Financiamiento al Sector Eléctrico Esquemas de la Banca de Desarrollo

Transcripción

1 Financiamiento al Sector Eléctrico Esquemas de la Banca de Desarrollo

2 ANTECEDENTES Evolución del Sector Hasta 1988 todos los proyectos de generación de energía eléctrica eran financiados dentro del Presupuesto Federal. La participación de la inversión privada se da en 1989, en los proyectos de Tuxpan y Temascal, con financiamientos fuera de balance (BLTs). En 1993 se modificó la Ley correspondiente, para establecer las siguientes modalidades de participación privada: Autogeneración. Cogeneración. Pequeña Producción. Producción Independiente. En 1993 se establece la CRE (Comisión Reguladora de Energía).

3 ANTECEDENTES... Evolución del Sector La CFE ha licitado diferentes esquemas con la participación de inversión privada, para la construcción de plantas de generación eléctrica: 1988 Primer Llave en mano - Central Valladolid Primer BLT - Tuxpan 3 y Privatización Rosarito y Carbón II (Primer intento de IPP) Primer BLT con riesgo de construcción privado -Samalayuca Primer IPP Mérida III 1996 Licitación de PIDIREGAS: Rosarito, Mty., Chih. y Cerro Prieto. Proyectos fuera de balance del GF bajo esquemas Project Finance. Esquema de extrapresupuestales evoluciona a PIDIREGAS

4 PARTICIPACION DE LA BANCA DE DESARROLLO Desde 1989, NAFIN ha acompañado esta evolución del sector, participando en los siguientes proyectos y esquemas: Pimer BLT - Tuxpan 3 y 4. Central Carboeléctrica Petacalco. Accionista de empresas fabricantes de turbinas: Turbinas y Equipos Industriales. Fideicomiso Nafin-Turalmex-Tuxpan. Créditos Directos a CFE (Refinanciamiento de PIDIREGAS). Adicionalmente, ha instrumentado diversos equemas de financiamiento para: Cadena productiva (proveedores de CFE). Ahorro de energía (FIDE). Fondeo y garantías para PYMES (proyectos de cogeneración). Fondos de inversión de capital especializados en el sector (FONDELEC).

5 PARTICIPACION DE LA BANCA DE DESARROLLO Por su parte, BANCOMEXT incursiona en el sector a partir de 1993, apoyando los siguientes proyectos: Central Carboeléctrica Petacalco. Presa y central hidroeléctrica Huites. Presa El Cajón (garantías). Fideicomiso Bancomext Líneas de Transmisión. Subestación eléctrica San Nicolás. Línea de Transmisión Mazatlán Durango. 5 plantas de energía eléctrica (Río Bravo III y Río Bravo IV, La Rosita I y II, Mérida III, El Sauz y Zimapán). 11 Proyectos de Líneas y Subestaciones Eléctricas. Créditos directos a CFE (Refinanciamiento PIDIREGAS, Fideicomiso

6 BARRERAS DE ENTRADA Las empresas mexicanas del sector, particularmente las medianas, enfrentan barreras de entrada, respecto de sus grandes competidores nacionales y extranjeros: Insuficiencia de capital. Liquidez restringida. Carencia de garantías colaterales. Insuficientes economías de escala. Costos de producción más elevados. Atraso tecnológico: equipamiento insuficiente y obsoleto. Presencia en el sector cada vez más mermada, que les impide acumular experiencia. Apoyos preferenciales a sus competidores del exterior. Suncontratación y reducción de márgenes

7 NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO Etapa del proyecto 1. Concurso 2. Adjudicación Requerimientos Oferta financiera Garantía de seriedad. Aportación de capital. Garantía de cumplimiento. Garantía de anticipos Apoyo Financiero Carta intención. Cartas de crédito. Fianzas. Cartas de crédito. Fianzas. 3. Desarrollo Equipamiento & tecnología Capital de trabajo Créditos de LP Línea de Crédito CP 4. Venta y cobranza Plazo de pago a clientes Crédito al comprador.

8 ENFOQUE DE LA BANCA DE DESARROLLO NAFIN y BANCOMEXT tiene las siguientes funciones, respecto de la banca comercial: Ser complementaria. Ser subsidiaria Ser inductora Por lo cual operan principalmente como bancos de segundo piso (fondeo y garantías), o bien en operaciones sindicadas y de cofinanciamiento con la banca comercial.

9 OBJETIVOS PARA EL SECTOR ELECTRICO Facilitar su participación en las licitaciones e incrementar la competencia en los procesos de licitación. Coadyuvar al fortalecimiento de su estructura de capital. Impulsar su equipamiento y modernización. Facilitar su asociación con empresas extranjeras, en igualdad de condiciones. Inducir en la banca esquemas de financiamiento a proyectos, para facilitar su acceso al financiamiento. Apoyar la participación de empresas mexicanas en licitaciones en el exterior (Centro y Sudamérica).

10 APOYOS NAFIN / BANCOMEXT SEGMENTO DE MERCADO BANCA DE INVERSION NAFIN* Financiamiento estructurado. Asesorías financieras (proyectos). BANCOMEXT** Financiamiento estructurado. FINANCIAMIENTO CORPORATIVO Grarantías proyectos. Garantías bursátiles. Garantías de aportación de capital. Créditos directos. Cofinanciamiento. Grarantías proyectos. Garantías bursátiles. BANCA PYME OTROS Cadenas productivas. Garantía automática (50% Y 70%). Fondeo banca e IFNB (FIDE). Servicios fiduciarios. Aportaciones de capital (FONDELEC). Garantía comprador (exterior). Servicios fiduciarios. *Proyectos orientados al mercado interno **Proyectos de empresas exportadoras (directa o indirecta) o clientes del eterior; internacionalización de empresas.

11 NUEVO ESQUEMA DE GARANTIA NAFIN, en coordinación con la CMIC, está en proceso de instrumentar un esquema de garantía, con las siguientes carácterísticas: OBJETIVO MERCADO OBJETIVO MECANISMOS APORTACION DEL PROMOTOR Facilitar que las constructoras medianas puedan participar en los procesos de licitación de los proyectos de infraestructura. Empresas con capital contable > $ 100 MDP Proyectos entre 400 y 1,000 MDP. Garantías para líneas de crédito que respalden la emisión de stand by s (aseguren las aportaciones de capital del promotor). 5% valor del proyecto STAND BY 20% CONTRAGARANTIAS Cesión de las acciones del proyecto