La banca de desarrollo en la nueva arquitectura financiera internacional

Transcripción

1 Sistema Económico Latinoamericano y del Caribe Latin American and Caribbean Economic System Sistema Econômico Latino-Americano e do Caribe Système Economique Latinoaméricain et Caribéen La banca de desarrollo en la nueva arquitectura financiera internacional Romy Calderón Alcas, Jefe del Programa de Estudios Económicos e Información de ALIDE Reunión Regional: Reforma de la Arquitectura Financiera Internacional y Cooperación Monetaria y Financiera en América Latina y el Caribe Caracas, Venezuela 8 y 9 de abril de 2010 SP/RR:RAFICMFALC/Di N 7-10

2 Copyright SELA, abril de Todos los derechos reservados. Impreso en la Secretaría Permanente del SELA, Caracas, Venezuela. La autorización para reproducir total o parcialmente este documento debe solicitarse a la oficina de Prensa y Difusión de la Secretaría Permanente del SELA (sela@sela.org). Los Estados Miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir este documento sin autorización previa. Sólo se les solicita que mencionen la fuente e informen a esta Secretaría de tal reproducción.

3 Sistema Económico Latinoamericano (SELA) Reunión Regional Reforma de la Arquitectura Financiera Internacional y Cooperación Monetaria y Financiera en América Latina y el Caribe Caracas, Venezuela, 8 y 9 de abril de 2010 La banca de Desarrollo en la nueva Arquitectura Financiera Internacional Romy Calderón Alcas Jefe, Programa de Estudios Económicos e Información ALIDE

4 índice 1. Evolución de la banca de desarrollo: orígenes creación, cuestionamiento 2. Resultados y situación post reforma financiera 3. La banca de desarrollo como instrumento de política frente a la crisis financiera internacional 4. Donde está hoy la banca de desarrollo?: reafirmación de su vigencia 5. Posición en la arquitectura financiera internacional

5 Orígenes y creación Orígenes: SXIX. Propósito: Impulsar la producción en diversos sectores económicos 30s: Se inicia la creación sistemática de IFD. Causa principal: crisis mundial de 1929 (se crearon 36 IFD) 40s 50s: II GM, Interrupción del flujo del comercio de bienes manufacturados hacia A.L.estrategias de desarrollo hacia adentro y políticas de sustitución de importaciones. (se crearon 51)

6 Orígenes y creación 50s: se dio inicio a una segunda etapa en la creación de IFD Bajo orientaciones de los organismos financieros multilaterales IFD más pequeñas y flexibles que actuaban con una suerte de fraccionadoras de grandes créditos. 60: se crearon un total de 45 IFD. Por qué surgen las IFD? Por la ausencia o escaso desarrollo de los mercados de capitales satisfagan los requerimientos de inversión, esto es la financiación a mediano y largo plazo.

7 Etapa de Cuestionamiento 90s: Se cuestionó el papel de las IFD Son un obstáculo para el desarrollo de los mercados de capitales Problemas de ineficiencia del sistema financiero La deficiente asignación de los recursos de inversión Dependencia permanente respecto a los subsidios

8 Resultados Post Reforma Financiera Aumento el grado de profundización financiera Se expandió el crédito de consumo y de corto plazo junto a la entrada de capitales e instituciones financieras del exterior No pudieron por la vía de la competencia promovida obtener o conseguir igualar las tasas de interés domésticas a las tasas de interés internacionales No aumento significativamente del ahorro nacional, más bien lo que hubo fue un incremento de la dependencia de flujos financieros altamente volátiles.

9 Resultados Post Reforma Financiera Lo anterior, unido a la falta de desarrollo de los mercados de capitales, se tradujo en la precariedad de los recursos financieros necesarios para sustentar el proceso de desarrollo, y especialmente en la limitación del acceso al financiamiento privado de algunos sectores. Con las crisis financieras también quedo en evidencia la necesidad de contar con entidades financieras anticilicas. Los países solo con banca de desarrollo de segundo piso son los que tuvieron más dificultades para inyectar recursos financieros en épocas de crisis financiera

10 Crisis Reciente: Acciones Gobiernos Compra de cartera en dificultades Reducción de tasas de encajes Reducción y/o exoneración de impuestos de líneas de crédito del exterior Baja de la tasa de interés de referencia Capitalización de bancos públicos Otorgamiento de garantías para los bancos públicos

11 Bancos de Desarrollo Apertura de nuevas líneas de crédito para los sectores de industria, agro, y vivienda con fondos de capitalización aportados por el Estado Fondos especiales para la financiación de exportaciones Compra de instituciones financieras privadas Flexibilización de créditos a las Pymes y para la compra de vivienda Flexibilización de las condiciones para los seguros a la exportación.

12 Bancos de Desarrollo Aumento del limite de endeudamiento de los intermediarios financieros Garantías para las emisiones de títulos que realicen las empresas Garantías para el fondeo de las IFNB Reducción de las tasas de interés para las Pymes Garantías a los préstamos bancarios (riesgo compartido)

13 Donde está hoy la banca de desarrollo? Ha reafirmado su vigencia como instrumento de política pública para la financiación del desarrollo Es el canal más rápido para sostener los flujos de financiamiento en situación de crisis financiera. Comprometida con la inclusión social Asume como desafío el apoyo a nuevas actividades productivas que marcaran probablemente la competitividad de los países en los mercados internacionales. Por su posición estratégica puede movilizar recursos, asistencia técnica, compartir riesgos, viabilizar la identificación y generación de proyectos público-privados y la necesaria coordinación entre actores relevantes dentro de las Agendas Nacionales de áreas o temas específicos nuevos como por ejemplo, el cambio climático.

14 Donde está hoy la banca de desarrollo? Enfocándose en el apoyo a la innovación tecnológica, infraestructura, modernización del pequeño productor, a la generación de energías renovables, entre otros. Desarrollar mercados proveer financiamiento mayormente de mediano y largo plazo, financiamiento de corto plazo para sectores que no tienen acceso así como para promover mayor competencia en los mercados. Desarrollar productos financieros innovadores Actuar como asesor de la política de financiamiento de desarrollo en el país. Continuar promoviendo el desarrollo de nuevas redes de intermediarios financieros no bancarios para masificar el crédito y llegar a los productores más pequeños

15 Posición en la arquitectura financiera internacional Ante la ausencia o escaso desarrollo de los mercados de capitales surgió la necesidad de crear un sistema especializado para canalizar recursos de M.P y L.P, y facilitar los servicios bancarios no cubiertos por la banca comercial. Los flujos de financiamiento a los cuales la región tuvo acceso en distintos momentos han marcado estrechamente la orientación, el diseño y la acción de los BD. Los fondos gubernamentales y los organismos multilaterales (50s y 60s); el acceso al crédito comercial internacional (70s). En los 80 la la carencia de recursos oficiales y privados indujeron a quiebras, fusiones, y en varios casos en carteras de desarrollo de bancos comerciales. En los años 90 se asiste a una nueva concepción en el marco de reformas financieras que fueron precedidas por políticas de liberalización financiera, para los cuales los BD no tenían razón de existir pues el mercado los supliría.

16 Posición en la arquitectura financiera internacional Tendencia a convertirlos en bancos de segundo piso o en agencias de desarrollo. Esto ha sido repensado. Los flujos de financiamiento a los cuales la región tuvo acceso en distintos momentos han marcado estrechamente la orientación, el diseño y la acción de los BD. Los fondos gubernamentales y los organismos multilaterales (50s y 60s); el acceso al crédito comercial internacional (70s). En los 80 la la carencia de recursos oficiales y privados indujeron a quiebras, fusiones, y en varios casos en carteras de desarrollo de bancos comerciales.

17 Posición en la arquitectura financiera internacional La relación con los organismos multilaterales y regionales debe ser revisada para que sus acciones sean complementarias. Ser socios y no competidores en los mismos proyectos. Reconocer que la banca de desarrollo en conjunto con las redes de intermediarios financieros que promueve son los únicos que realmente ayudan a la bancarización e inclusión financiera y al financiamiento de proyectos en áreas nuevas;. La regulación internacional de aplicación general no debe ser un obstáculo para la inclusión financiera ni para el desarrollo de grandes proyectos, sino más bien facilitarla y promoverla Considerar las particularidades propias de los bancos de desarrollo todas vez que atienden a sectores o proyectos cuyo riesgos no desean ser asumidos por los intermediarios financieros tradicionales.

18 Muchas gracias Web site: