Renta Fija Retornó la suba de los rendimientos de los UST10Y y afectaría a los bonos en dólares

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1 Daily Argentina INFORME DIARIO viernes, 10 de febrero de 2017 Renta Fija Retornó la suba de los rendimientos de los UST10Y y afectaría a los bonos en dólares PRECIOS DE BONOS Los soberanos nominados en dólares de larga duration cerraron el jueves en el exterior (mercado OTC) con precios mixtos, a pesar de la suba en los rendimientos de los Treasuries a 10 años desde 2,336% a 2,395%. Dicho incremento en las tasas externas se da en un marco en el que Trump anunciara que en dos o tres semanas dará a conocer un importante plan de recortes de impuestos a corporativas. Esto generara mayor inflación, déficit fiscal y crecimiento de la economía norteamericana. Hoy la tasa de los UST10Y opera a 2,41% y probablemente se vea reflejado el incremento en los precios de los bonos argentinos. BIRAD 7,5% 2026 (AA26): 7 meses, precio en USD (OTC) En la BCBA, los títulos públicos en dólares en general mostraron bajas, generadas nuevamente por la caída del tipo de cambio mayorista. clientes@researchfortraders.com 1

2 Daily Argentina viernes, 10 de febrero de 2017 Los soberanos nominados en pesos se mostraron con precios dispares, en un contexto en el que la inflación minorista resultó más baja respecto a la esperada por el consenso (1,3% Indec vs. 1,7% esperado). El riesgo país medido por el EMBI+Argentina mostró una disminución de 4 unidades (-0,9%) y se ubicó en los 456 puntos básicos. EMISIONES La provincia de LA RIOJA está considerando la emisión de bonos en el mercado voluntario bajo los principios de Green Project, según Bloomberg. Green Bonds recauda fondos para proyectos nuevos y existentes con beneficios ambientalmente sostenibles. Los Principios de los Bonos Verdes (GBP) son pautas voluntarias del proceso que recomiendan la transparencia y divulgación, y promueven la integridad en el desarrollo del mercado de bonos verdes. La provincia contrató a UBS como el único banco organizador de la operación. El comienzo del road show está programado para hoy y finalizaría el 13 de febrero. YPF no saldrá a financiarse en los mercados externos al menos hasta la presentación de su informe anual de resultados en marzo, según fuentes allegadas a la empresa. En diciembre, YPF anunció un aumento de USD M en su Programa de Emisión de Deuda, indicando que pronto podría saldría a colocar bonos en el mercado local o extranjero. La compañía tiene necesidades de financiamiento para este año de aproximadamente USD M. Para el 4ºT16 el consenso espera una deuda neta de USD M. STONEWALL CAPITAL CORPORATION (empresa energética canadiense con proyectos en Argentina) tiene planeado salir al mercado voluntario de deuda en el día de hoy. La compañía realizó ya el road show de los títulos y espera la demanda por una ON de USD 500 M a 10 años. Moody's ha asignado una calificación B3 a los bonos senior garantizados de la empresa, con vencimiento en Con los fondos obtenidos por Stonewall Capital se financiará parcialmente un proyecto de USD 635 M para instalar 686 MW en nueva capacidad térmica en cuatro ubicaciones diferentes en la provincia de Buenos Aires. clientes@researchfortraders.com 2

3 Daily Argentina viernes, 10 de febrero de 2017 Renta Variable Ligero rebote del Merval hacia la zona de los puntos Impulsado por acciones del sector bancario, de telecomunicaciones y real estate, el índice Merval cerró con un avance de 0,8% y se ubicó en las ,25 unidades. Ayudó el buen comportamiento de los mercados globales y la noticia sobre la creación de un ETF por parte de ishares (de BlackRock), que invertirá en empresas que ofrecen exposición al mercado bursátil argentino, incluso aunque no estén cotizando o no tengan su sede en el país. Las subas más destacadas pasaron por las acciones de Telecom Argentina (TECO2), Consultatio (CTIO), Banco Macro (BMA), Endesa Costanera (CECO2), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Edenor (EDN). Los bancos subieron por las buenas expectativas sobre los resultados del 2016 y por el comienzo del proceso de venta del Banco Patagonia, donde los candidatos más firmes para obtener la entidad están entre el Banco Macro y Galicia. BANCO MACRO (BMA): 12 meses, M.A. de 50 y 200 ruedas, volumen, precio en ARS (BCBA) Entre las acciones que más cayeron se ubicaron: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Mirgor (MIRG), Celulosa Argentina (CELU) y Petrobras (APBR). El volumen de negocios en acciones en la Bolsa de Comercio fue algo más bajo respecto al día previo y alcanzó los ARS 398,6 M. En Cedears se negociaron ARS 5,6 M. clientes@researchfortraders.com 3

4 Daily Argentina viernes, 10 de febrero de 2017 ÍNDICE MERVAL 25: subas y bajas de la rueda del 9 de febrero de clientes@researchfortraders.com 4

5 Daily Argentina viernes, 10 de febrero de 2017 Indicadores y Noticias La inflación minorista de enero resultó por debajo de lo esperado (1,3% vs. 1,7%) De acuerdo al INDEC, en enero la inflación fue de 1,3%. Los aumentos más elevados se dieron en el rubro de esparcimiento (+4,7%), seguido por transporte y comunicaciones (+2,3%) y luego por alimentos y bebidas (+1,6%). Los datos oficiales resultaron más bajos que las expectativas del mercado que se ubicaban en 1,7%. Además, el dato resultó inferior al índice Congreso y el índice elaborado por el IET, los cuales se ubicaron en 1,6% en enero. INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC): 8 meses, variación MoM Bancos ofrecen financiamiento en hasta 50 cuotas a tasa de 19% anual Los bancos Nación, Provincia y Ciudad ofrecen planes de pago de hasta 50 cuotas para sus tarjetas de crédito a una tasa de 19% anual con el objetivo de alentar el consumo. El Nación extendió hasta 50 meses el financiamiento y disminuyó la tasa de interés para ese plazo a 19%. De esta manera, sus clientes podrán financiar sus consumos en 12, 24 y 50 cuotas. Banco Ciudad lanzará un plan similar de pago en hasta 50 cuotas y tasa de 19%. Por último, el Provincia ofrecerá un plan de financiamiento con tarjetas de crédito en 12, 24 y 48 cuotas. La tasa para el período de 12 meses será de 19% anual. Fue finalizada la redacción del Acuerdo Federal Minero Luego de un año de negociaciones entre el Ministro de Energía y Minería y los representantes de las provincias mineras, la cámara empresarial y sindicatos, ayer fue finalizada la redacción del Acuerdo Federal Minero que será presentado al presidente y a los gobernadores provinciales para su firma, y al Congreso para su ratificación. Según fuentes del sector, el acuerdo otorga claridad para la actividad minera. Busca mejorar la gestión y el control ambiental, que las provincias mineras perciban mayores ingresos, desarrollar la infraestructura y poder integrar a la minería con el resto de las actividades productivas, entre otros puntos. Las empresas prevén invertir USD M hasta 2021 y sumar nuevos puestos de trabajo a los ya existentes. clientes@researchfortraders.com 5

6 Daily Argentina viernes, 10 de febrero de 2017 El consumo se contrajo 4% en 2016 De acuerdo a previsiones privadas, en 2016 el consumo se contrajo 4% YoY. En el último trimestre del año la baja fue de 6% YoY. Según el informe, el único sector que pudo sostener su capacidad de consumo fue el nivel socioeconómico medio-alto. Indicadores Monetarios Las reservas internacionales bajaron apenas USD 1 M y se ubicaron en los USD M. Indicador Valor Var.% 1D Var.% 12M Indicadores Monetarios Coeficiente de Estab. de Referencia (CER) -var. en % Base Monetaria (M0) - prom. mens. (en M de ARS) -var. en %- 829, Reservas Internacionales (en M de USD) -var. en %- 47, Tasas de Interés Tasa Call (Bcos. 1ra línea) -var. en bps n.d. Tasa Badlar - ARS (Bcos. Privados) -var. en bps Tasa Depósito - ARS (30días) -var. en bps Tipos de Cambio Dólar Spot -var. en % Dólar Implícito -var. en % Tipo de Cambio El dólar minorista quebró el piso de los ARS 16 después que cayó cinco centavos a ARS 15,95 vendedor. Por su parte, el tipo de cambio mayorista siguió la tendencia y bajó seis centavos para ubicarse en los ARS 15,63 para la punta vendedora. PESO ARGENTINO (PARIDAD USDARS): 6 meses, precio en ARS, punta compradora clientes@researchfortraders.com 6

7 MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Dow Jones Industrial Average 20, Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) NASDAQ 100 5, Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) Nasdaq Composite 5, Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) S&P 500 Index 2, Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) S&P-TSX Toronto Composite 15, Bono a 10 años Alemania *Cierre del día anterior Bono a 10 años Francia BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año Bono a 10 años Italia AEX - Amsterdam, Holanda Bono a 10 años España CAC-40 Paris, Francia 4, Bono a 10 años Reino Unido DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11, FTSE - 100, Reino Unido 7, CDS 5 años Último* Anterior Var.bps IBEX 35 - Madrid, España 9, Alemania MIB 30 - Milán, Italia 18, Austria SMI - Suiza 8, España *Cotización al 10/02/17 07:53 Francia BOLSAS DE ASIA y Australia Último* Día 12 meses En el año Gran Bretaña 31 n.d. - ALL ORD - Australia 5, Holanda Nikkei Japón 19, Italia *Cierre del día Portugal COMMODITIES Último* Día En el mes En el año *Cierre del día anterior Oro (USD/onza) 1, RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Plata (USD/onza) Alemania (en EUR) /02/ Petróleo (USD/bbl) Australia (en AUD) /04/ Trigo (USD/tn) Austria (en EUR) /10/ Maíz (USD/tn) Bélgica (en EUR) /06/ Soja (USD/tn) Canadá (en CAD) /06/ *Cotización al 10/02/17 07:53 EE.UU. (en USD) /02/ MERCADO CAMBIARIO Último* Día 6 Meses En el año España (en EUR) /10/ Euro (EUR/USD) Francia (en EUR) /11/ Yen Japonés (USD/JPY) Gran Bretaña (en GBP) /07/ Franco Suizo (USD/CHF ) Grecia (en EUR) /02/ Libra Esterlina (GBP/USD) Holanda (en EUR) /07/ Dólar Australiano (AUD/USD) Irlanda (en EUR) /05/ Dólar Canadiense (USD/CAD) Italia (en EUR) /12/ Corona Sueca (USD/SEK) Japón (en JPY) /12/ Corona Noruega (USD/NOK) Noruega (en NOK) /02/ Dólar Neozelandés (NZD/USD) Nueva Zelanda (en NZD) /04/ *Cotización al 10/02/17 07:53 Portugal (en EUR) /07/ TASAS DE REFERENCIA Último Suecia (en SEK) /11/ EE.UU. 0.75% Suiza (en CHF) /06/ Australia 1.50% Eurozona 0.00% Canadá 0.50% Reino Unido 0.25% Japón -0.10% Nueva Zelanda 1.75% Suiza -0.75% Suecia -0.50% Noruega 0.50%

8 MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Último* Anterior Var.bps BOLSAS DE ASIA Último* Día 12 meses En el año Brasil BSE 30 - Bombay, India 28, Bulgaria n.d. n.d. - Hang Seng - Hong Kong 23, Chile Jakarta - Indonesia 5, China KLCI - Malasia 1, Colombia KOSPI-S - Corea del Sur 2, Filipinas SET - Bangkok, Tailandia 1, Indonesia Shangai A - China 3, Malasia Shangai Composite - China 3, México *Cierre del día Panamá BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último* Día 12 meses En el año Perú IBC - Venezuela 27, Polonia n.d. n.d. - IBOVESPA- Brasil 64, Rusia IGPA - Chile 4, Sudáfrica IPC - Mexico 47, Turquía MERVAL- Argentina 19, Ucrania n.d. n.d. - COLPAC - Colombia 1, Venezuela 3,327 3, *Cierre del día anterior *Cierre del día anterior BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE REFERENCIA Último RTS1 - Rusia 1, Brasil 13.00% Turquía (XU100) 88, Chile 3.25% Polonia (WIG20) 2, China 4.35% Rumania (BET) 7, Colombia 7.50% *Cotización al 10/02/17 07:53 Egipto 15.75% RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Indonesia 6.50% Brasil (en USD) /04/ Malasia 3.00% Bulgaria (en BGN) /07/ México 6.25% Chile (en USD) /01/ Perú 4.25% China (en CNY) /11/ Rusia 10.00% Colombia (en USD) /01/ Sudáfrica 7.00% India (en INR) /09/ Turquía 8.00% Indonesia (en IDR) /01/ Venezuela 22.16% Malasia (en MYR) /11/ México (en USD) /01/ MERCADO CAMBIARIO Último Día 6 Meses En el año Polonia (en PLN) /07/ Peso Argentino (USDARS) Rusia (en USD /05/ Real Brasileño (USDBRL) Sudáfrica (en ZAR) /12/ Peso Mexicano (USDMXN) Turquía (en TRY) /02/ Renminbi Chino (USDCNY) Rupia India (USDINR) Rublo Ruso (USDRUB) Peso Chileno (USDCLP) Peso Colombiano (USDCOP) 2, Nuevo Sol Peruano (USDPEN) Dólar Hong Kong (USDHKD) *Cotización al 10/02/17 07:53

9 BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie Ticker Fecha Vencimiento Monto en Circulación (en M de USD) Cupón Precio al Variaciones % (%) 10-feb día 5 días 1 mes BONOS EN MONEDA EXTRANJERA Bonar X AA17 17/04/2017 6, /04/2017 ARARGE03F441 Global 2017 en USD Canje 2010 GJ17 02/06/ /06/2017 XS Bonar 2018 AN18 29/11/2018 2, /05/2017 ARARGE03H132 Birad 2019 AA19 22/04/2019 2, /04/2017 USP04808AG92 Bonar 2020 AO20 08/10/ /04/2017 ARARGE3200U1 Birad 2021 AA21 22/04/2021 4, /04/2017 USP04808AA23 Birad 2022 A2E2 26/01/2022 3, n.d. n.d. 26/07/2017 USP04808AL87 Bonar 2024 AY24 07/05/2024 6, /05/2017 ARARGE03H413 Birad 2026 AA26 22/04/2026 6, /04/2017 USP04808AC88 Birad 2027 A2E7 26/01/2027 3, n.d. n.d. 26/07/2017 USP04808AM60 Birad /07/2028 1, /07/2017 USP04808AJ32 Birad /07/2036 1, /07/2017 USP04808AK05 Birad 2046 AA46 22/04/2046 2, /04/2017 USP04808AE45 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 DICA 31/12/2033 4, /06/2017 ARARGE03E113 Discount en USD Ley NY Canje 2005 DICY 31/12/2033 3, /06/2017 US040114GL81 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 DIA0 31/12/ /06/2017 ARARGE03G688 Discount en USD Ley NY Canje 2010 DIY0 31/12/2033 1, /06/2017 XS Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 TVPA 15/12/2035 3, n.d /12/2015 ARARGE03E154 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 TVPY 15/12/ , n.d /12/2017 US040114GM64 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 TVY0 15/12/2035 2, n.d /12/2017 XS Par en USD Ley Arg Canje 2005 PARA 31/12/2038 1, /03/2017 ARARGE03E097 Par en USD Ley NY Canje 2005 PARY 31/12/2038 5, /03/2017 US040114GK09 Par en USD Ley Arg Canje 2010 PAA0 31/12/ /03/2017 ARARGE03G704 Par en USD Ley NY Canje 2010 PAY0 31/12/ /03/2017 XS BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2017 Jun AJ17 09/06/ /06/2017 ARARGE3200S5 Bonad 2017 Sep AS17 21/09/ /03/2017 ARARGE3200R7 Bonad 2018 AM18 18/03/ /03/2017 ARARGE BONOS EN EUROS Bonar /01/2022 1, /01/2018 XS Bonar /01/2027 1, /01/2018 XS Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 TVPE 15/12/ , n.d /12/2017 XS % 7.0% 5.0% 3.0% 1.0% Bonos en dólares PAY0 DIY0 DICY PAA0 PARA DICA PARY Birad '27 DIA0 Birad '26 Birad '36 Birad '46 Birad '28 Birad '21 Birad '22 Bonar '24 Bonar '20 Birad '19 Bonar '18 Bonar X Global '17-1.0% % 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Bonad '17 Jun Bonos Dollar Linked Bonad '17 Sep Bonad '18 acum Fecha Prox. Pago ISIN

10 BONOS SOBERANOS EN DÓLARES Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Monto en Precio al Variaciones % Fecha Fecha Especie Ticker Circulación (en Cupón (%) acum. ISIN Vencimiento 10-feb día 5 días 1 mes Prox. Pago M de USD) 2016 BONOS EN MONEDA EXTRANJERA Bonar X AA17 17/04/2017 6, , /04/2017 ARARGE03F441 Global 2017 en USD Canje 2010 GJ17 02/06/ , /06/2017 XS Bonar 2018 AN18 29/11/2018 2, , /05/2017 ARARGE03H132 Birad 2019 AA19 22/04/2019 2, , n.d. n.d. n.d. n.d. 22/04/2017 USP04808AG92 Bonar 2020 AO20 08/10/ , /04/2017 ARARGE3200U1 Birad 2021 AA21 22/04/2021 4, , n.d. n.d. n.d /04/2017 USP04808AA23 Birad 2022 A2E2 26/01/2022 3, , n.d. n.d. 26/07/2017 USP04808AL87 Bonar 2024 AY24 07/05/2024 6, , /05/2017 ARARGE03H413 Birad 2026 AA26 22/04/2026 6, , /04/2017 USP04808AC88 Birad /07/2036 1, , n.d. n.d /07/2017 USP04808AK05 Birad 2046 AA46 22/04/2046 2, , /04/2017 USP04808AE45 Discount en USD Ley Arg Canje 2005 DICA 31/12/2033 4, , /06/2017 ARARGE03E113 Discount en USD Ley NY Canje 2005 DICY 31/12/2033 3, , /06/2017 US040114GL81 Discount en USD Ley Arg Canje 2010 DIA0 31/12/ , /06/2017 ARARGE03G688 Discount en USD Ley NY Canje 2010 DIY0 31/12/2033 1, , n.d /06/2017 XS Cupón Ligado al PIB en USD Ley Arg Canje 2005 TVPA 15/12/2035 3, /12/2015 ARARGE03E154 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2005 TVPY 15/12/ , /12/2017 US040114GM64 Cupón Ligado al PIB en USD Ley NY Canje 2010 TVY0 15/12/2035 2, /12/2017 XS Par en USD Ley Arg Canje 2005 PARA 31/12/2038 1, /03/2017 ARARGE03E097 Par en USD Ley NY Canje 2005 PARY 31/12/2038 5, /03/2017 US040114GK09 Par en USD Ley Arg Canje 2010 PAA0 31/12/ /03/2017 ARARGE03G704 Par en USD Ley NY Canje 2010 PAY0 31/12/ /03/2017 XS BONOS EN DÓLARES: Dollar Linked Bonad 2017 Jun AJ17 09/06/ , /06/2017 ARARGE3200S5 Bonad 2017 Sep AS17 21/09/ , /03/2017 ARARGE3200R7 Bonad 2018 AM18 18/03/ , /03/2017 ARARGE BONOS EN EUROS Cupón Ligado al PIB en EUR Ley ING Canje 2005 TVPE 15/12/ , n.d. n.d /12/2017 XS % 7.0% 5.0% 3.0% 1.0% -1.0% -3.0% -5.0% -7.0% Bonar X Bonar '20 Birad '22 Global '17 Bonar '18 Birad '19 Bonos en Dólares Bonar '24 Birad '26 DICY Birad '36 DIA0 DICA PAY0 Birad '46 PARA PAA0 PARY % 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Bonos Dollar Linked Bonad '17 Jun Bonad '18 Bonad '17 Sep 0 1 2

11 BONOS SOBERANOS EN PESOS Precios en ARS (BCBA) - Datos Técnicos, Variaciones y Curvas Especie Ticker Fecha Vencimiento Monto en Circulación (en M de ARS) Cupón Precio al Variaciones % Spread 10-feb-2017 (%) (%) 1 día 5 días 1 mes BONOS EN PESOS Bogar 2018 NF18 04/02/2018 2, /03/2017 ARBNAC Boncer 2021 TC21 22/07/ , /07/2017 ARARGE Boncer 2020 TC20 28/04/ , n.d. n.d /04/2017 ARARGE4502L8 PR15 PRO15 04/10/2022 1, n.d. n.d. n.d /04/2017 ARARGE03G621 PR13 PRE13 15/03/2024 1, /03/2017 ARARGE03B291 Discount en ARS Canje 2005 DICP 31/12/ , /06/2017 ARARGE03E121 Discount en ARS Canje 2010 DIP0 31/12/ n.d /06/2017 ARARGE03G696 Cupón Ligado al PIB en ARS TVPP 15/12/ , n.d /12/2017 ARARGE03E147 Par en ARS Canje 2005 PARP 31/12/2038 2, /03/2017 ARARGE03E105 Par en ARS Canje 2010 PAP0 31/12/ n.d. n.d. n.d /03/2017 ARARGE03G712 Cuasipar CUAP 31/12/ , /06/2017 ARARGE03E139 BONOS EN PESOS: Tasa Badlar Bonar 2017 Badlar+300bps Oct AO17 09/10/2017 8, /04/2017 ARARGE3200T3 Bonar 2018 Badlar+275bps AMX8 01/03/ , # VALOR! n.d. n.d n.d /03/2017 ARARGE3201A1 Bonar 2019 Badlar+250bps AMX9 11/03/ , /03/2017 ARARGE03H348 Bonar 2020 Badlar+325bps AM20 01/03/ , /03/2017 ARARGE3201B9 BONOS EN PESOS: Tasa Fija Bono del Tesoro - Mar/2018 TM18 05/03/ , /03/2017 ARARGE3202F8 Bono del Tesoro - Sep/2018 TS18 19/09/ , n.d. n.d /03/2017 ARARGE4502G8 Bono del Tesoro - Oct/2021 TO21 03/10/ , n.d /04/2017 ARARGE3202H4 Bono del Tesoro - Oct/2023 TO23 17/10/ , /04/2017 ARARGE4502J2 Bono del Tesoro - Dic/2026 TO26 17/10/ , n.d. n.d /04/2017 ARARGE4502K0 acum Fecha Prox. Pago ISIN Badlar (bancos privados): % Inflación proyectada 12 meses (R.E.M.): % 7.0% 5.0% 3.0% 1.0% -1.0% Bonos en pesos atados al CER DICP DIP0 Boncer '21 Boncer '20 PR13 Bogar '18 PAP0 PARP % 28.0% 26.0% 24.0% 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% Bonar '17 Oct Bonos en pesos a tasa Badlar Bonar '18 Bonar ' % 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% 12.0% 11.0% 10.0% TM18 Bonos en pesos a tasa fija TS18 TO21 TO23 TO

12 BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) BANCOS Y FINANCIERAS Banco Hipotecario BHIP 14-ago-2017 USD % 0.49 n.d. NO ARBHIP Banco Supervielle SUPEAR 11-nov-2017 USD % 0.72 B- NO XS Banco de Galicia y Buenos Aires GALIAR 04-may-2018 USD % 0.25 n.d. SI 13/03/ % USP09669BZ79 Banco Hipotecario BHIP 04-sep-2018 USD % 1.53 n.d. NO ARBHIP Banco Supervielle SUPEAR 20-ago-2020 USD % 3.06 n.d. NO ARSUPE Banco Hipotecario BHIP 30-nov-2020 USD % 3.24 n.d. NO USP1330HBF03 Banco Supervielle SUPEAR 18-nov-2021 USD % 4.00 n.d. NO ARSUPE Banco de Galicia y Buenos Aires GALIAR 19-jul-2026 USD % 3.81 n.d. SI 19/07/ % USP0R66CAA64 Banco Macro BMAAR 04-nov-2026 USD % 4.04 B- SI 04/11/ % USP1047VAF42 ENERGÍA EMGASUD SA GNNEIA 10-ago-2017 USD % 0.48 n.d. NO AREMGA GENNEIA SA GNNEIA 20-ene-2022 USD % 4.11 B+ SI 20/01/ % USP46756AH86 Albanesi ALBAAR 27-jul-2023 USD % 4.38 B+ SI 27/07/ % USP4621MAA38 AES ARGENTINA AES 02-feb-2024 USD % 4.87 B+ SI 02/02/ % USP1000CAA29 PAMPA ENERGIA PAMPAR 24-ene-2027 USD % 6.11 B+ SI 24/01/ % USP7464EAA49 ELECTRICIDAD (Generación, Transporte y Distribución) INVERSORA ELEC IEBA 26-sep-2017 USD % 0.60 n.d. NO USP5563LAB01 CENTRAL TERMICA LOMAAR 30-oct-2020 USD % 3.34 n.d. NO ARCTLL Transener TRANAR 15-ago-2021 USD % 0.08 WD SI 13/03/ % USP3058XAK11 Edenor EDNAR 25-oct-2022 USD % 2.39 n.d. SI 25/10/ % USP3710FAJ32 GAS (Generación, Transporte y Distribución) METROGAS SA METROG 31-dic-2018 USD % 1.75 n.d. NO US591673AK42 TRANSPORT GAS NO TGNOAR 22-ago-2019 USD % 2.25 NR SI 13/03/ % USP93081AL47 TRANSPORT DE GAS TRAGAS 14-may-2020 USD % 2.03 n.d. SI 14/05/ % USP9308RAY91 PETRÓLEO MEDANITO SA MDTOAR 28-feb-2017 USD % 0.04 n.d. NO ARMESA YPF SOCIEDAD ANO YPFDAR 30-abr-2017 USD % 0.20 n.d. NO ARYPFS COMP GENL COMBUS CGCSA 30-abr-2017 USD % 0.21 n.d. NO ARCGCO COMP GENL COMBUS CGCSA 09-sep-2017 USD % 0.56 n.d. NO ARCGCO COMP GENL COMBUS CGCSA 24-nov-2017 USD % 0.77 n.d. NO ARCGCO CAPEX SA CAPXAR 10-mar-2018 USD % 0.08 B SI 13/03/ % USP20058AA42 YPF SOCIEDAD ANO YPFDAR 15-ago-2018 USD % 0.00 B NO XS YPF SOCIEDAD ANO YPFDAR 19-dic-2018 USD % 1.73 B NO USP989MJAU54 COMP GENL COMBUS CGCSA 12-nov-2019 USD % 2.67 n.d. NO ARCGCO YPF SOCIEDAD ANO YPFDAR 23-mar-2021 USD , % 3.48 B NO USP989MJBG51 PAN AMERICAN PANAME 07-may-2021 USD % 2.86 BB- NO US69783UAA97 COMP GENL COMBUS CGCSA 07-nov-2021 USD % 3.85 B SI 07/11/ % USP3063DAA02 PETROBRAS ARGENT PESAAR 21-jul-2023 USD % 4.57 n.d. SI 21/07/ % USP7873PAE62 YPF SOCIEDAD ANO YPFDAR 04-abr-2024 USD , % 4.86 B NO USP989MJAY76 YPF SOCIEDAD ANO YPFDAR 28-jul-2025 USD , % 6.26 B NO USP989MJBE04 YPF SA YPFDAR 02-nov-2028 USD % 7.15 B NO US984245AF78 REAL ESTATE INVERS REP Y SOC IRSAAR 20-jul-2020 USD % 2.95 B NO USP5880CAB65 IRSA PROPIEDADES IRCPAR 23-mar-2023 USD % 4.14 B+ SI 23/03/ % USP5880UAB63 Precio al 10-feb-17 T.I.R. (%) Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN

13 BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curvas Especie Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) Precio al 10-feb-17 T.I.R. (%) Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN INDUSTRIA AGROFINA AGFIAR 20-feb-2017 USD % 0.02 n.d. NO ARAGRF AGROFINA AGFIAR 11-ago-2017 USD % 0.49 n.d. NO ARAGRF INFRAESTRUCTURA CIA LATINO AMER CLISA 20-jul-2023 USD % 4.92 B- SI 20/07/ % USP3063XAF52 AEROPUERTOS ARG AEROAR 01-feb-2027 USD % 4.92 n.d. SI 06/02/ % USP0092MAE32 ALIMENTOS MOLINOS RIO MOLRIO 11-jul-2017 USD % 0.40 n.d. NO ARMOLI SAN MIGUEL-B SASAAR 08-oct-2018 USD % 1.61 n.d. NO ARSMIG MASTELLONE HERMA MASHER 03-jul-2021 USD % 1.30 B- SI 03/07/ % USP6460MAJ38 ARCOR SAIC ARCOR 06-jul-2023 USD % 4.68 B+ SI 06/07/ % USP04559AL70 AGRO-BUSINESS LIAG ARGENTINA LIAGAR 15-may-2017 USD % 0.25 n.d. NO ARLIAG MSU SA MSUSAR 04-jul-2017 USD % 0.38 n.d. NO ARMSUS MSU SA MSUSAR 03-dic-2017 USD % 0.78 n.d. NO ARMSUS SERVICIOS CABLEVISION SA CBVS 15-jun-2021 USD % B+u SI 15/06/ USP19157AR03

14 BONOS CORPORATIVOS EN DÓLARES Curvas Bancos y Financieras 12% SUPV '21 10% 8% SUPV '17 SUPV '20 6% BHIP '20 BMA '26 GALI '26 4% BHIP '17 BHIP '18 2% 0% % GALI '18-4% Electricidad 8% 7% EDN '22 6% LOMA '20 5% 4% 3% 2% TRAN '21 1% 0% Energía 10% 9% ALBA '23 AES '24 8% GENNEIA '22 PAMP '27 7% 6% 5% 4% 3% 2% GENNEIA '17 1% 0% % 12% 10% 8% 6% 4% 2% METR '18 Gas TGN '19 TGS '20 Petróleo 10% CGC '21 YPF '24 YPF '28 CGC '19 PESA '23 YPF '25 YPF '18 5% YPF '21 CGC '17 CGC '17 YPF '18PAE '21 MEDA '17 0% YPF CGC '17 ' % -10% CAPEX '18 3% 2% 1% LIAG '17 Agro-Business MSU '17 MSU '17 0% % 0% 0 1 8% Alimentos y Bebidas MASTELL '21 4% ARCOR '23 MOLI '17 SAMI '18 0%

15 BONOS PROVINCIALES EN DÓLARES Precios en USD (OTC en el exterior) - Datos Técnicos y Curva Especie Ticker (Bloomberg) Vencimiento Moneda Cupón (%) Monto Outstanding (en mill. de USD) Ciudad de Buenos Aires BUEAIR 01-mar-2017 USD % 0.05 B NO XS Provincia de Buenos Aires BUENOS 15-abr-2017 USD % 0.17 B3 NO XS Provincia de Córdoba PDCAR 17-ago-2017 USD % 0.48 B- NO USP79171AB31 Provincia de Mendoza MENDOZ 04-sep-2018 USD % 0.79 B- NO USP6480JAD92 Provincia de Buenos Aires BUENOS 14-sep-2018 USD % 1.46 B- NO XS Provincia de Buenos Aires BUENOS 15-jun-2019 USD % 2.20 B- NO XS Provincia de Buenos Aires BUENOS 01-may-2020 USD % 1.88 B- NO XS Provincia de Buenos Aires BUENOS 26-ene-2021 USD % 2.62 B- NO XS Ciudad de Buenos Aires BUEAIR 19-feb-2021 USD % 2.63 B NO XS Provincia de Neuquén NEUQUE 26-abr-2021 USD % 2.05 B- NO USP71695AB92 Provincia de Buenos Aires BUENOS 09-jun-2021 USD % 3.26 B- NO XS Provincia de Córdoba PDCAR 10-jun-2021 USD % 3.76 B- NO USP79171AD96 Provincia de Salta SALTA 16-mar-2022 USD % 2.27 B NO USP8388TAA27 Provincia de Buenos Aires BUENOS 15-feb-2023 USD % 4.33 n.d. NO XS Provincia de Chubut CHUBUT 19-may-2023 USD % 3.15 n.d. SI 19/05/ % USP25619AA84 Provincia de Buenos Aires BUENOS 16-mar-2024 USD , % 4.71 B- NO XS Provincia de Mendoza MENDOZ 19-may-2024 USD % 4.92 B- NO USP6480JAG24 Provincia de Salta SALTA 07-jul-2024 USD % 4.97 B- NO US795751AB29 Provincia de Chaco CHACO 18-ago-2024 USD % 4.73 n.d. NO US157223AA64 Ciudad de Córdoba CORDOB 29-sep-2024 USD % 5.12 n.d. NO XS Entre Ríos ENTRIO 08-feb-2025 USD % 5.34 B- NO USP37341AA50 Provincia de Chubut CHUBUT 26-jul-2026 USD % 5.11 n.d. NO US17127LAA35 Ciudad de Buenos Aires BUEAIR 01-jun-2027 USD % 6.79 B NO XS Provincia de Buenos Aires BUENOS 15-jun-2027 USD , % 6.89 B- NO XS Provincia de Santa Fe PROVSF 01-nov-2027 USD % 7.01 n.d. NO USP84641AB82 Provincia de Buenos Aires BUENOS 18-abr-2028 USD % 6.71 B- NO XS Provincia de Neuquén NEUQUE 12-may-2028 USD % 5.46 B NO USP71695AC75 Provincia de Buenos Aires BUENOS 15-may-2035 USD % 7.80 B- NO XS % Precio al 10-feb-17 T.I.R. (%) Rating Call (Si o No) Fecha Call Precio Call T.I.R. to Call (%) Código ISIN 10% 8% 6% 4% 2% ENT RIOS '25 BAIRES '28 SALTA '24 CHUBUT '26 BAIRES '27 MDZA '24 CCORD '24 BAIRES '35 CHUBUT '23 BAIRES '24 STA FE '27 SALTA '22 NEUQ '28 CABA '27 BAIRES '20 BAIRES '23 BAIRES '21 CORD '21 MDZA '18 NEUQ '22 BAIRES '21 CABA '21 BAIRES '19 BAIRES '18 CORD '17 BAIRES ' % 0% CABA '

16 TASAS, LEBACS y TIPOS DE CAMBIO Datos básicos Tipo de Cambio Último Día 12 meses En el año Tasa de Depósito (en %) - en pesos Spot (mayorista) Días BCRA (Com. A 3500) Días Banco Nación Días SIOPEL Implícito Tasa de Depósito (en %) - en dólares Tipo de Cambio - Futuro FORWARD Último Día 12 meses En el año 30 Días mes Días meses Días meses meses Interbancaria BAIBAR (en %) NDF (Non-Deliverable Forward) Tasa implícita Bancos Privados - 15 días semana 18.87% 1 mes 18.89% Tasa de Pases (Repo) - en % Pasiva Activa 2 meses 18.91% 7 Días meses 18.93% 4 meses 18.97% Caja de Ahorro (en %) 5 meses 19.01% Depósitos en pesos meses 19.06% Depósitos en dólares meses 19.18% Tasa Call (en %) Dólar ROFEX Último Día Tasa implícita Bancos 1ra línea mes % Bancos 2da línea meses % 3 meses % Interbancaria BAIBOR (en %) 4 meses % 1 Día meses % 7 Días meses % 30 Días meses % 90 Días meses % 180 Días meses % 270 Días meses % 365 Días meses % 545 Días Interbancaria BADLAR (en %) LETRAS DEL B.C.R.A. Licitación al= 11-ene-17 En pesos (total) Vencimiento Plazo Ofertado Captado Bancos Públicos Tasa (días) (en mill ARS) (en mill ARS) Bancos Privados feb , , % En dólares (total) mar , , % Bancos Públicos abr , , % Bancos Privados jun , , % 16-ago % Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) 18-oct , , % Valor diario Tasa 26.0% 25.0% 24.0% 23.0% 22.0% 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% Lebacs Tasa Implícita de Futuros de Dólar ROFEX Tasa Badlar % Días Reservas Internacionales Valor diario 47,178.00

17 VARIABLES MACROECONÓMICAS Estimaciones del Consenso y REM del BCRA ARGENTINA: PROYECCIONES DE VARIABLES MACROECONÓMICAS Indicador e 2017e 2018e PIB real (YoY%) Consumo privado (YoY%) Consumo del Estado (YoY%) Inversión en capital fijo (YoY) Exportaciones (YoY%) Importaciones (YoY%) Producción industrial (YoY%) IPC (oficial, YoY) Desempleo (%) Cuenta Corriente (% del PIB) Balance fiscal (% de PIB) Tasa del Banco Central (%) USDARS RELEVAMIENTO DE EXPECTATIVAS DE MERCADO (R.E.M.) DEL BCRA ACTIVIDAD Expectativas de crecimiento anual: variación % promedio anual, a precios constantes Expectativas de crecimiento trimestral: variación % QoQ, a precios constantes 1ºT ºT PRECIOS MINORISTAS (NIVEL GENERAL) Expectativas de inflación minorista (IPC Nivel General-GBA): variación % MoM ene feb mar abr may jun Expectativas de inflación minorista (IPC Nivel General-GBA): variación % YoY Próx 12 meses Próx 24 meses PRECIOS MINORISTAS (NUCLEO) Expectativas de inflación minorista (IPC Núcleo-GBA): variación % MoM dic ene feb mar abr may

18 VARIABLES MACROECONÓMICAS Estimaciones del Consenso y REM del BCRA Expectativas de inflación minorista (IPC Núcleo-GBA): variación % YoY Próx 12 meses Próx 24 meses POLÍTICA MONETARIA Expectativas de Tasa de Política Monetaria: Pase $ 7 días (último comunicado de cada mes), TNA, % ene feb mar abr may jun Próx 12 meses RESULTADO PRIMARIO DEL SECTOR PÚBLICO NACIONAL NO FINANCIERO Expectativas de Resultado Primario del SPNF: variación en billones de ARS Var Bn de ARS Var Bn de ARS TIPO DE CAMBIO Expectativas de tipo de cambio nominal: USDARS (Mayorista) Precio Spot Var % Var % ene % % feb % % mar % % abr % % may % % jun % % Próx 12 meses % % % % % %

19 CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2017 Fecha Evento 10-febrero Asamblea CARBOCLOR S. A. 10-febrero Asamblea BANCO FINANSUR S.A. 10-febrero MI31 Fecha pago de renta: Provincia de Misiones 10-febrero BB2Y7 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires 10-febrero BBG17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIH1O) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA4O) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (YCA4O) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BH35O) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Banco de la Ciudad de Buenos Aires (BCIU6) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCIO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCHO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (GNCHO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YCA3O) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BH34O) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CGAAO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CGAAO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CGABO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CGM Leasing Argentina S.A. (CGABO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDCBO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSLO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: FCA Compañía Financiera S.A. (FTCBO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDCAO) 10-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC8O) 11-febrero PBF17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires 11-febrero PBF17 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires 11-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFC9O) 11-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFC9O) 11-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Agrofina S.A. (RFC2O) 11-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CELULOSA ARGENTINA S.A. (CRC9O) 11-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Agrofina S.A. (RFC4O) 12-febrero NDT11 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCMO) 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCMO) 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TGLT S.A. (TGC9O) 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCKO) 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GENNEIA S.A. (GNCKO) 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A. (CTC7O) 12-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TÉRMICA GÜEMES S.A. (CTC8O) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCGO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO ITAU ARGENTINA S.A. (BTCGO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCCNO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA LOMA DE LA LATA S.A. (CLCEO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSBMO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: CRESUD S.A. (CSBMO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CSBNO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCEO) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (OYP11) 13-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (OYP11) 14-febrero BGY17 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro 14-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO COMAFI S.A. (BMC9O) 14-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCDO) 14-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ANGEL ESTRADA Y CIA. S.A. (NLC1O) 15-febrero I15F7 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina 15-febrero PR13 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional 15-febrero PR13 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: YPF S.A. (YPCPO) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: YPF S.A. (YPCPO) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: AXION ENERGY ARGENTINA S.A. (XNC2O) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RICGO) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TRANSENER (OTRX9) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS3EO) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DISAL S.A. (DS3FO) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSMO) 15-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (PSSNO) 16-febrero Asamblea BOLDT S.A. 16-febrero Asamblea PAMPA ENERGIA S.A 16-febrero Asamblea PETROBRAS ARGENTINA S.A. 16-febrero Asamblea PETROBRAS ARGENTINA S.A. 16-febrero BCF17 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires 16-febrero BCF17 Fecha pago de amortización: Ciudad Autónoma de Buenos Aires 16-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARSHOP S.A. (TRCOO) 16-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RAGHSA S. A. (ORAX3) 16-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: RAGHSA S. A. (ORAX3) 16-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR S.A. (BXC1O) 16-febrero Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE INVERSION Y COMERCIO EXTERIOR S.A. (BXC2O) Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires

20 CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2017 Fecha 16-febrero 16-febrero 16-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 17-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 19-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 21-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 22-febrero 23-febrero 23-febrero 23-febrero 23-febrero 23-febrero 23-febrero 23-febrero Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TELECOM PERSONAL S.A. (TLS3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TELECOM PERSONAL S.A. (TLS4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CGM Leasing Argentina S.A. (CGSBO) Vencimiento Opciones sobre Acciones BRL17 Fecha pago de renta: Municipalidad de Río Cuarto BGF17 Fecha pago de renta: Provincia de Río Negro BGF17 Fecha pago de amortización: Provincia de Río Negro Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GRIMOLDI S.A. (GLS6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: GRIMOLDI S.A. (GLS6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CENTRAL TERMICA ROCA S.A. (CMC2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS FINANCIEROS S.A. (BSCIO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SUPERVIELLE S.A. (BPC7O) AG18 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional PBY17 Fecha pago de renta: Provincia de Buenos Aires PBY17 Fecha pago de amortización: Provincia de Buenos Aires CH24D Fecha pago de renta: Provincia de Chaco Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BH36O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ELECTROINGENIERIA S.A. (LTC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BH38O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BH39O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCMO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVCBO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BBVA BANCO FRANCES S. A. (BFCNO) PUY23 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BDC17 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires BD3C0 Fecha pago de renta: Ciudad Autónoma de Buenos Aires Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CORDIAL COMPAÑIA FINANCIERA S.A. (CDCAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS DEL MAR S.A. (TMC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETAS DEL MAR S.A. (TMC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SANTANDER RIO S.A. (BNC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LOS GROBO AGROPECUARIA S.A. (GB41O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SANTANDER RIO S.A. (BNC9O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSYO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: ROMBO COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. (RBSZO) LTDF7 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional BMF17 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza BMF17 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza L4DF7 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (CS8HO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SUPERVIELLE S.A. (BPC3O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: QUICKFOOD S.A. (QCC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: QUICKFOOD S.A. (QCC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: GENNEIA S.A. (GNCJO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Agrofina S.A. (RF11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Agrofina S.A. (RF11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Agrofina S.A. (RF12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Agrofina S.A. (RF12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: BANCO DE SERVICIOS Y TRANSACCIONES S.A. (BVC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCK2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETAS CUYANAS S.A. (TCK2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO SUPERVIELLE S.A. (BPC5O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: PAN AMERICAN ENERGY LLC SUCURSAL ARGENTINA (PNC7O) Vencimiento Opciones sobre Títulos Públicos BAF17 Fecha pago de renta: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba BAF17 Fecha pago de amortización: Municipalidad de la Ciudad de Córdoba Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SADESA S.A. (SA11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SADESA S.A. (SA11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: SADESA S.A. (SA12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: SADESA S.A. (SA12O) I22F7 Fecha pago de amortización: Banco Central de la República Argentina PMG18 Fecha pago de renta: Provincia de Mendoza PMG18 Fecha pago de amortización: Provincia de Mendoza AF17 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional AF17 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional BTA17 Fecha pago de renta: Municipalidad de Corrientes Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: CRESUD S.A. (OCR14) BNN17 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén BNN17 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén BN2N7 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén BN2N7 Fecha pago de amortización: Provincia de Neuquén BUF17 Fecha pago de renta: Provincia de Chubut BUF17 Fecha pago de amortización: Provincia de Chubut Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: LONGVIE S.A. (LNC3O) Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires

21 CALENDARIO BURSÁTIL Febrero de 2017 Fecha 23-febrero 23-febrero 23-febrero 25-febrero 25-febrero 26-febrero 26-febrero 26-febrero 27-febrero 27-febrero 27-febrero 27-febrero 27-febrero 27-febrero Evento Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TGLT S.A. (TGCAO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: RIBEIRO SACIFA e I (RIK3O) BF2F7 Fecha pago de renta: Provincia de Santa Fe BF2F7 Fecha pago de amortización: Provincia de Santa Fe BFF17 Fecha pago de renta: Provincia de Santa Fe BFF17 Fecha pago de amortización: Provincia de Santa Fe CLM17 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco CLF17 Fecha pago de amortización: Provincia de Chaco Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BACS BANCO DE CREDITO Y SECURITIZACION S.A. (BDC8O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNI1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA FINANCIERA ARGENTINA S.A. (CNI2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO CMF S.A. (BCC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A. (CPC7O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Jose Cartellone Construcciones Civiles S.A. (JCC3O) GF19 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: FCA Compañía Financiera S.A. (FTCDO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES S.A. (RSC6O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TARJETA NARANJA S.A. (TNP2O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: TARJETA NARANJA S.A. (TNP2O) Feriados Bursátiles: Carnaval / Carnival LTPF7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional LTPF7 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional FORM3 Fecha pago de renta: Provincia de Formosa FORM3 Fecha pago de amortización: Provincia de Formosa Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES S.A. (RSC6O) Feriados Bursátiles: Carnaval / Carnival L2PF7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional L2PF7 Fecha pago de amortización: Gobierno Nacional LTPN7 Fecha pago de renta: Gobierno Nacional ERY17 Fecha pago de renta: Provincia de Entre Ríos ERY17 Fecha pago de amortización: Provincia de Entre Ríos BNJ18 Fecha pago de renta: Provincia de Neuquén Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC) (TDEC) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Prear Pretensados Argentinos S.A. (PRS1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Rizobacter Argentina S.A. (RZ12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Rizobacter Argentina S.A. (RZ12O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Rizobacter Argentina S.A. (RZ13O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Rizobacter Argentina S.A. (RZ13O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: TOYOTA COMPAÑIA FINANCIERA DE ARGENTINA S.A. (TYC1O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Rizobacter Argentina S.A. (RZ11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Rizobacter Argentina S.A. (RZ11O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: Medanito S.A. (MDC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Amortización: Medanito S.A. (MDC4O) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: BANCO HIPOTECARIO S.A. (BHCYO) Oblig. Negociables Fecha Pago Renta: DULCOR S.A. (DLS1O) Fuente: Bolsa de Comercio de Buenos Aires

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