Telecom Argentina S.A. anuncia resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio económico 2016 ( 1Q16 )*

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1 Contactos: Pedro Insussarry Solange Barthe Dennin (54 11) /3752 Cap. de mercado: $ millones 9 de mayo de 2016 Telecom Argentina S.A. anuncia resultados consolidados del primer trimestre del ejercicio económico 2016 ( 1Q16 )* Ventas Consolidadas del Grupo Telecom alcanzaron $ millones (+40,4% vs. 1Q15); Datos Fijos +69,3% vs. 1Q15; Internet Fija +42,9% vs. 1Q15 y el negocio Móvil en Argentina +37,9% vs. 1Q15. Los clientes móviles en Argentina alcanzaron 19,7 millones en 1Q16. Servicios de Valor Agregado en el negocio móvil en Argentina (Internet y Datos): +29,8% vs. 1Q15; 61,0% de Ventas de Servicios. El ARPU móvil en Argentina se incrementó a $104,4 por mes en el 1Q16 (+21,1% vs. 1Q15). El ARPU de ADSL alcanzó $248,8 por mes en el 1Q16 (+39,4% vs. 1Q15). El churn mensual fue de 1,4% en el 1Q16. Costos operativos incluyendo D&A y el Resultado por disposición y desvalorización de PP&Eascendieron a $ millones (+45,4% vs. 1Q15). Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones y Amortizaciones de $3.394 millones (+28,9% vs. 1Q15), 27,3% de las Ventas Consolidadas. La Utilidad Neta alcanzó $935 millones ( 10,2% vs. 1Q15). La Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina representó $925 millones ( 10,0% vs. 1Q15), habiendo sido la misma influenciada por mayores depreciaciones y amortizaciones producto de las mayores inversiones así como una significativa reducción de resultados financieros por la menor posición financiera. Las inversiones del Grupo ascendieron a $1.902 millones en el 1Q16 (+120,1% vs. 1Q15), equivalente a 15,3% de las Ventas Consolidadas. Posición Financiera Neta Pasiva de $3.294 millones (una disminución de $3.815 millones respecto a 1Q15) luego del pago del espectro 4G y de la distribución de dividendos en efectivo durante el ejercicio económico Al 31 de Marzo (en millones de pesos, excepto donde se especifica) Δ $ Δ % Ventas Consolidadas ,4% Servicios Móviles ,7% Servicios Fijos ,1% Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones y Amortizaciones ,9% Utilidad de la Explotación ,9% Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina (103) 10,0% Patrimonio Neto atribuible a Telecom Argentina ,1% Posición F inanciera Neta (Pasiva) / Activa (3.294) 521 (3.815) Inversiones en PP&E e Intangibles ,1% Líneas en servicio (Telefonía Fija en miles) (67) 1,6% Clientes móviles (en miles) ,8% Personal (Argentina) ,7% Núcleo (Paraguay) Incluye clientes Wimax ,2% Accesos de Banda Ancha (en miles) ,3% Facturación Pr om. por cliente (ARBU) Telefonía Fija / Voz en $ 80,9 60,5 20,4 33,7% Ingreso Prom. por cliente (A RPU) Móvil en Argentina en $ 104,4 86,2 18,2 21,1% Ingreso Prom. por cliente (A RPU) ADSL en $ 248,8 178,5 70,3 39,4% * Información no financiera no auditada 1

2 Buenos Aires, 9 de mayo de 2016 Telecom Argentina S.A. ( Telecom ) (NYSE: TEO, BCBA: TECO2) una de las compañías más importantes de telecomunicaciones de la Argentina, anunció hoy una Utilidad Neta de $935 millones por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2016, un 10,2% inferior al 1Q15. La utilidad neta atribuible a Telecom Argentina fue de $925 millones ( 10,0% vs. 1Q15). 1Q16 1Q15 Δ $ Δ % Ventas Consolidadas (MM$) ,4% Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina (MM$) (103) (10,0%) Utilidad atribuible a Telecom por Acción ($) 1,0 1,1 (0,1) Utilidad atribuible a Telecom por ADR ($) 4,8 5,3 (0,5) Utilidad de la Explotación antes de Amortizaciones * 27,3% 29,7% Utilidad de la Explotación* 16,0% 18,9% Utilidad Neta* 7,5% 11,7% *Como porcentaje de las Ventas Consolidadas Nota: Al final del 1Q16 y 1Q15 el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación fue de Durante el 1Q16, las Ventas Consolidadas se incrementaron un 40,4% alcanzando $ millones (+$3.583 millones vs. 1Q15), impulsadas principalmente por los Servicios de Datos e Internet Fijo y los Servicios Móviles. La Utilidad de la Explotación alcanzó $1.997 millones (+$317 millones o +18,9% vs. 1Q15). Ingresos Operativos Consolidados Servicios Móviles Al 31 de marzo de 2016, los clientes alcanzaron los 22,2 millones vs. 21,8 millones al cierre del 1Q15. Las ventas consolidadas a terceros alcanzaron $9.016 millones (+38,7% vs. 1Q15), producto de una estrategia comercial de innovación y evolución que impulsa el consumo de servicios de valor agregado ( SVA ) a través de la actualización en la oferta integral de dispositivos y de planes para todos los segmentos de clientes. Telecom Personal en Argentina Al 31 de marzo de 2016, los clientes de Personal en Argentina ascendieron a 19,7 millones, vs. 19,3 millones en el 1Q15. Los clientes pospagos representan el 33% de los clientes totales. Evolución de Clientes e Ingresos en Argentina (miles de MM$) 8,4 6,1 5,1 En el 1Q16, los Ingresos por Ventas a terceros totalizaron $8.408 millones (+$2.311 millones o +37,9% vs. 1Q15). Las Ventas de Servicios (excluyendo venta de equipos) alcanzaron los $6.451 millones (+23,7% vs. 1Q15) de las cuales las ventas de SVA resultaron $3.937 millones (+29,8% vs. 1Q15), lo que representa el 61,0% de las ventas de servicios (vs. 58,1% en 1Q15). En tanto, las Ventas de equipos aumentaron un +122,1% vs. 1Q15, ascendiendo a $1.957 millones, equivalente a 23,3% de las ventas totales. 19,9 19,3 19,7 1Q14 1Q15 1Q16 Clientes Móviles en Millones Ingresos Producto del mayor consumo de SVA y de una oferta renovada de planes para todos los segmentos de clientes, en base al concepto de conexión total que centra la propuesta en la oferta de datos y acompaña las necesidades de uso de los clientes hacia una mayor conectividad, el ingreso promedio mensual por cliente ( ARPU ) ascendió a $104,4 durante el 1Q16 (+21,1% vs. 1Q15). 2

3 Iniciativas Comerciales Consumo móvil de Telecom Personal Durante el 1Q16 y como parte de su estrategia de evolución e innovación, Personal se en Argentina convirtió en el primer operador en la Argentina en lanzar la comercialización de accesorios para smartphones (headphones, cargadores, fundas, speakers, entre otros) en oficinas comerciales y a través de su tienda online. 207 Adicionalmente, ampliando la oferta de servicios de valor agregado, Personal fue el primer operador móvil en la Argentina en ofrecer juegos de Realidad Virtual en exclusiva en su plataforma de contenidos Personal Play, afianzando su vínculo con el entretenimiento como uno de los pilares fundamentales de su estrategia de marca Acompañando y potenciando la evolución de los servicios, Personal continuó con el despliegue de su red e infraestructura de tecnología 4G/LTE en todo el país, alcanzado 402 ciudades de 21 provincias. Más de 2,5 millones de clientes pueden experimentar la banda ancha móvil con velocidades hasta 10 veces superiores a 3G. 1Q14 1Q15 1Q16 ARPU ($/mes) MOU (mensual)* TOU (mensual) (*) Incluye reestimación del consumo de minutos por cliente En el marco de su estrategia de entretenimiento ligada a la música, Personal realizó una nueva edición de su festival, Personal Fest Verano, en Buenos Aires y las principales ciudades del interior. La propuesta de artistas y bandas nacionales destacadas, que recorrió las distintas plazas, incluyó diversas acciones y actividades orientadas al segmento adolescente, estratégico para la marca. Asimismo, y como parte de su plataforma de contenidos, Personal transmitió por streaming en vivo para todo el país a través de su sitio web el festival internacional Lollapalooza Argentina Telecom Personal en Paraguay ( Nucleo ) Al 31 de marzo de 2016, la base de clientes de Núcleo alcanza aproximadamente a 2,6 millones (+2,2% vs. 1Q15). La composición de la misma correspondió en un 80% a la modalidad prepaga y 20% a la modalidad pospago. Las ventas a terceros de Núcleo, alcanzaron $608 millones en el 1Q16 (+50,1% respecto al 1Q15). Las ventas de SVA alcanzaron $313 millones (+49,8% vs. 1Q15), representando un 57,1% de las ventas de servicios en el 1Q16 (vs. 54,6% en el 1Q15). La evolución de las ventas de Núcleo medida en pesos estuvo afectada por la apreciación del guaraní con respecto al peso. Servicios Fijos (Voz, Datos e Internet) Las Ventas del segmento Fijo alcanzaron un total de $3.439 millones en el 1Q16, +45,1% vs. 1Q15, destacando que las ventas de Datos (+69,3% vs. 1Q15) y de Internet (+42,9% vs. 1Q15) continúan presentando el mayor crecimiento del segmento. 3

4 Voz Las ventas de servicios de voz en el 1Q16 alcanzaron $1.327 millones (+35,4% vs. 1Q15). Dicho aumento se debe principalmente a un aumento de precios en el segmento corporativo, que representa el 17% de la base de clientes de servicios fijos. Líneas en servicio e ingresos por ventas voz (en miles de MM$) 4,1 4,1 4,0 Como consecuencia, el ingreso promedio mensual facturado por usuario (ARBU) se incrementó a $80,9 en el 1Q16, +33,7% vs. 1Q15. Los ingresos por los servicios medidos totalizaron $493 millones, un aumento de +20,5% ó $84 millones vs. 1Q15, explicado principalmente por una mayor penetración de los planes combinados de llamadas locales y de larga distancia nacional. Los ingresos por abonos básicos y por servicios suplementarios alcanzaron $458 millones, un incremento de $146 millones ó +46,8% vs. 1Q15, debido en su mayor parte a incrementos de precios en los abonos del segmento corporativo. La base de clientes se mantiene relativamente estable en 4 millones. 1,3 0,24 1,0 0,9 0,15 0,16 0,49 0,36 0,41 0,30 0,31 0,46 0,10 0,10 0,14 1Q14 1Q15 1Q16 Interconexión Tráfico Abono Mensual Diversos Líneas (en MM) Los ingresos por Interconexión fija y móvil alcanzaron $237 millones (+52,9% vs. 1Q15). Entretanto, se registraron ingresos diversos por $139 millones (+33,7% vs. 1Q15). Ambos conceptos estuvieron influidos por el incremento de los precios de enlaces por la variación del tipo de cambio $/U$S. En materia de servicios de telefonía fija para clientes residenciales, Telecom presentó durante el primer trimestre una nueva oferta de planes con tarifa plana, que incluyen la posibilidad de contar con minutos ilimitados nacionales a otras líneas fijas y móviles de Personal. Datos e Internet Las ventas de Datos (servicios ofrecidos principalmente a Grandes Clientes y Gobierno) ascendieron a $689 millones (+$282 millones o +69,3% vs. 1Q15) ganando ponderación en el total de las ventas del segmento fijo (20,0% en 1Q16 vs. 17,2% en 1Q15) lo que posiciona a Telecom como un proveedor integral de servicios TIC s. El aumento de los ingresos se debe principalmente a la variación del tipo cambio $/U$S en contratos cuyos precios están fijados en esa moneda extranjera. Accesos e Ingresos de Banda Ancha En tanto, los ingresos por Internet totalizaron $1.390 millones (+$417 millones o +42,9% vs. 1Q15), principalmente por una oferta comercial con altas velocidades, donde los clientes que cuentan con un servicio de 10Mb o más (ultra broadband o UBB) ascienden a 28% de la base en 1Q16. Al 31 de marzo de 2016, el número de accesos de ADSL superó los 1,8 millones (+2,3% vs. 1Q15), lo que representa el 45,1% del parque de líneas en servicio de telefonía fija. Adicionalmente, en el 1Q16 el ARPU de ADSL alcanzó $248,8 mejorando un +39,4% vs. 1Q15 y el churn mensual se mantuvo estable en 1,4% en 1Q16 vs. 1,3% en 1Q15. 1,7 1,8 1,8 0,7 1,0 1,4 1Q14 1Q15 1Q16 Ingresos en miles de MM$ Clientes en MM 4

5 Asimismo, en relación a la banda ancha fija, se continuó con la propuesta comercial de ofertas integrales que incluyen el servicio de Arnet WiFi con altas velocidades, junto con la posibilidad de contratar el servicio de Spotify Premium. Costos Operativos Consolidados Los Costos Operativos consolidados totalizaron $ millones durante el 1Q16 (+$3.270 millones ó +45,4% respecto al 1Q15), incluyendo el Resultado por disposición y desvalorización de PP&E que alcanzó una pérdida de $22 millones en el 1Q16 (vs. una ganancia de $3 millones en el 1Q15). Los mayores costos están asociados principalmente al aumento de los costos laborales y a los costos de equipos vendidos. Costos Consolidados % Ventas 81% 84% 10,8% D&A* 11,2% 5,6% Interconexión 5,7% 16,4% Costos asoc. a las ventas 20,7% 9,8% Impuestos 9,7% El detalle de los mismos se informa a continuación: Costos laborales e indemnizaciones por despidos totalizaron $2.174 millones (+40,9% vs. 1Q15). Este aumento se debe en mayor medida a incrementos salariales a empleados dentro de convenio producto de la vigencia de las paritarias celebradas a comienzos del 3Q15 junto con las cargas sociales asociadas y adicionalmente durante el período se otorgó una gratificación extraordinaria a todo el personal. Finalmente, la dotación totalizó empleados al fin de 1Q16. 17,4% Costos laborales 17,5% 21,1% Otros 19,3% 1Q15 1Q16 (*) Incluye Rdos. por disp. y desvalorización de PP&E Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (comprende TLRD, Roaming, Interconexión, corresponsales de salida y alquileres de líneas y uso de red pública) totalizaron $707 millones, +41,4% respecto del 1Q15. Este crecimiento se debe a mayores costos por interconexion de telefonía fija y costos por corresponsales de salida, asociados a la devaluación del peso versus el dólar estadounidense. Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales: alcanzaron $1.093 millones lo que representa una suba del 22,9% en comparación con el 1Q15 principalmente debido a mayores costos por mantenimiento técnico, licencias de sistemas que en parte están asociados a la evolución del tipo de cambio peso/dólar. Impuestos y tasas y derechos del ente regulador: alcanzaron $1.208 millones (+38,4% vs. 1Q15), debido principalmente a mayores ventas, a un incremento en la alícuota del impuesto a los ingresos brutos, a un incremento de tasas municipales y por impuesto a los débitos y créditos bancarios relacionados el mayor flujo de cobranzas y pagos a proveedores. Comisiones (comprende las de Agentes, Comisiones por distribución de tarjetas prepagas, y otros): fueron de $890 millones (+42,9% vs. 1Q15), como consecuencia de mayores comisiones totales otorgadas a los canales comerciales y al aumento de las comisiones por cobranzas, ambas producto de la mayor venta de equipos. Las comisiones de agentes activadas como SAC ascendieron a $341 millones (+70,5% vs. 1Q15). Costo de equipos vendidos: totalizaron $1.499 millones (+134,2% vs. 1Q15), este crecimiento es debido a la venta de equipos con mayores costos unitarios, afectados por la suba del tipo de cambio peso/dólar. La activación de subsidios de terminales como SAC 5

6 alcanzó $35 millones (+75,0% vs. 1Q15). El mayor monto activado se origina por un incremento en la venta de equipos durante el trimestre. Publicidad: se destinaron $192 millones (+0,5% vs. 1Q15). Depreciaciones y Amortizaciones y Resultado por disposición y desvalorización de PP&E: alcanzaron $1.397 millones (+46,4% vs. 1Q15). Las depreciaciones de PP&E totalizaron $933 millones (+37,8% vs. 1Q15), producto de la incorporación de activos relacionado al aumento de las inversiones que viene realizando el Grupo, las amortizaciones de SAC y costos de conexión totalizaron $339 millones (+56,9% vs. 1Q15), las amortizaciones de licencias 3G/4G alcanzaron $97 millones (+64,4% vs. 1Q15) y las relacionadas a otros activos intangibles alcanzaron $6 millones (+20,0% vs. 1Q15). Se registraron otros costos por $1.309 millones (+32,8% vs. 1Q15), de los cuales se destaca los costos de SVA que alcanzaron $390 millones (+33,1% vs. 1Q15), asociados al incremento en la venta de los mismos, principalmente en el segmento móvil. Los costos por deudores incobrables alcanzaron $255 millones (+39,3% vs. 1Q15) influenciado por una mayor morosidad derivada de la financiación propia de terminales en el negocio móvil representando 2,4% del total de costos y 2,0% de las ventas consolidadas. Resultados Financieros Depreciaciones y Amortizaciones (miles de MM$) 0,96 0,06 0,68 0,1 0,93 0,22 0,34 1Q15 1,38 0,01 1Q16 Amortizaciones de otros activos intangibles Amortización de Licencias 3G/4G Depreciaciones de PP&E Amortizaciones de SAC y costos de conexión Los Resultados Financieros netos arrojaron una pérdida de $557 millones, un deterioro de $468 millones vs. 1Q15. El resultado se debe principalmente al aumento del pasivo financiero que generó una pérdida por intereses netos de $310 millones en el 1Q16 ( $251 millones vs. 1Q15) y pérdidas por diferencia de cambio netas de resultados por instrumentos financieros derivados que alcanzaron $420 millones en el 1Q16 (vs. una pérdida de $65 millones en el 1Q15) principalmente por la devaluación del peso ocurrida desde diciembre A su vez, las Utilidades por fondos comunes de inversión (FCI) y otras inversiones generaron una ganancia de $196 millones (+$154 millones vs. 1Q15). en millones de $ 1Q15 1Q16 Intereses netos $ 59 $ 310 Utilidades por FCI y otras inversiones $ 42 $ 196 Dif. de cambio netas de Rdos por IFD $ 65 $ 420 Otros $ 7 $ 23 Total $ 89 $ 557 Posición Financiera Neta Al 31 de marzo de 2016, la Posición Financiera Neta (esto es: Efectivo y equivalentes de efectivo más inversiones financieras menos préstamos) resultó pasiva en $3.294 millones, una disminución de $3.815 millones con respecto a la posición del 31 de marzo de 2015, luego del pago remanente del espectro de 4G por el equivalente a $2.256 millones y de la distribución de dividendos en efectivo de Telecom Argentina por $804 millones. Inversiones en PP&E e Intangibles Posición Financiera Neta Consolidada Activa/(Pasiva) (en miles de MM$) 0,5 3,3 Durante el 1Q16, se efectuaron Inversiones por $1.902 millones (+120,1% vs. 1Q15), de las cuales $582 millones se destinaron al negocio de Servicios fijos y $1.320 millones a Servicios Móviles, focalizándose en proyectos que potencian las redes, y el desarrollo de productos y servicios que respondan a las necesidades de los clientes, que hoy demandan conectividad y disponibilidad de servicio de datos. En términos relativos, las inversiones alcanzaron el 15,3% de las ventas consolidadas vs. 9,7% en el 1Q15. 1Q15 1Q16 6

7 Uno de los proyectos más destacados es el crecimiento de red 4G LTE de Personal, servicio que ya está disponible en más de 402 localidades en 21 provincias de todo el país y alcanza a más de 2,5 millones de clientes (>550% vs 1Q15). En forma paralela, la compañía continúa con el recambio de equipamiento móvil para potenciar las redes 2G/3G/HSDPA+; y la ampliación de la red de transporte de fibra óptica interurbana, que da sustento a toda la infraestructura tecnológica para todos los servicios, fijos y móviles. Inversiones (en miles de MM$) 1,90 En este sentido, Telecom Personal continúa modernizando y ampliando su red móvil con tecnología de virtualización. En el mes de febrero inició la migración del núcleo de su red móvil desde una solución tradicional de hardware especializado por función, hacia una infraestructura con servicios virtualizados. Se trata de un proyecto clave para la red móvil, ya que expande la capacidad de las redes 2G, 3G y 4G, y permite ofrecer nuevos servicios, como voz sobre LTE (VoLTE). Generará mejoras sustanciales en la experiencia de uso tanto para llamadas de voz como para transmisión de datos. 0,86 0,53 0,33 1Q15 Fija Móvil 1,32 0,58 1Q16 Hechos relevantes Transacción Telecom Italia Fintech Telecom LLC El 7 de marzo de 2016, el Ente Nacional de Comunicaciones ( ENACOM ) mediante Resolución N 277/2016 autorizó la adquisición por parte de Fintech Telecom LLC ( Fintech ) del 51% de las acciones ordinarias de Sofora Telecomunicaciones S.A. ( Sofora ) y consecuentemente el 8 de marzo de 2016 se produjo el cierre de la operación de transferencia de la tenencia del 51% del Grupo Telecom Italia en Sofora a favor de Fintech. Designación nuevos directores y síndicos El 8 de marzo de 2016 se designaron nuevas autoridades por parte de Fintech en reemplazo de aquellas designadas oportunamente por el Grupo Telecom Italia. El 8 de abril de 2016 se celebró la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Telecom Argentina donde, entre otras cuestiones, se designaron nuevos directores y síndicos para cubrir las vacantes generadas por los funcionarios designados por los Vendedores ( Grupo Telecom Italia ) con mandato hasta la Asamblea Anual de Accionistas que consideró los estados financieros del ejercicio Dicha Asamblea tuvo lugar el 29 de abril de 2016, designándose los nuevos miembros del Directorio que se desempeñarán con mandato por tres ejercicios (hasta la Asamblea que considere la documentación del ejercicio 2018). En la reunión celebrada el mismo día, el señor Mariano Marcelo Ibañez fue designado Presidente del Directorio de Telecom Argentina. Hechos posteriores Designación nuevo Director General Ejecutivo Atento al cambio del accionista de control que tuvo lugar el pasado 8 de marzo, tendrán lugar ciertas modificaciones en la primera línea gerencial. En tal sentido, la Sra. Elisabetta Ripa, Directora General Ejecutiva del Grupo Telecom Argentina, manifestó su decisión de regresar a Italia para asumir la responsabilidad de nuevos proyectos en el Grupo Telecom 7

8 Italia cesando sus funciones en la Dirección General Ejecutiva el 12 de mayo de En consecuencia, el Directorio de la Sociedad, en reunión celebrada el pasado 29 de abril, resolvió designar como Director General Ejecutivo (DGE) del Grupo Telecom Argentina al Sr. Germán Horacio Vidal, con efectos a partir del día 12 de mayo de Pago de Dividendos La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Telecom Argentina del 29 de abril de 2016 resolvió imputar la totalidad de los Resultados No Asignados al 31 de diciembre de 2015 ($ ), a la constitución de Reserva para Futuros Dividendos en Efectivo y delegó facultades en el Directorio de la Sociedad para que disponga la desafectación, en una o más veces, de una suma de hasta $ de la mencionada Reserva y su distribución a los accionistas en concepto de dividendos en efectivo. El Directorio, en reunión celebrada el 29 de abril y en uso de las facultades que le delegara la Asamblea, resolvió: desafectar la suma de Pesos setecientos millones ($ ) de la Reserva para Futuros Dividendos en Efectivo y disponer la distribución de dicha suma en concepto de dividendos en efectivo. Los dividendos serán puestos a disposición de los accionistas a partir del 13 de mayo de El monto a distribuir equivale a $0, por cada acción en circulación y $3,61 por ADR. Asimismo, el Directorio también dispuso la desafectación y distribución en concepto de dividendos en efectivo en el mes de agosto de 2016, de un segundo pago por la suma de Pesos un mil trescientos millones ($ ), que serán puestos a disposición de los accionistas en el curso de dicho mes de agosto de 2016, en la fecha concreta que fije la Gerencia de la Sociedad. Acciones en cartera La Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de Telecom Argentina del 29 de abril de 2016 resolvió asimismo entre otras cuestiones, prorrogar por tres (3) años adicionales a los fijados por el artículo 67 de la ley el plazo por el cual podrán mantenerse en cartera las acciones propias adquiridas. ********* 8

9 Telecom Argentina es la sociedad controlante de un grupo líder de telecomunicaciones en Argentina, que presta servicios de telefonía local, larga distancia, móvil, de transmisión de datos e Internet, entre otros. Asimismo, a través de su controlada Núcleo, el Grupo Telecom presta el servicio móvil en Paraguay. La Sociedad inició sus operaciones el 8 de noviembre de 1990 cuando el Gobierno Argentino le transfirió el sistema de telecomunicaciones de la región Norte del país. Composición Accionaria Nortel Inversora S.A 54,74% Pedro Insussarry (5411) Acciones Clase C 0,02% Oferta Pública 43,69% Solange Barthe Dennin (5411) Acciones en cartera 1,55% Luis F. Rial Ubago (5411) Nortel Inversora S.A. ("Nortel"), que adquirió el paquete mayoritario de la Sociedad al Gobierno Argentino, posee el 54,74% de las acciones emitidas de Telecom. Nortel es una sociedad Inversora cuyo capital ordinario (aprox. 78% del capital social) pertenece a Sofora Telecomunicaciones S.A. Adicionalmente, el capital de Nortel está integrado por acciones preferidas en manos de accionistas minoritarios. Al 31 de marzo de 2016, Telecom continuaba teniendo acciones emitidas y en circulación. Para mayor información, por favor contáctese con: Ruth Fuhrmann (5411) Antonella Papaleo (5411) Mensajes: (5411) Fax: (5411) E mail: relinver@ta.telecom.com.ar Para mayor información sobre el Grupo Telecom: Advertencia: Este documento puede contener afirmaciones que constituyan una proyección de hechos futuros incluyendo, pero no limitada a las expectativas de la Sociedad sobre su futuro desenvolvimiento, ingresos, resultado, ganancia por acción, plan de inversiones, dividendos, liquidez, estructura de capital, el impacto de la ley de emergencia promulgada por el Gobierno Argentino y el impacto de la devaluación y de la competencia en el futuro desenvolvimiento de la Sociedad. Estas afirmaciones sobre hechos futuros pueden ser identificados por palabras tales como cree, espera, anticipa, proyecta, intenta, debería, busca, estima, futuro y otras expresiones similares. Estas afirmaciones sobre hechos futuros conllevan riesgo e incertidumbre que pueden afectar significativamente los resultados esperados por la Sociedad. Los riesgos e incertidumbres incluyen pero no están limitados a la incertidumbre relacionada con el impacto de la ley de emergencia que ha resultado en la devaluación del peso, restricciones sobre la posibilidad de cambiar pesos por monedas extranjeras, la adopción de medidas restrictivas sobre la transferencia de fondos al exterior, la pesificación de las tarifas de los servicios públicos, la eliminación de los ajustes de las tarifas de servicios públicos por índices de otros países y la renegociación de los contratos firmados con las empresas concesionarias de los servicios públicos, incluida Telecom. Debido a los extensos y rápidos cambios en las leyes, la economía y las condiciones para los negocios en Argentina, es difícil predecir el impacto de estos cambios en la situación financiera de la Sociedad. Otros factores pueden incluir pero no están limitados a la evolución de la economía en la Argentina, creciente presión inflacionaria y evolución del gasto de los consumidores y el resultado de ciertos procesos legales. Se recomienda a los lectores tomar con precaución estas afirmaciones sobre hechos futuros que se refieren solamente a la fecha del documento. La Sociedad no asume ninguna obligación de publicar los resultados de una revisión de estas afirmaciones que pueden ser hechas para reflejar eventos y circunstancias posteriores a la publicación del informe de prensa, incluyendo, sin limitaciones, cargos en los negocios de la Sociedad o reflejar la ocurrencia de eventos inesperados. Se recomienda a los lectores consultar los Estados Financieros de la Sociedad, así como todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. (Se adjuntan tablas financieras) ******* Mariano Marcelo Ibáñez Presidente 9

10 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre Ejercicio Económico 2016 (Cifras en millones de pesos) 1 Estructura Patrimonial Consolidada 31/03/ /12/2015 Δ $ Δ % Efectivo y equivalentes de efectivo (213) 24,5% Inversiones (603) 42,2% Créditos por ventas ,4% Otros Créditos ,1% Inventarios ,8% Total Activo Corriente ,6% Inversiones financieras (178) 55,1% Créditos por ventas ,7% Propiedades, planta y equipo ("PP&E") ,5% Activos intangibles ,01% Otros Activos ,3% Total Activo No Corriente ,7% Total Activo ,2% Cuentas por pagar ,0% Ingresos diferidos (66) 13,8% Préstamos (39) 1,1% Remuneraciones y cargas sociales (24) 1,9% Deuda por impuesto a las ganancias ,4% Otras cargas fiscales (303) 26,3% Otros pasivos ,9% Previsiones ,7% Total Pasivo Corriente ,4% Cuentas por pagar % Ingresos diferidos (8) 1,8% Préstamos ,3% Remuneraciones y cargas sociales (2) 1,3% Pasivo por impuesto a las ganancias diferido (88) 16,0% Deuda por impuesto a las ganancias 9 10 (1) 10,0% Otros pasivos ,9% Previsiones ,5% Total Pasivo No Corriente ,1% Total Pasivo ,0% Atribuible a Telecom Argentina (Sociedad Controlante) ,1% Atribuible a los accionistas no controlantes ,5% Total Patrimonio Neto ,4% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO ,2% 2 Préstamos consolidados 31/03/ /12/2015 Δ $ Δ % Adelantos en cuenta corriente capital (Personal) (919) 30,0% Adelantos en cuenta corriente capital (Telecom Argentina) Adelantos en cuenta corriente capital (Núcleo) ,9% Bancarios capital (Núcleo) ,6% Intereses devengados (Personal) (40) 38,5% Intereses devengados (Núcleo) 8 8 0% Intereses devengados (Telecom Argentina) 6 6 Total Préstamos Corrientes (39) 1,1% Obligaciones negociables capital (Personal) % Bancarios capital (Personal) ,6% Bancarios capital (Núcleo) (2) 0,9% Total Préstamos no Corrientes ,3% Total Préstamos ,5% Efectivo y equiv. de efectivo e Inversiones financieras (994) 37,9% Posición Financiera Neta Pasiva (3.294) (2.277) (1.017) 44,7% 10

11 3 Estado de Resultados Consolidados TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre Ejercicio Económico 2016 (Cifras en millones de pesos) 31/03/ /03/2015 Δ $ Δ % Ventas ,4% Otros Ingresos ,1% Total Ventas y otros Ingresos ,4% Costos operativos (10.469) (7.199) (3.270) 45,4% Utilidad de la explotación ,9% Resultados financieros, netos (557) (89) (468) Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (151) 9,5% Impuesto a las ganancias (505) (550) 45 8,2% Utilidad neta (106) 10,2% Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) (103) 10,0% Accionistas no controlantes (3) 23,1% Utilidad de la explotación antes de D&A ,9% como % de Ventas 27,3% 29,7% Resultados financieros 31/03/ /03/2015 Δ $ Δ % Ingresos financieros Utilidades por inversiones Utilidades por fondos comunes de inversión (5) 16,1% Intereses por créditos por ventas ,4% Utilidades por diferencias de cambio Otros 1 (1) 100,0% Total ingresos financieros Costos financieros Intereses por previsiones (57) (53) (4) 7,5% Intereses por préstamos (312) (44) (268) Int. por remun, y cs. sociales, cs. fiscales y cuentas por pagar (5) (4) (1) 25,0% Efecto valor actual de remun. y cs. sociales, cs. fiscales y otros pasivos (3) (1) (2) 200,0% Costos financieros por quinquenios (10) (7) (3) 42,9% Pérdidas por diferencias de cambio (526) (85) (441) Derechos de adquisición Tuves S.A. (10) (10) Total costos financieros (923) (194) (729) (557) (89) (468) 11

12 4 Apertura de ventas consolidadas TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre Ejercicio Económico 2016 (Cifras en millones de pesos) 31/03/ /03/2015 Δ $ Δ % VENTA SERVICIOS ,7% Servicios Fijos ,3% Total Voz ,4% Voz Minorista ,9% Abonos ,8% Servicio medido ,5% Diversos % Voz Mayorista ,8% Interconexión fija y móvil ,9% Diversos ,8% Datos ,3% Internet ,9% Servicios Móviles ,0% Telecom Personal ,7% Total Voz ,2% Voz Minorista ,4% Abonos ,7% Servicio medido (23) 4,3% Roaming ,4% Diversos ,8% Voz Mayorista (16) 3,3% Interconexión (CPP y TLRD) (31) 7,9% Roaming ,6% Diversos ,0% Datos (110) 6,0% Internet ,4% Núcleo ,1% Total Voz ,1% Voz Minorista ,8% Abonos ,0% Servicio medido ,2% Roaming 3 3 0% Diversos ,3% Voz Mayorista ,8% Interconexión (CPP y TLRD) ,0% Roaming 4 4 0% Diversos ,0% Datos ,8% Internet ,9% VENTA EQUIPOS ,5% Servicios Fijos Sevicios Móviles ,4% Terminales Personal ,1% Terminales Núcleo ,7% VENTAS ,4% OTROS INGRESOS ,1% Sevicios Fijos ,0% Sevicios Móviles 2 3 (1) 33,3% TOTAL VENTAS Y OTROS INGRESOS ,4% 12

13 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Primer Trimestre Ejercicio Económico 2016 (Cifras en millones de pesos) 5 Estado de Resultados Consolidados 31/03/ /03/2015 Δ $ Δ % Ventas ,4% Otros ingresos ,1% Total Ventas y otros Ingresos ,4% Costos laborales e indemnizaciones por despidos (2.174) (1.543) (631) 40,9% Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (707) (500) (207) 41,4% Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales (1.093) (889) (204) 22,9% Impuestos y tasas y derechos del ente regulador (1.208) (873) (335) 38,4% Comisiones (890) (623) (267) 42,9% Costo de equipos vendidos (1.499) (640) (859) 134,2% Publicidad (192) (191) (1) 0,5% Costos SVA (390) (293) (97) 33,1% Juicios y otras contingencias (14) (93) 79 84,9% Deudores incobrables (255) (183) (72) 39,3% Otros costos operativos (650) (417) (233) 55,9% Subtotal Costos operativos (9.072) (6.245) (2.827) 45,3% Utilidad de la explotación antes de D&A ,9% Depreciaciones y amortizaciones (1.375) (957) (418) 43,7% Resultados por disposición y desvalorización de PP&E (22) 3 (25) Utilidad de la explotación ,9% Ingresos financieros Costos financieros (923) (194) (729) Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias (151) 9,5% Impuesto a las ganancias (505) (550) 45 8,2% Utilidad neta (106) 10,2% Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) (103) 10,0% Accionistas no controlantes (3) 23,1% 13