgos podrán ser asumidas por el Comité Ejecutivo, el Comité de Activos y Pasivos o cualquier otro Comité que reúna las características establecidas en el último párrafo del artículo 6º. Período de Adecuación (Artículo 19º) Para la aplicación del presente Reglamento, las entidades contarán con un plazo máximo de adecuación que vencerá el 31 de diciembre de

43 Comentario final Estamos concretando (hacerlo tangible) paso a paso, del por que recursos recomendados por Best Practices en cuanto a Gestión de los Riesgos de Mercado y Liquidez, es la manera más sencilla, barata y practica de implementar el futuro Reglamento de Gestión de los Riesgos Financieros, es una forma de utilizar eficazmente los recursos financieros y el tiempo, es ahorro puro dinero, y inmediatamente va a representar para la entidad CREACION DE VALOR. La gestión de riesgos financieros en las entidades viene para quedarse (tardo mas de la cuenta en nuestro país), y ahora no hay mas vuelta que dar, las entidades financieras deberan adoptarlo de lo contrario su competitividad nacional e internacional, inclusive sobrevivencia seria afectada. Lo bueno aquí es teniendo una actitud pro-activa hacia la gestión de las entidades financieras basada en riesgo, todos ganan: trabajadores, entidades financieras y reguladores y por que no decir el país. 43