Aspectos Sobresalientes del Segundo Trimestre y el Primer Semestre de 2012

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1 BLADEX REPORTA UNA UTILIDAD NETA DE $23.2 MILLONES O $0.61 POR ACCIÓN PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2012; LA UTILIDAD NETA TOTALIZÓ $55.4 MILLONES EN EL PRIMER SEMESTRE, UN AUMENTO DE 32% RESPECTO AL PRIMER SEMESTRE DE 2011 Panamá, República de Panamá, 18 de julio de 2012 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (NYSE: BLX, Bladex o el Banco ) reportó en el día de hoy sus resultados financieros correspondientes al segundo trimestre y el primer semestre finalizados el 30 de junio de Aspectos Sobresalientes del Segundo Trimestre y el Primer Semestre de 2012 La Utilidad Neta (*) de Bladex en el segundo trimestre de 2012 totalizó $23.2 millones o $0.61 por acción, comparado con $25.7 millones o $0.70 por acción en el segundo trimestre de 2011 y $32.2 millones o $0.86 por acción en el primer trimestre de La disminución de $9.0 millones en la Utilidad Neta respecto al trimestre anterior fue impulsado en su mayor parte por reservas genéricas para pérdidas crediticias de $4.9 millones como resultado del crecimiento de la cartera y cambios en la composición de la cartera, comparado con reversiones de provisiones para pérdidas crediticias de $4.4 millones en el trimestre anterior. La disminución respecto al segundo trimestre de 2011 fue impulsado principalmente por los resultados de la Unidad de Administración de Activos que totalizaron $1.7 millones en el segundo trimestre, una disminución de $9.4 millones respecto al año anterior. La Utilidad Neta totalizó $55.4 millones en el primer semestre de 2012, una mejora de $13.4 millones o 32% respecto al mismo período del Los resultados fueron impulsados por el sólido desempeño de la División Comercial, donde la Utilidad Neta aumentó $20.3 millones o 96%, durante el período, reflejo de mayores ingresos netos de intereses debido al aumento en los saldos de préstamos y rendimientos. Al 30 de junio de 2012, la División Comercial aportó 83% de las utilidades de los segmentos combinados del Banco, comparado con 50% en el mismo período del 2011.

2 Durante el segundo trimestre de 2012, la cartera de la División Comercial creció 3% a $5.6 mil millones, comparado con un crecimiento de 2% en el trimestre anterior. El crecimiento anual de 8% de la Cartera Comercial fue reflejo de la expansión de la base establecida de clientes de bancos y corporaciones (+5%) del Banco, así como el segmento de empresas medianas (+43%), que representa 9% de la Cartera Comercial. Los desembolsos de crédito en el segundo trimestre de 2012 totalizaron $2.6 mil millones, un aumento de 3% respecto al primer trimestre de Los saldos promedio de la Cartera Comercial aumentaron 2% respecto al trimestre anterior y 11% respecto al mismo trimestre del año anterior, mientras que los saldos promedio en el primer semestre de 2012 aumentaron 13% interanual. Como parte del plan de Bladex de diversificar y fortalecer aún más su base de financiamiento, el Banco obtuvo más de $750 millones en financiamiento a mediano plazo en el primer semestre de 2012, eliminando esencialmente todas las brechas en los vencimientos de los activos y pasivos en el balance de situación al 30 de junio de Los niveles de liquidez aumentaron a $702 millones, comparado con $351 millones al 30 de junio de 2011 y $525 millones en el trimestre anterior, en respuesta a los crecientes niveles de volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros globales. 2

3 Los precios de la cartera de préstamos aumentaron 2 puntos básicos durante el trimestre. Sin embargo, el costo incremental del nuevo financiamiento a mediano plazo dio como resultado una reducción de 18 puntos básicos en el margen financiero neto durante el segundo trimestre de Se prevé que este efecto será contrarrestado en adelante a medida que el Banco aprovecha su mayor capacidad de préstamos a mediano plazo. La calidad crediticia se mantuvo sólida, mientras que los saldos en no acumulación de intereses totalizaron $24.0 millones al 30 de junio de 2012, lo que representa 0.5% de la cartera de préstamos, el mismo nivel que en el trimestre anterior y $29.0 millones o 0.6% de la cartera de préstamos al 30 de junio de El índice de reserva para pérdidas crediticias sobre la Cartera Comercial alcanzó 1.64% al 30 de junio de 2012, comparado con 1.78% al 30 de junio de 2011 y 1.60% al 31 de marzo de 2012, reflejo de los cambios graduales en la composición de la cartera, mientras que los niveles de reservas crediticia representan 384%, 320% y 363% de los saldos en no acumulación de intereses para esas fechas, respectivamente. Al 30 de junio de 2012, el retorno anualizado trimestral y acumulado del año sobre el promedio del capital común ( ROE ) del Banco alcanzó 11.7% y 14.1%, respectivamente. La razón de capital primario ( Tier 1 ) del Banco se mantuvo en 18.2%, con apalancamiento de 7.7 veces. El patrimonio del Banco consiste en su totalidad de acciones comunes ordinarias emitidas y totalmente pagadas. (*) Utilidad o pérdida neta atribuible a Bladex ( Utilidad Neta o Pérdida Neta ). Comentarios del Presidente Ejecutivo El Sr. Jaime Rivera, Presidente Ejecutivo de Bladex, comentó lo siguiente en relación con los resultados del Banco: "Es para mí motivo de satisfacción que mi último trimestre al frente del Banco fue sólido. Se incrementó el crecimiento de la cartera, se fortaleció la liquidez, se mitigó el riesgo de mercado y, lo más importante para el futuro de la organización, se cerraron efectivamente las brechas negativas de vencimiento en la estructura de financiamiento del Banco mediante colocaciones de deuda a mediano plazo por más de $750 millones. Deben tenerse en cuenta tres elementos al comparar los resultados del primer y segundo trimestre de 2012: en primer lugar, en el segundo trimestre de 2012 se asumió el costo total del nuevo financiamiento recaudado a mediano plazo. Durante los próximos trimestres, el Banco espera otorgar préstamos a mediano plazo que compensarán con creces este impacto, incluyendo transacciones sindicadas que generarán comisiones. En segundo lugar, el crecimiento y cambios en la composición de la cartera durante el segundo trimestre provocaron cargos en reservas genéricas adicionales de $4.9 millones, comparado con reversiones de reservas por $4.4 millones en el primer trimestre. Tercero, las ganancias por la venta de valores durante el primer semestre de 2012 dieron lugar a una reducción en los ingresos de intereses por los menores saldos de la cartera de valores. Al igual que en años anteriores, el Banco considerará la reposición de la cartera de valores en caso de que las condiciones del mercado lo justifiquen. Una vez considerados estos tres factores, se hace más evidente la fortaleza subyacente de los resultados del segundo trimestre. Fundamentalmente, el desempeño del Banco en el primer semestre de 2012 demostró los grandes avances logrados por la División Comercial de Bladex, los cuales casi duplicaron la Utilidad Neta en comparación con el 2011, contribuyendo a 3

4 mejorar la calidad de las utilidades del Banco, con el 84% de la utilidad neta total generada del negocio principal del Banco en las Divisiones de Comercial y Tesorería, comparado con el 65% en el primer semestre de El Banco está plenamente consciente de la desaceleración económica mundial, con un aumento en los niveles de riesgo y complejos debates normativos llevados a cabo en muchas partes del mundo. Si bien muchas economías latinoamericanas en general han podido evitar estas amenazas, Bladex tiene presente que los desafíos económicos de otras partes del mundo repercutirán en la Región. No obstante, Bladex tiene la suerte de operar en una Región donde la mayoría de los países gozan de sólidos fundamentos económicos, donde los flujos comerciales han crecido históricamente a un múltiplo de las tasas subyacentes de crecimiento económico y donde solo el 14.5% de las exportaciones van a Europa. El negocio del Banco también se beneficia de los fuertes flujos intrarregionales que hoy día representan aproximadamente 20% del comercio total de la Región, así como del creciente alcance regional de muchas empresas latinoamericanas. Asimismo, se mantiene sólida la demanda de la producción de alimentos, energía, minerales y bienes fabricados de la Región. El Banco también se beneficia de la actualización de precios de su cartera crediticia que, durante el segundo trimestre, le permitió a Bladex sustituir los préstamos en vencimiento por activos con precios de 20 puntos básicos más elevados en promedio, a pesar de una reducción en los plazos de vencimiento de la cartera de 300 a 280 días. En síntesis, la combinación del aumento en los márgenes, el crecimiento de la cartera, la sólida calidad crediticia, una base de clientes cada vez mayor y operaciones eficientes, seguirán fortaleciendo la rentabilidad del Banco. Esta será la última vez que tendré el privilegio y el honor de compartir mis comentarios trimestrales con ustedes. Mientras que a nivel personal me entristece abandonar una organización por la que tengo un profundo sentimiento de afecto y pertenencia, me produce especial satisfacción y orgullo ver a mi colega y muy apreciado amigo, Rubens V. Amaral Jr., tomar el mando como Presidente Ejecutivo el 1 de agosto. Juntos y en conjunto con nuestros compañeros de equipo, los miembros de la Junta Directiva, clientes y accionistas, Rubens y yo hemos construido una organización exitosa y muy centrada, reconocida por su transparencia, especialización, fortaleza financiera y servicio personalizado al cliente. Estoy seguro de que con las finas habilidades de liderazgo de Rubens, Bladex definirá aún mejor su visión, perfeccionará su modelo de negocios y alcanzará aún mayores estándares de excelencia. Estoy agradecido por la oportunidad que me concedió la Junta Directiva y los accionistas para disfrutar lo que ha sido un recorrido personal y profesional sensacional y en extremo gratificante, y por permitirme seguir contribuyendo al éxito del Banco a través de su Consejo Consultivo. Les deseo a todos salud y éxito., concluyó el Sr. Rivera. 4

5 ESTADO DE RESULTADOS DE OPERACIONES CONSOLIDADAS CIFRAS Y RAZONES FINANCIERAS SOBRESALIENTES La siguiente tabla muestra el resultado de operaciones consolidadas del Banco para los períodos indicados: (US$ millones, excepto porcentajes y cifras por acción) 6 M1 2 6 M1 1 2 TRIM1 2 1 TRIM1 2 2 TRIM1 1 Ingreso Neto de Intereses $55.6 $44.9 $26.0 $29.6 $23.5 Utilidad Operativa Neta por Segmento de Negocio División Comercial $41.9 $22.0 $20.6 $21.3 $11.4 División de Tesorería $5.2 $6.2 $0.2 $5.0 $3.8 Unidad de Administración de Activos $3.4 $15.3 $1.8 $1.6 $11.5 Utilidad Operativa Neta $50.5 $43.5 $22.6 $27.9 $26.7 Utilidad Neta - segmento de negocio $50.0 $42.6 $17.7 $32.3 $26.1 Utilidad neta atribuible al interés redimible no controlado $0.2 $0.6 $0.1 $0.1 $0.4 Utilidad Neta Atribuible a Bladex - segmento de negocio $49.8 $42.0 $17.6 $32.2 $25.7 Otros ingresos no asignados - ganancia en venta de propiedades y equipo $5.6 $0.0 $5.6 $0.0 $0.0 Utilidad Neta Atribuible a Bladex $55.4 $42.0 $23.2 $32.2 $25.7 Utilidad Neta por Acción (1) $1.48 $1.14 $0.61 $0.86 $0.70 Valor en Libros por Acción (final del período) $21.29 $19.73 $21.29 $20.79 $19.73 Retorno sobre el Promedio del Capital Común ("ROE") 14.1% 11.9% 11.7% 16.6% 14.3% Retorno Operativo sobre el Promedio del Capital Común ("ROE Operativo") (2) 12.9% 12.3% 11.4% 14.4% 14.9% Retorno sobre los Activos Promedio ("ROA") 1.8% 1.6% 1.5% 2.1% 1.9% Margen Financiero Neto 1.81% 1.74% 1.72% 1.90% 1.75% Razón de Eficiencia (3) 34% 36% 37% 31% 33% Capital Primario ("Tier 1") (4) $808 $731 $808 $780 $731 Capital Total (5) $864 $782 $864 $835 $782 Activos Ponderados por Riesgo $4,443 $4,047 $4,443 $4,347 $4,047 Razón de Capital Primario ("Tier 1") (4) 18.2% 18.1% 18.2% 17.9% 18.1% Razón de Capital Total (5) 19.4% 19.3% 19.4% 19.2% 19.3% Patrimonio de los Accionistas $808 $731 $808 $782 $731 Patrimonio de los Accionistas Comunes / Total Activos 13.0% 12.6% 13.0% 13.0% 12.6% Otras pérdidas integrales acumuladas ($1) ($3) ($1) ($0) ($3) Apalancamiento (veces) (6) Activos Líquidos / Total Activos (7) 11.3% 6.0% 11.3% 8.7% 6.0% Activos Líquidos / Total Depósitos 29.5% 16.8% 29.5% 21.9% 16.8% Préstamos en estado de no-acumulación de intereses / Total Cartera de Préstamos, neto 0.5% 0.6% 0.5% 0.5% 0.6% Reserva para Pérdidas en Créditos / Cartera Comercial 1.6% 1.8% 1.6% 1.6% 1.8% Reserva para Pérdidas en Créditos / Cartera en no-acumulación de intereses 383.9% 319.6% 383.9% 363.3% 319.6% Total Activos $6,227 $5,807 $6,227 $6,030 $5,807 EVENTOS RECIENTES Pago de Dividendos Comunes Trimestrales: En la reunión de la Junta Directiva celebrada el 17 de julio de 2012, la Junta Directiva del Banco aprobó un dividendo común trimestral de $0.25 por acción correspondiente al segundo trimestre de El dividendo se pagará el 7 de agosto de 2012 a los accionistas registrados al 30 de julio de

6 Nuevo Presidente Ejecutivo: El Banco anunció el 2 de mayo de 2012 la renuncia del Sr. Jaime Rivera como Presidente Ejecutivo efectivo a partir del 31 de julio de Será reemplazado por el Sr. Rubens V. Amaral Jr., quien actualmente se desempeña como Vicepresidente Ejecutivo Comercial del Banco y Suplente del Presidente Ejecutivo. Préstamo Sindicado Global: El 27 de abril de 2012, el Banco concluyó la colocación de un préstamo sindicado a dos años por US$200 millones con la participación de varios bancos e instituciones financieras en calidad de prestamistas. Varios números y porcentajes en este comunicado han sido redondeados y, por consiguiente, los totales pueden no ser exactos. Notas: (1) El cálculo de la Utilidad Neta por acción está basado en el promedio de las acciones comunes vigentes durante cada período. (2) ROE Operativo: Utilidad operativa neta anualizada entre el promedio del capital común. (3) Razón de eficiencia se refiere a los gastos de operaciones consolidados como porcentaje de los ingresos operativos. (4) Capital primario ( Tier 1 ) es calculado de acuerdo a los lineamientos de adecuación de capital de Basilea I, y equivale al total del patrimonio de los accionistas, excluyendo el efecto de OUI de la cartera de valores disponibles para la venta. La razón de capital primario ( Tier 1 ) se calcula como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. A su vez, el cálculo de los activos ponderados por riesgo está basado en los lineamientos de adecuación de capital de Basilea I. (5) Capital total se refiere al total del capital primario ( Tier 1 ) más el capital secundario ( Tier 2 ) basado en los lineamientos de adecuación de capital de Basilea I. Razón de capital se refiere al total de capital como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. (6) Apalancamiento corresponde a los activos divididos por el patrimonio de los accionistas. (7) Activos líquidos comprenden valores de grado de inversión tipo A, efectivo y depósitos en bancos, excluyendo los depósitos regulatorios. Razón de liquidez se refiere a los activos líquidos como porcentaje del total de activos. DECLARACIÓN DE PUERTO SEGURO ( SAFE HARBOR STATEMENT ) Este comunicado contiene declaraciones futuras sobre acontecimientos futuros esperados. El Banco desea asegurar que dichas declaraciones estén acompañados por declaraciones de precaución significativas de conformidad con el puerto seguro ( safe harbor ) establecido en el Private Securities Litigation Reform Act de Las declaraciones sobre acontecimientos futuros esperados en este comunicado de prensa se refieren al crecimiento de la cartera de crédito, incluyendo la cartera de comercio exterior, el aumento en el número de clientes corporativos del Banco, la tendencia positiva de los márgenes de préstamos, el aumento en las actividades que se dedica el Banco derivadas de la base de clientes, anticipada utilidad operativa y retorno sobre el promedio del capital común en períodos futuros, incluyendo ingresos provenientes de la división de tesorería y unidad de administración de activos, la mejoría en el desempeño y fortaleza financiera del Banco y el progreso que el Banco está realizando. Estas declaraciones sobre acontecimientos esperados futuros reflejan las expectativas de la administración del Banco y están basados en datos disponibles actualmente; sin embargo, la experiencia actual en lo que concierne a estos factores está sujeta a futuros acontecimientos e incertidumbres que podrían impactar materialmente a las expectativas del Banco. Entre los factores que pudiesen causar que el desempeño y los resultados reales difieran significativamente se encuentran: el anticipado crecimiento de la cartera de crédito del Banco, la continuidad del estatus de acreedor preferencial del Banco, el efecto que pudiera tener el aumento o disminución en las tasas de interés y el ambiente macroeconómico en la condición financiera del Banco, la implementación de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo la estrategia de diversificación de ingresos, la adecuación de la reserva para pérdidas crediticias, la necesidad de realizar provisiones para pérdidas crediticias adicionales, la habilidad del Banco para alcanzar un crecimiento en el futuro, la reducción de niveles de liquidez y aumento en el apalancamiento, la habilidad del Banco de mantener su calificación de grado de inversión, la disponibilidad y la diversificación de fuentes de fondeo para las operaciones de préstamos del Banco, las pérdidas potenciales en la negociación de valores, la posibilidad de fraude, y la adecuación de las fuentes de liquidez del Banco para cubrir retiros de depósitos. 6

7 Acerca de Bladex Bladex es un banco supranacional originalmente establecido por los Bancos Centrales de los países de América Latina y el Caribe ( la Región ) para promover el financiamiento de comercio exterior en la Región. Establecido en Panamá, sus accionistas incluyen bancos centrales y comerciales en 23 países de la Región, así como bancos internacionales y latinoamericanos, e inversionistas privados. Al 30 de junio de 2012, Bladex ha desembolsado créditos acumulados por más de $185 mil millones. Para mayor información, por favor visite o contacte a: Sr. Christopher Schech Vicepresidente Ejecutivo de Finanzas (CFO) Bladex Business Park Torre V, Piso 5 Avenida La Rotonda Urbanización Costa del Este Panamá, República de Panamá Tel: (507) Dirección electrónica: cschech@bladex.com Firma de Relaciones con Inversionistas: i-advize Corporate Communications, Inc. Sra. Melanie Carpenter / Sr. Peter Majeski 20 Broad Street, 25th Floor, New York, NY Tel: (212) Dirección electrónica: bladex@i-advize.com 7