Uruguay en el mundo: Desafíos y oportunidades Danilo Astori

Transcripción

1 Uruguay en el mundo: Desafíos y oportunidades Danilo Astori Cámara de Comercio Uruguay Estados Unidos Montevideo, 28 de abril de 2015

2 I. Situación y perspectiva global y regional II. Uruguay: Evolución reciente, fortalezas y diferenciación III. Bienes y servicios IV. Fortalezas de política, instrumentos e institucionalidad V. Desafíos desde el escenario global VI. Uruguay: Proyección al mundo desde la región

3 I. Situación y perspectiva global y regional

4 I. Situación y perspectiva global y regional 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 5,4% 4,2% PBI mundial (Crec. % anual) 3,4% 3,4% 3,4% 3,5% 3,8% * 2016* Una recuperación dispar 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% PIB desarrollados vs PIB emergentes (Crec.% anual) 4,6% 1,8% * 2016* Desarrollados Emergentes Fuente: FMI abril 2015

5 Proyecciones de crecimiento (PBI anual) Estados Unidos 3,1 3,1 Japón 1 1,2 Fuente: FMI abril 2015

6 Proyecciones de crecimiento (PBI anual) Fuente: FMI abril Alemania 1,6 1,7 Francia 1,2 1,5 España 2,5 2,0

7 Proyecciones de crecimiento (PBI anual) China 6,8 6,3 India 7,5 7,5 Fuente: FMI abril 2015

8 Proyecciones de crecimiento (PBI anual) Fuente: FMI abril Brasil -1,0 1,0 México 3,0 3,3 Argentina -0,3 0,1

9 II. Uruguay: Evolución reciente, fortalezas y diferenciación

10 Un período de moderación tras diez años de intenso crecimiento 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Crecimiento real PIB % anual Fuente: BCU Período : 5,9% Período : 5%

11 La inversión como principal fundamento Promedio : 14.6% Inversión (% de PBI) Promedio : 20% Fuente: BCU

12 Un nuevo actor: La inversión extranjera IED (% de PBI) Promedio : 5.7% Promedio : 0.8% Current account IED y saldo de cuenta corriente (% de PBI) IED FDI 0-8 IV.2004 IV.2005 IV.2006 IV,2007 IV.2008 IV.2009 IV.2010 IV.2011 IV.2012 IV IV (% de PBI) Fuente: BCU Fuente: Standard & Poor s

13 La prudencia como expresión de responsabilidad fiscal para la nueva etapa 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% Resultado del Sector Público Consolidado Antes y después del pago de intereses En % del PIB Global Primario -3,3% Fuente: MEF

14 Q Estabilidad y solidez del sistema financiero Crédito a sector no financiero en m/e (% total crédito) Serie 1 Others Otros Servicios Services Industria Industry Hogares Families Construcción Construction Commerce Comercio Agro Estructura por moneda de crédito bruto al sector residente no financiero (%) 6% 6% 2% 17% Gross Crédito Credit bruto L/C $ 28% 30% 95% Gross Crédito Credit bruto F/C m/e 0% 20% 40% 60% 80% 100% Grado de morosidad y provisiones (% de crédito total) Non-Performing Créditos morosos Loans 13.0 Provisions Provisiones Depósitos no residentes en m/e (% total depósitos en m/e) Fuente: BCU

15 Jan-12 Jan-15 Jan-12 Jan-15 Jan-12 Jan-15 Jan-12 Jan-15 El frente financiero: Reducción de vulnerabilidad convertida en fortaleza 20,000 18,000 16,000 14,000 Reservas Internacionales (US$ Millones) 17, Reservas Internacionales (% del PBI a Febrero de 2015) ,000 10,000 8,000 6, ,000 2, YTD 5 0 Fuente: BCU Variación Reservas Internacionales (US$ Millones) 30% 46% 11% 69% Fuente: IMF, World Economic Outlook Database and Central Banks

16 El frente financiero: Reducción de vulnerabilidad convertida en fortaleza 80 Deuda Pública Global (% del PBI) Gross Deuda debt bruta Net Deuda debtneta Fuente: BCU

17 Q Perfil de amortización de deuda del gobierno central A diciembre de 2014 (US$ Millones) : 2.0% del PBI 2016: 1.3% del PBI 2015 Liquidez GC 6,1% PBI Líneas contingentes 3,5% PBI Duración promedio 15 años 60% 50% 40% % de deuda del gobierno central en moneda local 49% 7% 30% 20% 93% 10% 0% %% Debt Deuda with a Fixed tasa fija Rate % Debt % deuda with Floating tasa variable Rate Fuente: BCU

18 Construcción de cohesión social 60 Pobreza (% sobre total de población) 0,8 Índice de Gini 2013 (Valores entre 0 y 1 los más bajos representan más equidad) , ,54 0,51 0, , , BRASIL BRAZIL CHILE COLOMBIA PERU URUGUAY 0,0 BRAZIL BRASIL COLOMBIA CHILE PERU URUGUAY Fuente: Economic Commission for Latin America and the Caribbean, Statistical Yearbook for Latin America and the Caribbean 2013

19 III. Bienes y servicios

20 III. Bienes y servicios: Diversificación Exportaciones de Servicios (millones de US$) Exportaciones de Servicios Globales (2013, millones de US$) Servicios no tradicionales Turismo Transporte 45% BPO/KPO US$ 580: (55%) % Otros* US$ 45: (3%) Financieros US$ 250: (19%) TICs US$ 307: (23%) Fuente: Uruguay XXI en base a BCU y Vaillant y Lalanne (2014) *Incluye Investigación en Farma y Salud, servicios audiovisuales y servicios de arquitectura e ingeniería.

21 Gasto de turistas (2014, US$ millones) Gasto de turistas (2014 según nacionalidad, US$ millones) ARGENTINOS BRASILEROS URUGUAYOS EUROPA RESTO AMÉRICA PARAGUAYOS NORTEAMÉRICA CHILENOS Fuente: MINTUR.

22 Principales destinos (% del total, 2013) Estados Unidos 37% Exportaciones del sector TI (millones de US$) Brasil México Argentina 8% 8% 10% Exportación Ventas de Oficinas en el Exterior Colombia 7% 0% 10% 20% 30% 40% Productos exportados (% de exportaciones por tipo de producto de TI) Otros servicios TI 56% 50 Outsourcing 15% Productos de software 18% Consultorías 7% Internet y telecomunicaciones 3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Fuente: CUTI.2015.

23 IV. Fortalezas de política, instrumentos e institucionalidad

24 IV. Fortalezas de política, instrumentos e institucionalidad Estabilidad macroeconómica: compromiso con consistencia de política monetaria, fiscal e ingresos Instrumentos de atracción y fomento de inversiones (régimen de promoción de inversión: exoneración fiscal según objetivos; Zonas Francas/ZEE; otros regímenes especiales) Facilitación de comercio exterior (modernización Aduana, Código Aduanero*, Operador Económico Calificado, Ventanilla Única de Exportación) Inserción financiera según reglas de cooperación (GAFI, Foro Global de Cooperación Fiscal) Estabilidad de reglas de juego y calidad institucional * Sujeto a reglamentación

25 Estabilidad y calidad institucional Democracy Index (The EIU 2013) América Latina Corruption Perception Index (Transparency International 2013) Worldwide Governance Indicators (World Bank 2013) Economic Climate Index (Getulio Vargas Foundation & IFO Last 10 Years Average) Mundo Prosperity Index (Legatum Institute 2014) Economic Freedom Index (Heritage Foundation 2015) Global Peace Index (Institute for Economics & Peace 2013) Press Freedom Index (Reporters without Frontier 2013)

26 V. Desafíos desde el escenario global

27 V. Desafíos desde el escenario global Parálisis de las negociaciones multilaterales en la OMC «La frustración de las negociaciones a nivel multilateral es a menudo citada como un factor que contribuye al aumento de las negociaciones comerciales bilaterales y regionales que hemos visto en los últimos años.(...) Las negociaciones en torno al TPP y el T-TIP están a menudo en los titulares, pero hay muchos otros. La OMC ha sido notificada de más de 250 acuerdos comerciales regionales, actualmente en vigor. Estas iniciativas son importantes para el sistema multilateral de comercio, pero no lo sustituyen: los países deben seguir participando en todos los niveles.» Dir Gral de la OMC Roberto Azevedo, Riga, marzo 2015

28 La nueva tendencia: los mega-acuerdos TTIP Acuerdo Transatlántico de Comercio e Inversión, USA-EU, 9ª Ronda, abril, Nueva York. «Permítanme comenzar aceptando un punto importante que es a menudo formulado contra el TTIP. No se trata de una negociación comercial más, no debemos presentarla de esa forma. Estamos hablando de la negociación con nuestro principal socio comercial. Se trata de la negociación entre las dos economías más grandes del mundo, espacios que comparten muchos valores. Y lo más importante, es una negociación que va más allá de las temas comerciales tradicionales como el acceso a los mercados de bienes y servicios. Lo más importante, aunque no lo único, se trata de una negociación acerca de la regulación.» Cecilia Malmström, Comisaria de Comercio de la UE, Bruselas, diciembre 2014

29 TPP Acuerdo de Asociación Transpacífico: Australia, Brunei, Canadá, Chile, Japón, Malasia, México, Nueva Zelanda, Perú, Singapur, Estados Unidos y Vietnam. CETA Acuerdo Económico y Comercial Global, UE - Canadá Negociaciones concluidas en octubre de RCEP Asociación Económica Integral Regional Incluye a los diez Estados miembros de la Asociación de Naciones del Asia Sudoriental (ASEAN: Brunei, Myanmar, Camboya, Indonesia, Laos, Malasia, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam) más Australia, China, India, Japón, Nueva Zelanda y República de Corea. La RCEP es la culminación de los esfuerzos de la ASEAN para lograr, a través de la creación de una zona de libre comercio, un espacio económico integrado.

30 China y la Ruta de la Seda (Silk Road Economic Belt and 21st- Century Maritime Silk Road) Red de infraestructuras de comunicación y transporte para mejorar la conectividad entre China, el resto de Eurasia y África. Fue lanzada a finales de 2013 y comprende dos iniciativas principales: la Franja Económica de la Ruta de la Seda (corredor terrestre que conectaría de este a oeste los dos extremos de Eurasia y se vería complementado por otros corredores de norte a sur) y la Ruta de la Seda Marítima del Siglo XXI (conexiones marítimas). Comprende la construcción de un espacio comercial. En octubre de 2014 se anunció la creación del Banco Asiático de Inversión en Infraestructuras.

31 V. Relevancia de los mega acuerdos 50% 45% 45,18% 45,89% 45,46% 42,10% 40% 37,11% 35% Transatlantico 30% 28,48% 25% 20% 19,09% 22,64% 24,09% 22,64% TPP Integral - Regional 15% 10% 11,77% 11,46% 5% 0% Población PBI Import Export Acuerdo Transpacífico de Asociación (TPP): Australia, Brunei, Canadá, Chile, Estados Unidos, Japón, Malasia, México, Nueva Zelanda, Perú, Singapur, Vietnam. Acuerdo Transatlántico de Comercio e Inversión: Entre los Estados Unidos y la Unión Europea. Asociación Económica Integral Regional: Australia, China, India, Japón, Nueva Zelanda, República de Corea y los 10 miembros de la ASEAN.

32 Frente a los escasos avances verificados en la OMC - Ronda Doha

33 VI. Uruguay: Proyección al mundo desde la región

34 VI. Uruguay: Proyección al mundo desde la región Uruguay y el Mercosur Seguridad jurídica para el acceso al mercado ampliado, condición de la inversión con destino a la región Agenda externa, condición de progreso

35 VI. Uruguay: Proyección al mundo desde la región Uruguay y el regionalismo abierto Responsabilidades y desafíos compartidos: sector público, sector privado; sectores políticos; organizaciones sociales; ciudadanía y sociedad Política de Estado

36 Uruguay en el mundo: Desafíos y oportunidades Danilo Astori Cámara de Comercio Uruguay Estados Unidos Montevideo, 28 de abril de 2015