Propuesta de una eficiente administración financiera del capital de trabajo para una empresa comercializadora a partir de la planeación estratégica

Transcripción

1 Universidad Iberoamericana Puebla Repositorio Institucional Proyectos de Inversión Proyecto de Titulación Maestría Propuesta de una eficiente administración financiera del capital de trabajo para una empresa comercializadora a partir de la planeación estratégica Rosas Pozos, Jesús Bernardo

2 UNIVERSIDAD IBEROAMERICANA PUEBLA Estudios con Reconocimiento de Validez Oficial por Decreto Presidencial del 3 de abril de 1981 PROPUESTA DE UNA EFICIENTE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA UNA EMPRESA COMERCIALIZADORA A PARTIR DE LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA DIRECTOR DEL TRABAJO DR. REY DAVID SIGFRIDO NAVARRO MARTINO ELABORACIÓN DE UN ESTUDIO DE CASO que para obtener el Grado de MAESTRÍA EN FINANZAS Presenta JESÚS BERNARDO ROSAS POZOS Puebla, Pue. 2014

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8 ÍNDICE INTRODUCCIÓN... 2 CAPITULO I PLANEACIÓN ESTRATÉGICA 1.1 Concepto e importancia Planeación estratégica y táctica Proceso de planeación estratégica Formulación de objetivos Análisis de Fortalezas Análisis Externo del Medio Ambiente Formulación de las Alternativas Estratégicas Decisiones en la planeación estratégica CAPITULO II ADMINISTRACIÓN FINANCIERA ESTRATEGICA 2.1 Conceptos básicos Tareas de la Administración financiera estratégica Desarrollo de una visión estratégica y misión del negocio Establecimiento de objetivos Creación de estrategias Ejecución de una estrategia Evaluación del desempeño Características del proceso Factores que afectan las estrategias de la administración financiera CAPITULO III ADMINISTRACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO. 3.1 Introducción Fundamentos del capital de trabajo Ciclo de conversión de efectivo Administración de cuentas por cobrar Administración de Inventarios Administración de ingresos y desembolsos Administración de pasivos corrientes Fuentes de financiamiento para el capital de trabajo CAPITULO IV PROPUESTA DE ESTRATEGIAS PARA LA ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Estrategias para el manejo del efectivo Estrategias para las cuentas por cobrar Estrategias para inventarios Estrategias para los pasivos corrientes Estrategias para fuentes de financiamiento a corto plazo CONCLUSIONES BIBLIOGRAFIA

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69 3.7 Administración de pasivos corrientes Para el administrador financiero contemporáneo de cualquier tipo de entidad económica resulta muy importante el cuidado que tiene que tener en la correcta administración del pago de las obligaciones tanto a corto como a largo plazo, se requiere en gran medida de mucho orden en el momento de programar y calendarizar adecuadamente las fechas de pago, pero además, previamente se requiere de un auténtico trabajo de selección de las deudas ya que representan finalmente formas de financiamiento directas para la empresa. Lawrence J. Gitman en su libro Principios de administración financiera en su capítulo 14, página 550 del año 2007 señala que existen dos tipos de pasivos: los Pasivos espontáneos y los Pasivos por deudas acumuladas. Pasivos Espontáneos Son aquellos que se dan por el curso normal de las operaciones de un negocio y se pueden explicar perfectamente a partir de dos situaciones: primero la manera en que se formaliza legalmente el pasivo y segundo al conocer previamente el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. Las cuentas por pagar a corto plazo a proveedores, acreedores diversos, impuestos por pagar, previsión social por pagar, etc representan realmente para las empresas la principal fuente de financiamiento sin garantía a cambio, es decir, no se llega a la firma formal por el compromiso adquirido y por tanto solo existe el compromiso de liquidar el adeudo a partir de la firma de la facturación y de los días previamente pactados entre el comprador y el vendedor. Si una empresa puede adecuadamente adquirir sus insumos o mercancías a partir de este sistema de deuda sin garantía, entonces estaría logrando que el financiamiento de sus operaciones fuese a cargo de terceros, es decir, de sus proveedores y acreedores a corto plazo sin el pago de intereses por ello. Además de lo anterior, también se debe considerar la adecuada administración del tiempo que transcurre entre la fecha de pago realizado por la empresa y la fecha en que se deposita efectivamente el pago. Hasta hace sólo unos cinco años (2008) lo que señalo en el párrafo anterior era de vital importancia para cualquier empresa, hoy, con las innovaciones tecnológicas en el ámbito de la electrónica los traspasos o pagos a los proveedores se realizan de manera inmediata a través de lo que se conoce como transferencias electrónicas en donde el pago es directamente operado por el obligado desde su computadora y la institución bancaria solo tiene el papel de transferir a partir de su portal electrónico a la cuenta bancaria del cobrador ( número CLABE de 18 dígitos como se le conoce en México) y por tanto, la administración del tiempo transcurrido entre la emisión del pago y la recepción del cobro es literalmente simultánea y carece desde mi humilde punto de vista del interés de cualquier estrategia financiera de pago, sin embargo, existen todavía al día de hoy estrategias que se fincan a partir del establecimiento previo de un sólo día de pago de cada semana de tal manera que se pueden ganar ciertos días si la fecha de vencimiento de la factura del proveedor no corresponde con los días de pago prestablecidos por la empresa 68

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