Programa de Asesor Financiero Europeo Titulación profesional europea: EFPA European Financial Advisor. EFA (Niveles I y II)

Transcripción

1 Programa de Asesor Financiero Europeo Titulación profesional europea: EFPA European Financial Advisor. EFA (Niveles I y II) Vigo, Julio 2011 Marzo 2012 Acreditación de:

2 1. Objetivos Formación en habilidades técnicas, de valoración y asesoría, necesarias para optimizar las relaciones con los clientes y mejorar la calidad de servicio. Obtención de la certificación profesional de EFPA, que permite garantizar la adecuación de la formación a estándares profesionales. Obtención de prestigio y reconocimiento en el mercado. 2. Metodología Formación mixta: distancia-presencial Formación a distancia con manuales de estudio. Dedicación aproximada de 150 a 200 horas. Tutoría on line de apoyo: a cargo de especialistas de IEF. Tienen como objetivo la resolución de dudas y consultas durante todo el curso y realizar un seguimiento individualizado de los alumnos. 10 Sesiones presenciales de 8 horas (80 horas en total): como amplio soporte al estudio a distancia y donde se impartirán prioritariamente temas técnicos, de especial dificultad y resolución de dudas. Exámenes de certificación. Alternativas de presentación: Nivel I en diciembre 2011 y Nivel II en marzo 2012 o al examen completo EFA en marzo

3 3. Programa detallado Programa ajustado a los requisitos de EFPA para la superación del examen nivel I+II de European Financial Advisor (EFA). Validado y acreditado por EFPA según acreditación vigente del Instituto de Estudios Financieros NIVEL I Módulo A. El cliente y el asesoramiento financiero 1. Servicios financieros: asesoría y banca personal 1.1. Asesoramiento, banca personal y banca privada Características, tipología de servicios a ofrecer y tipología de cada segmento de cliente. 2. Demanda y análisis del cliente 2.1. Obtención de información del cliente Objetivos del cliente. Necesidades y prioridades. Módulo B. Fundamentos de inversión 1. Cálculos financieros 1.1. Capital financiero, operación financiera y precios financieros Capitalización y actualización simple Capitalización y actualización compuesta Tanto efectivo anual, TAE, spot y forward Medidas de rentabilidad. 2. Conceptos estadísticos básicos 2.1. Media y esperanza matemática Varianza y desviación típica Covarianza Rentabilidad histórica y esperada de un activo y una cartera. Volatilidad de un activo Hipótesis de normalidad. 3. Coyuntura económica 3.1. Ciclos económicos Variables económicas y financieras Indicadores y tipología. Introducción. 2

4 Módulo C. Mercados e instrumentos financieros 1. Sistema financiero 1.1. Componentes Activos, intermediarios y mercados: conceptos, funciones, clasificación Regulación del sistema financiero. 2. El BCE y la política monetaria 2.1. Objetivos, instrumentos y estrategias de política monetaria Tipos de interés de referencia Mercados monetarios: características, activos y agentes. 3. Mercado de renta fija 3.1. Activos de deuda pública. Características y mercados Estructura y funcionamiento del mercado de deuda: activos, miembros y operaciones del mercado primario y secundario Activos de renta fija privada. Características y mercados Introducción al análisis de la renta fija. Curvas, precio/tir Riesgos asociados a la renta fija Riesgo de crédito. Ratings Práctica de valoración de activos de renta fija Principios de Malkiel. 4. Mercado de renta variable 4.1. Activos de renta variable Estructura y funcionamiento de las bolsas. Contratación Operaciones bursátiles (OPA, OPV, OPS, splits, ampliaciones, dividendos) Índices bursátiles. Determinación y características Introducción a la valoración. Ratios PER y rentabilidad por dividendo. 5. Introducción a los derivados 5.1. Concepto de riesgo financiero y de derivados Mercados organizados y OTC Organización y funcionamiento de los mercados de futuros Principales contratos de futuros Introducción a las opciones Estrategias básicas y valor de la prima. Valor intrínseco y temporal. In/at/out of the money. 3

5 Módulo D. Vehículos de inversión 1. Fondos y sociedades de inversión 1.1. Descripción, tipología y marco legislativo de las IIC Elementos regulados: inversión, liquidez, comisiones, información 1.3. Gestora, depositaria, partícipes, regulador Valoración y rendimientos de los fondos: NAV (valor liquidativo) Descripción, estilos de gestión según la política de inversión y tipología de fondos según la naturaleza de sus activos Sociedades de inversión de capital variable. 2. Seguros 2.1. Riesgo y exposición al riesgo La institución del seguro: conceptos, tipos, contrato Aspectos legales y financieros del seguro Técnica aseguradora Introducción y aspectos generales de las coberturas personales. Sistemas de previsión público y complementario Seguro de vida. Concepto y modalidades Características del seguro vida ahorro y del seguro vida riesgo Seguro de accidentes Seguro de enfermedad / salud Planes de seguros colectivos de empresas. Coberturas y compromisos Planificación de coberturas personales Seguros de daños y patrimoniales. 3. Planes y fondos de pensiones 3.1. Descripción: principios y elementos personales Tipos de planes y prestaciones Contingencias y supuestos de disposición anticipada Rentabilidad y riesgo. 4

6 Módulo E. Fiscalidad y cumplimiento normativo 1. Marco tributario 1.1. Conceptos IRPF. Bases, rendimientos, ganancias y pérdidas patrimoniales, imputación, liquidación Otros impuestos (IS). Ámbito, sujetos pasivos, liquidación. 2. Fiscalidad de los productos financieros 2.1. Marco tributario de los productos financieros Fiscalidad de cada producto: depósitos, renta fija, acciones, fondos, seguros, planes de pensiones, etc Comparativa fiscal. 3. Cumplimiento normativo 3.1. De protección al inversor De blanqueo de dinero De conocimiento del cliente Protección de datos. NIVEL II Módulo F. Teoría y gestión de carteras 1. Rentas financieras y estadística avanzada para la gestión de carteras 1.1. Rentas financieras constantes y variables en progresión geométrica Rentabilidad media y esperada Varianza y desviación típica Covarianza, coeficiente de correlación y recta de regresión. 2. La eficiencia en los mercados 2.1. Concepto e hipótesis Consecuencias de la eficiencia. 3. Análisis de carteras 3.1. Rentabilidad esperada y volatilidad de una cartera Carteras eficientes y frontera eficiente Selección de carteras óptimas Diversificación. 5

7 4. Sharpe y CAPM 4.1. Justificación del modelo de Sharpe Beta de un activo y de una cartera Riesgo sistemático y no sistemático Teoría del mercado de capitales. CAPM (CML y SML) 4.5. Modelo de Graham- Dodd. 5. Políticas de inversión y asignación de activos 5.1. Gestión activa y pasiva Objetivos y restricciones Distribución de activos. Tácticas y estrategias de asignación de activos Elaboración de carteras modelo. 6. Medida y atribución de resultados 6.1. Tipos de rentabilidades: simple, del inversor, del gestor Indicadores de rentabilidad ajustada al riesgo: Sharpe, Treynor, Jensen, tracking error, ratio de información, VaR Benchmarks Atribución de resultados. Cálculos Comunicación de resultados al cliente. Normas internacionales. GIPS Módulo G. Mercados financieros (Ampliación, Nivel II) 1. Renta fija 1.1. Estructura temporal de los tipos de interés. Concepto y teorías explicativas Medición y gestión de riesgo de tipo de interés: duración, duración corregida, sensibilidad Introducción a la gestión de carteras de renta fija: inmunización. 2. Renta variable 2.1. Análisis fundamental Análisis top-down y bottom-up Ratios bursátiles: Earning yield, PCF, PVC, ROA, ROE Métodos de valoración de empresas: contable, descuentos de flujos, Gordon-Shapiro. 6

8 3. Análisis técnico 3.1. Fundamentos Análisis técnico versus análisis chartista: soportes, resistencias, volumen y figuras del análisis gráfico Indicadores y osciladores: media móvil, MACD, RSI, Estocástico. 4. Divisas 4.1. Organización y características del mercado Formación de los precios. Teorías Operaciones spot y forward Precio teórico del forward Seguro de cambio. Cálculo de los puntos swap. 5. Derivados 5.1. Formación general de los precios en los mercados de futuros Aplicaciones prácticas con futuros, de cobertura y especulación Factores determinantes de la prima de una opción Aplicaciones prácticas con opciones de cobertura y de especulación. 6. Estructurados 6.1. Elementos que configuran los productos estructurados Perfiles de rentabilidad / riesgo Warrants, fondos garantizados, CFA S y depósitos estructurados. Módulo H. Fondos de inversión (Ampliación, Nivel II) 1. Ampliación de fondos de inversión 1.1. Fondos de gestión libre y alternativa. Concepto, características y tipos de estrategia Estilos de gestión (activa / pasiva, value / growth, etc.) Análisis y selección de fondos: ranking, rating y análisis cuantitativo y cualitativo. 7

9 Módulo I. Temas complementarios 1. Interpretación de los indicadores económicos para la previsión en los mercados 2. Planificación inmobiliaria 2.1. Clasificación, rentabilidad, riesgo y fiscalidad de la inversión inmobiliaria Tipología y valoración de la inversión inmobiliaria Vehículos para la inversión y planificación inmobiliaria Productos hipotecarios. Requisitos para la concesión y cálculos. 3. Ética de la asesoría financiera 2.5. Características de la ética profesional El código ético de EFPA. Módulo J. Marco legal y planificación financiera 1. Marco legal 1.1. Marco regulatorio español de los servicios financieros Directivas europeas vinculadas al sector financiero MiFID: implicaciones Transposición en España de las directivas europeas. 2. Planificación financiera personal 2.1. Perfil del asesor/planificador: cualidades y funciones Proceso de planificación Descripción de los servicios suministrados Ciclo de vida y plan financiero Concepto, etapas, aplicación, implementación y control en financial planning. 8

10 3. Conocimiento del cliente y determinación de los estados financieros del cliente 3.1. Conocer los valores, actitudes, expectativas y tolerancia al riesgo de cada cliente Información general: expectativas, necesidades; y tolerancia, exposición y gestión del riesgo Necesidades especiales Gestión de riesgos y necesidades de seguro Fiscalidad: situación actual y estrategias Inversiones: situación actual y estrategias Jubilación y beneficios Sucesión: exposición y estrategias. 4. Planificación de la jubilación 4.1. Principios básicos para la planificación de la jubilación: necesidades, prioridades, inicio y análisis periódico Objetivos, presupuestos y cálculos para la jubilación Opciones de reembolso, rescate y disposición anticipada. Previsión e implicaciones Estrategias para la jubilación. Aspectos críticos y selección de productos. Módulo K. Planificación Fiscal 1. Planificación fiscal de personas físicas, de personas jurídicas y de no residentes 1.1. Optimización fiscal de un patrimonio (IRPF) Tenencia y sucesión patrimonial. Planificación hereditaria. ISD Planificación patrimonial: sociedad patrimonial, empresa familiar, sociedad holding Fiscalidad de no residentes. Módulo L. Repaso, casos prácticos y preparación exámenes 9

11 4. Estructura del programa Nivel I. Módulo A El cliente y el asesoramiento financiero Módulo B Fundamentos de inversión Módulo C Mercados e instrumentos financieros Módulo D Vehículos de inversión Módulo E Fiscalidad y cumplimiento normativo Nivel II. Módulo F Teoría y gestión de carteras Módulo G Mercados financieros (Ampliación, Nivel II) Módulo H Fondos de inversión (Ampliación, Nivel II) Módulo I Temas complementarios Módulo J Marco legal y planificación financiera Módulo k Planificación fiscal Módulo L Repasos, casos prácticos y preparación exámenes 10

12 6. Operativa y funcionamiento del curso Entrega, lectura, estudio y asimilación de la documentación formativa del curso (formación a distancia). Cronología de razonable seguimiento del curso y necesidad de cumplimiento estricto del calendario. Contacto con el tutor-coordinador para dudas y otros temas del curso. Ejercicios de autoevaluación en el material a distancia. Asistencia a todas las sesiones presenciales. Cuatro pruebas evaluatorias a distancia para superar el curso (2 Nivel I y 2 Nivel II) (33% de la evaluación del curso). Cuatro pruebas presenciales sin materiales (2 Nivel I y 2 Nivel II) (67% de la evaluación del curso). Examen final para conseguir la certificación EFA o dos exámenes el de Nivel I y el de Nivel II. 7. Titulación académica IEF La superación de la evaluación del curso (tests de seguimiento y presenciales) supondrá la obtención del Diploma académico en Asesoramiento Financiero emitido por IEF. El certificado europeo de EFPA European Financial Advisor (EFA) se obtendrá una vez superado el o los exámenes de certificación de EFPA 1. 1 El certificado profesional europeo se otorgará a los aprobados del examen de EFPA previo cumplimiento de los requisitos: aceptación del Código de Conducta Profesional y pago de la primera cuota anual de miembro certificado de EFPA. 12

13 8. Derechos de inscripción Participación en las sesiones lectivas (Vigo) Documentación Tutoría a distancia y presencial Pruebas de superación a distancia y presenciales Diploma El importe máximo del curso sería de euros curso completo, euros curso de Nivel II y euros curso de Nivel I. Estos importes podrían reducirse dependiendo del número de inscritos. (No incluye los derechos de examen y certificación EFPA) 9. Información e inscripciones Se requiere tramitar el boletín de inscripción, acompañado de un currículum y dos fotografías a: Instituto de Estudios Financieros Gran Vía, 670, 2º Barcelona Teléfono: Fax: infoief@iefweb.org Web: Lugar de realización del curso Vigo. Instalaciones a determinar. 13

14 Boletín de Preinscripción Programa de Asesor Financiero Europeo (Certificación profesional Europea: EFPA European Financial Advisor) Curso Completo EFA Nivel I DAF Nivel II EFA Nombre y Apellidos Fecha de Nacimiento... Dirección particular... CP... Población... Teléfono... Móvil Nivel de estudios (especificar)... Empresa... Sector.... Cargo..... Dirección profesional... CP... Población... Teléfono... Fax Cómo nos has conocido? Envío IEF por correo postal Envío IEF por Anuncio en Prensa Dep. Formación Empresa Amigos / compañeros Webs especializadas Otros (especificar):... Qué redes sociales utilizas? Facebook Twitter Linkedin Otros (especificar): Datos facturación NIF/CIF... Nombre o razón social... Dirección... Contacto administrativo... Los datos facilitados se incorporarán a un fichero registrado en la Agencia Española de Protección de Datos que utilizaremos para hacerle llegar información sobre nuestras actividades formativas y, en su caso, evaluar la adecuación del curso solicitado así como comunicarnos con usted sobre cuestiones relacionadas con el mismo. El currículum y las fotocopias solicitadas serán destruidos una vez finalice el curso. El responsable del fichero es la Fundació Privada Institut d Estudis Financers [FPIEF] con domicilio en la Gran Via de les Corts Catalanes, 670, 2º, de Barcelona (correo electrónico: infoief@iefweb.org). Usted puede en cualquier momento dirigirse a la FPIEF para, gratuitamente, ejercer el derecho de oposición, acceso, rectificación o cancelación de sus datos personales así como oponerse a la recepción de correos electrónicos o comunicados con contenido publicitario. Forma de pago Talón nominativo a Fundación Privada Instituto de Estudios Financieros Transferencia bancaria al número de cuenta (enviarnos la copia del comprobante) Nota: Acompañar este boletín de un currículum detallado y dos fotografías Firma del asistente 15