El siguiente análisis sobre el desempeño asegurador de Costa Rica se elaboró sobre la base de

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1 «No nos cansemos, pues, de hacer el bien; porque a su tiempo segaremos, si no desmayamos» (Gálatas 6:9) 250 EVOLUCIÓN DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS POR RAMOS ENERO A MAYO 2015 VS OBLIGATORIO PERSONALES GENERALES MILLONES US$ INS INS PRIVADAS PRIVADAS i

2 CONTENIDO - INTRODUCCIÓN I. RESULTADOS GENERALES DEL SISTEMA (3) II. INDICADORES DEL SISTEMA SEGÚN S ASEGURADORAS (7) TABLAS DE INDICADORES 1. ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS GENERAL TODO EL SISTEMA 2. EVOLUCIÓN DE LAS EMITIDAS, UTILIDADES E ÍNDICE DE RENTABILIDAD (ANTES DEL I. R) 3. EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE EMITIDAS TOTALES NETAS Y CUOTA DEL MERCADO 4. EVOLUCIÓN DE LAS EMITIDAS TOTALES, E ÍNDICE DE RETENCIÓN DE RIESGOS 5. EVOLUCIÓN DE LAS Y SINIESTROS DE RETENCIÓN E ÍNDICE DE SINIESTRALIDAD 6. EVOLUCIÓN DE LAS Y GASTOS OPERACIONALES NETOS E INDICE DE EFICIENCIA 7. EVOLUCIÓN DE LAS Y RESULTADO TÉCNICO NETO E INDICE DE RENTABILIDAD 8. RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS E INDICADORES DEL DESEMPEÑO SEGÚN S 9. EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE EMITIDAS TOTALES NETAS SEGÚN RAMOS, TODO EL SISTEMA 10. EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE EMITIDAS Y SIIESTROS INCURRIDOS TOTALES NETOS SEGÚN RAMOS, TODO EL SISTEMA INTRODUCCIÓN El siguiente análisis sobre el desempeño asegurador de Costa Rica se elaboró sobre la base de información estadística del período 1ro. de enero al 31 de mayo 2015, publicada por la Superintendencia General de Seguros (SUGESE) en la página web de este organismo. En este lapso operaron 13 Compañías aseguradoras, las cuales se describen en las tablas estadísticas sobre el desempeño asegurador. En este documento se puede conocer, de forma general y específica por Compañía aseguradora: Cuota de Mercado, Rentabilidad Sobre Primas Emitidas Totales, Rentabilidad Técnica, Retención de Riesgos, Siniestralidad de Retención, Gastos Operativos Netos, evolución del mercado por ramos de seguros y siniestralidad total según ramos, de esta forma se puede enterar sobre el desempeño de cada una de las entidades que integran el sistema. Para facilitar el análisis, las cifras publicadas por la Superintendencia (SUGESE) se presentan en moneda dólar estadounidense según cifras presentadas por la misma entidad. ii

3 I RESULTADO GENERAL DEL SISTEMA: a. El Sistema Asegurador presenta utilidades que ascienden a US$49.37 millones, antes del I. R., este importe descendió en US$26.05 millones equivalentes a una disminución del 34.5%, frente al mismo período un año antes donde el beneficio fue de US$75.4 millones. Este desempeño resultó tras una variación leve en las primas totales del +1.36%, mientras que las primas retenidas expresaron una disminución del 4%. Tabla 1. En la disminución que expresaron las primas totales incidieron los Seguros Obligatorios, los cuales registran una caída en las primas de US$34.9 millones, que significa una reducción del 21.6%, por su parte, el resto de ramos Personales y Generales, registraron un incremento promedio del 13%, respecto al mismo período Tabla 9. b. La utilidad fue generada mediante el área financiera, US$52.27 millones, aunque la misma disminuyó un 23.6%; por su parte, el área técnica obtuvo una pérdida de US$2.9 millones, este resultado fue contrario respecto al balance positivo registrado al mes de mayo 2014, situado en US$7.04 millones. c. El área técnica pasó de presentar un resultado favorable a mayo 2014 a una pérdida a mayo 2015, debido a los factores siguientes: los siniestros por cuenta propia se elevaron un 27.8%, mientras que los gastos operacionales netos expresaron un alza del 13.35%. Este desempeño se agrava tras la reducción de las primas retenidas del 4%. Por otro lado, en línea con la disminución de las primas retenidas y el incremento de la siniestralidad, la variación de reservas descendió de US$124.7 millones contabilizados a mayo 2014 a US$57.4 millones a mayo 2015, para una reducción de US$ 67.2 millones, equivalentes a un 54%, este comportamiento contribuyó a que la pérdida de aseguramiento no fuera mayor. En las Tablas 1.1 y 1.2 correspondientes al estado de resultado comparativo de la institución del Estado y las Compañías Privadas, se podrá observar: que el resultado de aseguramiento para la Institución del Estado, pasó de un balance favorable a mayo 2014 a desfavorable a mayo 2015, afectó en este asunto disminución de las primas retenidas y alza en los siniestros de retención; mientras que las entidades Privadas, en conjunto, pasaron de un resultado adverso a favorable, en lo cual favoreció disminución de la variación de reservas técnicas. El Gráfico 1 ilustra de forma resumida el Estado de Resultados de Todo el Sistema, donde se evidencian los puntos antes mencionados. Posteriormente, en las tablas 2 a la 7 se presenta el análisis comparativo de los indicadores del desempeño por Compañías. Gráfico MILLONES US$ EVOLUCIÓN VARIABLES DEL ESTADO DE RESULTADOS TODO EL SISTEMA ENE.MAY.14 ENE.MAY PRITOT PRIRET VARRES SINRET GTS.OPE RESTEC RESFIN UTILIDAD iii

4 TABLA 1 COSTA RICA ANALISIS ESTADO DE RESULTADOS TODO EL SISTEMA CONCEPTOS GUIA VARIACIÓN % IMPORTES ESTRUC.% IMPORTES ESTRUC.% ABSOLUTO RELATIVO (1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2) I. EMITIDAS 1. Primas Totales Netas de Dev. y Canc. 482, , , % 2. Primas Cedidas en Reaseguro 2/1 79, % 101, % 22, % 3. Primas Retenidas (1-2) 3/1 402, % 386, % -15, % 4. Variación de Reservas de Retención 4/3 124, % 57, % -67, % 5. Margen para Siniestros y Gastos (3-4) 5/3 278, % 329, % 51, % II. SINIESTROS INCURRIDOS 6. Siniestros Totales y Gtos. de Ajustes 6/1 196, % 241, % 44, % 7. Siniestros Recuperados 7/2 22, % 19, % -3, % 8. Siniestros Por Retención (6-7) 8/3 174, % 222, % 48, % III. GASTOS OPERATIVOS 9. Gastos de Adquisición 10/1 33, % 35, % 2, % 10. Gastos de Administración 11/1 79, % 85, % 5, % 11. Total Gastos Operacionales (10+11) 12/1 113, % 121, % 8, % 12. Comisiones de Reaseguros 12/2 16, % 11, % -4, % 13. Total Gastos Netos (11-12) 13/3 96, % 109, % 12, % 14. Resultado Técnico Neto (5-8-13) 14/3 7, % -2, % -9, % I V. AREA FINANCIERA 15. PRODUCTOS Y GTOS.FINANCIEROS NETOS 15/1 68, % 52, % -16, % 16. Resultado Neto Operativo Neto antes del I.R. (14+15) 16/1 75, % 49, % -26, % 17. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 17/20 33, % 31, % -1, % 18. TOTAL RESULTADO NETO OPERATIVO (16-17) 18/1 41, % 17, % -24, % FUENTE: ELABORADO SOBRE LA BASE DE INFORMACIÓN ESTADÍSTICA AL MES DE MAYO DE CADA AÑO PUBLICADAS POR LA SUPERINTENDENCIA GENERAL DE SEGUROS (SUGESE) iv

5 TABLA 1.1 ANALISIS ESTADO DE RESULTADOS INSTITUTO NACIONAL DE SEGUROS (INS) CONCEPTOS GUIA VARIACIÓN % IMPORTES ESTRUC.% IMPORTES ESTRUC.% ABSOLUTO RELATIVO (1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2) I. EMITIDAS 1. Primas Totales Netas de Devoluciones y Cancelaciones 421, , , % 2. Primas Cedidas en Reaseguro 2/1 52, % 63, % 11, % 3. Primas Retenidas (1-2) 3/1 369, % 348, % -20, % 4. Variación de Reservas de Retención 4/3 109, % 49, % -59, % 5. Margen para Siniestros y Gastos (3-4) 5/3 260, % 298, % 38, % II. SINIESTROS INCURRIDOS 6. Siniestros Totales y Gastos de Ajustes 6/1 180, % 212, % 31, % 7. Siniestros Recuperados 7/2 17, % 7, % -10, % 8. Siniestros Por Retención (6-7) 8/3 162, % 205, % 42, % III. GASTOS OPERATIVOS 9. Gastos de Adquisición 10/1 28, % 30, % 2, % 10. Gastos de Administración 11/1 71, % 73, % 1, % 11. Total Gastos Operacionales (10+11) 12/1 99, % 103, % 4, % 12. Comisiones de Reaseguros 12/2 11, % 6, % -4, % 13. Total Gastos Netos (11-12) 13/3 88, % 96, % 8, % 14. Resultado Técnico Neto (5-8-13) 14/3 9, % -3, % -12, % I V. AREA FINANCIERA 15. PRODUCTOS Y GTOS.FINANCIEROS NETOS 15/1 64, % 54, % -9, % 16. Resultado Neto Operativo Neto antes del I.R. (14+15) 16/1 73, % 51, % -22, % 17. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 17/20 33, % 31, % -1, % 18. TOTAL RESULTADO NETO OPERATIVO (16-17) 18/1 40, % 19, % -20, % v

6 TABLA 1.2 ANALISIS ESTADO DE RESULTADOS RESUMEN S ASEGURADORAS PRIVADAS CONCEPTOS GUIA VARIACIÓN % IMPORTES ESTRUC.% IMPORTES ESTRUC.% ABSOLUTO RELATIVO (1) (2) (3) (4=3-2) (5=4/2) I. EMITIDAS 1. Primas Totales Netas de Devoluciones y Cancelaciones 60, , , % 2. Primas Cedidas en Reaseguro 2/1 27, % 38, % 11, % 3. Primas Retenidas (1-2) 3/1 33, % 38, % 4, % 4. Variación de Reservas de Retención 4/3 15, % 7, % -8, % 5. Margen para Siniestros y Gastos (3-4) 5/3 17, % 30, % 12, % II. SINIESTROS INCURRIDOS 6. Siniestros Totales y Gastos de Ajustes 6/1 16, % 29, % 12, % 7. Siniestros Recuperados 7/2 5, % 11, % 6, % 8. Siniestros Por Retención (6-7) 8/3 11, % 17, % 5, % III. GASTOS OPERATIVOS 9. Gastos de Adquisición 10/1 5, % 5, % % 10. Gastos de Administración 11/1 8, % 12, % 4, % 11. Total Gastos Operacionales (10+11) 12/1 13, % 17, % 4, % 12. Comisiones de Reaseguros 12/2 5, % 5, % % 13. Total Gastos Netos (11-12) 13/3 8, % 12, % 4, % 14. Resultado Técnico Neto (5-8-13) 14/3-2, % % 2, % I V. AREA FINANCIERA 15. PRODUCTOS Y GTOS.FINANCIEROS NETOS 15/1 3, % -2, % -6, % 16. Resultado Neto Operativo Neto antes del I.R. (14+15) 16/1 1, % -1, % -3, % 17. IMPUESTOS SOBRE LA RENTA 17/ % % % 18. TOTAL RESULTADO NETO OPERATIVO (16-17) 18/1 1, % -2, % -3, % vi

7 II. INDICADORES DEL SISTEMA SEGÚN S ASEGURADORAS La rentabilidad, antes del I. R., sobre el ingreso de primas emitidas totales según compañías aseguradoras se presenta en la Tabla 2, luego, en la Tabla 3 se muestra la evolución del ingreso de primas emitidas y la cuota de participación en el mercado según Compañías. TABLA 2 EVOLUCIÓN DE LAS EMITIDAS, UTILIDADES E ÍNDICE DE RENTABILIDAD (ANTES DEL I. R.) SEGÚN S ASEGURADORAS VARIACION RELATIVA TOTALES UTILIDAD O PÉRDIDA RENTABI- LIDAD TOTALES UTILIDAD O PÉRDIDA RENTABI- LIDAD UTILIDAD (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 482,134 75, % 488,695 49, % 1.4% -34.5% INS 421,440 73, % 412,072 51, % -2.2% -30.5% Pan American 21,866 1, % 22, % 1.5% -45.1% Magisterio 2, % 1, % -23.1% 101.5% BMI 1, % 1, % 82.1% -69.7% Bolívar % % % 21.6% Del Istmo 6, % 11, % 75.1% 149.1% MAPFRE 10, % 10, % 0.2% -77.3% ASSA 13, % 16, % 28.3% % Triple-S % 1, % 72.6% % SAGICOR % % 36.4% % Qualitas 3,207-2, % 4, % 35.6% -78.5% LAFISE 0 0 1, % Oceánica % 3,098-1, % 783.0% 67.5% TABLA 3 EVOLUCIÓN DEL INGRESO DE EMITIDAS TOTALES NETAS Y CUOTA DEL MERCADO SEGÚN S VARIACIÓN ESTRUC. ESTRUC. ABSOLUTA RELATIVA (1) (2) (3) (4) (5) (6=4-2) (7=6/2) TODO EL SISTEMA 482, % 488, % 6, % 01 INSTITUTO NACIONAL DE SEGUROS 421, % 412, % -9, % 02 PAN AMERICAN LIFE INSURANCE DE COSTA RICA 21, % 22, % % 03 ASSA DE SEGUROS 13, % 16, % 3, % 04 ASEGURADORA DEL ISTMO (ADISA) 6, % 11, % 5, % 05 MAPFRE SEGUROS COSTA RICA 10, % 10, % % 06 QUALITAS DE SEGUROS (COSTA RICA) 3, % 4, % 1, % 07 OCEÁNICA DE SEGUROS % 3, % 2, % 08 SEGUROS DEL MAGISTERIO 2, % 1, % % 09 BEST MERIDIAN INSURANCE COMPANY 1, % 1, % % 10 SEGUROS LAFISE, COSTA RICA % 1, % 1, TRIPLE- S BLUE INC % 1, % % 12 SEGUROS BOLÍVAR ASEGURADORA MIXTA, % % % 13 ASEGURADORA SAGICOR, COSTA RICA % % % vii

8 El índice de retención de riesgos según Compañías se presenta en la Tabla 4, a continuación en la Tabla 5 se muestra la siniestralidad por retención. TABLA 4 EVOLUCIÓN DE LAS EMITIDAS TOTALES, E ÍNDICE DE RETENCIÓN DE RIESGOS SEGÚN S ASEGURADORAS VARIACION RELATIVA TOTALES RETENCIÓN TOTALES RETENCIÓN TOTALES (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 482, , % 488, , % 1.4% -3.9% INS 421, , % 412, , % -2.2% -5.6% Pan American 21,866 18, % 22,183 14, % 1.5% -21.3% ASSA 13,073 2, % 16,768 4, % 28.3% 56.7% Qualitas 3,207 3, % 4,351 4, % 35.6% 35.6% MAPFRE 10,898 2, % 10,920 3, % 0.2% 49.1% Del Istmo 6,772 2, % 11,858 2, % 75.1% 23.5% Magisterio 2,534 2, % 1,947 1, % -23.1% -21.6% BMI 1,035 1, % 1,884 1, % 82.1% 80.4% Oceánica % 3,098 1, % 783.0% % LAFISE 0 0 1,355 1, % Triple-S % 1,327 1, % 72.6% 106.7% Bolívar % % % % SAGICOR % % 36.4% -15.8% TABLA 5 EVOLUCIÓN DE LAS Y SINIESTROS DE RETENCIÓN E ÍNDICE DE SINIESTRALIDAD SEGÚN S ASEGURADORAS VARIACION RELATIVA SINIESTROS RETENCIÓN SNTRALI. SINIESTROS RETENCIÓN SNTRALI. SINIESTROS RETENCIÓN (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 402, , % 386, , % -3.9% 27.8% INS 369, , % 348, , % -5.6% 26.2% Pan American 18,472 4, % 14,545 8, % -21.3% 66.0% Qualitas 3,207 3, % 4,351 3, % 35.6% 0.8% ASSA 2, % 4,697 1, % 56.7% 86.7% MAPFRE 2,110 1, % 3,146 1, % 49.1% -22.1% SAGICOR % % -15.8% 222.2% Triple-S % 1, % 106.7% 235.2% Magisterio 2, % 1, % -21.6% 46.4% Oceánica % 1, % % % BMI 1, % 1, % 80.4% 443.3% Del Istmo 2, % 2, % 23.5% % LAFISE 0 0 1, % Bolívar % % % viii

9 El índice de eficiencia, gastos operativos netos (gastos de adquisición+gastos de administración-comisiones de reaseguros) vs. las primas retenidas se presenta en la Tabla 6, a continuación en la Tabla 7 se muestra el resultado técnico neto. TABLA 6 EVOLUCIÓN DE LAS Y GASTOS OPERACIONALES NETOS E INDICE DE EFICIENCIA SEGÚN S ASEGURADORAS VARIACION RELATIVA GASTOS OPER.NETOS EFICIENCIA GASTOS OPER.NETOS EFICIENCIA GASTOS OPER.NETOS (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 402,697 96, % 386, , % -3.9% 13.4% INS 369,267 88, % 348,629 96, % -5.6% 9.8% Pan American 18,472 1, % 14,545 1, % -21.3% -4.8% Qualitas 3,207 1, % 4,351 1, % 35.6% 56.7% ASSA 2, % 4,697 1, % 56.7% 114.3% Magisterio 2,484 1, % 1,947 1, % -21.6% 11.3% Oceánica % 1,719 1, % % 29.8% Del Istmo 2, % 2,910 1, % 23.5% 110.3% MAPFRE 2, % 3, % 49.1% 149.5% BMI 1, % 1, % 80.4% 71.3% Triple-S % 1, % 106.7% 127.4% LAFISE 0 0 1, % Bolívar % % % 22.9% SAGICOR % % -15.8% 11.3% TABLA 7 EVOLUCIÓN DE LAS Y RESULTADO TÉCNICO NETO E INDICE DE RENTABILIDAD SEGÚN S ASEGURADORAS VARIACION RELATIVA RESULTADO TÉCNICO RENTABILI. RESULTADO TÉCNICO RENTABILI. RESULTADO TÉCNICO (1) (2) (3) (4=3/2) (5) (6) (7=6/5) (8=(5-2)/2) (9=(6-3)/3) TOTALES 402,697 7, % 386,807-2, % -3.9% % Pan American 18,472 1, % 14,545 1, % -21.3% -1.9% MAPFRE 2, % 3, % 49.1% % Del Istmo 2, % 2, % 23.5% 334.2% ASSA 2, % 4, % 56.7% -37.0% BMI 1, % 1, % 80.4% 162.1% Magisterio 2, % 1, % -21.6% % Bolívar % % % % Triple-S % 1, % 106.7% 835.9% SAGICOR % % -15.8% 108.6% LAFISE 0 0 1, % Qualitas 3,207-2, % 4, % 35.6% -71.8% Oceánica 70-1, % 1,719-1, % % 8.7% INS 369,267 9, % 348,629-3, % -5.6% % ix

10 En la Tabla 8 se presenta, primeramente el resumen del Estado de Resultados según Compañías, luego, se detallan los indicadores del desempeño por cada entidad. TABLA 8 RESUMEN DEL ESTADO DE RESULTADOS E INDICADORES DEL DESEMPEÑO MILES DE DOLARES VARIACION SINIESTROS GTS.OPE. RESULTADO RESULTADO IMPUESTOS RESULTADO TOTALES CEDIDAS RESERVAS RETENIDOS NETOS TECNICO FINANCIERO OPERA.NETO (2) (3) (4=2-3) (5) (6) (7) (8=4-(5+6+7) (9) (10) (11=8+9-10) TODO EL SISTEMA 488, , ,807 57, , ,829-2,906 52,274 31,746 17, INS 412,072 63, ,629 49, ,199 96,994-3,448 54,592 31,488 19, Pan American 22,183 7,638 14,545 3,082 8,168 1,883 1, ASSA 16,768 12,072 4,697 1,023 1,681 1, Del Istmo 11,858 8,949 2, , MAPFRE 10,920 7,774 3, , Qualitas 4, , ,623 1, Oceánica 3,098 1,380 1,719 1, ,273-1, , Magisterio 1, , , BMI 1, , LAFISE 1, ,131 1, Triple-S 1, , Bolívar SAGICOR INDICADORES DEL DESEMPEÑO CUOTA MERCADO 3/2 4/2 5/4 6/4 7/4 8/4 9/2 10/(8+9) 11/2 TODO EL SISTEMA 100.0% 20.8% 79.2% 14.8% 57.5% 28.4% -0.8% 10.7% 64.3% 3.6% 01 INS 84.3% 15.4% 84.6% 14.3% 58.9% 27.8% -1.0% 13.2% 61.6% 4.8% 02 Pan American 4.5% 34.4% 65.6% 21.2% 56.2% 12.9% 9.7% -3.3% 30.0% 2.2% 03 ASSA 3.4% 72.0% 28.0% 21.8% 35.8% 32.0% 10.4% -5.2% -11.6% -2.6% 04 Del Istmo 2.4% 75.5% 24.5% 24.7% 9.9% 40.7% 24.8% -4.7% 0.0% 1.4% 05 MAPFRE 2.2% 71.2% 28.8% 12.2% 34.6% 28.2% 25.0% -6.1% 0.0% 1.1% 06 Qualitas 0.9% 0.0% 100.0% -2.4% 83.3% 37.2% -18.0% 5.8% 0.0% -12.2% 07 Oceánica 0.6% 44.5% 55.5% 74.2% 24.7% 74.0% -72.9% -1.4% 0.0% -41.9% 08 Magisterio 0.4% 0.0% 100.0% -9.8% 22.1% 70.0% 17.8% 16.5% 0.0% 34.3% 09 BMI 0.4% 1.8% 98.2% 21.2% 16.7% 43.1% 19.0% -3.4% 0.0% 15.2% 10 LAFISE 0.3% 16.5% 83.5% 104.5% 13.1% 47.6% -65.2% 5.5% -1.0% -49.4% 11 Triple-S 0.3% 17.9% 82.1% 35.4% 43.1% 67.0% -45.6% -1.1% 0.0% -38.5% 12 Bolívar 0.1% 8.3% 91.7% -38.4% 16.8% 80.3% 41.3% -9.6% 0.0% 28.3% 13 SAGICOR 0.0% 38.3% 61.7% % 416.3% 424.5% % 21.9% 0.0% % x

11 Las primas emitidas totales en concepto de ventas de seguros según grupo de ramos se puede analizar en la Tabla 9, luego, la Tabla 10 presenta la evolución de las primas emitidas totales y los siniestros incurridos, asimismo la siniestralidad por grupo de ramos. TABLA 9 EVOLUCIÓN DE LAS EMITIDAS TOTALES NETAS SEGÚN RAMOS CONSOLIDADOS VARIACIÓN RAMOS IMPORTE ESTRUCT. IMPORTE ESTRUCT. ABSOLUTA RELATIVA TOTALES 482, % 488, % 6, % OBLIGATORIOS 161, % 127, % -34, % PERSONALES 107, % 123, % 15, % GENERALES 212, % 238, % 25, % TABLA 10 EMITIDAS Y SINIESTROS INCURRIDOS TOTALES SEGÚN RAMOS CONSOLIDADOS VARIACIÓN RAMOS SINIESTROS SINIESTR. SINIESTROS SINIESTR. SINIESTROS (1) (2) (3) (4=3/2) (4) (5) (6=5/4) (7=(4-2)/2) (8=(5-3)/3) TOTALES 482, , % 488, , % 1.4% 24.1% OBLIGATORIOS 161, , % 127, , % -21.6% 31.4% PERSONALES 107, , % 123, , % 14.5% 45.4% GENERALES 212, , % 238, , % 12.2% 7.2% xi